Offshore Stock UpdateIBM เดิมพันครั้งใหญ่ในเทคฯคอมพิวเตอร์ควอนตัมIBM เดิมพันครั้งใหญ่ในเทคฯคอมพิวเตอร์ควอนตัมIBM กำลังใช้ความได้เปรียบทางการเงินและเครือข่ายพันธมิตรที่มีอยู่ ทุ่มทุนสร้างทั้งโรงงานผลิตชิปและพัฒนาเครื่องควอนตัมสายพันธุ์ใหม่ เพื่อเป้าหมายในการเป็นผู้ยึดครองตลาดคอมพิวเตอร์ควอนตัมเชิงพาณิชย์แบบไร้ข้อผิดพลาดรายแรกของโลกภายในปี FY29 ภาพนี้สะท้อนกลยุทธ์คุมต้นน้ำเพื่อครองตลาดพาณิชย์ แม้อุตสาหกรรมยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นและไม่ Mass Market โดยมองบวกต่อหุ้นใหญ่ที่มีความสามารถทางการแข่งขันสูงมากกว่า
Offshore Stock UpdateLi Auto และ Xpeng งบ 1Q26 ต่ำกว่าคาด จากแข่งขันด้านราคาที่รุนแรงLi Auto และ Xpeng งบ 1Q26 ต่ำกว่าคาด จากแข่งขันด้านราคาที่รุนแรงLi Auto และ XPeng ต่างเผยงบ 1Q26 ต่ำกว่าคาดจากสงครามราคาในจีน แต่ทิศทางหุ้นสวนทางกัน โดย Li Auto ปรับตัวลดลงหนักจากมาร์จิ้นที่หดตัวเหลือ 7.9% และแนวโน้ม 2Q26 ที่อ่อนแอ ขณะที่ XPeng หุ้นฟื้นตัวขานรับมาร์จิ้นที่พุ่งแตะ 20.6% ร่วมกับคาดการณ์ไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่ง ทั้งนี้ INVX มองว่ากลุ่มผู้ผลิต EV ยังเผชิญการแข่งขันที่รุนแรง จากด้านราคาและการพัฒนาเทคโนโลยี จึงมองบวกต่อกลุ่มต้นน้ำอย่าง CATL (CATL23) และ Horizon Robotics (HORIZON23) มากกว่า
Offshore Stock Updateกลุ่ม EDA เผยงบและแนวโน้มโตดีกลุ่ม EDA เผยงบและแนวโน้มโตดีผลประกอบการที่แข็งแกร่งเกินคาดของกลุ่มซอฟต์แวร์ต้นน้ำเพื่องานวิศวกรรมและการออกแบบชิป (EDA) ทั้ง Synopsys และ Autodesk ตอกย้ำถึงกระแสการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI และ Physical AI ที่ยังคงเติบโตอย่างทรงพลังทั่วโลก โดยทั้งสองบริษัทถือเป็นหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่มีคูเมืองทางธุรกิจแข็งแกร่งจากโมเดลรายได้ระบบสมาชิกผันผวนต่ำ และมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานสูงเฉียด 40% ซึ่งช่วยป้องกันความเสี่ยงจากวัฏจักรเศรษฐกิจขาลงได้ดีเยี่ยม แม้ว่าในระยะสั้นราคาหุ้นอาจเผชิญแรงกดดันและตึงตัวอยู่บ้างจากค่าใช้จ่ายและภาระหนี้ก้อนใหม่ในการเดินเกมเข้าซื้อกิจการขนาดใหญ่ก็ตาม
Offshore Stock UpdateDELL เผยงบและแนวโน้มโตแกร่งDELL เผยงบและแนวโน้มโตแกร่งDell เผยงบ 1Q27 แกร่งด้วยการทำสถิติรายได้และกำไรสูงสุดเท่าที่เคยมีมา โดยมีแรงสนับสนุนจากการเติบโตของกลุ่มเครื่องเซิร์ฟเวอร์สำหรับ AI Servers ควบคู่ไปกับการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของกลุ่มคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลและระบบเครือข่ายดั้งเดิม ซึ่งทำให้บริษัทมียอดคำสั่งซื้อและยอดขายรอส่งมอบในมือสูง ส่งผลให้ผู้บริหารประกาศปรับเพิ่มเป้าหมายรายได้ทั้งปีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนภาพการเป็นหนึ่งในผู้นำโครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยีของโลก ด้วยภาพนี้ทำให้เรามองบวกต่อแนวโน้มระยะสั้น-ยาว
