Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะซื้อ: Theme Play) แนะนำเข้าลงทุนหุ้นเทคโนโลยีจีนกองทุน DAOL-CHINATECH หรือ iShares Hang Seng TECH ETF (3067 ETF) รับแรงหนุนจากเศรษฐกิจจีนที่ฟื้นตัว และผลประกอบการที่มีแนวโน้มดีกว่าคาด(เคาะซื้อ: Theme Play) แนะนำเข้าลงทุนหุ้นเทคโนโลยีจีนกองทุน DAOL-CHINATECH หรือ iShares Hang Seng TECH ETF (3067 ETF) รับแรงหนุนจากเศรษฐกิจจีนที่ฟื้นตัว และผลประกอบการที่มีแนวโน้มดีกว่าคาดIntraday Weekly Idea Action
By INVX Investment Products & Strategy
13 พ.ค. 2569
💵 Action: แนะนำเข้าลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีจีน ในระยะกลาง (Theme Play) โดยมอง Target ผ่านดัชนี Hang Seng Tech อยู่ที่ 5,900 จุด และมีจุด Stop loss ที่ 4,400 จุด ทั้งนี้ การตัดสินใจเข้าหรือออกจาก position จะพิจารณาปัจจัยพื้นฐานและ sentiment ของตลาดในขณะนั้นร่วมด้วย
💰 Rationale: INVX แนะนำลงทุนหุ้นเทคโนโลยีจีนจากปัจจัยสนับสนุนดังนี้
Event : JD.Com ประกาศผลการดำเนินงานที่ดีกว่าคาดใน 1Q/2026 โดยเริ่มเห็นการขาดทุนที่ลดลงในกลุ่ม Food Delivery ช่วยคลายความกังวลให้กับนักลงทุนเกี่ยวกับการแข่งขันของบริษัทขนาดใหญ่จีนที่กดดันกำไร มีแนวโน้มให้มุมมองที่มีต่อกำไรของบริษัทจดทะเบียนในจีนเริ่มดีขึ้นในระยะถัดไป และอาจนำไปสู่การ Upgrade Earning
Fundamental : ตัวเลขเศรษฐกิจจีนเริ่มฟื้นตัวขึ้น มีแนวโน้มหนุนกำไรของบริษัทจดทะเบียนในระยะถัดไป ขณะที่ Earnings Revision ของดัชนี Hang Seng Tech ถูกปรับลดลงมามาก อย่างไรก็ตามการประกาศผลการดำเนินงานของ JD.Com ที่ดีกว่าคาด ถือเป็นสัญญาณเชิงบวกที่มีแนวโน้มให้มีการปรับ Earnings Revision เพิ่มขึ้นในอนาคตได้
Technical : ระดับดัชนีของ Hang Seng Tech แสดงการกลับตัว หลังราคาฟื้นตัวเร็วและกลับมายืนเหนือ 5,000 จุดได้ พร้อมสร้าง Pattern ราคาเป็น Higher high, Higher Low ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา พร้อมกับ MACD ที่กลับมาเป็นบวก
กองทุนแนะนำ: DAOL-CHINATECH หรือ ETF อ้างอิง iShares Hang Seng TECH ETF (3067 ETF)
Macro Making Senseเงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ สูงสุดในรอบเกือบ 3 ปี; เงินเฟ้อ CPI จีน เร่งตัวขึ้นจากราคาพลังงานเงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ สูงสุดในรอบเกือบ 3 ปี; เงินเฟ้อ CPI จีน เร่งตัวขึ้นจากราคาพลังงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ เม.ย. สูงสุดในรอบเกือบ 3 ปี จากราคาพลังงาน, เงินเฟ้อจีนเร่งตัวขึ้นจากราคาพลังงานเช่นเดียวกัน
สรุปประเด็น
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สหรัฐฯ เดือน เม.ย. เพิ่มขึ้น 3.8%YoY สูงกว่าที่ตลาดคาด 3.7% และเร่งขึ้นจาก 3.3% เดือนก่อน โดยเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ พ.ค. 2023 ขณะที่เมื่อเทียบกับเดือนก่อนเพิ่มขึ้น 0.6%MoM จาก 0.9% เดือนก่อน โดยหมวด พลังงาน เพิ่มขึ้น 3.8%MoM และเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันเงินเฟ้อกว่า 40% ของการเพิ่มขึ้นทั้งหมดในเดือนนี้ สะท้อนผลกระทบจากราคาน้ำมันที่ยังอยู่ในระดับสูงจากสงครามในตะวันออกกลาง
