Special Report - Thai StocksThailand Focus 2026: จับตาปัจจัยหนุนตลาดหุ้นไทย พร้อมเปิดโผหุ้นเด่นทำกำไรระยะสั้นThailand Focus 2026: จับตาปัจจัยหนุนตลาดหุ้นไทย พร้อมเปิดโผหุ้นเด่นทำกำไรระยะสั้นInnovestX มองว่า ตลาดหุ้นไทยกำลังก้าวเข้าสู่ช่วงเวลาสำคัญอีกครั้งกับงาน Thailand Focus 2026 ซึ่งถือเป็นอีเวนต์ใหญ่ระดับประเทศที่นักลงทุนทั้งในและต่างประเทศต่างจับตามอง โดยในเชิงกลยุทธ์ งานนี้ไม่ได้เป็นเพียงแค่เวทีนำเสนอข้อมูลบริษัท แต่ยังเป็น "Catalyst" หรือปัจจัยขับเคลื่อนระยะสั้นที่มักจะดึงดูดเม็ดเงินลงทุน (Fund Flow) ให้ไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นไทยได้อย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนระยะสั้น จึงแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ตามทิศทางของ Fund Flow ในหุ้นกลุ่มเป้าหมายที่มีสถิติรองรับชัดเจน ได้แก่ CRC CPN GPSC KKP PTTGC CENTEL WHA เพื่อเพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทนชนะตลาดได้ในช่วงปลายเดือน ส.ค. นี้
Special Report - Thai Stocksกลยุทธ์ตลาดหุ้นไทย: สรุปภาพรวมผลประกอบการ 2Q26 ของ บจ. ใน SETกลยุทธ์ตลาดหุ้นไทย: สรุปภาพรวมผลประกอบการ 2Q26 ของ บจ. ใน SET
กำไรสุทธิรวม 2Q26 ของ SET ขยายตัว 14.3%YoY และ 12.0%QoQ (เติบโต YoY ต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 6 และเติบโตในระดับเลขสองหลักเป็นไตรมาสที่ 5) จากอัตรากำไรที่สูงขึ้นและการปรับเพิ่มราคาขาย ท่ามกลางอุปสงค์โดยรวมที่ขยายตัว โดยเฉพาะในกลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี และวัสดุก่อสร้าง ที่ได้อานิสงส์จากสงครามตะวันออกกลางที่หนุนราคาพลังงานและส่วนต่างราคาเคมีภัณฑ์ ขณะที่หากพิจารณาเฉพาะ 107 บจ. ที่ตลาดมีคาดการณ์พบว่า กว่า 50% มีกำไรสุทธิดีกว่าคาด รับแรงหนุนจากราคาพลังงานและส่วนต่างเคมีภัณฑ์ที่สูงขึ้นสามารถหักล้างแรงกดดันต้นทุนได้สำเร็จ
แม้มี Overhang จากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และ El Niño ที่ยืดเยื้อ แต่ InnovestX คาดกำไร 3Q26 ของ SET จะยังเติบโต YoY หลัง บจ. ส่วนใหญ่เริ่มปรับตัวรับปัญหาห่วงโซ่อุปทานชะงักงันได้และจะเริ่มรับรู้ผลปรับเพิ่มราคาขายเต็มไตรมาส อีกทั้งมีบางกลุ่มได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของจำนวนนักท่องเที่ยวและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐ อย่างไรก็ดี คาดกำไรยังทรงตัว QoQ หลังราคาพลังงานและส่วนต่างเคมีภัณฑ์ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำเข้าสะสมหุ้น "The Stars Play" ซึ่งคาดกำไร 3Q26 จะโตเด่นทั้ง YoY และ QoQ ได้แก่ HANA ERW PR9 BCH TIDLOR
