Macro Making Senseมาตรการไทยช่วยไทยพลัส: ประสิทธิภาพของเฟส 1 และความเป็นไปได้ที่จะทำเฟส 2มาตรการไทยช่วยไทยพลัส: ประสิทธิภาพของเฟส 1 และความเป็นไปได้ที่จะทำเฟส 2
InnovestX วิเคราะห์ประสิทธิภาพของมาตรการไทยช่วยไทยพลัส (60/40) ที่เริ่มใช้สิทธิวันที่ 1 มิถุนายน 2026 จึงปรากฏในตัวเลข GDP ไตรมาส 2 เพียงเดือนเดียว โดยมียอดใช้จ่ายรวม 43,218 ล้านบาท แบ่งเป็นเงินรัฐ 24,812 ล้านบาทและเงินประชาชน 18,407 ล้านบาท คิดเป็น 0.90% ของ GDP ไตรมาส 2 ณ ราคาประจำปีที่ 4,793,450 ล้านบาท เมื่อประเมินด้วยตัวคูณ (multiplier) ที่ 0.29 ทำให้ InnovestX ประเมินว่ามาตรการดังกล่าวควรหนุนการเติบโตได้ราว 0.26 percentage point
Offshore Stock UpdateAlibaba งบ มิ.ย. 2026 AI–Cloud โตแรง แต่กำไรระยะสั้นถูกกดดันจากการลงทุนAlibaba งบ มิ.ย. 2026 AI–Cloud โตแรง แต่กำไรระยะสั้นถูกกดดันจากการลงทุนAlibaba รายงานรายได้ไตรมาสสิ้นสุด มิ.ย. 2026 เพิ่มขึ้น 9% YoY ใกล้เคียงตลาดคาด โดยแรงขับเคลื่อนหลักมาจากธุรกิจ Cloud และบริการประมวลผล AI ที่โต 45% ขณะที่ธุรกิจอีคอมเมิร์ซจีนยังอ่อนตัว อย่างไรก็ตาม การลงทุนด้าน AI ที่เพิ่มขึ้นมากกดดันกำไรและกระแสเงินสดอิสระอย่างชัดเจน โดยกำไรสุทธิลดลง 75% YoY และ FCF ติดลบ อย่างไรก็ดีผลประกอบการรอบนี้เป็น บวกต่อภาพระยะกลาง-ยาวของ Alibaba แต่แลกกับกำไรและกระแสเงินสดที่อ่อนแอในระยะสั้น
+ 1 MORE
Special Report - Thai StocksThailand Focus 2026: จับตาปัจจัยหนุนตลาดหุ้นไทย พร้อมเปิดโผหุ้นเด่นทำกำไรระยะสั้นThailand Focus 2026: จับตาปัจจัยหนุนตลาดหุ้นไทย พร้อมเปิดโผหุ้นเด่นทำกำไรระยะสั้นInnovestX มองว่า ตลาดหุ้นไทยกำลังก้าวเข้าสู่ช่วงเวลาสำคัญอีกครั้งกับงาน Thailand Focus 2026 ซึ่งถือเป็นอีเวนต์ใหญ่ระดับประเทศที่นักลงทุนทั้งในและต่างประเทศต่างจับตามอง โดยในเชิงกลยุทธ์ งานนี้ไม่ได้เป็นเพียงแค่เวทีนำเสนอข้อมูลบริษัท แต่ยังเป็น "Catalyst" หรือปัจจัยขับเคลื่อนระยะสั้นที่มักจะดึงดูดเม็ดเงินลงทุน (Fund Flow) ให้ไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นไทยได้อย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนระยะสั้น จึงแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ตามทิศทางของ Fund Flow ในหุ้นกลุ่มเป้าหมายที่มีสถิติรองรับชัดเจน ได้แก่ CRC CPN GPSC KKP PTTGC CENTEL WHA เพื่อเพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทนชนะตลาดได้ในช่วงปลายเดือน ส.ค. นี้
Special Report - Thai Stocksกลยุทธ์ตลาดหุ้นไทย: สรุปภาพรวมผลประกอบการ 2Q26 ของ บจ. ใน SETกลยุทธ์ตลาดหุ้นไทย: สรุปภาพรวมผลประกอบการ 2Q26 ของ บจ. ใน SET
