Special Report - Thai Stocksกลยุทธ์ลงทุนระยะสั้น...เน้นหุ้น Laggard ในธีม Earnings & Foreign Underowned Playกลยุทธ์ลงทุนระยะสั้น...เน้นหุ้น Laggard ในธีม Earnings & Foreign Underowned Playแม้ตลาดสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกจะยังถูกกดดันจากปัจจัย Overhang อาทิ ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ ความผันผวนของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีโลก และความเสี่ยงจากกำแพงภาษีศุลกากรสหรัฐฯ แต่ InnovestX มองว่า SET ได้ซึมซับความเสี่ยงดังกล่าวไปแล้วระดับหนึ่ง ทำให้ดัชนียังมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นต่อ เพียงแต่มี Upside จำกัด หลังหุ้นกลุ่มที่เคยนำตลาดเริ่มมี Valuation ตึงตัว ส่งผลให้ความน่าสนใจในมิติของ Risk/Reward ลดลง ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนในช่วงสั้นนี้ จึงแนะนำสลับเข้าลงทุนในหุ้น Laggard ที่ระดับราคายังไม่สะท้อนปัจจัยพื้นฐานที่มีแนวโน้มกำไรดีแทน ผ่าน 2 ธีมการลงทุนที่น่าสนใจ ดังนี้ 1) Earnings Play เน้นหุ้นที่คาดจะประกาศกำไร 2Q26 เติบโตดีทั้ง YoY และ QoQ พร้อมทั้ง 2H26 คาดกำไรยังโตแข็งแกร่งทั้ง HoH และ YoY อีกทั้งมีฐานะการเงินแข็งแกร่ง ได้แก่ ADVANC CPN GULF PR9 SCGP TIDLOR และ 2) Foreign Underowned Play เน้นหุ้น SET50 ที่มีสัดส่วนถือครองจากต่างชาติยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยหลัง 5 ปี อีกทั้งมีโมเมนตัมกำไร 2Q-4Q26 ที่คาดจะเติบโตได้ YoY ได้แก่ BEM CPALL HMPRO MTC OR TRUE TU
Special Report - Thai StocksThailand Focus 2026: จับตาปัจจัยหนุนตลาดหุ้นไทย พร้อมเปิดโผหุ้นเด่นทำกำไรระยะสั้นThailand Focus 2026: จับตาปัจจัยหนุนตลาดหุ้นไทย พร้อมเปิดโผหุ้นเด่นทำกำไรระยะสั้นInnovestX มองว่า ตลาดหุ้นไทยกำลังก้าวเข้าสู่ช่วงเวลาสำคัญอีกครั้งกับงาน Thailand Focus 2026 ซึ่งถือเป็นอีเวนต์ใหญ่ระดับประเทศที่นักลงทุนทั้งในและต่างประเทศต่างจับตามอง โดยในเชิงกลยุทธ์ งานนี้ไม่ได้เป็นเพียงแค่เวทีนำเสนอข้อมูลบริษัท แต่ยังเป็น "Catalyst" หรือปัจจัยขับเคลื่อนระยะสั้นที่มักจะดึงดูดเม็ดเงินลงทุน (Fund Flow) ให้ไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นไทยได้อย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนระยะสั้น จึงแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ตามทิศทางของ Fund Flow ในหุ้นกลุ่มเป้าหมายที่มีสถิติรองรับชัดเจน ได้แก่ CRC CPN GPSC KKP PTTGC CENTEL WHA เพื่อเพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทนชนะตลาดได้ในช่วงปลายเดือน ส.ค. นี้
Special Report - Thai Stocksกลยุทธ์ตลาดหุ้นไทย: สรุปภาพรวมผลประกอบการ 2Q26 ของ บจ. ใน SETกลยุทธ์ตลาดหุ้นไทย: สรุปภาพรวมผลประกอบการ 2Q26 ของ บจ. ใน SET
