Offshore Stock Updateผลประกอบการมีแนวโน้มแข็งแกร่งและยังเดินหน้าลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AIผลประกอบการมีแนวโน้มแข็งแกร่งและยังเดินหน้าลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AIความเคลื่อนไหวของ Nvidia ในระยะหลังคือปฏิกิริยาลูกโซ เริ่มจากแรงกดดันต้นทุนหน่วยความจำที่ทำให้ต้องปรับขึ้นราคา ต่อเนื่องไปสู่คำถามเรื่องมาร์จิ้นในงบไตรมาสนี้ ขยายไปสู่การป้องกันส่วนแบ่งตลาดชิปเฉพาะทางจากคู่แข่งทั้งเกาหลีใต้และจีน และกลยุทธ์ระยะยาวคือการลงทุนเชิงโครงสร้างเพื่อควบคุมระบบนิเวศน์และห่วงโซ่อุปทาน เรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อ Nvidia ในระยะสั้นจากผลประกอบการและระยะยาวจะการเปลี่ยนเป็น Full-Stack AI ที่จะควบคุมตั้งแต่ต้นน้ำไปยังปลายน้ำที่จะสร้างความสามารถในการแข่งขันที่เลียนแบบและคู่แข่งใหม่เข้าตลาดได้ยาก โดยมองว่าราคาเป้าหมายของ Nvidia จะอยู่ในกรอบ $280-$310
+ 1 MORE
Offshore Stock UpdateAI เข้าสู่ยุคสร้างระบบนิเวศของตัวเอง ลดการพึ่งพาผู้เล่นรายเดียวAI เข้าสู่ยุคสร้างระบบนิเวศของตัวเอง ลดการพึ่งพาผู้เล่นรายเดียวอุตสาหกรรม AI กำลังเปลี่ยนจากการพึ่งพา Nvidia เป็นศูนย์กลาง ไปสู่ระบบนิเวศหลายขั้วที่บริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่เริ่มพัฒนาชิป โมเดล และโครงสร้างพื้นฐานของตนเองมากขึ้น ซึ่งสะท้อนผ่านการลงทุนของ GOOGL, META และ AVGO แนวโน้มดังกล่าวยังไม่กระทบ Nvidia อย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้น แต่เพิ่มความเสี่ยงต่อส่วนแบ่งงบลงทุนด้าน AI ในระยะกลาง ขณะที่ Broadcom และ TSMC มีแนวโน้มได้ประโยชน์จากการเติบโตของชิปเฉพาะทาง
+ 1 MORE
Special Report - Thai StocksThailand Focus 2026: จับตาปัจจัยหนุนตลาดหุ้นไทย พร้อมเปิดโผหุ้นเด่นทำกำไรระยะสั้นThailand Focus 2026: จับตาปัจจัยหนุนตลาดหุ้นไทย พร้อมเปิดโผหุ้นเด่นทำกำไรระยะสั้นInnovestX มองว่า ตลาดหุ้นไทยกำลังก้าวเข้าสู่ช่วงเวลาสำคัญอีกครั้งกับงาน Thailand Focus 2026 ซึ่งถือเป็นอีเวนต์ใหญ่ระดับประเทศที่นักลงทุนทั้งในและต่างประเทศต่างจับตามอง โดยในเชิงกลยุทธ์ งานนี้ไม่ได้เป็นเพียงแค่เวทีนำเสนอข้อมูลบริษัท แต่ยังเป็น "Catalyst" หรือปัจจัยขับเคลื่อนระยะสั้นที่มักจะดึงดูดเม็ดเงินลงทุน (Fund Flow) ให้ไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นไทยได้อย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนระยะสั้น จึงแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ตามทิศทางของ Fund Flow ในหุ้นกลุ่มเป้าหมายที่มีสถิติรองรับชัดเจน ได้แก่ CRC CPN GPSC KKP PTTGC CENTEL WHA เพื่อเพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทนชนะตลาดได้ในช่วงปลายเดือน ส.ค. นี้