Offshore Stock UpdateWeibo–Kuaishou 2Q26 รายได้โตต่ำ ขณะที่ AI ยังแลกมากับแรงกดดันกำไรWeibo–Kuaishou 2Q26 รายได้โตต่ำ ขณะที่ AI ยังแลกมากับแรงกดดันกำไรผลประกอบการ 2Q26 ของ Weibo และ Kuaishou สะท้อนภาพคล้ายกันคือรายได้ยังเติบโตต่ำและธุรกิจหลักเผชิญการแข่งขันสูงขึ้น ขณะที่การลงทุน AI เริ่มช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและสร้างรายได้ใหม่ แต่ยังต้องแลกกับต้นทุนและมาร์จิ้นที่ลดลง โดย Kuaishou มีจุดเด่นจาก Kling AI ที่รายได้โตมากกว่า 200% YoY ขณะที่ Weibo ยังขาดปัจจัยเร่งการเติบโตที่ชัดเจนและจำนวนผู้ใช้งานลดลงต่อเนื่อง ภาพรวมครึ่งปีหลังจึงยังต้องระวังแรงกดดันจากการแข่งขัน งบโฆษณาที่ไม่แข็งแรง และค่าใช้จ่าย AI ที่สูงขึ้น
TFEX DailyMorning Session – คาด SET50 ฟื้นตัว Bond Yield ร่วงหนุนสินทรัพย์เสี่ยง รอย่อ LONG S50U26Morning Session – คาด SET50 ฟื้นตัว Bond Yield ร่วงหนุนสินทรัพย์เสี่ยง รอย่อ LONG S50U26Daily Top Picks :
LONG S50U26 ; LONG MTCU26 ; LONG GOU26 ; LONG MGOU26 ; SHORT USDU26 ; LONG SVFU26
SET50 คาดฟื้นตัวขึ้นตามตลาดภูมิภาคและตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่วานนี้ปรับขึ้นแรง หลัง Bond Yield ร่วงลงจากการที่ ก.คลังสหรัฐฯ ประกาศเพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลเพื่อเพิ่มสภาพคล่อง หนุนตลาดหุ้นไทยได้อานิสงส์เชิงบวก
ราคาทองคำปรับขึ้น หนุนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์และการร่วงลงของ Bond Yield สหรัฐ หลังกระทรวงการคลังสหรัฐประกาศเพิ่มขนาดการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลมากกว่า 2 เท่าเพื่อเพิ่มสภาพคล่องในตลาด ขณะที่รายงานการประชุม Fed แม้ คกก. จะแสดงความกังวลเงินเฟ้อ แต่ตลาดยังคาด Fed จะคง ดบ. ในการประชุมเดือน ก.ย.
เงินดอลลาร์อ่อนค่า ตามการร่วงลงของ Bond Yield สหรัฐ หลังกระทรวงการคลังสหรัฐประกาศเพิ่มขนาดการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลเพื่อเพิ่มสภาพคล่องในตลาด ขณะที่รายงานการประชุม Fed แม้ คกก. จะแสดงความกังวลเงินเฟ้อ แต่ตลาดยังคาด Fed จะคง ดบ. ในการประชุมเดือน ก.ย.
