Special Report - Thai Stocksกลยุทธ์ลงทุนระยะสั้น...เน้นหุ้น Laggard ในธีม Earnings & Foreign Underowned Playกลยุทธ์ลงทุนระยะสั้น...เน้นหุ้น Laggard ในธีม Earnings & Foreign Underowned Playแม้ตลาดสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกจะยังถูกกดดันจากปัจจัย Overhang อาทิ ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ ความผันผวนของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีโลก และความเสี่ยงจากกำแพงภาษีศุลกากรสหรัฐฯ แต่ InnovestX มองว่า SET ได้ซึมซับความเสี่ยงดังกล่าวไปแล้วระดับหนึ่ง ทำให้ดัชนียังมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นต่อ เพียงแต่มี Upside จำกัด หลังหุ้นกลุ่มที่เคยนำตลาดเริ่มมี Valuation ตึงตัว ส่งผลให้ความน่าสนใจในมิติของ Risk/Reward ลดลง ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนในช่วงสั้นนี้ จึงแนะนำสลับเข้าลงทุนในหุ้น Laggard ที่ระดับราคายังไม่สะท้อนปัจจัยพื้นฐานที่มีแนวโน้มกำไรดีแทน ผ่าน 2 ธีมการลงทุนที่น่าสนใจ ดังนี้ 1) Earnings Play เน้นหุ้นที่คาดจะประกาศกำไร 2Q26 เติบโตดีทั้ง YoY และ QoQ พร้อมทั้ง 2H26 คาดกำไรยังโตแข็งแกร่งทั้ง HoH และ YoY อีกทั้งมีฐานะการเงินแข็งแกร่ง ได้แก่ ADVANC CPN GULF PR9 SCGP TIDLOR และ 2) Foreign Underowned Play เน้นหุ้น SET50 ที่มีสัดส่วนถือครองจากต่างชาติยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยหลัง 5 ปี อีกทั้งมีโมเมนตัมกำไร 2Q-4Q26 ที่คาดจะเติบโตได้ YoY ได้แก่ BEM CPALL HMPRO MTC OR TRUE TU
Macro Making Senseเงินเฟ้อไทยชะลอลงเหลือ 1.95% ต่ำกว่าที่ตลาดคาด, การจ้างงาน ADP ชะลอลง, ISM PMI เร่งตัวขึ้นในเดือน ก.ค. ด้านราคายังสูงต่อเนื่องเงินเฟ้อไทยชะลอลงเหลือ 1.95% ต่ำกว่าที่ตลาดคาด, การจ้างงาน ADP ชะลอลง, ISM PMI เร่งตัวขึ้นในเดือน ก.ค. ด้านราคายังสูงต่อเนื่อง
ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (CPI) ไทยเดือน ก.ค. ขยายตัว 1.95%YoY ชะลอลงจาก 2.42% เดือนก่อน และต่ำกว่าตลาดคาดที่ 2.40% โดยเงินเฟ้อชะลอลงจากเดือนก่อนตามราคาค้าปลีกน้ำมันที่ลดลง หลังสงครามในตะวันออกกลางเริ่มคลี่คลายและการควบคุมราคาของภาครัฐ INVX คงประมาณการเงินเฟ้อทั่วไปปี 2026 ที่ 1.8%
การจ้างงาน ADP เดือน ก.ค. เพิ่มขึ้น +44,000 ตำแหน่ง จาก +95,000 เดือนก่อน ต่ำกว่าที่ตลาดคาด สะท้อนว่าการจ้างงานเริ่มชะลอลง แต่บางส่วนยังเผชิญข้อจำกัดด้านอุปทานทำให้ค่าจ้างปรับเพิ่มขึ้น
ดัชนี ISM PMI เดือน ก.ค. เร่งตัวขึ้นทั้งภาคการผลิตและภาคบริการ ด้านดัชนีราคายังคงอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง
