Offshore Stock UpdateTSMC ยอดขาย เม.ย. โต 17.5% AI ยังเป็นแรงหนุนหลัก แต่ชะลอตัวจากช่วง 1Q26TSMC ยอดขาย เม.ย. โต 17.5% AI ยังเป็นแรงหนุนหลัก แต่ชะลอตัวจากช่วง 1Q26TSMC รายงานยอดขายเดือน เม.ย. เพิ่มขึ้น 17.5% YoY แต่ต่ำกว่าช่วง 1Q26 และต่ำกว่าภาพรวมที่ตลาดคาดว่าช่วง 2Q26 รายได้จะโตประมาณ 35% YoY อย่างไรก็ดีตัวเลขนี้ไม่ได้เปลี่ยนภาพใหญ่ของ AI demand ที่ยังแข็งแรง และตลาดอาจเริ่มจับตายอดขาย พ.ค.–มิ.ย.ว่าการเร่งลงทุน AI ของลูกค้ารายใหญ่ รวมถึงรายได้จากกลุ่ม Smartphone มุมมองของ INVX เป็นบวกต่อห่วงโซ่ AI Semiconductor โดยเฉพาะ TSMC, Nvidia, AMD รวมถึงกลุ่มอุปกรณ์ผลิตชิปและซัพพลายเออร์ในเอเชีย
Offshore Stock UpdateCoherent เผยงบ 3Q26 โตเด่น แต่หุ้นลงแรง....?Coherent เผยงบ 3Q26 โตเด่น แต่หุ้นลงแรง....?Coherent ทำผลงานได้โดดเด่นจากการเป็นกระดูกสันหลังของระบบส่งข้อมูลในศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ (AI Data Center) โดยรายได้และกำไรเติบโตอย่างแข็งแกร่งจากการส่งออกอุปกรณ์รับส่งสัญญาณด้วยแสงความเร็วสูง แม้จะยังมีข้อจำกัดด้านกำลังการผลิตที่ทำให้ไม่สามารถส่งมอบสินค้าได้ทันตามความต้องการมหาศาล แต่บริษัทได้ปรับเป้าหมายไตรมาสหน้าขึ้น สะท้อนถึงคำสั่งซื้อที่ล้นมือยาวไปถึงปี 2028
Offshore Stock Updateงบกลุ่มธนาคารยุโรป 1Q26 แข็งแกร่ง หนุนจากรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย แม้มีแรงกดดันจากคดีความในอังกฤษงบกลุ่มธนาคารยุโรป 1Q26 แข็งแกร่ง หนุนจากรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย แม้มีแรงกดดันจากคดีความในอังกฤษผลประกอบการของกลุ่มธนาคารยุโรปใน 1Q26 ส่วนใหญ่มีกำไรสุทธิสูงกว่าที่ตลาดคาด แรงหนุนหลักมาจากรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยที่เติบโตโดดเด่น โดยเฉพาะจากธุรกิจบริหารความมั่งคั่งและค่าธรรมเนียม แม้จะมีแรงกดดันจากการตั้งสำรองคดีความในสหราชอาณาจักร (UK Motor Finance) ในบางธนาคาร แต่ฐานเงินกองทุน (CET1) ยังคงอยู่ในระดับสูงมาก เอื้อต่อการส่งคืนเงินทุนให้ผู้ถือหุ้นผ่านการซื้อหุ้นคืนและการจ่ายปันผล
Offshore Stock UpdateArm งบ FY4Q26 ดีกว่าคาดเล็กน้อย AI Data Center ช่วยชดเชยมือถือที่เริ่มอ่อนตัวArm งบ FY4Q26 ดีกว่าคาดเล็กน้อย AI Data Center ช่วยชดเชยมือถือที่เริ่มอ่อนตัวArm รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ปีบัญชี 2026 ดีกว่าคาดเล็กน้อย โดยรายได้ทำสถิติสูงสุดที่ 1.49 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20% YoY