Macro Making Senseส่งออกไทยขยายตัวแกร่งต่อเนื่องจากวัฏจักรอิเล็กทรอนิกส์และการลงทุนด้าน AIส่งออกไทยขยายตัวแกร่งต่อเนื่องจากวัฏจักรอิเล็กทรอนิกส์และการลงทุนด้าน AI
การส่งออกของไทยเดือน ก.ค. 2026 ขยายตัว 21.6% ต่อปี เร่งขึ้นเล็กน้อยจาก 20.8% ในเดือนก่อน สูงกว่าตลาดคาดที่ 17.8% มีมูลค่า 34,789.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลให้ช่วง 7 เดือนแรกของปีขยายตัว 18.2% ต่อปี
ภาพรวมการส่งออกยังขยายตัวดีจากวัฏจักรอิเล็กทรอนิกส์และการลงทุนด้าน AI นำโดยคอมพิวเตอร์ โทรศัพท์ แผงวงจรไฟฟ้า และหม้อแปลงไฟฟ้า โดยเฉพาะการส่งออกไปสหรัฐฯ ขณะที่การนำเข้ายังได้แรงหนุนจากสินค้าทุน วัตถุดิบ และเชื้อเพลิงเพื่อรองรับการผลิตและส่งออก InnovestX คาดว่าการส่งออกทั้งปีมีโอกาสขยายตัวสูงกว่าประมาณการเดิม โดยมี upside จากกรณีฐานที่ 12.5% ต่อปี ไปสู่กรณีดีที่ 14.1% หรือมากกว่า
Special Report - Thai Stocksประเมิน 3 ฉากทัศน์คดีบาร์โค้ดบัตรเลือกตั้ง และผลกระทบต่อตลาดหุ้นไทยประเมิน 3 ฉากทัศน์คดีบาร์โค้ดบัตรเลือกตั้ง และผลกระทบต่อตลาดหุ้นไทยศาลรัฐธรรมนูญมีกำหนดนัดฟังคำวินิจฉัยชี้ขาดในวันที่ 28 ก.ย. นี้ว่าการจัดการเลือกตั้งเมื่อวันที่ 8 ก.พ. จะเป็นโมฆะหรือไม่ InnovestX ประเมินผลกระทบต่อ SET เป็น 3 ฉากทัศน์ โดยกรณีฐานที่มีโอกาสเกิดขึ้นสูงสุด คือ ศาลวินิจฉัยไม่ขัดรัฐธรรมนูญ จะช่วยปลดล็อกความกังวลและดันตลาดตอบรับเชิงบวก กรณีรองลงมา คือ พบข้อบกพร่องแต่ไม่โมฆะ ตลาดจะแกว่งตัวทรงตัว และกรณีเลวร้ายที่สุดหากเลือกตั้งเป็นโมฆะ ตลาดจะเผชิญแรงเทขายจากกังวลสุญญากาศทางการเมือง สำหรับกลยุทธ์การลงทุน นักลงทุนระยะกลาง-ยาวแนะนำอาศัยจังหวะตลาดย่อตัวทยอยสะสมหุ้นกลุ่ม Defensive ที่ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและวัฏจักรการลงทุนรอบใหม่ ส่วนนักลงทุนระยะสั้นยังคงเก็งกำไรในหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัวในช่วง 1 เดือนนี้ได้ตามปกติ ก่อนจะปรับลดความเสี่ยงเป็นรอดูสถานการณ์ในช่วง 1 สัปดาห์สุดท้ายก่อนถึงวันตัดสิน
Special Report - Thai StocksThailand Focus 2026: จุดประกายวัฏจักรการลงทุน ชู 3 ธีมเด่น Domestic PlayThailand Focus 2026: จุดประกายวัฏจักรการลงทุน ชู 3 ธีมเด่น Domestic Playงาน Thailand Focus 2026 ยกระดับความเชื่อมั่นนักลงทุนสถาบัน ด้วยนโยบายรัฐที่มุ่งสู่ High-Value Economy ซึ่งขับเคลื่อนจากเม็ดเงินลงทุนจริงใน AI และ Data Center ผสานการชูจุดแข็ง