Special Report - Thai Stocksกลยุทธ์การลงทุนตลาดหุ้นไทย – จากนโยบายหาเสียงของพรรคการเมืองหลักที่มีต่อเศรษฐกิจและตลาดหุ้นไทยกลยุทธ์การลงทุนตลาดหุ้นไทย – จากนโยบายหาเสียงของพรรคการเมืองหลักที่มีต่อเศรษฐกิจและตลาดหุ้นไทย
เมื่อเข้าสู่โค้งสุดท้ายใกล้เลือกตั้งในวันที่ 8 ก.พ. 69 ซึ่งพรรคการเมืองต่างๆ เร่งนำเสนอนโยบายเศรษฐกิจอย่างเข้มข้นขึ้น คาดจะทำให้ SET ตอบรับเชิงบวกและเกิด Election Rally โดยตามสถิติในอดีต SET มักจะปรับตัวขึ้นได้ดีตั้งแต่ 2 สัปดาห์ก่อนการเลือกตั้งไปจนถึง 1 เดือนหลังเลือกตั้ง จึงมองเป็นโอกาสลงทุน โดย INVX แบ่งกลยุทธ์ลงทุนสำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกำไรในกรอบ 1 เดือน เป็น 2 ระยะตามความคาดหวังของตลาด ดังนี้ 1) หุ้นเก็งกำไรจากเม็ดเงินที่จะสะพัดเข้าสู่ระบบในช่วงหาเสียงก่อนวันเลือกตั้ง ได้แก่ กลุ่มพาณิชย์ (CPALL BJC CPN) กลุ่มอาหารและเครื่องดื่ม (GFPT OSP) กลุ่มสินเชื่อ (MTC SAWAD TIDLOR) และ 2) หุ้นเก็งกำไรจากคาดหวังการขับเคลื่อนนโยบายเศรษฐกิจหลังทราบผลเลือกตั้งและมีการจัดตั้งรัฐบาลใหม่ โดยเน้นหุ้น Big Cap. ซึ่งคาดเป็นเป้าของนักลงทุนต่างชาติที่จะกลับมาเพิ่มน้ำหนักตามความชัดเจนทางการเมือง ได้แก่ กลุ่มธนาคาร (BBL KTB KBANK) กลุ่มสื่อสาร (ADVANC TRUE) กลุ่มพลังงาน (PTT GULF GPSC) กลุ่มรับเหมาและวัสดุก่อสร้าง (STECON CK SCC)
Macro Making Senseเงินเฟ้อไทยหดตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 10 ECB มีมติคงดอกเบี้ยตามคาด JOLTS ออกมาต่ำกว่าตลาดคาดมากเงินเฟ้อไทยหดตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 10 ECB มีมติคงดอกเบี้ยตามคาด JOLTS ออกมาต่ำกว่าตลาดคาดมากเงินเฟ้อไทยหดตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 10, ECB มีมติคงดอกเบี้ยตามคาด, JOLTS ออกมาต่ำกว่าคาดมากแต่คาดไม่กระทบการตัดสินใจของ Fed
สวัสดีตอนเช้า ตลาดหุ้นไทยสวัสดีตอนเช้า - Fund Flow ยังหนุนก่อนเลือกตั้ง คาดตลาดแกว่งไซด์เวย์/แกว่งขึ้นสวัสดีตอนเช้า - Fund Flow ยังหนุนก่อนเลือกตั้ง คาดตลาดแกว่งไซด์เวย์/แกว่งขึ้นคาดตลาดแกว่งไซด์เวย์/แกว่งขึ้น วานนี้ นลท. ต่างชาติซื้อสุทธิ 4.1 พันลบ. หนุน ไทยยังได้ Fund Flow ไหลเข้าก่อนวันเลือกตั้งในวันอาทิตย์นี้ ติดตามพรรคการเมืองที่มีคะแนนเสียงสูงสุดและการจัดตั้งรัฐบาลจะเร็วเพียงใด กรณีแย่หากได้รัฐบาลช้ากว่า เม.ย. นี้ คาด GDP จะได้รับผลกระทบ ทุก 1 เดือนที่ล่าช้าคาดกระทบ 0.15% ตลาดกังวลการจ้างงานในสหรัฐฯ กดดัน คืนนี้ไม่มี NFPs และจะประกาศคืนวันพุธแทน ทางเทคนิค หากพักตัวไม่หลุด 1338/1325 จะเป็นการทำฐานเพื่อขึ้นรอบใหม่