กำไรสุทธิรวม 2Q26 ของ SET ขยายตัว 14.3%YoY และ 12.0%QoQ (เติบโต YoY ต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 6 และเติบโตในระดับเลขสองหลักเป็นไตรมาสที่ 5) จากอัตรากำไรที่สูงขึ้นและการปรับเพิ่มราคาขาย ท่ามกลางอุปสงค์โดยรวมที่ขยายตัว โดยเฉพาะในกลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี และวัสดุก่อสร้าง ที่ได้อานิสงส์จากสงครามตะวันออกกลางที่หนุนราคาพลังงานและส่วนต่างราคาเคมีภัณฑ์ ขณะที่หากพิจารณาเฉพาะ 107 บจ. ที่ตลาดมีคาดการณ์พบว่า กว่า 50% มีกำไรสุทธิดีกว่าคาด รับแรงหนุนจากราคาพลังงานและส่วนต่างเคมีภัณฑ์ที่สูงขึ้นสามารถหักล้างแรงกดดันต้นทุนได้สำเร็จ
แม้มี Overhang จากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และ El Niño ที่ยืดเยื้อ แต่ InnovestX คาดกำไร 3Q26 ของ SET จะยังเติบโต YoY หลัง บจ. ส่วนใหญ่เริ่มปรับตัวรับปัญหาห่วงโซ่อุปทานชะงักงันได้และจะเริ่มรับรู้ผลปรับเพิ่มราคาขายเต็มไตรมาส อีกทั้งมีบางกลุ่มได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของจำนวนนักท่องเที่ยวและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐ อย่างไรก็ดี คาดกำไรยังทรงตัว QoQ หลังราคาพลังงานและส่วนต่างเคมีภัณฑ์ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำเข้าสะสมหุ้น "The Stars Play" ซึ่งคาดกำไร 3Q26 จะโตเด่นทั้ง YoY และ QoQ ได้แก่ HANA ERW PR9 BCH TIDLOR
Thai Stock UpdateHANA: ตลาดหลักทรัพย์ฯ ประกาศเข้าข่าย มาตรการกำกับการซื้อขาย ระดับ 1 (Cash Balance) ตามคาดHANA: ตลาดหลักทรัพย์ฯ ประกาศเข้าข่าย มาตรการกำกับการซื้อขาย ระดับ 1 (Cash Balance) ตามคาด
ตลาดหลักทรัพย์ฯ ประกาศให้หุ้น HANA เข้าข่ายมาตรการกำกับการซื้อขาย ระดับ 1 (Cash Balance) ตั้งแต่วันที่ 24 สิงหาคม ถึง 11 กันยายน 2026 ซึ่งมองว่าเป็นเพียงปัจจัยกดดัน Sentiment ในระยะสั้น และตลาดได้รับรู้ประเด็นนี้ไปพอสมควรแล้ว หากราคาหุ้นปรับตัวลดลงแรงในวันจันทร์ ถือเป็นโอกาสในการทยอยสะสมจากแนวโน้มระยะกลางถึงยาวที่เป็นบวก ตามการเติบโตของสินค้ากลุ่ม AI ตั้งแต่ช่วง 2H26 เป็นต้นไป โดยยังคงคำแนะนำ OUTPERFORM ที่ราคาเป้าหมายกลางปีหน้า 58 บาท
TFEX DailyNight session - ราคาทองคำขยับขึ้นต่อ ดอลลาร์อ่อน ท่ามกลาง Bond Yield พลิกมาปรับขึ้นNight session - ราคาทองคำขยับขึ้นต่อ ดอลลาร์อ่อน ท่ามกลาง Bond Yield พลิกมาปรับขึ้นNight Session Top Picks : LONG GOU26 ; LONG MGOU26 ; SHORT USDU26 ; LONG SVFU26
ราคาทองคำช่วงเช้าปรับขึ้น หนุนจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่า รวมทั้งการที่สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐกล่าวว่า โครงการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลอาจสูงกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ที่ประกาศไว้ก่อนหน้า สร้างความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงระยะยาวจะปรับตัวลดลง โดย FedWatch Tool บ่งชี้ว่า นลท. ให้น้ำหนัก 67.4% คาดการณ์ว่า Fed จะคง ดอกเบี้ยในการประชุม 15-16 ก.ย. นอกจากนี้ นลท. จับตาถ้อยแถลงของเควิน วอร์ช ประธาน Fed ในการประชุมแจ็กสัน โฮลในสัปดาห์หน้า