ราคาโลหะเงินปรับขึ้น หนุนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์และการร่วงลงของ Bond Yield สหรัฐ
สวัสดีตอนเช้า ตลาดหุ้นไทยคาด SET ฟื้นตัว Bond Yield ร่วงหนุนสินทรัพย์เสี่ยงคาด SET ฟื้นตัว Bond Yield ร่วงหนุนสินทรัพย์เสี่ยงคาด SET ฟื้นตัวขึ้นตามตลาดภูมิภาคและตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่วานนี้ปรับขึ้นแรง หลัง ก. คลังสหรัฐฯ ประกาศเพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลมากกว่า 2 เท่าเพื่อเพิ่มสภาพคล่อง ช่วยลดแรงกดดันต่อ Bond Yield ในระยะสั้น ขณะที่ราคาน้ำมันขยับขึ้นจากความกังวลอิหร่านอาจขยายแนวรบไปยังยุโรปแม้จะมีข่าวว่าสหรัฐฯ อาจกลับมาเริ่มต้นเจรจากับอิหร่านอีกครั้งก็ตาม น่าจะช่วยหนุนหุ้นพลังงานต้นน้ำและโรงกลั่น ทางเทคนิคดัชนีปรับลงทดสอบกรอบล่าง Sideways หากยืนได้คาดรีบาวด์ระยะสั้น
Special Report - Global Strategyสหรัฐฯ เพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว ดัน Bond Yield ลดลง พร้อมสนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยงสหรัฐฯ เพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว ดัน Bond Yield ลดลง พร้อมสนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยงสหรัฐฯ เพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว ดัน Bond Yield ลดลง พร้อมสนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยง
by INVX Investment Strategy & Research
วันที่ 20 สิงหาคม 2026
กระทรวงการคลังสหรัฐฯ (U.S. Treasury) ประกาศเพิ่มขนาดสูงสุดของการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในตลาดรอง ช่วยผ่อนคลายแรงกดดันจาก Bond Yield ที่อยู่ในระดับสูง และสนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยง โดย INVX แนะนำนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงผ่านกองทุน A-GRID และ MEGA10CYBER-A ในขณะที่ตราสารหนี้ยังคงเน้นกองทุนที่มี Duration สั้น-กลางระหว่าง 3-7 ปี
สรุปสถานการณ์
กระทรวงการคลังสหรัฐฯ (U.S. Treasury) ประกาศเพิ่มขนาดสูงสุดของการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในตลาดรอง (liquidity-support buyback) สำหรับพันธบัตรคูปองอายุยาว จากเดิม 2 พันล้านดอลลาร์ต่อรอบ เป็นอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์ต่อรอบ หรือเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 2 เท่า ครอบคลุมช่วงอายุ 10–20 ปี และ 20–30 ปี โดยมาตรการจะมีผลตั้งแต่วันที่ 9 กันยายนถึง 4 พฤศจิกายน 2569
วัตถุประสงค์หลักคือเพิ่มสภาพคล่องให้ตลาดพันธบัตรระยะยาว โดยเฉพาะตราสารรุ่นเก่าที่ซื้อขายในตลาดรอง หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวปรับขึ้นอย่างรวดเร็ว และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีเพิ่งแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2550 ในวันก่อนหน้า มาตรการนี้ไม่ใช่การลดหนี้สาธารณะหรือการเปลี่ยนแปลงขนาดการประมูลพันธบัตรใหม่สุทธิ แต่เป็นการสลับโครงสร้างตราสารคงค้างและสนับสนุนการทำงานของตลาดรอง