News update Thai StocksNews Update - TTB แจ้งเสร็จสิ้นโครงการซื้อหุ้นคืนครั้งที่ 2News Update - TTB แจ้งเสร็จสิ้นโครงการซื้อหุ้นคืนครั้งที่ 2TTB เสร็จสิ้นโครงการซื้อหุ้นคืนครั้งที่ 2 เมื่อวันที่ 4 กุมภาพันธ์ 2569 โดยธนาคารได้ดำเนินการซื้อหุ้นคืนรวมทั้งสิ้นจำนวน 3,095,227,507 หุ้น คิดเป็นร้อยละ 3.17 ของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด มีมูลค่ารวมทั้งสิ้น 6,283,311,839 บาท ทั้งนี้ เมื่อนับรวมจำนวนหุ้นที่ซื้อคืนในครั้งนี้กับจำนวนหุ้นที่ธนาคารได้ซื้อคืนไว้แล้วจากโครงการซื้อหุ้นคืนครั้งก่อนหน้า ธนาคารจะมีหุ้นซื้อคืนสะสมรวมจำนวน 5,783,412,207 หุ้น คิดเป็นร้อยละ 5.93 ของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด
Bites for DinnerBites for Dinner - เรื่องต้องรู้ก่อนเทรดคืนนี้ 6 ก.พ. 2569Bites for Dinner - เรื่องต้องรู้ก่อนเทรดคืนนี้ 6 ก.พ. 25691. Amazon ทุ่มงบ AI มหาศาล ประกาศแผนลงทุน 2 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2026 เพื่อขยายโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์2. ตลาดฟิวเจอร์สสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง แรงเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและ Amazon กดดันดัชนีหลักจ่อปิดลบในรอบสัปดาห์3. Stellantis ปรับกลยุทธ์ครั้งใหญ่ ยอมรับผลขาดทุนจากการประเมินตลาดรถยนต์ไฟฟ้าสูงเกินไป พร้อมหันกลับมาเน้นรถยนต์ไฮบริด4. Bitcoin เผชิญแรงขายหนัก ราคาร่วงทำสถิติต่ำสุดในรอบ 16 เดือน ท่ามกลางความกังวลต่อนโยบายการเงินของว่าที่ประธานเฟดคนใหม่5. ราคาน้ำมันดิบพักตัวรอผลการเจรจา ตลาดจับตาการหารือระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ประเทศโอมาน เพื่อลดระดับความตึงเครียดในภูมิภาค6. SET +0.58% ปิดบวกรับ Fund Flow ดัชนีพุ่งยืนเหนือ 1350 จุด สวนทางตลาดภูมิภาค ขานรับแรงซื้อหุ้นกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์และค้าปลีก
News update Thai StocksNews Update - พาณิชย์ SSS เดือนม.ค. ยังคงอ่อนแอNews Update - พาณิชย์ SSS เดือนม.ค. ยังคงอ่อนแอ
เราคาดการณ์ SSS กลุ่มค้าปลีกในเดือนม.ค. 2026 เต็มเดือน (-4% YoY) จะปรับตัวแย่ลงกว่า 4Q25 (-3% YoY) เล็กน้อย โดยปัจจัยลบ QoQ จาก 1) ฐานยอดขายสูงจากมาตรการ E Receipt ปีก่อน (16 ม.ค. – 28 ก.พ. 2025) ในขณะที่ปีนี้ไม่มี กระทบยอดขาย HMPRO และ CRC (Fashion และ Hardline ส่วน PowerBuy เป็นหลัก) 2) ปีปฏิทินที่แตกต่างกัน จากฐานตรุษจีนปีก่อน (ปลายม.ค. 2025) เทียบกับปีนี้ (กลางก.พ. 2026) กระทบยอดขาย super/hypermarket เช่น BJC CPAXT ในขณะที่มีปัจจัยบวก QoQ จากผลกระทบสถานการณ์ที่ผิดปกติแบบ 4Q25 เริ่มลดลง (ช่วงไว้อาลัย น้ำท่วมภาคใต้ เหตุการณ์ชายแดนไทยกัมพูชารุนแรงขึ้น)
เคาะซื้อ Weekly strategyเคาะซื้อ Weekly Strategy: Value มาแรงแซง Growth อินเดียฟอร์มดีบรรลุข้อตกลงสหรัฐฯ (9 - 13 February 2026)เคาะซื้อ Weekly Strategy: Value มาแรงแซง Growth อินเดียฟอร์มดีบรรลุข้อตกลงสหรัฐฯ (9 - 13 February 2026)สรุปคำแนะนำการลงทุนประจำวันที่ 9-13 ก.พ. 2026