Special Report - Thai Stocksกลยุทธ์ตลาดหุ้นไทย: สรุปภาพรวมผลประกอบการ 2Q26 ของ บจ. ใน SETกลยุทธ์ตลาดหุ้นไทย: สรุปภาพรวมผลประกอบการ 2Q26 ของ บจ. ใน SET
กำไรสุทธิรวม 2Q26 ของ SET ขยายตัว 14.3%YoY และ 12.0%QoQ (เติบโต YoY ต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 6 และเติบโตในระดับเลขสองหลักเป็นไตรมาสที่ 5) จากอัตรากำไรที่สูงขึ้นและการปรับเพิ่มราคาขาย ท่ามกลางอุปสงค์โดยรวมที่ขยายตัว โดยเฉพาะในกลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี และวัสดุก่อสร้าง ที่ได้อานิสงส์จากสงครามตะวันออกกลางที่หนุนราคาพลังงานและส่วนต่างราคาเคมีภัณฑ์ ขณะที่หากพิจารณาเฉพาะ 107 บจ. ที่ตลาดมีคาดการณ์พบว่า กว่า 50% มีกำไรสุทธิดีกว่าคาด รับแรงหนุนจากราคาพลังงานและส่วนต่างเคมีภัณฑ์ที่สูงขึ้นสามารถหักล้างแรงกดดันต้นทุนได้สำเร็จ
แม้มี Overhang จากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และ El Niño ที่ยืดเยื้อ แต่ InnovestX คาดกำไร 3Q26 ของ SET จะยังเติบโต YoY หลัง บจ. ส่วนใหญ่เริ่มปรับตัวรับปัญหาห่วงโซ่อุปทานชะงักงันได้และจะเริ่มรับรู้ผลปรับเพิ่มราคาขายเต็มไตรมาส อีกทั้งมีบางกลุ่มได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของจำนวนนักท่องเที่ยวและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐ อย่างไรก็ดี คาดกำไรยังทรงตัว QoQ หลังราคาพลังงานและส่วนต่างเคมีภัณฑ์ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำเข้าสะสมหุ้น "The Stars Play" ซึ่งคาดกำไร 3Q26 จะโตเด่นทั้ง YoY และ QoQ ได้แก่ HANA ERW PR9 BCH TIDLOR
Thai Stock UpdateTU & ITC: ผู้ถือหุ้น ITC อนุมัติการเข้าทำสัญญากู้ยืมเงินกับ TUTU & ITC: ผู้ถือหุ้น ITC อนุมัติการเข้าทำสัญญากู้ยืมเงินกับ TU
ผู้ถือหุ้น ITC อนุมัติการเข้าทำสัญญากู้ยืมเงินกับ TU โดย ITC สามารถปล่อยกู้ให้ TU ได้ในวงเงินสูงสุด 6,000 ล้านบาท โดยรวมเรามองเป็นกลางถึงบวกเล็กน้อยต่อทั้งสองบริษัท โดยมีผลกระทบเชิงบวกต่อกำไรจะอยู่ในระดับจำกัด ทั้งนี้ สำหรับ ITC ธุรกรรมดังกล่าวช่วยเพิ่มผลตอบแทนจากเงินสดส่วนเกินผ่านรายได้ดอกเบี้ยที่สูงกว่าเงินฝาก และมี upside ต่อกำไรราว 2% หากมีการใช้วงเงินเต็มจำนวน ขณะที่ TU จะมีความยืดหยุ่นด้านสภาพคล่องและแหล่งเงินทุนมากขึ้น พร้อมได้รับประโยชน์ทางอ้อมจากกำไร ITC ที่เพิ่มขึ้นผ่านการถือหุ้น 79% คิดเป็น upside ราว 1% ต่อกำไรของ TU เรายังคงแนะนำ Outperform สำหรับ TU และ Not Rated สำหรับ ITC