ภาพรวม S&P Composite PMI เดือน ก.ค. เร่งตัวขึ้นใน สหรัฐฯ และ ยุโรป ด้านญี่ปุ่นทรงตัว ส่วนจีนต่ำสุดในรอบ 1 ปี
Offshore Stock UpdateSpaceX 2Q26: รายได้และผลขาดทุนดีกว่าคาด แต่ xAI ใช้เงินลงทุนสูงกดดันความเชื่อมั่นSpaceX 2Q26: รายได้และผลขาดทุนดีกว่าคาด แต่ xAI ใช้เงินลงทุนสูงกดดันความเชื่อมั่นSpaceX รายงานผลประกอบการดีกว่าคาดและขาดทุนน้อยกว่าคาด ช่วยจำกัดแรงกดดันต่อความเชื่อมั่น แม้ xAI ยังใช้เงินลงทุนสูงและตามหลังคู่แข่งด้านผลิตภัณฑ์ แต่การนำกำลังประมวลผลส่วนเกินไปปล่อยเช่า Cloud ช่วยสร้างรายได้และลดความเสี่ยงจากเงินลงทุน จึงเหมาะกับการเก็งกำไรเป็นรอบมากกว่าถือเป็นหุ้นหลักในช่วงนี้
Offshore Stock Updateเมื่อกลุ่มเทคโนโลยีปรับตัวลดลงแรง ทำอย่างไรต่อดีเมื่อกลุ่มเทคโนโลยีปรับตัวลดลงแรง ทำอย่างไรต่อดีการปรับตัวลดลงของหุ้นเทคโนโลยีและ Semiconductor รอบนี้ยังเป็นการปรับฐานจากความกังวลด้านดอกเบี้ย ภูมิรัฐศาสตร์ ความคุ้มค่าของ AI CapEx และ Valuation มากกว่าการจบรอบ โดยพื้นฐาน Cloud, Memory, HBM และโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังแข็งแกร่ง แต่การฟื้นตัวจะกระจุกตัวในหุ้นที่สร้างรายได้ กำไร และกระแสเงินสดจาก AI ได้จริง
+ 11 MORE
Special Report - Global Strategyแนวโน้มราคาทองคำเดือน ส.ค.: แกว่งสร้างฐานเหนือ $4000แนวโน้มราคาทองคำเดือน ส.ค.: แกว่งสร้างฐานเหนือ $4000
การเคลื่อนไหวของทองคำตลาดโลกในเดือนกรกฎาคม 2569 เป็นการแกว่งตัวสร้างฐานในกรอบแคบตลอดทั้งเดือน บริเวณ $3,950 – $4,200 ต่อออนซ์ INVX มองว่าค่อนข้างมีปัจจัยกดดันมากกว่าปัจจัยสนับสนุน
แนวโน้มการเคลื่อนไหวของทองคำตลาดโลกในเดือนสิงหาคม 2569 INVX ประเมินว่ายังอยู่ในช่วงสะสมกำลังในกรอบ $3,895 – $4,305/oz โดยมี $4,000 เป็นแนวรับทางจิตวิทยาที่สำคัญ
สวัสดีตอนเช้า ตลาดหุ้นไทยคาด SET แกว่งตัว ความผันผวนยังมีอยู่คาด SET แกว่งตัว ความผันผวนยังมีอยู่คาด SET แกว่งตัวในกรอบ จากความคืบหน้าในการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านและความคาดหวังการเปิดช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่ราคาน้ำมันทรงตัวในแดนลบ หนุน sentiment การลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงโดยเฉพาะหุ้น Anti-Oil อย่างไรก็ตาม ยังอาจต้องระมัดระวังความผันผวนจากแรงขายทำกำไรรวมทั้งการสลับกลุ่มลงทุน ทำให้เห็นแรงขายจากนักลงทุนต่างชาติมีเข้ามาบ้าง สร้างความผันผวนให้กับดัชนี ทางเทคนิคดัชนีย่อลง แต่ระยะสั้นยังมองแกว่งผันผวนในกรอบรอเลือกทาง