อัตราเงินเฟ้อทั่วไป (CPI) ของจีนเดือน เม.ย. เร่งขึ้นเป็น +1.2%YoY จาก +1.0% เดือนก่อน และสูงกว่าที่ตลาดคาดที่ +0.9% โดยแรงหนุนหลักมาจากราคาพลังงานและหมวดบริการด้านการท่องเที่ยว ด้านเงินเฟ้อผู้ผลิต (PPI) เร่งขึ้นแรงเป็น +2.8%YoY จาก +0.5% เดือนก่อน และสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้มากที่ +1.8%
Offshore Stock Updateรายได้กลุ่มเทคโนโลยีไต้หวันเดือน เม.ย. เมื่อ AI ยังแกร่งสวนกระแส Low Season ของสินค้าดั้งเดิมรายได้กลุ่มเทคโนโลยีไต้หวันเดือน เม.ย. เมื่อ AI ยังแกร่งสวนกระแส Low Season ของสินค้าดั้งเดิมภาพรวมรายได้กลุ่มเทคโนโลยีไต้หวันในเดือนเมษายน 2026 เผยให้เห็นภาวะการเติบโตที่แตกต่างกันอย่างชัดเจน โดยกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน AI และดาวเทียมวงโคจรต่ำ (LEO) ยังคงขยายตัวโดดเด่นนำโดย Hon Hai และ UMT สวนทางกับกลุ่มสมาร์ทโฟนและพีซีที่เข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาลและเผชิญแรงกดดันจากต้นทุนหน่วยความจำที่พุ่งสูงขึ้น ส่งผลให้ภาพรวมรายได้และยักษ์ใหญ่อย่าง TSMC มีอัตราการเติบโตชะลอตัวลงต่ำสุดในรอบหลายเดือน อย่างไรก็ตาม คาดว่านี่เป็นการพักฐานระยะสั้นเพื่อรอการฟื้นตัวแข็งแกร่งในช่วงครึ่งปีหลังตามรอบการลงทุน AI และการเปิดตัวสินค้าเรือธงรุ่นใหม่ๆ
Offshore Stock Update2ปี Nvidia ลงทุนอะไรไปบ้าง? Nvidia กำลังจะเป็นโครงสร้างพื้นฐาน AI2ปี Nvidia ลงทุนอะไรไปบ้าง? Nvidia กำลังจะเป็นโครงสร้างพื้นฐาน AIกลยุทธ์การลงทุนของ Nvidia ในปี 2025 และช่วงต้นปี 2026 สะท้อนถึงการปรับเปลี่ยนบทบาทจากผู้ผลิตชิป ไปสู่การเป็น ผู้ผลิตโครงสร้างพื้นฐาน AI ครบวงจร โดยใช้กระแสเงินสดมหาศาลจากการขาย GPU มาเข้าซื้อและร่วมทุนในจุดยุทธศาสตร์สำคัญเพื่อสร้างความสามารถในการแข่งขันที่คู่แข่งข้ามได้ยากและเป็นการชะลอการเข้ามาในตลาดของผู้เล่นรายใหม่ในระยะยาว
Offshore Stock Updateหรือว่ากลุ่ม Software จะถึงเวลาฟื้นตัว? เมื่อตลาดกังวลความเสี่ยง AI มากเกินไปหรือว่ากลุ่ม Software จะถึงเวลาฟื้นตัว? เมื่อตลาดกังวลความเสี่ยง AI มากเกินไปภาพรวมผลประกอบการของกลุ่มบริษัทซอฟต์แวร์ส่วนใหญ่ออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ นำโดยกลุ่มความปลอดภัยและโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ที่ได้รับอานิสงส์โดยตรงจากการเปลี่ยนผ่านสู่ยุค AI ซึ่งในปัจจุบันบริษัทเทคโนโลยีเริ่มสร้างรายได้ที่จับต้องได้จริงผ่านการนำเสนอฟีเจอร์ใหม่และการคิดราคาตามปริมาณการใช้งาน ขณะเดียวกันการเติบโตอย่างรวดเร็วของ AI Agents ได้เข้ามาปฏิวัติธุรกิจโดยเปลี่ยนบทบาทจากเครื่องมือช่วยงานเป็นการทำงานแทนมนุษย์ในบางส่วน ดังจะเห็นได้จากยอดคำสั่งซื้อค้างส่งที่ยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่งท่ามกลางกระแสการทดแทนของ AI ซึ่งเป็นสัญญาณยืนยันการฟื้นตัวของกลุ่ม โดยผู้ชนะในกลุ่มนี้คือบริษัทที่สามารถรวมการใช้งาน AI เข้ากับฐานข้อมูลและกระบวนการทำงานหลักของลูกค้าได้