เงินดอลลาร์ช่วงเช้าอ่อนค่าลงใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 3 เดือน หลัง Bond Yield สหรัฐกลับปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง โดยตลาดประเมินว่ามาตรการซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐไม่สามารถกด Bond Yield ระยะยาวลงได้อย่างยั่งยืน อีกทั้งยังมีกังวลเกี่ยวกับการขาดดุลการคลังขนาดใหญ่และหนี้สาธารณะที่เพิ่มขึ้นของสหรัฐ นอกจากนี้ นลท. จับตาถ้อยแถลงของเควิน วอร์ช ประธาน Fed ในการประชุมแจ็กสัน โฮลในสัปดาห์หน้า
ราคาโลหะเงินแกว่งตัวขึ้น หนุนจากเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่า
Evening BriefEvening Brief - เรื่องต้องรู้ก่อนเทรดคืนนี้ 21 ส.ค. 2026Evening Brief - เรื่องต้องรู้ก่อนเทรดคืนนี้ 21 ส.ค. 20261. ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ขยับขึ้นเล็กน้อย ตลาดยังจับตาแรงกดดันจาก Bond Yield และความเชื่อมั่นผู้บริโภค
2. ตลาดรอตัวเลข Flash PMI สหรัฐฯ เดือนสิงหาคม ประเมินความแข็งแกร่งของภาคธุรกิจท่ามกลางแรงกดดันพลังงาน
3. Ross Stores ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรทั้งปี สะท้อนกำลังซื้อกลุ่มสินค้าราคาประหยัดยังโตแกร่ง
4. สหรัฐฯ ขู่ใช้มาตรการคว่ำบาตรขั้นสูงสุดในประวัติศาสตร์ต่ออิหร่าน ยกระดับสงครามเศรษฐกิจ
5. ราคาน้ำมันดิบ Brent ย่อตัวเล็กน้อย แต่ภาพรวมรายสัปดาห์ยังพุ่งแรงจากความตึงเครียดช่องแคบ Hormuz
6. SET +0.24% มีแรงซื้อกลับเข้ามา หนุนจากแรงซื้อในกลุ่มพลังงาน-ปิโตรฯ และเก็งกำไรก่อนงาน Thailand Focus
Thai Stock UpdatePTT: สรุปประเด็นสำคัญการประชุมนักวิเคราะห์ (โทนการประชุม – เป็นบวก)PTT: สรุปประเด็นสำคัญการประชุมนักวิเคราะห์ (โทนการประชุม – เป็นบวก)
การประชุมนักวิเคราะห์ในไตรมาสนี้ ผู้บริหารมีมุมมองเชิงบวก และมีความมั่นใจในผลประกอบการชองปี 2026 มากขึ้นกว่าหลายไตรมาสที่ผ่านมา ที่สำคัญคือ PTT กำลังได้รับประโยชน์ทั้งจากวัฏจักรตลาดที่แข็งแกร่งและจากการวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ในระยะยาว เราคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มธุรกิจและผลการดำเนินงาน คงคำแนะนำ OUTPERFORM ราคาเป้าหมาย 47 บาท บริษัทอยู่ระหว่างการพิจารณาการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล ซึ่งคาดว่าจะไม่ต่ำกว่าปีก่อนหน้า
Thai Stock UpdateTHAI: ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์ ภาพรวมเป็นบวกเล็กน้อย Cabin Factor ปรับตัวดีขึ้นใน 3Q26THAI: ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์ ภาพรวมเป็นบวกเล็กน้อย Cabin Factor ปรับตัวดีขึ้นใน 3Q26THAI เผยยอดจองล่วงหน้าใน 3Q26 สูงกว่าปีก่อน หนุน Cabin Factor ฟื้นตัว ขณะที่ยังคงเน้นรักษา Yield และคุณภาพรายได้มากกว่าการแข่งขันด้านราคา บริษัททำ Fuel Hedging ราว 40% ใน 2H26 และเริ่มทำของปี 2027 แล้ว การรับมอบเครื่องบินยังเป็นไปตามแผน เราคาดว่ากำไรจะยังอ่อนแอใน 3Q26 จากปัจจัยฤดูกาล ก่อนที่จะฟื้นตัวชัดเจนมากขึ้นใน 4Q26 ความเสี่ยงคือความผันผวนของราคาน้ำมัน คงคำแนะนำ NEUTRAL ราคาเป้าหมายที่ 6.5 บาท