กำไรสุทธิรวม 2Q26 ของ SET ขยายตัว 14.3%YoY และ 12.0%QoQ (เติบโต YoY ต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 6 และเติบโตในระดับเลขสองหลักเป็นไตรมาสที่ 5) จากอัตรากำไรที่สูงขึ้นและการปรับเพิ่มราคาขาย ท่ามกลางอุปสงค์โดยรวมที่ขยายตัว โดยเฉพาะในกลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี และวัสดุก่อสร้าง ที่ได้อานิสงส์จากสงครามตะวันออกกลางที่หนุนราคาพลังงานและส่วนต่างราคาเคมีภัณฑ์ ขณะที่หากพิจารณาเฉพาะ 107 บจ. ที่ตลาดมีคาดการณ์พบว่า กว่า 50% มีกำไรสุทธิดีกว่าคาด รับแรงหนุนจากราคาพลังงานและส่วนต่างเคมีภัณฑ์ที่สูงขึ้นสามารถหักล้างแรงกดดันต้นทุนได้สำเร็จ
แม้มี Overhang จากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และ El Niño ที่ยืดเยื้อ แต่ InnovestX คาดกำไร 3Q26 ของ SET จะยังเติบโต YoY หลัง บจ. ส่วนใหญ่เริ่มปรับตัวรับปัญหาห่วงโซ่อุปทานชะงักงันได้และจะเริ่มรับรู้ผลปรับเพิ่มราคาขายเต็มไตรมาส อีกทั้งมีบางกลุ่มได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของจำนวนนักท่องเที่ยวและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐ อย่างไรก็ดี คาดกำไรยังทรงตัว QoQ หลังราคาพลังงานและส่วนต่างเคมีภัณฑ์ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำเข้าสะสมหุ้น "The Stars Play" ซึ่งคาดกำไร 3Q26 จะโตเด่นทั้ง YoY และ QoQ ได้แก่ HANA ERW PR9 BCH TIDLOR
Special Report - Thai Stocksกลยุทธ์ตลาดหุ้นไทย รับนโยบายคลังเชิงรุก หนุนเป้า SET ปี 69-70 สู่ 1,600-1,648 จุดกลยุทธ์ตลาดหุ้นไทย รับนโยบายคลังเชิงรุก หนุนเป้า SET ปี 69-70 สู่ 1,600-1,648 จุดแม้บรรยากาศลงทุนยังผันผวนจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และกำแพงภาษีสหรัฐฯ แต่ InnovestX มองตลาดจะหันมาให้น้ำหนักกับปัจจัยในประเทศมากขึ้น โดยเฉพาะแรงหนุนจากนโยบายการคลังเชิงรุก ซึ่งล่าสุดศาลฯ มีคำวินิจฉัย พ.ร.ก. กู้เงิน 4 แสนลบ. ไม่ขัดรัฐธรรมนูญ ช่วยหนุนการลงทุนต่อเนื่อง ทำให้ InnovestX มีการปรับเป้า SET กรณีฐานปี 2569-2570 สู่ 1,600-1,648 จุด โดยกลยุทธ์ลงทุนหลักจะมุ่งเน้นไปที่ทำ Sector Rotation ใน 3 ธีมการลงทุนหลัก ได้แก่ 1) Domestic Play เน้นหุ้นบิ๊กแคปที่ได้ประโยชน์จากมาตรการรัฐ (CPALL CPN GLOBAL ADVANC TRUE MTC BEM) 2) New Normal Play เกาะเมกะเทรนด์พลังงานสะอาดและการย้ายฐานผลิต (GULF GPSC BGRIM WHA AMATA) และ 3) High Dividend Play เพื่อเป็นหลุมหลบภัยจำกัด Downside Risk ทั้งดักปันผลระหว่างกาล Div. Yield >2% (ADVANC OR PTT PTTEP SCCC SIRI TQM TU) และระยะยาวรับ Yield >5% ต่อปี (AP BBL FTREIT LHSC PTT)
TFEX DailyNight session - ราคาทองคำร่วงหลัง Bond Yield ดีด สถานการณ์ตอ.กลางตึงเครียด คืนนี้จับตารายงานประชุม FedNight session - ราคาทองคำร่วงหลัง Bond Yield ดีด สถานการณ์ตอ.กลางตึงเครียด คืนนี้จับตารายงานประชุม FedNight Session Top Picks : LONG GOU26 ; SHORT USDU26 ; LONG SVFU26