Thai Stock UpdateBGRIM: ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์BGRIM: ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์Meeting tone: Neutral ในระยะสั้นคาดว่าจะกระทบจากต้นทุนก๊าซที่สูงขึ้น โดยระยะกลางถึงยาว ยังมีโครงการใหม่ๆ เข้ามาใน Portfolio ทั้งโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำที่สหรัฐฯ Nakwol offshore wind farm ที่เกาหลี และโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำที่เวียดนาม รวมถึง data center ที่มีลูกค้าจองเต็มแล้ว
Evening BriefEvening Brief - เรื่องต้องรู้ก่อนเทรดคืนนี้ 15 พ.ค. 2569Evening Brief - เรื่องต้องรู้ก่อนเทรดคืนนี้ 15 พ.ค. 25691. ดัชนี Futures ของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงต่อ หลังราคาน้ำมันปรับตัวเพิ่มขึ้น และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ พุ่ง2. หุ้นเอเชียร่วงหนักจากความกังวลเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯพุ่งสูงสุดในรอบปีกดดันตลาด3. ราคาน้ำมันปรับขึ้นต่อ หลัง Trump และ Xi เห็นตรงกันอิหร่านไม่ควรมีนิวเคลียร์ ตลาดกังวลตะวันออกกลางยังขัดแย้งสูง4. อินเดียขึ้นราคาน้ำมันค้าปลีกกว่า 3% ขณะที่ราคาที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นยังไม่เพียงพอต่อต้นทุนที่สูงขึ้น5. ทรัมป์ประกาศ “ดีลการค้าสุดยอด” กับจีน ในขณะที่ทีมเศรษฐกิจสหรัฐฯ พูดถึงการบริหารการค้าและการลงทุนของ 2 ประเทศ6. SET Index -1.38% เผชิญแรงขายทำกำไรหลังการประชุมผู้นำจีน-สหรัฐฯ จบลงและเข้าสู่ช่วงสุดท้ายของการรายงานงบ
Special Report - Global StrategyUpdate News: สรุปประเด็นสำคัญ Trump-Xi Summit วันที่สอง มองเป็น Positive tone มีแนวโน้มหนุนหุ้นในระยะยาวUpdate News: สรุปประเด็นสำคัญ Trump-Xi Summit วันที่สอง มองเป็น Positive tone มีแนวโน้มหนุนหุ้นในระยะยาว🎯 Update News: สรุปประเด็นสำคัญ Trump-Xi Summit วันที่สอง มองเป็น Positive tone มีแนวโน้มหนุนหุ้นในระยะยาว
by INVX Investment Products & Strategy and INVX Research
วันที่ 15 พฤษภาคม 2569
สรุปสถานการณ์
🔸 1) Trump-Xi ส่งสัญญาณ stabilise ความสัมพันธ์จีน-สหรัฐฯTrump ระบุว่าการเยือนจีนครั้งนี้เป็น “incredible visit” และความสัมพันธ์จีน-สหรัฐฯ “stronger than ever” ขณะที่ทั้งสองฝ่ายพยายามรักษาเสถียรภาพความสัมพันธ์หลัง trade war ในปีก่อน รวมถึงรักษาช่องทางติดต่อกันระหว่างกันต่อเนื่อง
🔸 2) Trade deal เริ่มเห็น progress เพิ่มขึ้นTrump ระบุว่าทั้งสองฝ่ายบรรลุ “fantastic trade deals” แม้ยังไม่มีรายละเอียดชัดเจน โดยเปิดเผยว่า Xi ตกลงสั่งซื้อเครื่องบิน Boeing ราว 200 ลำ รวมถึงเพิ่มการนำเข้าสินค้าเกษตร น้ำมัน และ พลังงาน จากสหรัฐฯ ขณะที่ฝั่งสหรัฐฯ กำลังหารือการจัดตั้ง “Board of Trade” และ “Board of Investment” ร่วมกับจีนเพื่อดูแลความร่วมมือด้านเศรษฐกิจและการลงทุนระยะยาว