มุมมองรายสินทรัพย์ประจำสัปดาห์
ตราสารทุน
ตลาดหุ้นโลกมีแนวโน้มเคลื่อนไหวผันผวนในระยะสั้น จากแรงกดดันด้าน sentiment โดยเฉพาะในหุ้นกลุ่มเทคฯ หลังการปรับฐานของหุ้นเติบโต โดยเฉพาะกลุ่ม Software รวมถึงสินทรัพย์เสี่ยงอย่างคริปโทฯ อย่างไรก็ดี สัญญาณของ broadening ของผลตอบแทนทั้งในเชิงสไตล์และขนาด ยังคงสะท้อนว่าโครงสร้างของตลาดหุ้นขาขึ้นในภาพรวมยังไม่ถูกทำลาย ในเชิง กลยุทธ์ เรายังคงให้น้ำหนักเชิงบวกต่อ หุ้นกลุ่ม Value มากกว่าหุ้นกลุ่ม Growth ซึ่งช่วยลดความผันผวนของพอร์ตในระยะสั้นสำหรับการลงทุนระยะสั้น เราได้ปิดสถานการณ์ลงทุนในหุ้นกลุ่ม Digital Asset ไปเมื่อวันที่ 3 ก.พ. หลังจากเห็นสัญญาณเชิงลบในตลาดคริปโทฯ สำหรับการลงทุนระยะกลาง เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อ หุ้น US Small Cap แม้ในระยะสั้นอาจได้รับแรงกดดันทาง sentiment จากกลุ่มเทคฯ แต่ประเมินว่าการย่อตัวลงเป็นจังหวะในการทยอยสะสม ขณะเดียวกัน แนะนำ ทยอยสะสมหุ้นอินเดีย หลังบรรลุดีลการค้ากับสหรัฐฯ ซึ่งมองเป็นปัจจัยหนุนเชิง sentiment และเสถียรภาพของค่าเงินรูปี
ตราสารหนี้
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Bond Yield) อายุ 10 ปี ยังมีแนวโน้มแกว่งตัวบริเวณ 4.20% ตลาดย่อยข้อมูลเกี่ยวกับท่าทีของ Kevin Warsh ในขณะที่ดัชนี PMI ของสหรัฐฯ ยังชี้ว่าเศรษฐกิจยังแข็งแกร่งเป็นตัวกดดันให้ Bond Yield ปรับตัวลดลงได้จำกัดในสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตามตลาดยังคงคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้อีก 1-2 ครั้ง ยังคงเป็นปัจจัยหลักที่จะจำกัดการปรับตัวเพิ่มขึ้นของ Bond Yield โดยเฉพาะ Bond Yield ของพันธบัตรระยะสั้น-กลาง เรายังคงประเมินว่าตราสารหนี้อายุ 2–5 ปี เป็นช่วงอายุตราสารที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการลงทุนในภาวะปัจจุบัน
สินทรัพย์ทางเลือก
ราคาทองคำปรับตัวลงแรงจากแรงขายทำกำไรและการบังคับขายหลังภาวะซื้อมากเกินไป สอดคล้องกับมุมมองของเราที่ประเมินว่าทองคำมีโอกาสพักฐานระยะสั้น หลัง RSI อยู่ในโซน overbought อย่างไรก็ดี แนวโน้มระยะยาวของทองคำยังคงน่าสนใจ แนะนำทยอยสะสมตามแนวรับ ที่ $4,780 และแนวรับถัดไปที่ 4,520-4,650 ส่วนแนวต้านประเมินไว้ที่ 5,020-5100
ด้าน REITs ไทยมีแนวโน้มได้รับปัจจัยบวกจากการใช้นโยบายการเงินของ ธปท. ที่ผ่อนคลาย อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงที่กิจกรรมทางเศรษฐกิจอาจชะลอตัวลงเป็นแรงกดดันต่อ REITs ในระยะสั้น โดยเราชื่นชอบ REITs ไทย มากกว่า REITs โลก จากอัตราเงินปันผลและ Dividend yield spread ที่น่าสนใจมากกว่า