Trusted Connector รับมือภูมิรัฐศาสตร์ และการปลดล็อกพลังงานสะอาด (Direct PPA) ที่ตอบโจทย์ ESG กองทุนโลก ขณะที่ Moody's ปรับ Outlook เป็น Stable ช่วยยืนยันว่าภาวะขาดดุลเกิดจากวัฏจักรการลงทุนรอบใหม่ InnovestX ประเมินว่าแรงส่งจาก FDI จะจุดประกายการลงทุนภาคเอกชน หนุนสินเชื่อธุรกิจและการบริโภคให้ฟื้นตัว กลยุทธ์การลงทุนจึงแนะนำสะสมหุ้น "Domestic Play" ใน 3 ธีมหลัก ได้แก่ 1) Banking Re-rating รับสินเชื่อเติบโต (BBL KBANK KTB) 2) Investment Play รับวัฏจักรขยายฐานผลิตและพลังงานสะอาด (WHA AMATA GULF GPSC BGRIM GUNKUL STECON CK) และ 3) Consumption Play รับกำลังซื้อฟื้น (CPALL CRC CPN GLOBAL TRUE MTC SAWAD TIDLOR BEM)
Special Report - Thai Stocksจุดประกายวัฏจักรการลงทุนรอบใหม่ ชู 3 ธีม Domestic Play ขับเคลื่อน SET สู่ระดับ 1,715จุดประกายวัฏจักรการลงทุนรอบใหม่ ชู 3 ธีม Domestic Play ขับเคลื่อน SET สู่ระดับ 1,715
InnovestX ปรับเพิ่มเป้าหมาย SET ปี 2026/2027 เป็น 1,696/1,715 จุด (อิง PER 16.0 เท่า) หลังภาพรวมกำไรตลาด 2Q26 ออกมาดีกว่าที่คาด ดัน SET EPS ปี 2026/27 ขึ้นเป็น 106/107 บาท ตามอัตรากำไรที่ดีขึ้นและการปรับขึ้นราคาขาย โดยเฉพาะกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีที่ได้อานิสงส์จากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ช่วยหนุนทั้งราคาพลังงานและส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ ขณะที่ปี 2027 คาดเม็ดเงิน FDI และเมกะเทรนด์ Data Center ที่เร่งตัวก้าวกระโดด จะเป็นแรงส่งสำคัญในการจุดประกายวัฏจักรการลงทุนภาคเอกชน ส่งผ่านไปสู่การฟื้นตัวของการบริโภคและการเติบโตของสินเชื่อธุรกิจ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำสะสมหุ้น Domestic Play เพื่อรับวัฏจักรการลงทุนรอบใหม่ โดยเน้นลงทุน 3 ธีมหลัก ได้แก่ 1) Banking Re-rating Play รับอานิสงส์สินเชื่อเติบโต (BBL KBANK KTB) 2) Investment Play รับวัฏจักรขยายฐานการผลิตและพลังงานสะอาด (WHA AMATA GULF GPSC BGRIM GUNKUL STECON CK) และ 3) Consumption Play รับการฟื้นตัวของกำลังซื้อในประเทศ (CPALL CRC CPN GLOBAL TRUE MTC SAWAD TIDLOR BEM)
TFEX DailyNight session - ทองคำ-ดอลลาร์แกว่งตัว ระมัดระวังการซื้อขาย จับตาสุนทรพจน์ ปธ. Fed คินนี้Night session - ทองคำ-ดอลลาร์แกว่งตัว ระมัดระวังการซื้อขาย จับตาสุนทรพจน์ ปธ. Fed คินนี้Night Session Top Picks : LONG GOU26 ; LONG MGOU26 ; SHORT USDU26 ; LONG SVFU26