🔸 3) ภาคธุรกิจสหรัฐฯ เตรียมลงทุนมูลค่าหลายแสนล้านดอลลาร์กับจีนTrump ระบุว่ามีหลายบริษัทเตรียมทำข้อตกลงลงทุนมูลค่าหลายแสนล้านดอลลาร์กับจีน สะท้อนว่าธุรกิจฝั่งสหรัฐฯ ยังต้องการ access ตลาดจีน แม้การแข่งขันเชิงยุทธศาสตร์ระหว่างสองประเทศยังดำเนินต่อไป
🔸 4) ช่องแคบฮอร์มุซ และ อิหร่าน เป็น agenda สำคัญร่วมกันTrump ระบุว่าทั้งสองประเทศ “feel very similar on Iran” และเห็นตรงกันว่า ช่องแคบฮอร์มุซควรถูกเปิดเพื่อรักษาเสถียรภาพตลาดพลังงานโลก ท่ามกลางความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง โดย Trump ยังเปิดเผยว่า Xi ส่งสัญญาณว่าจะไม่ส่งอาวุธให้อิหร่านเพิ่มเติม ซึ่งถือเป็นสัญญาณที่ดีต่อฝั่งสหรัฐฯ
🔸 5) Trump-Xi ปิดท้ายด้วย positive toneTrump ระบุว่าการหารือครั้งนี้ “a lot of good has come of it” และมองว่าความร่วมมือระหว่างสองประเทศยังสามารถเดินหน้าต่อได้ ขณะที่ Xi พา Trump เดินชม Zhongnanhai Garden แบบส่วนตัวสะท้อนความพยายามสร้างบรรยากาศเชิงบวกก่อนการไปเดินทางไปยังสหรัฐฯ ของ Xi ตามคำเชิญของ Trump ในเดือน ก.ย. นี้
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะซื้อ: Theme Play) แนะนำเข้าลงทุนหุ้นเทคโนโลยีจีนกองทุน DAOL-CHINATECH หรือ iShares Hang Seng TECH ETF (3067 ETF) รับแรงหนุนจากเศรษฐกิจจีนที่ฟื้นตัว และผลประกอบการที่มีแนวโน้มดีกว่าคาด(เคาะซื้อ: Theme Play) แนะนำเข้าลงทุนหุ้นเทคโนโลยีจีนกองทุน DAOL-CHINATECH หรือ iShares Hang Seng TECH ETF (3067 ETF) รับแรงหนุนจากเศรษฐกิจจีนที่ฟื้นตัว และผลประกอบการที่มีแนวโน้มดีกว่าคาด
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะซื้อ: Theme Play) แนะนำเข้าลงทุนหุ้นเทคโนโลยีจีนกองทุน DAOL-CHINATECH หรือ iShares Hang Seng TECH ETF (3067 ETF) รับแรงหนุนจากเศรษฐกิจจีนที่ฟื้นตัว และผลประกอบการที่มีแนวโน้มดีกว่าคาด(เคาะซื้อ: Theme Play) แนะนำเข้าลงทุนหุ้นเทคโนโลยีจีนกองทุน DAOL-CHINATECH หรือ iShares Hang Seng TECH ETF (3067 ETF) รับแรงหนุนจากเศรษฐกิจจีนที่ฟื้นตัว และผลประกอบการที่มีแนวโน้มดีกว่าคาด
Macro Making Senseยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ขยายตัวต่อเนื่อง; ธปท. ส่งสัญญาณคงดอกเบี้ยที่ 1.00%ยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ขยายตัวต่อเนื่อง; ธปท. ส่งสัญญาณคงดอกเบี้ยที่ 1.00%ยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ขยายตัวต่อเนื่อง, สรุป 5 ประเด็นสำคัญจาก Monetary Policy Forum
สรุปประเด็น
ยอดค้าปลีกสหรัฐฯ เดือน เม.ย. ขยายตัว +0.5%MoM ตามที่ตลาดคาด ชะลอลงจาก +1.6% เดือนก่อน ขณะที่ยอดขายปลีกไม่รวมรถยนต์และน้ำมันเพิ่มขึ้น +0.5%MoM สูงกว่าที่ตลาดคาด +0.3% และยอดขายปลีกกลุ่มควบคุม (Control Group) ซึ่งใช้คำนวณใน GDP เพิ่มขึ้น +0.5%MoM สูงกว่าที่ตลาดคาด +0.4% สะท้อนว่าการใช้จ่ายผู้บริโภคโดยรวมยังขยายตัวได้ แม้แรงกดดันจากราคาพลังงานจะเพิ่มขึ้น
ธปท. ส่งสัญญาณคงดอกเบี้ย 1.00% แม้เศรษฐกิจเปราะบาง เหตุ policy space จำกัดและความเสี่ยงเงินเฟ้อจากสงครามตะวันออกกลางยังสูง INVX มอง กนง. คงดอกเบี้ยทั้งปี แต่หากความเสี่ยงเงินเฟ้อมีมากขึ้นอาจทำให้ ธปท. hawkish กว่าที่ตลาดประเมินไว้