ปฏิกิริยาตลาดเป็นบวกในระยะสั้น: หลังข่าวออกมา อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลดลงราว 6 bps สู่ 4.647% ขณะที่อายุ 30 ปีลดลงราว 9 bps สู่ 5.196% และตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้น สะท้อนว่าตลาดลดความกังวลต่อแรงขายในตลาดตราสารหนี้ระยะยาวชั่วคราว
FX & Rates Monthlyเงินทุนโลก Risk-on ในเดือน ส.ค. จากเงินเฟ้อสหรัฐชะลอ แต่เดือน ก.ย. เสี่ยงชะลอจากผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น, INVX ปรับเพิ่มคาดการณ์ US 10Y yield สิ้นปีจาก 4.4% เป็น 4.8%เงินทุนโลก Risk-on ในเดือน ส.ค. จากเงินเฟ้อสหรัฐชะลอ แต่เดือน ก.ย. เสี่ยงชะลอจากผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น, INVX ปรับเพิ่มคาดการณ์ US 10Y yield สิ้นปีจาก 4.4% เป็น 4.8%
Capital Flow Analysis: เดือน ส.ค. กระแสเงินทุนโลกเป็น Risk-on ที่กระจายตัวมากขึ้น โดยทุกกลุ่มสินทรัพย์หลักเป็นบวกพร้อมกัน
ด้านสินทรัพย์: เงินไหลเข้าหุ้น +$2.1 แสนล้าน นำโดยกองทุนดัชนี +$1.47 แสนล้าน และหุ้น Growth ที่พลิกกลับมาแรงถึง +$3.88 หมื่นล้าน จากการกลับเข้าซื้อกลุ่มเทคโนโลยีหลังการปรับฐานของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ ส่วนตราสารหนี้ +$5.0 หมื่นล้าน ยังกระจุกที่กองทุนตราสารหนี้รวมและหุ้นกู้คุณภาพดี ขณะที่โภคภัณฑ์พลิกเป็นบวก +$1.25 หมื่นล้าน จากเงินเข้าโลหะมีค่าเป็นหลัก สะท้อนการป้องกันความเสี่ยงสงครามผ่านทองคำแทนหุ้นพลังงาน
Morning BriefMorning Brief - เรื่องต้องรู้ ก่อนเทรด วันนี้ 20 ส.ค. 2026Morning Brief - เรื่องต้องรู้ ก่อนเทรด วันนี้ 20 ส.ค. 20261. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวก-Yield ลง-ทองพุ่ง หลังคลังฯ สหรัฐฯ เพิ่มวงเงินซื้อคืน Bond ยาว สะท้อน Yield Relief Rally 2. Fed กังวลเงินเฟ้อมากขึ้นและเปิดทางขึ้นดอกเบี้ย แต่ข้อมูลใหม่ยังหนุนตลาดคาดคงดอกเบี้ยระยะสั้น3. US Treasury เพิ่ม Bond Buyback เท่าตัว กด Long Yield ลง แต่ไม่แก้ปัญหาหนี้เชิงโครงสร้างระยะยาว4. Google รับสิทธิซื้อหุ้น Marvell 1.22 หมื่นล้านดอลลาร์ หนุน Custom Chip และ AI Infrastructure5. UAE ระงับการค้าอิหร่าน ดันน้ำมันแตะจุดสูงสุดรอบ 4 สัปดาห์ เพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อและหุ้นโลก6. ตลท. เตรียมจัดงาน Thailand Focus 2026 สัปดาห์หน้า เปิด 78 บจ. พบกองทุนโลก หนุน Sentiment หุ้นใหญ่ใน SET50
TFEX DailyNight session - ราคาทองคำร่วงหลัง Bond Yield ดีด สถานการณ์ตอ.กลางตึงเครียด คืนนี้จับตารายงานประชุม FedNight session - ราคาทองคำร่วงหลัง Bond Yield ดีด สถานการณ์ตอ.กลางตึงเครียด คืนนี้จับตารายงานประชุม FedNight Session Top Picks : LONG GOU26 ; SHORT USDU26 ; LONG SVFU26
ราคาทองคำช่วงเช้าช่วงเช้าแกว่งทรงตัว หลังจากร่วงลงมากที่สุดในรอบเกือบหนึ่งเดือน จาก Bond Yield ที่พุ่งขึ้นและราคาน้ํามันที่ปรับตัวสูงขึ้น ท่ามกลางสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลาง สร้างความกังวลภาวะเงินเฟ้อ ขณะที่ นลท. จับตารายงานการประชุมประจำเดือน ก.ค.ของ Fed ในคืนนี้ เพื่อประเมินแนวโน้มนโยบายการเงินของ Fed ในปีนี้