และกำไรต่อหุ้นหลังปรับรายการพิเศษอยู่ที่ 0.60 ดอลลาร์ สูงกว่าคาดเล็กน้อย แรงหนุนหลักมาจากรายได้ค่าอนุญาตใช้เทคโนโลยีที่เติบโตแข็งแกร่ง และความต้องการชิปสำหรับศูนย์ข้อมูล AI ที่เร่งตัวขึ้นอย่างชัดเจน อย่างไรก็ตาม จุดอ่อนอยู่ที่รายได้ค่าลิขสิทธิ์จากชิปที่ส่งมอบจริง ซึ่งต่ำกว่าคาด จากแรงกดดันของตลาดสมาร์ตโฟน โดยผู้บริหารระบุว่ายอดเครื่องสมาร์ตโฟนเริ่มพลิกเป็นหดตัวในไตรมาสล่าสุด โดยเฉพาะตลาดระดับล่าง ขณะที่บริษัทมองว่าการเติบโตจากศูนย์ข้อมูล AI จะมากพอชดเชยแรงกดดันดังกล่าวได้
Offshore Stock Updateท่องเที่ยววันแรงงานจีน (Labor Day) คนเดินทางมากขึ้น แต่ยังระวังค่าใช้จ่ายท่องเที่ยววันแรงงานจีน (Labor Day) คนเดินทางมากขึ้น แต่ยังระวังค่าใช้จ่ายภาพรวมการท่องเที่ยวจีนช่วงวันแรงงานสะท้อนว่า กำลังซื้อเริ่มดีขึ้นในบางจุด แต่ยังไม่ใช่การฟื้นตัวเต็มรอบ จำนวนการเดินทางข้ามพื้นที่แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ราว 1.52 พันล้านครั้ง เพิ่ม 3.49% YoY ขณะที่ยอดใช้จ่ายที่เกี่ยวกับการบริโภคเพิ่ม 14.3% YoY ใกล้เคียงกับช่วงตรุษจีน อย่างไรก็ดี การฟื้นตัวยังมีลักษณะ เลือกจ่าย เพราะคนจีนยังระวังการใช้เงินจากแรงกดดันด้านตลาดแรงงาน อสังหาฯ และสินค้าชิ้นใหญ่ที่ยังอ่อนแอ โดยกลุ่มที่น่าสนใจกว่าคือธุรกิจที่ได้ประโยชน์จากการเดินทางและการใช้จ่ายเชิงประสบการณ์ เช่น แพลตฟอร์มท่องเที่ยว โรงแรมระดับกลางถึงบน ร้านอาหาร กิจกรรมบันเทิง และค้าปลีกฮ่องกง
Offshore Stock Updateพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ Nvidia-Corning สู่การวางรากฐานการส่งข้อมูลระดับแสงพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ Nvidia-Corning สู่การวางรากฐานการส่งข้อมูลระดับแสงNvidia และ Corning บรรลุข้อตกลงพันธมิตรเชิงกลยุทธ์มูลค่า 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐในรูปแบบการซื้อสิทธิซื้อหุ้น (Warrants) เพื่อขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI เพื่อรองรับความต้องการด้านการเชื่อมต่อข้อมูลความเร็วสูงที่จำเป็นสำหรับระบบประมวลผลรุ่นถัดไป ส่งผลให้ Corning เตรียมขยายกำลังการผลิตโซลูชันออปติคัลเพิ่มขึ้นถึง 10 เท่า และเพิ่มการผลิตเส้นใยแก้วนำแสงในสหรัฐมากกว่า 50% ผ่านการสร้างโรงงานใหม่ 3 แห่ง ซึ่งจะสร้างงานทักษะสูงกว่า 3,000 ตำแหน่ง เพื่อเป็นรากฐานสำคัญให้กับระบบประมวลผล AI และดาต้าเซ็นเตอร์ที่ต้องอาศัยเครือข่ายใยแก้วนำแสงมหาศาลในการเชื่อมต่อชิปประมวลผลของ Nvidia ให้ทำงานร่วมกันได้อย่างมีประสิทธิภาพ