Offshore Stock Updateสรุปผลประกอบการค้าปลีกสหรัฐฯ (COST, DLTR, BBY)สรุปผลประกอบการค้าปลีกสหรัฐฯ (COST, DLTR, BBY)ผลประกอบการส่วนใหญ่ออกมาดีกว่าคาดการณ์จากการปรับตัวรับพฤติกรรมผู้บริโภคที่เน้นความคุ้มค่าในยุคเงินเฟ้อและแรงหนุนจากฤดูกาลคืนภาษี ปัจจัยเสี่ยงในระยะถัดไปเรามองว่ามาจากต้นทุนพลังงานและภาษีนำเข้าซึ่งกดดันกำลังซื้อของผู้บริโภค โดย INVX มีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นค้าปลีกขนาดใหญ่อย่าง Costco และ Walmart ที่มีอำนาจต่อรองสูงและทนทานต่อภาวะเศรษฐกิจอาจจะชะลอตัวได้ดีกว่า
Offshore Stock UpdateBYD เปิดเกมรถอัจฉริยะ ดันชิป 4 นาโนและ God’s Eye สู้ศึก EVBYD เปิดเกมรถอัจฉริยะ ดันชิป 4 นาโนและ God’s Eye สู้ศึก EVBYD เปิดตัวชิปขับขี่อัจฉริยะ Xuanji A3 ขนาด 4 นาโนเมตร และเตรียมขยายระบบช่วยขับ God’s Eye พร้อม LiDAR ไปยังรถตลาดแมส เพื่อกระตุ้นยอดขายและยกระดับการแข่งขันจากสงครามราคาไปสู่เทคโนโลยี บริษัทใช้ฐานรถกว่า 3.15 ล้านคัน เป็นแหล่งข้อมูลพัฒนาระบบช่วยขับ พร้อมเสนอประกันอุบัติเหตุเมื่อเปิดใช้ระบบเพื่อสร้างความเชื่อมั่น อย่างไรก็ดีกลุ่ม EV จีนยังถูกกดดันจากสงครามราคาทำให้ margin อ่อนตัว ทำให้เรามองบวกต่อกลุ่ม แบตเตอรี่ CATL (CATL23) และระบบขับขี่ Horizon Robotics (HORIZON23) มากกว่า
Offshore Stock UpdateMiniMax รายได้เร่งตัว สะท้อน AI จีนยังมีแรงเติบโตสูงMiniMax รายได้เร่งตัว สะท้อน AI จีนยังมีแรงเติบโตสูงMiniMax รายได้ประจำต่อปีเพิ่มขึ้นมากกว่า 2 เท่าแตะอย่างน้อย 300 ล้านดอลลาร์ จากแรงหนุนของโมเดล M2.7 และฐานลูกค้าองค์กร/นักพัฒนาที่โตเป็นกว่า 1 ล้านราย บริษัทเตรียมเปิดตัวโมเดล M3 เพื่อเร่งแข่งขันในตลาด AI จีน ขณะที่ฐานผู้ใช้ทั่วโลกแตะ 300 ล้านราย อย่างไรก็ตาม แม้รายได้โตเร็ว แต่ขาดทุนยังสูงมากและการแข่งขันจาก DeepSeek, Zhipu และ Moonshot ทำให้ต้องจับตาความคุ้มค่าของการลงทุนและแรงขายหลังหมด lock-up period
Offshore Stock UpdateWiwynn เตือนคอขวด AI Server ไม่ได้จำกัดแค่หน่วยความจำ แต่ลามถึงชิ้นส่วนศูนย์ข้อมูลสำคัญWiwynn เตือนคอขวด AI Server ไม่ได้จำกัดแค่หน่วยความจำ แต่ลามถึงชิ้นส่วนศูนย์ข้อมูลสำคัญWiwynn ผู้ผลิตเซิร์ฟเวอร์รายใหญ่ให้ Nvidia เตือนว่าคอขวดของ AI Server ไม่ได้จำกัดแค่ชิปหน่วยความจำ แต่เริ่มลามไปถึงชิปเครือข่ายและชิ้นส่วนสำคัญของศูนย์ข้อมูล ท่ามกลางความต้องการจาก Meta, Microsoft และกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่ยังแข็งแรงต่อเนื่อง 3–5 ปีข้างหน้า บริษัทคาดว่าปัญหาขาดแคลนอาจเริ่มผ่อนคลายปลายปี 2027 หรือ 2028 พร้อมเร่งขยายโรงงานในสหรัฐฯ และพิจารณาระดมทุนเพิ่ม ประเด็นนี้เป็นบวกต่อห่วงโซ่ AI Infrastructure