ราคาทองคำช่วงเช้าช่วงเช้าแกว่งทรงตัว หลังจากร่วงลงมากที่สุดในรอบเกือบหนึ่งเดือน จาก Bond Yield ที่พุ่งขึ้นและราคาน้ํามันที่ปรับตัวสูงขึ้น ท่ามกลางสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลาง สร้างความกังวลภาวะเงินเฟ้อ ขณะที่ นลท. จับตารายงานการประชุมประจำเดือน ก.ค.ของ Fed ในคืนนี้ เพื่อประเมินแนวโน้มนโยบายการเงินของ Fed ในปีนี้
เงินดอลลาร์ช่วงเช้าอ่อนค่าลงเล็กน้อย หลังแข็งค่าขึ้นจาก Bond Yield ที่พุ่งขึ้นและราคาน้ํามันที่ปรับตัวสูงขึ้น ท่ามกลางสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลาง สร้างความกังวลภาวะเงินเฟ้อ ขณะที่ นลท. จับตารายงานการประชุมประจำเดือน ก.ค.ของ Fed ในคืนนี้ เพื่อประเมินแนวโน้มนโยบายการเงินของ Fed ในปีนี้
ราคาโลหะเงินแกว่งตัวในกรอบ นลท. จับตารายงานการประชุมประจำเดือน ก.ค.ของ Fed ในคืนนี้
Evening BriefEvening Brief - เรื่องต้องรู้ก่อนเทรดคืนนี้ 19 ส.ค. 2026Evening Brief - เรื่องต้องรู้ก่อนเทรดคืนนี้ 19 ส.ค. 20261. ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ทรงตัวหลังชิปถูกขาย, Yield สูงกดดัน แนะตามทิศทาง Yield ระยะยาวก่อนเพิ่มความเสี่ยงพอร์ต2. ติดตาม Fed Minutes คืนนี้ หากโทนกังวลเงินเฟ้อยังเข้ม Yield อาจขึ้นต่อ เป็นแรงกดดันต่อหุ้น Growth3. งบ Target–Lowe’s–Analog Devices คืนนี้ จะวัดกำลังซื้อและ AI Demand ชี้ทิศกลุ่มค้าปลีก–ชิปสหรัฐฯ4. สหรัฐฯ เลื่อนภาษีแคนาดา 50% ลด Trade Risk ชั่วคราว แต่ยังต้องจับตาว่าสุดท้ายจะจบที่ตรงไหน5. Anthropic โตแซง OpenAI ทั้งแง่รายได้และกำไรใน 2Q26 อาจเห็นการแข่งขันในกลุ่ม AI ยกระดับขึ้น6. SET เจอแรงขายนำโดย DELTA–ค้าปลีกจาก Tech Sell-off และความกังวลกำลังซื้อ หนุนเงินหมุนเข้ากลุ่มปิโตรฯ
Thai Stock UpdateBTS: สรุปประเด็นสำคัญการประชุมนักวิเคราะห์ (โทนการประชุม - เป็นกลาง)BTS: สรุปประเด็นสำคัญการประชุมนักวิเคราะห์ (โทนการประชุม - เป็นกลาง)เราเข้าประชุมนักวิเคราะห์ BTS โดยมีมุมมองเป็นกลางโดยระยะสั้นยังเผชิญความท้าทายจากผลขาดทุนซึ่งเป็นปัจจัยจำกัด Upside ของราคาหุ้น (คงคำแนะนำ NEUTRAL เป้า 2.3 บาท) ทว่ามีปัจจัยบวกจากนโยบายลดค่าโดยสารที่จะช่วยเพิ่มยอดผู้โดยสาร แม้จะมีความท้าทายด้านระบบ EMV ก็ตาม ขณะที่ธุรกิจอสังหาฯ มีทิศทางที่ดี ส่วน SG&A ที่พุ่งใน 1QFY27 ขึ้นเกิดจากการรวมธุรกิจโรงแรมของ RABBIT และผลกระทบของการปิดโรงเรียนนานาชาติเป็นหลัก
Offshore Stock UpdateYMTC เดินหน้า IPO ตามรอย CXMT เปิดอีกทางเลือกลงทุนในอุตสาหกรรมหน่วยความจำจีนYMTC เดินหน้า IPO ตามรอย CXMT เปิดอีกทางเลือกลงทุนในอุตสาหกรรมหน่วยความจำจีนYangtze Memory Technologies หรือ YMTC กำลังขยับเข้าใกล้การเสนอขาย IPO ในจีน หลังเสร็จสิ้นขั้นตอนเตรียมความพร้อมก่อนเข้าตลาดทุน สะท้อนการเติบโตของผู้ผลิตหน่วยความจำจีนที่เริ่มก้าวขึ้นมาแข่งขันกับผู้ผลิตระดับโลกได้มากขึ้น แม้ YMTC และ CXMT จะอยู่ในอุตสาหกรรมหน่วยความจำเหมือนกัน แต่ธุรกิจหลักแตกต่างกันอย่างชัดเจน โดย YMTC เน้น NAND Flash สำหรับการจัดเก็บข้อมูล ขณะที่ CXMT เน้น DRAM สำหรับการประมวลผล ทำให้ทั้งสองบริษัทเป็นส่วนเติมเต็มซึ่งกันและกันในยุทธศาสตร์ลดการพึ่งพาเทคโนโลยีต่างประเทศของจีน มากกว่าจะเป็นคู่แข่งโดยตรง