ราคาทองคำช่วงเช้าแกว่งผันผวน ขณะที่นักลงทุนระมัดระวังการซื้อขายก่อนที่เควิน วอร์ช ประธาน Fed จะขึ้นกล่าวสุนทรพจน์ในการประชุมแจ็กสัน โฮลในคืนนี้ เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับเงินเฟ้อและแนวทางของธนาคารกลางต่ออัตราดอกเบี้ย
เงินดอลลาร์ช่วงเช้าแกว่งทรงตัว ขณะที่นักลงทุนระมัดระวังการซื้อขายก่อนที่เควิน วอร์ช ประธาน Fed จะขึ้นกล่าวสุนทรพจน์ในการประชุมแจ็กสัน โฮลในคืนนี้ เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับเงินเฟ้อและแนวทางของธนาคารกลางต่ออัตราดอกเบี้ย
ราคาโลหะเงินย่อตัวลง จับตาประธาน Fed ขึ้นกล่าวสุนทรพจน์ในการประชุมแจ็กสัน โฮลในคืนนี้ เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับเงินเฟ้อและแนวทางของธนาคารกลางต่ออัตราดอกเบี้ย
Evening BriefEvening Brief - เรื่องต้องรู้ก่อนเทรดคืนนี้ 28 ส.ค. 2026Evening Brief - เรื่องต้องรู้ก่อนเทรดคืนนี้ 28 ส.ค. 20261. ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ทรงตัวหลัง Nvidia หนุน Sentiment กลุ่ม Tech คืนนี้จับตา Jackson Hole2. Kevin Warsh ขึ้นเวที Jackson Hole วันนี้ หากโทนยังเข้ม อาจเพิ่มแรงกดดัน Growth แม้ AI Sentiment ฟื้น3. Nvidia พักดีล Financing บางส่วน เพิ่ม Regulatory Risk แต่หนุนภาพการเลือกกลุ่ม AI ที่มี Demand แท้จริงรองรับ4. PayPal ร่วงหลังดีลซื้อกิจการล่ม เตือนความเสี่ยงหุ้นที่ขึ้นจาก M&A มากกว่าพื้นฐานธุรกิจ5. น้ำมันเด้งหลังสหรัฐฯ เมินข้อตกลงอิหร่าน กด Sentiment และทำให้ Inflation Risk ยังไม่จบ6. SET หลุด 1,590 จุดจากแรงขาย DELTA–AOT แต่ปิโตรฯ บวกสวน หนุนภาพตลาดเลือกหุ้นตามปัจจัยเฉพาะ
Crypto UpdatesBitcoin แตะ $80,000 ดัน Strategy พลิกจากขาดทุนสู่กำไรราว $4.7 พันล้าน ขณะที่ MSTR พุ่ง 41% เจาะ 3 ปัจจัยหนุน?Bitcoin แตะ $80,000 ดัน Strategy พลิกจากขาดทุนสู่กำไรราว $4.7 พันล้าน ขณะที่ MSTR พุ่ง 41% เจาะ 3 ปัจจัยหนุน?Bitcoin ฟื้นขึ้นเหนือ $80,000 ทำให้การลงทุน Bitcoin ของ Strategy ซึ่งมีต้นทุนเฉลี่ย $75,385 ต่อ BTC พลิกกลับมาเป็นกำไรราว $4.7 พันล้าน ขณะที่ MSTR ปรับขึ้นแรงกว่า Bitcoin จากโครงสร้าง Financial Leverage และการเปลี่ยนแปลงของ mNAV
อย่างไรก็ตาม Upside ของ MSTR จากนี้ไม่ได้ขึ้นอยู่กับราคา Bitcoin เพียงอย่างเดียว แต่ยังขึ้นอยู่กับ 3 ปัจจัยสำคัญ ได้แก่ Bitcoin ยืนเหนือ Cost Basis ได้หรือไม่, mNAV ฟื้นกลับขึ้นและตลาดกลับมาให้ Premium กับ MSTR มากแค่ไหน และ Strategy จะกลับมาซื้อ Bitcoin เพิ่มเมื่อใด