Offshore Stock UpdateCostco ยอดขายเดือน ก.ค. ตามคาด แต่จำนวนลูกค้าและช่องทางดิจิทัลยังแข็งแกร่งCostco ยอดขายเดือน ก.ค. ตามคาด แต่จำนวนลูกค้าและช่องทางดิจิทัลยังแข็งแกร่งCostco เผยยอดขายเดือน ก.ค. 2026 ยอดขายสาขาเดิม ไม่รวมน้ำมันและค่าเงินเติบโตตามคาดที่ 6.6% แม้ชะลอลงจากเดือนก่อนและยอดขายในสหรัฐฯ ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย แต่ได้แรงหนุนสำคัญจากปริมาณสมาชิกเข้าใช้บริการที่เพิ่มขึ้น 3.6% ตลอดจนการเติบโตที่แข็งแกร่งของช่องทางดิจิทัลที่ยังเติบโต 18.2% และกลุ่มธุรกิจเสริม สะท้อนถึงคุณภาพการเติบโตที่ดีจากฐานสมาชิกที่เหนียวแน่นและเน้นความคุ้มค่า ซึ่ง INVX ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อปัจจัยพื้นฐานของ Costco ในระยะยาว
Morning BriefMorning Brief - เรื่องต้องรู้ ก่อนเทรด วันนี้ 6 ส.ค. 2569Morning Brief - เรื่องต้องรู้ ก่อนเทรด วันนี้ 6 ส.ค. 25691. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดในทิศทางผสม หนุนโดยการเจรจาในตะวันออกกลาง แต่ถูกดดันโดย SpaceX-AMD หลังเผยงบการเงิน2. ราคาทองคำปรับตัวเพิ่มขึ้นแรง รับแรงหนุนดอลลาร์อ่อนค่า และความคาดหวังการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน3. ทรัมป์เตรียมขึ้นภาษีสินค้าโพลีซิลิคอนจากจีน เพิ่มความเสี่ยงด้านต้นทุนภายในประเทศ กดดันหุ้นที่เกี่ยวข้อง4. ประธาน Fed Minneapolis ชี้ควรเริ่มขึ้นดอกเบี้ย เพื่อลดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ Bond Yield 2 ปีเร่งตัวขึ้น5. Eli Lilly รายงานยอดขาย GLP-1 พุ่ง หนุนกำไร-ปรับเป้ารายได้สูงขึ้น ทิ้งห่าง Novo Nordisk หุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้น 3%6. Sandisk เปิดเผยงบดีกว่าคาดจากความต้องการสินค้าที่เกี่ยวกับ AI ยังสูง แต่หุ้นปรับตัวลดลง -3% หลังตลาดปิด
Thai Stock UpdateSCCC: รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 เพิ่มขึ้น 31% YoY แต่ลดลง 9% QoQSCCC: รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 เพิ่มขึ้น 31% YoY แต่ลดลง 9% QoQ
SCCC รายงานกำไรสุทธิงวด 2Q26 อยู่ที่ 1.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 31% YoY เนื่องจากผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นเกือบทุกธุรกิจ โดยเฉพาะ Cement (60% ของ EBITDA รวม) ที่มีรายได้และ margin ที่ปรับตัวสูงขึ้นจากการทยอยปรับขึ้นราคาซีเมนต์ และปริมาณขายที่ยังแข็งแกร่ง โดยเฉพาะพื้นที่ EEC ขณะที่ต้นทุนมีการควบคุมอย่างมีประสิทธิภาพจากการปรับมาใช้ Alternative fuel ที่ถูกกว่าราคาถ่านหินมากขึ้น นอกจากนี้ผลการดำเนินงานของกลุ่ม LANNA (34% ของ EBITDA รวม) ก็ปรับตัวดีขึ้นจากราคาถ่านหินที่สูงขึ้นตาม regional price สามารถชดเชยปริมาณขายที่ลดลงได้ ทั้งนี้ 1H26 core profit คิดเป็น 65% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา เรามีแนวโน้มปรับเพิ่มประมาณการจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยเราจะ update อีกครั้งหลังประชุมนักวิเคราะห์ในวันที่ 20 สิงหาคมนี้ โดยรวมยังคงแนะนำ OUTPERFORM ราคาเป้าหมาย 200 บาท
