Macro Making Sense📊 พาวเวลล์เปิดใจที่ฮาร์วาร์ด: รอได้...แต่ไม่รอตลอดไป📊 พาวเวลล์เปิดใจที่ฮาร์วาร์ด: รอได้...แต่ไม่รอตลอดไป🔸เมื่อคืนที่ผ่านมา เจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ขึ้นปาฐกถาต่อนักศึกษาที่มหาวิทยาลัยฮาร์วาร์ด ในโอกาสที่อาจเป็นหนึ่งในการแสดงจุดยืนสาธารณะครั้งสุดท้ายก่อนที่วาระของเขาจะสิ้นสุดในวันที่ 15 พฤษภาคมนี้ ถ้อยแถลงของเขามีน้ำหนักอย่างยิ่งในบริบทที่ตลาดกำลังถกเถียงกันว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะ "มองผ่าน" ราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นจากสงครามตะวันออกกลางจนสามารถลดดอกเบี้ยได้ หรือจะยืนหยัดต่อสู้กับเงินเฟ้อด้วยการคงดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไป หรือแม้แต่ต้องขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง
Special Report - Offshore Stocksกลยุทธ์รับมือ Stagflation จากวิกฤตพลังงานตะวันออกกลางกลยุทธ์รับมือ Stagflation จากวิกฤตพลังงานตะวันออกกลางสรุปภาพรวมคือเศรษฐกิจโลกกำลังเผชิญความเสี่ยงภาวะ Stagflation จากวิกฤตพลังงานที่ดันเงินเฟ้อให้สูงค้างนานขณะที่ GDP ชะลอตัว ซึ่งจะกดดันกำไรของบริษัทจดทะเบียนทั่วโลกให้ดิ่งลงต่ำสุดในช่วง 3-5 ไตรมาสข้างหน้า โดยภูมิภาคยุโรปและเอเชียมีความเปราะบางมากกว่าสหรัฐฯ กลยุทธ์การลงทุนจึงควรเน้นแบบ Selective ในหุ้นกลุ่ม "ผู้ชนะระดับโลก" ที่มีอำนาจต่อรองราคาสูงและอัตรากำไรผันผวนต่ำเพื่อรับมือต้นทุนที่พุ่งสูง เช่น MSFT, UNH, KO, COST, China Mobile, CATL และ TSMC ซึ่งมีความทนทานและรักษาความสามารถในการทำกำไรได้ดีกว่าตลาดโดยรวม
Special Report - Offshore Stocksสงครามในอิหร่านใกล้จบแล้วหรือยัง จบอย่างไร ซื้ออะไรดี หลังสงครามอะไรคือ New normal?สงครามในอิหร่านใกล้จบแล้วหรือยัง จบอย่างไร ซื้ออะไรดี หลังสงครามอะไรคือ New normal?บทสรุปการลงทุนเกี่ยวกับสงครามในอิหร่าน
สงครามอิหร่านคือ New normal ของภูมิรัฐศาสตร์และราคาพลังงาน ต้องยอมรับว่าความเสี่ยงสูงและยืดเยื้อ แต่จุด Panic แรงที่สุดของตลาดเริ่มผ่านไปแล้ว และมองว่าดีลคือทางออกที่ดีที่สุด
Special Report - Thai Stocks🔥เปิดกลยุทธ์รับสัญญาณสงบศึก...บนความหวังในวันที่ความเสี่ยงยังไม่จบ🔥เปิดกลยุทธ์รับสัญญาณสงบศึก...บนความหวังในวันที่ความเสี่ยงยังไม่จบ🎯แม้ปัจจุบันสถานการณ์ในตะวันออกกลางยังมีการปะทะกันอย่างต่อเนื่อง แต่ล่าสุดเริ่มมีการส่งสัญญาณใช้การทูตเพื่อหาทางออก ซึ่งหากนำไปสู่การลดระดับความตึงเครียดและเริ่มส่งสัญญาณคลี่คลายได้จะเป็น "จุดเปลี่ยนสำคัญ" (Turning Point) ที่ปลดล็อก Geopolitical Risk Premium ที่เคยกดดันตลาดสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกมาตลอดหลายสัปดาห์ อย่างไรก็ดี INVX มองว่า ภาวะการฟื้นตัวของตลาดสินทรัพย์เสี่ยงในช่วงแรกนี้จะเป็นลักษณะ Relief Rally ที่ถูกขับเคลื่อนด้วย Sentiment เป็นหลัก ซึ่งยังมีความผันผวนสูงจนกว่าจะเห็นข้อยุติที่เป็นรูปธรรมชัดเจนกว่านี้ โดยระยะสั้นความคาดหวังเชิงบวกดังกล่าวคาดจะทำให้ตลาดสินทรัพย์เสี่ยงกลับมาเป็นบวก ดังนี้
1) ราคาน้ำมันดิบ Brent ที่เคยพุ่งไปแตะระดับ US$120/bbl ในช่วงกลางเดือน มี.ค. 69 คาดจะปรับฐานลงมาแรงบริเวณ US$80-90/bbl หลังความกังวลภาวะอุปทานพลังงานชะงักงันจากการปิดช่องแคบฮอร์มุซผ่อนคลายลง ซึ่งช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านต้นทุนการผลิต