อีกจุดบวกคือฐานะสภาพคล่องของบริษัทดีขึ้น โดยมี USD Reserve และ USD Cash รวมราว $6.69 พันล้าน ช่วยลดแรงกดดันด้านการระดมทุนระยะสั้นและเพิ่มความยืดหยุ่นในการบริหารโครงสร้างทุน
Thai Stock UpdateSAT: ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์ ภาพรวมเป็นกลางSAT: ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์ ภาพรวมเป็นกลางSAT คาดผลการดำเนินงาน 2H26 จะดีขึ้นจาก 1H26 จากการฟื้นตัวของธุรกิจชิ้นส่วนยานยนต์และเครื่องจักรกลการเกษตร แม้ gross margin มีแนวโน้มอ่อนตัวจากระดับสูงใน 2Q26 ขณะที่คำสั่งซื้อใหม่สำหรับกลุ่ม HEV จะเริ่มรับรู้รายได้ในปี 2028 เป็นต้นไป เราคงประมาณการกำไรเดิม โดยมองว่าจุดเด่นของ SAT ยังคงอยู่ที่ฐานะการเงินแข็งแกร่งและ Dividend Yield ที่โดดเด่น คงคำแนะนำ NEUTRAL ราคาเป้าหมาย 16.7 บาท
Offshore Stock UpdateSoftware 2QFY27: งบยังโต แต่ตลาดต้องการหลักฐานว่า AI เพิ่มรายได้จริงSoftware 2QFY27: งบยังโต แต่ตลาดต้องการหลักฐานว่า AI เพิ่มรายได้จริงกลุ่ม Software ยังเติบโตและเริ่มสร้างรายได้จาก AI ได้จริง แต่ตลาดจะให้น้ำหนักกับบริษัทที่สามารถเปลี่ยน AI ให้เป็นยอดขายใหม่ Backlog/Bookings ที่เร่งขึ้น และ Guidance ที่ดีขึ้นได้ชัดเจน โดยเรามอง Cybersecurity อย่าง SentinelOne, CrowdStrike และ Palo Alto Networks เด่นกว่า Workday และ Autodesk ที่ยังต้องพิสูจน์การเร่งตัวของรายได้จาก AI
+ 2 MORE
Macro Making Senseส่งออกไทยขยายตัวแกร่งต่อเนื่องจากวัฏจักรอิเล็กทรอนิกส์และการลงทุนด้าน AIส่งออกไทยขยายตัวแกร่งต่อเนื่องจากวัฏจักรอิเล็กทรอนิกส์และการลงทุนด้าน AI
การส่งออกของไทยเดือน ก.ค. 2026 ขยายตัว 21.6% ต่อปี เร่งขึ้นเล็กน้อยจาก 20.8% ในเดือนก่อน สูงกว่าตลาดคาดที่ 17.8% มีมูลค่า 34,789.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลให้ช่วง 7 เดือนแรกของปีขยายตัว 18.2% ต่อปี
ภาพรวมการส่งออกยังขยายตัวดีจากวัฏจักรอิเล็กทรอนิกส์และการลงทุนด้าน AI นำโดยคอมพิวเตอร์ โทรศัพท์ แผงวงจรไฟฟ้า และหม้อแปลงไฟฟ้า โดยเฉพาะการส่งออกไปสหรัฐฯ ขณะที่การนำเข้ายังได้แรงหนุนจากสินค้าทุน วัตถุดิบ และเชื้อเพลิงเพื่อรองรับการผลิตและส่งออก InnovestX คาดว่าการส่งออกทั้งปีมีโอกาสขยายตัวสูงกว่าประมาณการเดิม โดยมี upside จากกรณีฐานที่ 12.5% ต่อปี ไปสู่กรณีดีที่ 14.1% หรือมากกว่า