Thai Stock UpdateBCPG: ประกาศ Core profit 2Q26 เพิ่มขึ้น 37% YoY แต่ลดลง 79% QoQBCPG: ประกาศ Core profit 2Q26 เพิ่มขึ้น 37% YoY แต่ลดลง 79% QoQ
BCPG รายงาน Core profit ใน 2Q26 อยู่ที่ 181 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 37% YoY เนื่องจาก 1) การรับรู้ส่วนแบ่งกำไรของโรงไฟฟ้าก๊าซในสหรัฐฯ ตามค่า Capacity payment ที่ปรับตัวสูงขึ้นเป็น 329 เหรียญฯต่อ MW-day จาก 270 เหรียญฯ ตั้งแต่มิถุนายน 2026 – พฤษภาคม 2027 รวมถึงโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในประเทศไทยที่ผลิตได้มากขึ้นตามฤดูกาล และปริมาณน้ำของเขื่อนในลาวมีการปรับตัวสูงขึ้น YoY ขณะที่ Core profit ปรับตัวลดลง 71% QoQ เนื่องจากการเป็นช่วง Low season โรงไฟฟ้าพลังงานลมในลาว และปริมาณขายไฟของโรงไฟฟ้าที่สหรัฐฯลดลง จากการที่มีปิดซ่อมบำรุงโรงไฟฟ้า Liberty และ Patriot ในช่วง 2Q26 ส่วนการขายเงินลงทุนโครงการโรงไฟฟ้า Hamilton ในสหรัฐฯ คาดว่าธุรกรรมจะเสร็จสมบูรณ์ภายในปี 2026 แต่อาจจะยกเลิกได้หากขายไม่ทัน 31 ธันวาคม 2026 เราจะ update อีกครั้งหลังประชุมนักวิเคราะห์ โดยเรายัง Under review สำหรับ BCPG
Macro Making Senseเงินเฟ้อไทยชะลอลงเหลือ 1.95% ต่ำกว่าที่ตลาดคาด, การจ้างงาน ADP ชะลอลง, ISM PMI เร่งตัวขึ้นในเดือน ก.ค. ด้านราคายังสูงต่อเนื่องเงินเฟ้อไทยชะลอลงเหลือ 1.95% ต่ำกว่าที่ตลาดคาด, การจ้างงาน ADP ชะลอลง, ISM PMI เร่งตัวขึ้นในเดือน ก.ค. ด้านราคายังสูงต่อเนื่อง
ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (CPI) ไทยเดือน ก.ค. ขยายตัว 1.95%YoY ชะลอลงจาก 2.42% เดือนก่อน และต่ำกว่าตลาดคาดที่ 2.40% โดยเงินเฟ้อชะลอลงจากเดือนก่อนตามราคาค้าปลีกน้ำมันที่ลดลง หลังสงครามในตะวันออกกลางเริ่มคลี่คลายและการควบคุมราคาของภาครัฐ INVX คงประมาณการเงินเฟ้อทั่วไปปี 2026 ที่ 1.8%
การจ้างงาน ADP เดือน ก.ค. เพิ่มขึ้น +44,000 ตำแหน่ง จาก +95,000 เดือนก่อน ต่ำกว่าที่ตลาดคาด สะท้อนว่าการจ้างงานเริ่มชะลอลง แต่บางส่วนยังเผชิญข้อจำกัดด้านอุปทานทำให้ค่าจ้างปรับเพิ่มขึ้น
ดัชนี ISM PMI เดือน ก.ค. เร่งตัวขึ้นทั้งภาคการผลิตและภาคบริการ ด้านดัชนีราคายังคงอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง
ภาพรวม S&P Composite PMI เดือน ก.ค. เร่งตัวขึ้นใน สหรัฐฯ และ ยุโรป ด้านญี่ปุ่นทรงตัว ส่วนจีนต่ำสุดในรอบ 1 ปี