Offshore Stock Updateสวยแต่อันตราย วิกฤตมือเปิดประตูรถยนต์ในจีน?สวยแต่อันตราย วิกฤตมือเปิดประตูรถยนต์ในจีน?สำนักงานกำกับตลาดแห่งชาติจีนสั่งเรียกคืนรถสูงสุดเป็นประวัติกาล เนื่องจากมือจับประตูฉุกเฉินแบบกลไกมีสีกลมกลืนกับภายในรถ ทำให้มองเห็นและใช้งานยากเมื่อระบบไฟฟ้าล้มเหลวหลังเกิดอุบัติเหตุ เสี่ยงต่อการหนีออกและการช่วยเหลือ Tesla เรียกคืนมากสุด 2.98 ล้านคัน ตามด้วย Xiaomi, Leapmotor, Xpeng และอื่นๆ ทั้งนี้ต้นทุนแก้ไขในระยะสั้นต่ำเพราะใช้ OTA แต่กดดันอัตราการทำกำไรรถหรูของจีนและ Tesla ในระยะยาวมากกว่าจาก R&D และการออกแบบ เราชอบ Geely มากที่สุดในกลุ่ม EV แต่ความเสี่ยงจะน้อยกว่าหากมองไปที่ CATL23, ZIJIN23, LG Energy Solution และ Samsung SDI
+ 7 MORE
Offshore Stock UpdateChina Semi: AI Optics–PCB–Advanced Packaging งบโตเด่นหนุนมุมมองบวกChina Semi: AI Optics–PCB–Advanced Packaging งบโตเด่นหนุนมุมมองบวกภาพรวมผลประกอบการ ของ Zhongji Innolight, Dongshan Precision และ JCET สะท้อนว่าการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังส่งผ่านคำสั่งซื้อไปหลายส่วนของห่วงโซ่พร้อมกัน ตั้งแต่ระบบเชื่อมต่อความเร็วสูง ชิปและโมดูลแสง แผงวงจร ไปจนถึงการประกอบและทดสอบชิปขั้นสูง โดย Zhongji Innolight โดดเด่นที่สุดด้านการเติบโตจาก 1.6T ขณะที่ Dongshan เร่งลงทุนเพื่อเพิ่มกำลังผลิตรองรับความต้องการระยะยาว และ JCET เริ่มเห็นกำไรเติบโตเร็วกว่ารายได้จากการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้นและสัดส่วนสินค้ามูลค่าสูงเพิ่มขึ้น ภาพรวมจึงยังสนับสนุนมุมมองเชิงบวกต่อห่วงโซ่เซมิคอนดักเตอร์จีนที่เชื่อมโยงกับ AI
+ 2 MORE
Offshore Stock UpdateWorld Robot Conference 2026 หุ่นยนต์จีนสู่การใช้งานจริงWorld Robot Conference 2026 หุ่นยนต์จีนสู่การใช้งานจริงงาน World Robot Conference 2026 สะท้อนว่าอุตสาหกรรมหุ่นยนต์จีนกำลังเปลี่ยนจากการแข่งขันด้านรูปลักษณ์และการสาธิต ไปสู่การพิสูจน์ความคุ้มค่าในการใช้งานจริง โดยเฉพาะในโลจิสติกส์ โรงงาน และงานบริการ ขณะเดียวกันการแข่งขันเริ่มย้ายจากตัวฮาร์ดแวร์ไปสู่ “สมอง” ของหุ่นยนต์ ทั้งแบบจำลอง AI ข้อมูล และความสามารถในการทำงานในสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนแปลงได้ ภาพรวมจึงเป็นสัญญาณว่าอุตสาหกรรมกำลังเข้าสู่ระยะเชิงพาณิชย์มากขึ้น แม้ยังมีข้อจำกัดด้านความเสถียร แบตเตอรี่ และความสามารถในการทำงานแบบอัตโนมัติเต็มรูปแบบ
+ 4 MORE
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะขาย) แนะนำขายทำกำไรกองทุน DAOL-DEFENSE และกองทุน SHLD ETF หลังราคา DFNS ETF ปรับตัวขึ้นถึงระดับเป้าหมายที่ 66.5 ส่งผลให้ระดับ Valuation ตึงตัวขึ้น โดยรับรู้ปัจจัยบวกด้านความต้องการสินค้ากลาโหมไปแล้วพอสมควร(เคาะขาย) แนะนำขายทำกำไรกองทุน DAOL-DEFENSE และกองทุน SHLD ETF หลังราคา DFNS ETF ปรับตัวขึ้นถึงระดับเป้าหมายที่ 66.5 ส่งผลให้ระดับ Valuation ตึงตัวขึ้น โดยรับรู้ปัจจัยบวกด้านความต้องการสินค้ากลาโหมไปแล้วพอสมควร