เงินดอลลาร์ช่วงเช้าอ่อนค่าลงเล็กน้อย หลังแข็งค่าขึ้นจาก Bond Yield ที่พุ่งขึ้นและราคาน้ํามันที่ปรับตัวสูงขึ้น ท่ามกลางสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลาง สร้างความกังวลภาวะเงินเฟ้อ ขณะที่ นลท. จับตารายงานการประชุมประจำเดือน ก.ค.ของ Fed ในคืนนี้ เพื่อประเมินแนวโน้มนโยบายการเงินของ Fed ในปีนี้
ราคาโลหะเงินแกว่งตัวในกรอบ นลท. จับตารายงานการประชุมประจำเดือน ก.ค.ของ Fed ในคืนนี้
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะขาย) แนะนำขายทำกำไรกองทุน DAOL-DEFENSE และกองทุน SHLD ETF หลังราคา DFNS ETF ปรับตัวขึ้นถึงระดับเป้าหมายที่ 66.5 ส่งผลให้ระดับ Valuation ตึงตัวขึ้น โดยรับรู้ปัจจัยบวกด้านความต้องการสินค้ากลาโหมไปแล้วพอสมควร(เคาะขาย) แนะนำขายทำกำไรกองทุน DAOL-DEFENSE และกองทุน SHLD ETF หลังราคา DFNS ETF ปรับตัวขึ้นถึงระดับเป้าหมายที่ 66.5 ส่งผลให้ระดับ Valuation ตึงตัวขึ้น โดยรับรู้ปัจจัยบวกด้านความต้องการสินค้ากลาโหมไปแล้วพอสมควร
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะขาย) แนะนำขายทำกำไรกองทุน DAOL-DEFENSE และกองทุน SHLD ETF หลังราคา DFNS ETF ปรับตัวขึ้นถึงระดับเป้าหมายที่ 66.5 ส่งผลให้ระดับ Valuation ตึงตัวขึ้น โดยรับรู้ปัจจัยบวกด้านความต้องการสินค้ากลาโหมไปแล้วพอสมควร(เคาะขาย) แนะนำขายทำกำไรกองทุน DAOL-DEFENSE และกองทุน SHLD ETF หลังราคา DFNS ETF ปรับตัวขึ้นถึงระดับเป้าหมายที่ 66.5 ส่งผลให้ระดับ Valuation ตึงตัวขึ้น โดยรับรู้ปัจจัยบวกด้านความต้องการสินค้ากลาโหมไปแล้วพอสมควร
FX & Rates Monthlyเงินทุนโลก Risk-on ในเดือน ส.ค. จากเงินเฟ้อสหรัฐชะลอ แต่เดือน ก.ย. เสี่ยงชะลอจากผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น, INVX ปรับเพิ่มคาดการณ์ US 10Y yield สิ้นปีจาก 4.4% เป็น 4.8%เงินทุนโลก Risk-on ในเดือน ส.ค. จากเงินเฟ้อสหรัฐชะลอ แต่เดือน ก.ย. เสี่ยงชะลอจากผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น, INVX ปรับเพิ่มคาดการณ์ US 10Y yield สิ้นปีจาก 4.4% เป็น 4.8%
Capital Flow Analysis: เดือน ส.ค. กระแสเงินทุนโลกเป็น Risk-on ที่กระจายตัวมากขึ้น โดยทุกกลุ่มสินทรัพย์หลักเป็นบวกพร้อมกัน
ด้านสินทรัพย์: เงินไหลเข้าหุ้น +$2.1 แสนล้าน นำโดยกองทุนดัชนี +$1.47 แสนล้าน และหุ้น Growth ที่พลิกกลับมาแรงถึง +$3.88 หมื่นล้าน จากการกลับเข้าซื้อกลุ่มเทคโนโลยีหลังการปรับฐานของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ ส่วนตราสารหนี้ +$5.0 หมื่นล้าน ยังกระจุกที่กองทุนตราสารหนี้รวมและหุ้นกู้คุณภาพดี ขณะที่โภคภัณฑ์พลิกเป็นบวก +$1.25 หมื่นล้าน จากเงินเข้าโลหะมีค่าเป็นหลัก สะท้อนการป้องกันความเสี่ยงสงครามผ่านทองคำแทนหุ้นพลังงาน
FX & Rates Monthlyเงินทุนโลก Risk-on ในเดือน ส.ค. จากเงินเฟ้อสหรัฐชะลอ แต่เดือน ก.ย. เสี่ยงชะลอจากผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น, INVX ปรับเพิ่มคาดการณ์ US 10Y yield สิ้นปีจาก 4.4% เป็น 4.8%เงินทุนโลก Risk-on ในเดือน ส.ค. จากเงินเฟ้อสหรัฐชะลอ แต่เดือน ก.ย. เสี่ยงชะลอจากผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น, INVX ปรับเพิ่มคาดการณ์ US 10Y yield สิ้นปีจาก 4.4% เป็น 4.8%