Offshore Stock Updateวิเคราะห์ดีล Anthropic x SpaceX - การปลดล็อกข้อจำกัด AI และก้าวสำคัญก่อน IPOวิเคราะห์ดีล Anthropic x SpaceX - การปลดล็อกข้อจำกัด AI และก้าวสำคัญก่อน IPOAnthropic ได้ตกลงเช่าเหมาการใช้งานศูนย์ข้อมูล Colossus 1 ของ SpaceX เพื่อนำมาปลดล็อกขีดจำกัดการให้บริการ โดยเพิ่มโควตาการใช้งานและยกเลิกข้อจำกัดในช่วงเวลาที่มีผู้ใช้หนาแน่น ดีลนี้ช่วยเปลี่ยนกำลังการประมวลผลที่ยังใช้งานไม่เต็มที่ของ xAI ให้กลายเป็นแหล่งรายได้ใหม่ ซึ่งจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้ SpaceX ก่อนการเสนอขายหุ้น IPO นอกจากนั้นทั้งสองบริษัทในการเตรียมพัฒนาศูนย์ข้อมูล AI ระดับหลายกิกะวัตต์ในวงโคจรอวกาศเพื่อก้าวข้ามข้อจำกัดด้านพลังงานและโครงสร้างพื้นฐานบนโลกที่เป็นคอขวด
Offshore Stock UpdateAI ไม่ได้จบที่ Nvidia: โอกาสใหม่อยู่ที่ไฟฟ้า ซอฟต์แวร์ และชิปเฉพาะทางAI ไม่ได้จบที่ Nvidia: โอกาสใหม่อยู่ที่ไฟฟ้า ซอฟต์แวร์ และชิปเฉพาะทางการลงทุน AI ปี 2026 ก้าวสู่ยุค "Great Implementation" ที่เน้นการสร้างกำไรจริงผ่าน Physical AI และ Agentic AI ซึ่งเปลี่ยนบทบาทจากแชทบอทสู่แรงงานอัตโนมัติที่ช่วยลดต้นทุนและเพิ่มผลิตภาพอย่างมหาศาล โดยมีนัยสำคัญคือคอขวดได้ย้ายจาก "การขาดแคลนชิป" ไปสู่ "วิกฤตพลังงาน" ส่งผลให้ความได้เปรียบในการแข่งขันตกเป็นของผู้ที่มีความมั่นคงด้านไฟฟ้าสะอาดและโครงสร้างพื้นฐาน Grid ที่ทันสมัยมากกว่าแค่การมีจำนวน GPU ในมือ
Offshore Stock Updateหุ้นเซมิคอนดักเตอร์จีน Star 50 ขึ้นทำสถิติใหม่ มองธีมชิปจีนยังไปต่อ แต่ต้องเลือกหุ้นให้ถูกจุดหุ้นเซมิคอนดักเตอร์จีน Star 50 ขึ้นทำสถิติใหม่ มองธีมชิปจีนยังไปต่อ แต่ต้องเลือกหุ้นให้ถูกจุดหุ้นเทคโนโลยีจีนกลับมาเป็นจุดสนใจของตลาดอีกครั้ง หลังดัชนี Star 50 พุ่งขึ้นแรงถึง 9.2% หลังเปิดซื้อขายหลังวันหยุดยาว และทำสถิติสูงสุดใหม่ แซงระดับสูงสุดเดิมในปี 2021 โดยแรงซื้อกระจุกตัวในหุ้นเซมิคอนดักเตอร์และหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI อย่างไรก็ดี หุ้นทุกตัวไม่ได้ดีเท่ากัน บางบริษัทกำไรโตจริงจากคำสั่งซื้อและมาร์จิ้นที่ดีขึ้น ขณะที่บางบริษัทโตจากยอดขายแต่ถูกกดดันด้วยมาร์จิ้นบางลง ทำให้ธีมเซมิคอนดักเตอร์จีนรอบนี้ ต้องเลือกหุ้นให้ถูกจุด เพราะคุณภาพการเติบโตของแต่ละกลุ่มไม่เท่ากัน
Digital Assets Weekly PulseBitcoin ทวงคืน $80,000 ครั้งแรกในรอบ 3 เดือน แม้สงครามตึงเครียด — ตลาดกลับสู่โหมด Risk-OnBitcoin ทวงคืน $80,000 ครั้งแรกในรอบ 3 เดือน แม้สงครามตึงเครียด — ตลาดกลับสู่โหมด Risk-On