Offshore Stock Updateจีนอนุมัติเกมเดือน พ.ค. เพิ่มขึ้น 5%MoM เรายังมอง Tencent เหนือกว่า NetEaseจีนอนุมัติเกมเดือน พ.ค. เพิ่มขึ้น 5%MoM เรายังมอง Tencent เหนือกว่า NetEaseอุตสาหกรรมเกมจีนได้แรงหนุนจากการอนุมัติเกมใหม่ที่เพิ่มขึ้น โดยเดือน พ.ค. อนุมัติ 154 เกม เพิ่มขึ้น 5%MoM ทำให้ยอดสะสมปีนี้อยู่ที่ 754 เกม สะท้อนภาพกฎระเบียบที่เอื้อต่อการเปิดตัวเกมมากขึ้น อย่างไรก็ดี Tencent (TENCENT23) ดูได้เปรียบกว่า NetEase จาก Pipeline เกมที่แข็งแรงและหลากหลาย รวมถึงระบบนิเวศ WeChat/Fintech ที่ช่วยกระจายรายได้ ขณะที่ NetEase ยังต้องพิสูจน์เกมใหม่ระดับเรือธงเพื่อกลับมาเร่งการเติบโตอย่างชัดเจน
Offshore Stock Updateจีนยกระดับมาตรฐาน EV หนุน CATL และห่วงโซ่แบตเตอรี่–รถอัจฉริยะจีนยกระดับมาตรฐาน EV หนุน CATL และห่วงโซ่แบตเตอรี่–รถอัจฉริยะจีนออกแผนมาตรฐานอุตสาหกรรมรถยนต์ปี 2026 โดยเน้นยกระดับความปลอดภัยของ EV และแบตเตอรี่ รวมถึงวางกรอบมาตรฐานสำหรับรถอัจฉริยะ ชิปรถยนต์ และ AI ในรถยนต์ ตลาดมองเป็นบวกต่อ CATL ในฐานะผู้นำแบตเตอรี่ EV ทำให้หุ้นปรับขึ้นแรงทั้งในเซินเจิ้นและฮ่องกง หลังนักลงทุนคาดว่าบริษัทขนาดใหญ่ที่มีเทคโนโลยีสูงจะได้เปรียบจากมาตรฐานที่เข้มขึ้น ภาพรวมมาตรการนี้สะท้อนว่าจีนต้องการยกระดับคุณภาพและความปลอดภัยของอุตสาหกรรม EV มากกว่าการแข่งขันด้านราคาเพียงอย่างเดียว
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะซื้อ: Event Play) แนะนำเข้าลงทุนหุ้น Software กองทุน MEGA10CYBER-A และ IGV ETF หลังความคืบหน้าการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านส่งสัญญาณ de-escalation พร้อมกับ Technical ที่เริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัว(เคาะซื้อ: Event Play) แนะนำเข้าลงทุนหุ้น Software กองทุน MEGA10CYBER-A และ IGV ETF หลังความคืบหน้าการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านส่งสัญญาณ de-escalation พร้อมกับ Technical ที่เริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัว
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะซื้อ: Theme Play) แนะนำเข้าลงทุน Healthcare ของสหรัฐฯ ผ่านกองทุน TUSHEALTH-A หรือ XLV ETF ในลักษณะ Theme Play (ระยะการลงทุน 6 เดือนขึ้นไป) จากภาพเศรษฐกิจที่มีความไม่แน่นอนสูง พร้อมกับปัจจัยกดดันเฉพาะอุตสาหกรรมเริ่มคลี่คลาย(เคาะซื้อ: Theme Play) แนะนำเข้าลงทุน Healthcare ของสหรัฐฯ ผ่านกองทุน TUSHEALTH-A หรือ XLV ETF ในลักษณะ Theme Play (ระยะการลงทุน 6 เดือนขึ้นไป) จากภาพเศรษฐกิจที่มีความไม่แน่นอนสูง พร้อมกับปัจจัยกดดันเฉพาะอุตสาหกรรมเริ่มคลี่คลาย
Special Report - Global StrategyUpdate News: ก.ล.ต. จีน (CSRC) มีแผนจะลงโทษโบรกเกอร์ที่ไม่ได้รับอนุญาตให้บริการซื้อขายหลักทรัพย์แก่นักลงทุนจีนแผ่นดินใหญ่ มองเป็นเพียง Sentiment ลบระยะสั้นต่อหุ้นจีน Offshore แต่ยังไม่กระทบกับพื้นฐานUpdate News: ก.ล.ต. จีน (CSRC) มีแผนจะลงโทษโบรกเกอร์ที่ไม่ได้รับอนุญาตให้บริการซื้อขายหลักทรัพย์แก่นักลงทุนจีนแผ่นดินใหญ่ มองเป็นเพียง Sentiment ลบระยะสั้นต่อหุ้นจีน Offshore แต่ยังไม่กระทบกับพื้นฐาน