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะขาย) แนะนำขายทำกำไรกองทุน DAOL-DEFENSE และกองทุน SHLD ETF หลังราคา DFNS ETF ปรับตัวขึ้นถึงระดับเป้าหมายที่ 66.5 ส่งผลให้ระดับ Valuation ตึงตัวขึ้น โดยรับรู้ปัจจัยบวกด้านความต้องการสินค้ากลาโหมไปแล้วพอสมควร(เคาะขาย) แนะนำขายทำกำไรกองทุน DAOL-DEFENSE และกองทุน SHLD ETF หลังราคา DFNS ETF ปรับตัวขึ้นถึงระดับเป้าหมายที่ 66.5 ส่งผลให้ระดับ Valuation ตึงตัวขึ้น โดยรับรู้ปัจจัยบวกด้านความต้องการสินค้ากลาโหมไปแล้วพอสมควร
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะขาย) แนะนำขายทำกำไรกองทุน DAOL-DEFENSE และกองทุน SHLD ETF หลังราคา DFNS ETF ปรับตัวขึ้นถึงระดับเป้าหมายที่ 66.5 ส่งผลให้ระดับ Valuation ตึงตัวขึ้น โดยรับรู้ปัจจัยบวกด้านความต้องการสินค้ากลาโหมไปแล้วพอสมควร(เคาะขาย) แนะนำขายทำกำไรกองทุน DAOL-DEFENSE และกองทุน SHLD ETF หลังราคา DFNS ETF ปรับตัวขึ้นถึงระดับเป้าหมายที่ 66.5 ส่งผลให้ระดับ Valuation ตึงตัวขึ้น โดยรับรู้ปัจจัยบวกด้านความต้องการสินค้ากลาโหมไปแล้วพอสมควร
Macro Making Senseมาตรการไทยช่วยไทยพลัส: ประสิทธิภาพของเฟส 1 และความเป็นไปได้ที่จะทำเฟส 2มาตรการไทยช่วยไทยพลัส: ประสิทธิภาพของเฟส 1 และความเป็นไปได้ที่จะทำเฟส 2
InnovestX วิเคราะห์ประสิทธิภาพของมาตรการไทยช่วยไทยพลัส (60/40) ที่เริ่มใช้สิทธิวันที่ 1 มิถุนายน 2026 จึงปรากฏในตัวเลข GDP ไตรมาส 2 เพียงเดือนเดียว โดยมียอดใช้จ่ายรวม 43,218 ล้านบาท แบ่งเป็นเงินรัฐ 24,812 ล้านบาทและเงินประชาชน 18,407 ล้านบาท คิดเป็น 0.90% ของ GDP ไตรมาส 2 ณ ราคาประจำปีที่ 4,793,450 ล้านบาท เมื่อประเมินด้วยตัวคูณ (multiplier) ที่ 0.29 ทำให้ InnovestX ประเมินว่ามาตรการดังกล่าวควรหนุนการเติบโตได้ราว 0.26 percentage point
FX & Rates Monthlyเงินทุนโลก Risk-on ในเดือน ส.ค. จากเงินเฟ้อสหรัฐชะลอ แต่เดือน ก.ย. เสี่ยงชะลอจากผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น, INVX ปรับเพิ่มคาดการณ์ US 10Y yield สิ้นปีจาก 4.4% เป็น 4.8%เงินทุนโลก Risk-on ในเดือน ส.ค. จากเงินเฟ้อสหรัฐชะลอ แต่เดือน ก.ย. เสี่ยงชะลอจากผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น, INVX ปรับเพิ่มคาดการณ์ US 10Y yield สิ้นปีจาก 4.4% เป็น 4.8%
FX & Rates Monthlyเงินทุนโลก Risk-on ในเดือน ส.ค. จากเงินเฟ้อสหรัฐชะลอ แต่เดือน ก.ย. เสี่ยงชะลอจากผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น, INVX ปรับเพิ่มคาดการณ์ US 10Y yield สิ้นปีจาก 4.4% เป็น 4.8%เงินทุนโลก Risk-on ในเดือน ส.ค. จากเงินเฟ้อสหรัฐชะลอ แต่เดือน ก.ย. เสี่ยงชะลอจากผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น, INVX ปรับเพิ่มคาดการณ์ US 10Y yield สิ้นปีจาก 4.4% เป็น 4.8%