ภาพรวมตลาด: ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลเริ่มฟื้นตัว โดย Bitcoin กลับมายืนเหนือ $80,000 สูงสุดในรอบ 3 เดือน แม้ยังมีความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ สะท้อนว่าตลาดเริ่มรับมือแรงกดดันได้ดีขึ้น ขณะที่แรงซื้อค่อยๆ กลับเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงอีกครั้ง
MVRV Bitcoin (ตัวชี้วัดกำไร-ขาดทุนของนักลงทุน) : ฟื้นสู่ 45 สูงสุดตั้งแต่ต้นปี — ตลาดเริ่มกลับมาอยู่ฝั่งมีกำไร สัญญาณนี้กำลังบอกว่า Bitcoin มีโอกาสรีบาวด์ในระยะสั้น
Fear & Greed Index (ดัชนีความกลัวและความโลภ) : ยังอยู่ที่ 26 แม้นักลงทุนส่วนใหญ่ยังกังวล แต่ในอดีตระดับต่ำกว่า 30 มักเป็นจุดที่แรงขายเริ่มหมด และ Bitcoin มีโอกาสรีบาวระยะสั้น
ปม Stablecoin Yield เริ่มคลี่คลาย : หนุนโอกาส CLARITY Act ผ่านมากขึ้น หลัง Coinbase และ Circle สนับสนุนแนวทางใหม่ มองเป็นสัญญาณบวกต่อ Bitcoin และเงินทุนสถาบันระยะยาว
Factors to Watch: Unemployment rate วันที่ 8 พ.ค. และ Core CPI วันที่ 12 พ.ค. โดยหากออกมาสูงหรือต่ำกว่าคาดตามลำดับ จะส่งผลเชิงบวกต่อราคาสินทรัพย์ดิจิทัลในระยะสั้น
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะขาย: Theme Play) แนะนำ “ขายทำกำไร” หุ้นกลุ่ม Nuclear Energy ตามที่เคยแนะนำลงทุนในลักษณะ Theme Play หลังราคา NUKZ ETF ปรับตัวขึ้นแตะระดับเป้าหมายที่เราให้ไว้บริเวณ $74.7 จากคำแนะนำเมื่อวันที่ 8 เม.ย. 2569(เคาะขาย: Theme Play) แนะนำ “ขายทำกำไร” หุ้นกลุ่ม Nuclear Energy ตามที่เคยแนะนำลงทุนในลักษณะ Theme Play หลังราคา NUKZ ETF ปรับตัวขึ้นแตะระดับเป้าหมายที่เราให้ไว้บริเวณ $74.7 จากคำแนะนำเมื่อวันที่ 8 เม.ย. 2569
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะซื้อ: Theme Play) แนะนำเข้าลงทุนทองคำ ผ่านกองทุน K-GOLD-A(A) หรือ GLDM ETF ในลักษณะ Theme Play (ระยะการลงทุน 6 เดือนขึ้นไป) มอง Target ราคาทองคำบริเวณ US$5,400/oz(เคาะซื้อ: Theme Play) แนะนำเข้าลงทุนทองคำ ผ่านกองทุน K-GOLD-A(A) หรือ GLDM ETF ในลักษณะ Theme Play (ระยะการลงทุน 6 เดือนขึ้นไป) มอง Target ราคาทองคำบริเวณ US$5,400/oz