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะซื้อ: Event Play) แนะนำเข้าลงทุนหุ้น Software กองทุน MEGA10CYBER-A และ IGV ETF หลังความคืบหน้าการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านส่งสัญญาณ de-escalation พร้อมกับ Technical ที่เริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัว(เคาะซื้อ: Event Play) แนะนำเข้าลงทุนหุ้น Software กองทุน MEGA10CYBER-A และ IGV ETF หลังความคืบหน้าการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านส่งสัญญาณ de-escalation พร้อมกับ Technical ที่เริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัว
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะซื้อ: Theme Play) แนะนำเข้าลงทุน Healthcare ของสหรัฐฯ ผ่านกองทุน TUSHEALTH-A หรือ XLV ETF ในลักษณะ Theme Play (ระยะการลงทุน 6 เดือนขึ้นไป) จากภาพเศรษฐกิจที่มีความไม่แน่นอนสูง พร้อมกับปัจจัยกดดันเฉพาะอุตสาหกรรมเริ่มคลี่คลาย(เคาะซื้อ: Theme Play) แนะนำเข้าลงทุน Healthcare ของสหรัฐฯ ผ่านกองทุน TUSHEALTH-A หรือ XLV ETF ในลักษณะ Theme Play (ระยะการลงทุน 6 เดือนขึ้นไป) จากภาพเศรษฐกิจที่มีความไม่แน่นอนสูง พร้อมกับปัจจัยกดดันเฉพาะอุตสาหกรรมเริ่มคลี่คลาย
Special Report - Global StrategyUpdate News: ก.ล.ต. จีน (CSRC) มีแผนจะลงโทษโบรกเกอร์ที่ไม่ได้รับอนุญาตให้บริการซื้อขายหลักทรัพย์แก่นักลงทุนจีนแผ่นดินใหญ่ มองเป็นเพียง Sentiment ลบระยะสั้นต่อหุ้นจีน Offshore แต่ยังไม่กระทบกับพื้นฐานUpdate News: ก.ล.ต. จีน (CSRC) มีแผนจะลงโทษโบรกเกอร์ที่ไม่ได้รับอนุญาตให้บริการซื้อขายหลักทรัพย์แก่นักลงทุนจีนแผ่นดินใหญ่ มองเป็นเพียง Sentiment ลบระยะสั้นต่อหุ้นจีน Offshore แต่ยังไม่กระทบกับพื้นฐาน
Macro Making Senseเงินเฟ้อ PCE สหรัฐฯ เร่งตัวขึ้นเป็น 3.8%YoY สูงกว่าเป้าหมายของ Fed ที่ 2%, GDP 1Q26 สหรัฐฯ ถูกปรับลดลงเล็กน้อยเงินเฟ้อ PCE สหรัฐฯ เร่งตัวขึ้นเป็น 3.8%YoY สูงกว่าเป้าหมายของ Fed ที่ 2%, GDP 1Q26 สหรัฐฯ ถูกปรับลดลงเล็กน้อยเงินเฟ้อ PCE สหรัฐฯ เร่งตัวขึ้น, GDP 1Q26 (Second Est.) สหรัฐฯ ปรับลดลงเล็กน้อย
ดัชนี PCE price index ของสหรัฐฯ เดือน เม.ย. เพิ่มขึ้น 3.8%YoY เร่งขึ้นจาก 3.5% เดือนก่อน และสอดคล้องกับที่ตลาดคาด นับเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2023 ขณะที่ Core PCE price index เพิ่มขึ้น 3.3%YoY เร่งขึ้นจาก 3.2% เดือนก่อน ต่ำกว่าตลาดคาด โดยเงินเฟ้อ PCE ยังคงอยู่สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ Fed อย่างมีนัยสำคัญ
GDP สหรัฐฯ 1Q26 (Second Est.) ถูก revised ลงเหลือ 1.6%QoQ, SAAR จากเดิม 2.0% โดย revision หลักมาจากการบริโภคภาคเอกชนและการลงทุนที่ถูกปรับลดลง