2) แรงกดดันเงินเฟ้อสูงทั่วโลกคาดจะชะลอตัวลงตามต้นทุนพลังงานที่ลดลง ทำให้ธนาคารกลางทั่วโลกมีช่องว่างในการพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยได้ง่ายขึ้น ซึ่งเป็นบวกต่อ Valuation ของสินทรัพย์เสี่ยงในระยะถัดไป
3) Fund Flow คาดจะไหลออกจากสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Havens) เช่น เงินดอลลาร์สหรัฐ กลับเข้าสู่ตลาดสินทรัพย์เสี่ยง อาทิ หุ้น โดยเฉพาะตลาดหุ้นกลุ่ม Emerging Markets ที่โดนเทขายหนักในช่วงก่อนหน้านี้ที่เกิดความขัดแย้ง
Special Report - Thai Stocks🔥สองหน้าของสงคราม: 15-Point Plan กับสัญญาณ De-escalate ที่ชัดเจนขึ้น🔥สองหน้าของสงคราม: 15-Point Plan กับสัญญาณ De-escalate ที่ชัดเจนขึ้น🔸ข้อมูลจาก New York Times NYT, CNBC และ Bloomberg ฉบับวันที่ 24–25 มีนาคม 2568 ชี้ให้เห็นว่าสงคราม Operation Epic Fury ที่ดำเนินมากว่า 25 วัน กำลังเข้าสู่จุดหักเหที่สำคัญที่สุดนับตั้งแต่เริ่มต้นความขัดแย้ง เมื่อทรัมป์ยืนยันในทำเนียบขาวว่า “เราอยู่ในระหว่างการเจรจา” และ NYT รายงานว่าสหรัฐฯ ส่งข้อเสนอสันติภาพ 15 ประเด็นให้อิหร่านผ่านคนกลางคือ จอมพล Syed Asim Munir เสนาธิการกองทัพปากีสถาน ผู้ที่ทรัมป์สนิทสนมและพบปะกันถึงสองครั้งในปี 2568
Global Morning RoutineGlobal Morning Routine - 3 เม.ย. 2569Global Morning Routine - 3 เม.ย. 2569ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ปิดในแดนบวกเล็กน้อย แม้ว่าทรัมป์ระบุว่าสงครามกับอิหร่านอาจยืดเยื้อต่อไปอีก 2-3 สัปดาห์ และขู่ว่าจะโจมตีอย่างหนักเพื่อส่งอิหร่านกลับสู่ "ยุคหิน" ส่งผลให้ความหวังที่สงครามจะจบลงในเร็ววันเลือนลางลง
TFEX DailyTFEX - Morning Session 3 เม.ย. 2569 - คาด SET50 แกว่งขึ้น คาดหวังช่องแคบฮอร์มุซเปิดใช้งานบางส่วน รอย่อ LONG S50M26TFEX - Morning Session 3 เม.ย. 2569 - คาด SET50 แกว่งขึ้น คาดหวังช่องแคบฮอร์มุซเปิดใช้งานบางส่วน รอย่อ LONG S50M26Daily Top Picks :
LONG S50M26 ; LONG BCHM26 ; LONG GOM26 ; SHORT USDM26 ; LONG SVFM26
สวัสดีตอนเช้า ตลาดหุ้นไทยคาด SET แกว่งขึ้น แต่ระวังแรงขายก่อนหยุดยาวคาด SET แกว่งขึ้น แต่ระวังแรงขายก่อนหยุดยาวคาด SET แกว่ง sideways-up คาดหวังช่องแคบฮอร์มุซจะเปิดใช้งานได้บางส่วนหลังมีข่าวอิหร่านและโอมานกำลังร่างข้อตกลงกำกับดูแล แต่ราคาน้ำมันที่ยังอยู่ในระดับสูง จำกัดกรอบการขึ้นของดัชนี อีกทั้งต้องระวังช่วงท้ายตลาดอาจมีแรงขายลดความเสี่ยงก่อนวันหยุดยาว ประเด็นติดตาม 6 เม.ย. ครม. ชุดใหม่เข้าเฝ้าถวายสัตย์ฯ และการประชุม ครม. นัดพิเศษเพื่อเห็นชอบร่างนโยบายรัฐบาล ทางเทคนิค ดัชนีมีแนวรับ 1455-1445 แนวต้าน 1475-1485
Thai Stock Updateพลังงาน: รัฐบาลส่งสัญญาณให้โรงกลั่นคุมเพดานค่าการกลั่น เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจากภาวะสงครามในตะวันออกกลางพลังงาน: รัฐบาลส่งสัญญาณให้โรงกลั่นคุมเพดานค่าการกลั่น เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจากภาวะสงครามในตะวันออกกลางพลังงาน: รัฐบาลส่งสัญญาณให้โรงกลั่นคุมเพดานค่าการกลั่น เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจากภาวะสงครามในตะวันออกกลางที่ทำให้ต้นทุนน้ำมันดิบสูงขึ้น