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะขาย: Theme Play) แนะนำ “ขายทำกำไร” หุ้นที่เกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้า (GRID) ตามที่เคยแนะนำในพอร์ต Satellite ในลักษณะ Theme Play (> 6 เดือน) หลังราคา GRID ETF ปรับตัวขึ้นทะลุ 190 จุด(เคาะขาย: Theme Play) แนะนำ “ขายทำกำไร” หุ้นที่เกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้า (GRID) ตามที่เคยแนะนำในพอร์ต Satellite ในลักษณะ Theme Play (> 6 เดือน) หลังราคา GRID ETF ปรับตัวขึ้นทะลุ 190 จุด
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะขาย: Theme Play) แนะนำ “ขายทำกำไร” หุ้นสหรัฐฯ ขนาดเล็ก (U.S. Small Cap) หลังดัชนี Russell 2000 Index ปรับตัวขึ้นแตะระดับ 2,800 จุด ซึ่งเป็นเป้าหมาย (Target) ที่เราแนะนำไว้(เคาะขาย: Theme Play) แนะนำ “ขายทำกำไร” หุ้นสหรัฐฯ ขนาดเล็ก (U.S. Small Cap) หลังดัชนี Russell 2000 Index ปรับตัวขึ้นแตะระดับ 2,800 จุด ซึ่งเป็นเป้าหมาย (Target) ที่เราแนะนำไว้
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะขาย: Theme Play) แนะนำ “ขายทำกำไร” หุ้นกลุ่ม Nuclear Energy ตามที่เคยแนะนำลงทุนในลักษณะ Theme Play หลังราคา NUKZ ETF ปรับตัวขึ้นแตะระดับเป้าหมายที่เราให้ไว้บริเวณ $74.7 จากคำแนะนำเมื่อวันที่ 8 เม.ย. 2569(เคาะขาย: Theme Play) แนะนำ “ขายทำกำไร” หุ้นกลุ่ม Nuclear Energy ตามที่เคยแนะนำลงทุนในลักษณะ Theme Play หลังราคา NUKZ ETF ปรับตัวขึ้นแตะระดับเป้าหมายที่เราให้ไว้บริเวณ $74.7 จากคำแนะนำเมื่อวันที่ 8 เม.ย. 2569
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะซื้อ: Theme Play) แนะนำเข้าลงทุนทองคำ ผ่านกองทุน K-GOLD-A(A) หรือ GLDM ETF ในลักษณะ Theme Play (ระยะการลงทุน 6 เดือนขึ้นไป) มอง Target ราคาทองคำบริเวณ US$5,400/oz(เคาะซื้อ: Theme Play) แนะนำเข้าลงทุนทองคำ ผ่านกองทุน K-GOLD-A(A) หรือ GLDM ETF ในลักษณะ Theme Play (ระยะการลงทุน 6 เดือนขึ้นไป) มอง Target ราคาทองคำบริเวณ US$5,400/oz
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะขาย: Theme Play) แนะนำ “ขายทำกำไร” หุ้นที่เกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้า (GRID) ตามที่เคยแนะนำในพอร์ต Satellite ในลักษณะ Theme Play (> 6 เดือน) หลังราคา GRID ETF ปรับตัวขึ้นทะลุ 190 จุด(เคาะขาย: Theme Play) แนะนำ “ขายทำกำไร” หุ้นที่เกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้า (GRID) ตามที่เคยแนะนำในพอร์ต Satellite ในลักษณะ Theme Play (> 6 เดือน) หลังราคา GRID ETF ปรับตัวขึ้นทะลุ 190 จุด