+ 3 MORE
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะขาย) แนะนำขายทำกำไรกองทุน DAOL-DEFENSE และกองทุน SHLD ETF หลังราคา DFNS ETF ปรับตัวขึ้นถึงระดับเป้าหมายที่ 66.5 ส่งผลให้ระดับ Valuation ตึงตัวขึ้น โดยรับรู้ปัจจัยบวกด้านความต้องการสินค้ากลาโหมไปแล้วพอสมควร(เคาะขาย) แนะนำขายทำกำไรกองทุน DAOL-DEFENSE และกองทุน SHLD ETF หลังราคา DFNS ETF ปรับตัวขึ้นถึงระดับเป้าหมายที่ 66.5 ส่งผลให้ระดับ Valuation ตึงตัวขึ้น โดยรับรู้ปัจจัยบวกด้านความต้องการสินค้ากลาโหมไปแล้วพอสมควร
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะขาย) แนะนำขายทำกำไรกองทุน DAOL-DEFENSE และกองทุน SHLD ETF หลังราคา DFNS ETF ปรับตัวขึ้นถึงระดับเป้าหมายที่ 66.5 ส่งผลให้ระดับ Valuation ตึงตัวขึ้น โดยรับรู้ปัจจัยบวกด้านความต้องการสินค้ากลาโหมไปแล้วพอสมควร(เคาะขาย) แนะนำขายทำกำไรกองทุน DAOL-DEFENSE และกองทุน SHLD ETF หลังราคา DFNS ETF ปรับตัวขึ้นถึงระดับเป้าหมายที่ 66.5 ส่งผลให้ระดับ Valuation ตึงตัวขึ้น โดยรับรู้ปัจจัยบวกด้านความต้องการสินค้ากลาโหมไปแล้วพอสมควร
Macro Making Senseเศรษฐกิจไทย 2Q26 ชะลอลง แต่สูงกว่าตลาดคาด, เศรษฐกิจจีนเดือน ก.ค. ชะลอลงในทุกภาคส่วน แต่ยังมีแรงหนุนจากการผลิตขั้นสูงเศรษฐกิจไทย 2Q26 ชะลอลง แต่สูงกว่าตลาดคาด, เศรษฐกิจจีนเดือน ก.ค. ชะลอลงในทุกภาคส่วน แต่ยังมีแรงหนุนจากการผลิตขั้นสูง
เศรษฐกิจไทย 2Q26 ขยายตัว 1.9% ชะลอลงจากไตรมาสก่อน แต่สูงกว่าตลาดคาดที่ 1.7% ขณะที่เมื่อปรับฤดูกาลแล้วหดตัว -0.2%QoQSA จากการบริโภคภาคเอกชนและการใช้จ่ายและลงทุนภาครัฐที่ชะลอลง ขณะที่การลงทุนภาคเอกชนและสินค้าคงคลังเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก
InnovestX ยังคงประมาณการเศรษฐกิจที่ 2.0% ในปี 2026 และกรณีดีที่สุดที่ 2.5% แต่ปรับประมาณการองค์ประกอบการขยายตัว ปรับการลงทุนภาคเอกชนขึ้นเป็น 11.0% ในกรณีฐานและ 12.5% ในกรณีดีที่สุด ตามการลงทุนเครื่องจักรและอุปกรณ์ที่เร่งขึ้น 16.6% นำโดยอุปกรณ์คอมพิวเตอร์และซอฟต์แวร์ ปรับการใช้จ่ายภาครัฐลงแรง โดยการอุปโภคภาครัฐเหลือ 1.5% (จากเดิม 5.0%) และการลงทุนภาครัฐเหลือ 2.7% (จากเดิม 6.0%) จากการเร่งเบิกจ่ายไปแล้วในไตรมาสแรกและการลงทุนรัฐวิสาหกิจที่หดตัว 12.2% ด้านการค้าระหว่างประเทศ เราปรับทั้งการส่งออกและการนำเข้าขึ้น โดยการนำเข้าที่เร่งขึ้นเป็น 24.2% สะท้อนการสำรองน้ำมันดิบและการนำเข้าชิ้นส่วน Data Center ล่วงหน้า ส่งผลให้ดุลบัญชีเดินสะพัดพลิกเป็นขาดดุล 2.2% ของ GDP จากเดิมที่คาดเกินดุล 2.0%