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะขาย: Event Play) แนะนำปิดสถานะการลงทุนใน K-GOLD-A(A) และ SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM ETF) สำหรับนักลงทุนระยะสั้น หลังราคาทองคำปรับตัวลงหลุดระดับ Stop loss ที่ $4,800(เคาะขาย: Event Play) แนะนำปิดสถานะการลงทุนใน K-GOLD-A(A) และ SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM ETF) สำหรับนักลงทุนระยะสั้น หลังราคาทองคำปรับตัวลงหลุดระดับ Stop loss ที่ $4,800
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะซื้อ: Theme Play) แนะนำซื้อกองทุน A-GRID ที่ลงทุนในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า (Grid) ที่มีแนวโน้มเติบโตตามความต้องการใช้ไฟฟ้าที่สูงขึ้น(เคาะซื้อ: Theme Play) แนะนำซื้อกองทุน A-GRID ที่ลงทุนในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า (Grid) ที่มีแนวโน้มเติบโตตามความต้องการใช้ไฟฟ้าที่สูงขึ้น
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะขาย: Event Play) แนะนำปิดสถานะการลงทุนใน K-GOLD-A(A) และ SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM ETF) สำหรับนักลงทุนระยะสั้น หลังราคาทองคำปรับตัวลงหลุดระดับ Stop loss ที่ $4,800(เคาะขาย: Event Play) แนะนำปิดสถานะการลงทุนใน K-GOLD-A(A) และ SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM ETF) สำหรับนักลงทุนระยะสั้น หลังราคาทองคำปรับตัวลงหลุดระดับ Stop loss ที่ $4,800
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะซื้อ: Theme Play) แนะนำซื้อกองทุน A-GRID ที่ลงทุนในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า (Grid) ที่มีแนวโน้มเติบโตตามความต้องการใช้ไฟฟ้าที่สูงขึ้น(เคาะซื้อ: Theme Play) แนะนำซื้อกองทุน A-GRID ที่ลงทุนในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า (Grid) ที่มีแนวโน้มเติบโตตามความต้องการใช้ไฟฟ้าที่สูงขึ้น
Macro Making Senseการจ้างงานและยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ดีกว่าคาด Fed ยังคงท่าที Wait and See ได้การจ้างงานและยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ดีกว่าคาด Fed ยังคงท่าที Wait and See ได้การจ้างงานภาคเอกชนของ (ADP) และ ยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ออกมาดีกว่าคาดแต่มีความเสี่ยงถูกกดดันจากราคาน้ำมัน
ยอดค้าปลีกสหรัฐฯ เดือน ก.พ. เพิ่มขึ้น +0.6%MoM สูงกว่าที่ตลาดคาด จากแรงหนุนของการคืนภาษีในช่วงต้นปี ความเสี่ยงจากราคาน้ำมันที่เร่งขึ้นจากสถานการณ์ตะวันออกกลาง (ราคาน้ำมันเบนซิน >$4/gal เพิ่มขึ้นราว 40% ก่อนเกิดสงคราม) อาจเริ่มกระทบการใช้จ่ายในหมวดอื่น หากสถานการณ์ยืดเยื้อในระยะถัดไป
การจ้างงาน ADP เดือน มี.ค. เพิ่มขึ้น +62,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่ตลาดคาด สะท้อนภาวะตลาดแรงงานที่เริ่มทรงตัว (Stable) ด้านค่าจ้างทรงตัว
ข้อมูลการ ADP และ ยอดค้าปลีก สอดคล้องกับมุมมองล่าสุดของ Fed ที่ระบุว่า เศรษฐกิจสหรัฐอยู่ในระดับแข็งแกร่ง (Solid) ทำให้ Fed ยังรอดูสถานการณ์ได้ INVX ยังคงมองว่าเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดดอกเบี้ยได้ในปีนี้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะในสถานการณ์ที่สงครามยืดเยื้อและราคาน้ำมันดิบเฉลี่ยอยู่ในระดับสูง