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะขาย: Theme Play) แนะนำ “ขายทำกำไร” หุ้นสหรัฐฯ ขนาดเล็ก (U.S. Small Cap) หลังดัชนี Russell 2000 Index ปรับตัวขึ้นแตะระดับ 2,800 จุด ซึ่งเป็นเป้าหมาย (Target) ที่เราแนะนำไว้(เคาะขาย: Theme Play) แนะนำ “ขายทำกำไร” หุ้นสหรัฐฯ ขนาดเล็ก (U.S. Small Cap) หลังดัชนี Russell 2000 Index ปรับตัวขึ้นแตะระดับ 2,800 จุด ซึ่งเป็นเป้าหมาย (Target) ที่เราแนะนำไว้
Rising Starเกาหลีใต้: เส้นทางสู่ผู้นำด้านเทคโนโลยีและโอกาสในการลงทุนเกาหลีใต้: เส้นทางสู่ผู้นำด้านเทคโนโลยีและโอกาสในการลงทุนเกาหลีใต้คือประเทศต้นแบบของการพัฒนาเศรษฐกิจของหลายประเทศรวมถึงประเทศไทย
ความสำเร็จที่หาได้ยากในประวัติศาสตร์เศรษฐกิจโลก จากการศึกษาของ World Bank (2012) ในกลุ่มประเทศ middle-income ทั้งหมด 101 ประเทศ เมื่อปี 1960 มีเพียง 13 ประเทศเท่านั้นที่สามารถยกระดับตนเองสู่กลุ่ม high-income ได้ภายในปี 2008 และเกาหลีใต้คือหนึ่งในนั้น โดยรายได้ต่อหัวเพิ่มจาก 79 USD ในปี 1960 สู่ 36,855 USD ในปี 2025 เติบโต 42 เท่าภายใน 65 ปี ความเร็วและขนาดของการ catching-up ระดับนี้ ทำให้เกาหลีกลายเป็น case study ที่ประเทศกำลังพัฒนาทั่วโลกใช้อ้างอิงเป็น blueprint รวมถึงประเทศไทย
แต่บทที่หนึ่งของซีรีส์จบแล้ว และบทที่สองกำลังจะเริ่ม แม้ภาคแรกของซีรีส์การพัฒนาเศรษฐกิจของเกาหลีการเปลี่ยนผ่านจากการพึ่งพาภาคเกษตร (agrarian economy) สู่ประเทศอุตสาหกรรมชั้นนำ (industrial powerhouse) จะปิดฉากลงอย่างสวยงามไปแล้ว แต่ภาคต่อกำลังอยู่ในช่วงที่น่าจับตามองยิ่งกว่า นั่นคือการก้าวขึ้นเป็น "ผู้นำด้านนวัตกรรม" (Innovation Frontier) ของโลก โดยมีเครื่องยนต์หลักอย่าง HBM (High Bandwidth Memory) ที่ครองตลาดโลกเกินกว่า 80%, R&D intensity ที่แตะระดับ 4.9% ของ GDP (อันดับ 3 ของโลก)
สัญญาณจากตลาดทุนที่ตอบรับการเปลี่ยนผ่านนี้แล้ว ในมิติของตลาดทุน ตลาดหุ้นเกาหลีปี 2025 ให้ผลตอบแทน +76% สูงที่สุดในโลก และตอนนี้กำลังผ่านการปฏิรูปตลาดทุนครั้งใหญ่ที่สุดผ่าน Corporate Value-up Program ซึ่งทำให้ Korea Discount ที่ฝังรากในตลาดมายาวนานเริ่มหายไป สะท้อนว่านักลงทุนเริ่มมองเกาหลีในฐานะ structural growth story ไม่ใช่ cyclical play อีกต่อไป
คำถามคือเกาหลีจะสร้างปรากฏการณ์ในภาคต่อนี้ได้สำเร็จเหมือนภาคแรกหรือไม่ และมีปัจจัยเชิงโครงสร้างใดบ้างที่นักลงทุนควรจับตา รายงานฉบับนี้จะวิเคราะห์เส้นทางสู่ Innovation Frontier ของเกาหลี ผ่านบริบทของประวัติศาสตร์, สถานการณ์ในปัจจุบัน และ เป้าหมายที่ต้องการบรรลุพร้อม implications ต่อการลงทุน