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะขาย) แนะนำขายทำกำไรกองทุน DAOL-DEFENSE และกองทุน SHLD ETF หลังราคา DFNS ETF ปรับตัวขึ้นถึงระดับเป้าหมายที่ 66.5 ส่งผลให้ระดับ Valuation ตึงตัวขึ้น โดยรับรู้ปัจจัยบวกด้านความต้องการสินค้ากลาโหมไปแล้วพอสมควร(เคาะขาย) แนะนำขายทำกำไรกองทุน DAOL-DEFENSE และกองทุน SHLD ETF หลังราคา DFNS ETF ปรับตัวขึ้นถึงระดับเป้าหมายที่ 66.5 ส่งผลให้ระดับ Valuation ตึงตัวขึ้น โดยรับรู้ปัจจัยบวกด้านความต้องการสินค้ากลาโหมไปแล้วพอสมควร
Macro Making Senseการพุ่งขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตร: ความเสี่ยงที่ InnovestX เตือนไว้ กำลังกลายเป็นจริงการพุ่งขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตร: ความเสี่ยงที่ InnovestX เตือนไว้ กำลังกลายเป็นจริง
ตั้งแต่ต้นปี 2026 ผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวปรับขึ้นพร้อมกันทั่วโลก สหรัฐฯ อายุ 10 ปีเพิ่ม 56 bps สู่ 4.74% เยอรมนีเพิ่ม 37 bps สู่ 3.24% และญี่ปุ่นเพิ่มแรงสุด 75 bps สู่ 2.85% ขณะที่ 30 ปีสหรัฐฯ แตะ 5.34% สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 การปรับขึ้นสวนทางข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง บ่งชี้ว่าแรงขับมาจากปริมาณพันธบัตรใหม่และความเสี่ยงการคลัง ไม่ใช่วัฏจักรเศรษฐกิจ จนกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ต้องแทรกแซงนอกปฏิทินเมื่อ 19 ส.ค. โดยเพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรอายุ 10–30 ปี จาก 2,000 ล้านดอลลาร์เป็นอย่างน้อย 4,000 ล้านดอลลาร์ต่อครั้ง มีผล 9 ก.ย. – 4 พ.ย. 2026
FX & Rates Monthlyเงินทุนโลก Risk-on ในเดือน ส.ค. จากเงินเฟ้อสหรัฐชะลอ แต่เดือน ก.ย. เสี่ยงชะลอจากผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น, INVX ปรับเพิ่มคาดการณ์ US 10Y yield สิ้นปีจาก 4.4% เป็น 4.8%เงินทุนโลก Risk-on ในเดือน ส.ค. จากเงินเฟ้อสหรัฐชะลอ แต่เดือน ก.ย. เสี่ยงชะลอจากผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น, INVX ปรับเพิ่มคาดการณ์ US 10Y yield สิ้นปีจาก 4.4% เป็น 4.8%
FX & Rates Monthlyเงินทุนโลก Risk-on ในเดือน ส.ค. จากเงินเฟ้อสหรัฐชะลอ แต่เดือน ก.ย. เสี่ยงชะลอจากผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น, INVX ปรับเพิ่มคาดการณ์ US 10Y yield สิ้นปีจาก 4.4% เป็น 4.8%เงินทุนโลก Risk-on ในเดือน ส.ค. จากเงินเฟ้อสหรัฐชะลอ แต่เดือน ก.ย. เสี่ยงชะลอจากผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น, INVX ปรับเพิ่มคาดการณ์ US 10Y yield สิ้นปีจาก 4.4% เป็น 4.8%