Wealth WeekendINVX Wealth Weekend – หุ้นเทคฯ ซอฟท์แวร์ถูกขายหนัก ปรับกลยุทธ์อย่างไรINVX Wealth Weekend – หุ้นเทคฯ ซอฟท์แวร์ถูกขายหนัก ปรับกลยุทธ์อย่างไร
ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐยังแกร่ง แต่ตลาดเริ่มกังวลจ้างงานลดลง กลุ่มไหนเป็นหลุมหลบภัย
เป้า GDP จีนอาจถูกปรับลงเล็กน้อย เน้นความมั่นคงระยะยาว กลุ่มไหนเด่น
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะขาย: Event Play) แนะนำปิดสถานะการลงทุนในกองทุน DAOL-DAPP และ DAPP ETF หลังราคาปรับตัวลงหลุดระดับ Stop loss ที่ $17.5 ซึ่งเป็นจุดตัดขาดทุนที่เราประเมินไว้(เคาะขาย: Event Play) แนะนำปิดสถานะการลงทุนในกองทุน DAOL-DAPP และ DAPP ETF หลังราคาปรับตัวลงหลุดระดับ Stop loss ที่ $17.5 ซึ่งเป็นจุดตัดขาดทุนที่เราประเมินไว้
Special Report - Global StrategyUpdate สถานการณ์ทองคำหลังราคาดิ่งลงแรง หลังทรัมป์เสนอชื่อ Kevin Warsh เป็นประธานเฟด และการ force sell จากการเติมมาร์จิ้น นักลงทุนระยะกลาง-ยาว ทยอยสะสมเมื่ออ่อนตัว นักเก็งกำไรที่รับความเสี่ยงได้น้อยรอราคาสร้างฐานชัดเจนก่อนUpdate สถานการณ์ทองคำหลังราคาดิ่งลงแรง หลังทรัมป์เสนอชื่อ Kevin Warsh เป็นประธานเฟด และการ force sell จากการเติมมาร์จิ้น นักลงทุนระยะกลาง-ยาว ทยอยสะสมเมื่ออ่อนตัว นักเก็งกำไรที่รับความเสี่ยงได้น้อยรอราคาสร้างฐานชัดเจนก่อน
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะขาย: Event Play) แนะนำปิดสถานะการลงทุนในกองทุน DAOL-DAPP และ DAPP ETF หลังราคาปรับตัวลงหลุดระดับ Stop loss ที่ $17.5 ซึ่งเป็นจุดตัดขาดทุนที่เราประเมินไว้(เคาะขาย: Event Play) แนะนำปิดสถานะการลงทุนในกองทุน DAOL-DAPP และ DAPP ETF หลังราคาปรับตัวลงหลุดระดับ Stop loss ที่ $17.5 ซึ่งเป็นจุดตัดขาดทุนที่เราประเมินไว้
Special Report - Global StrategyUpdate สถานการณ์ทองคำหลังราคาดิ่งลงแรง หลังทรัมป์เสนอชื่อ Kevin Warsh เป็นประธานเฟด และการ force sell จากการเติมมาร์จิ้น นักลงทุนระยะกลาง-ยาว ทยอยสะสมเมื่ออ่อนตัว นักเก็งกำไรที่รับความเสี่ยงได้น้อยรอราคาสร้างฐานชัดเจนก่อนUpdate สถานการณ์ทองคำหลังราคาดิ่งลงแรง หลังทรัมป์เสนอชื่อ Kevin Warsh เป็นประธานเฟด และการ force sell จากการเติมมาร์จิ้น นักลงทุนระยะกลาง-ยาว ทยอยสะสมเมื่ออ่อนตัว นักเก็งกำไรที่รับความเสี่ยงได้น้อยรอราคาสร้างฐานชัดเจนก่อน
Macro Making Senseเงินเฟ้อไทยหดตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 10 ECB มีมติคงดอกเบี้ยตามคาด JOLTS ออกมาต่ำกว่าตลาดคาดมากเงินเฟ้อไทยหดตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 10 ECB มีมติคงดอกเบี้ยตามคาด JOLTS ออกมาต่ำกว่าตลาดคาดมากเงินเฟ้อไทยหดตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 10, ECB มีมติคงดอกเบี้ยตามคาด, JOLTS ออกมาต่ำกว่าคาดมากแต่คาดไม่กระทบการตัดสินใจของ Fed
