Macro Making Senseตลาดน้ำมันโลก 2026 จะถูกจำกัดทั้งขาขึ้นและขาลง, ยอดค้าปลีกสหรัฐฯ เดือน ก.ค. หดตัว, สหรัฐฯ ระบุไทยเสี่ยง Transshipment Scamตลาดน้ำมันโลก 2026 จะถูกจำกัดทั้งขาขึ้นและขาลง, ยอดค้าปลีกสหรัฐฯ เดือน ก.ค. หดตัว, สหรัฐฯ ระบุไทยเสี่ยง Transshipment Scam
ราคาน้ำมันปี 2026 ผันผวนรุนแรงจากสงครามตะวันออกกลาง โดย Brent เปิดปีที่ราว 71 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล พุ่งแตะจุดสูงสุด 120 ดอลลาร์ในเดือนเมษายน ดิ่งลงใกล้ 75 ดอลลาร์กลางปี และกลับมาที่ราว 89 ดอลลาร์ในปัจจุบัน ตามพัฒนาการของการเจรจาและสถานะช่องแคบฮอร์มุซซึ่งปิดต่อเนื่องตั้งแต่เดือนมีนาคม ด้านดุลยภาพตลาด IEA ปรับลดอุปสงค์โลกปี 2026 ลง 1.6 ล้านบาร์เรลต่อวัน จากภาวะอุปสงค์ถูกทำลาย (Demand Destruction) ขณะที่อุปทานหดตัวแรงกว่าที่ 4.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน ทำให้ไตรมาส 3 ขาดดุล 1.8 ล้านบาร์เรลต่อวัน และสต็อกโลกลดต่ำกว่า 7.9 พันล้านบาร์เรลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 สอดคล้องกับ OPEC ที่ชี้ว่าอุปสงค์ลดจาก 106.0 มาที่ 103.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน และอุปทานลดจาก 103.1 มาที่ 97.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งลดน้อยกว่าที่ควรเพราะผู้ผลิตในอ่าวเปอร์เซียหาเส้นทางส่งออกทดแทนได้
Offshore Stock UpdateLG–NVIDIA ร่วมมือ Physical AI ตั้งแต่หุ่นยนต์จนถึงโรงงาน AI และรถอัจฉริยะLG–NVIDIA ร่วมมือ Physical AI ตั้งแต่หุ่นยนต์จนถึงโรงงาน AI และรถอัจฉริยะLG และ NVIDIA ขยายความร่วมมือใน 3 แกนหลัก ได้แก่ หุ่นยนต์มนุษย์ โรงงาน AI และยานยนต์อัจฉริยะ โดย LG เตรียมเปิดตัวหุ่นยนต์สองขาที่ใช้ NVIDIA Isaac GR00T ใน 1Q27 พร้อมเริ่มทดสอบหุ่นยนต์ล้อในโรงงานจริงตั้งแต่ปีนี้ ขณะที่ฝั่งโครงสร้างพื้นฐาน LG จะสร้างศูนย์ต้นแบบโรงงาน AI บน Vera Rubin ใน 1H27 ก่อนขยายเป็นขนาด 80MW ในเกาหลีใต้ใน 1H28 InnovestX มองความร่วมมือ LG–NVIDIA เป็นบวกต่อทั้งสองบริษัท โดย NVIDIA ได้ประโยชน์จากการขยายแพลตฟอร์ม AI ไปสู่โลกจริงมากขึ้น ขณะที่ LG ได้โอกาสยกระดับจากผู้ผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้าและชิ้นส่วน ไปสู่ผู้ให้บริการ Physical AI และโครงสร้างพื้นฐาน AI
TFEX DailyNight session - ราคาทองคำปรับขึ้น-ดอลลาร์อ่อน หลังข้อมูล ศก. สหรัฐอ่อนแอ ตลาดเพิ่มคาดการณ์ Fed คงดอกเบี้ยใน ก.ย.Night session - ราคาทองคำปรับขึ้น-ดอลลาร์อ่อน หลังข้อมูล ศก. สหรัฐอ่อนแอ ตลาดเพิ่มคาดการณ์ Fed คงดอกเบี้ยใน ก.ย.Night Session Top Picks : LONG GOU26 ; SHORT USDU26 ; LONG SVFU26
ราคาทองคำช่วงเช้าปรับขึ้น จากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนแอหลังยอดค้าปลีกลดลง รวมทั้งภาพรวมเงินเฟ้อสหรัฐที่ชะลอลง ทำให้นักลงทุนเพิ่มคาดการณ์ว่า Fed จะคงดอกเบี้ยในการประชุมในเดือน ก.ย. และ ต.ค. ขณะที่นักลงทุนจับตาการรายงานการประชุม Fed เดือน ก.ค. ที่จะเผยแพร่ในวันพุธนี้ คาดว่าจะให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทาง ดบ. Fed
เงินดอลลาร์ช่วงเช้าอ่อนค่าลง หลังข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนแอกว่าคาดการณ์ ทั้งตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร รวมถึงตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคและผู้ผลิต ทำให้ตลาดลดความคาดหวังในการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ขณะที่นักลงทุนจับตาการรายงานการประชุม Fed เดือน ก.ค. ที่จะเผยแพร่ในวันพุธนี้ และการประชุมสัมมนา Jackson Hole ในช่วงปลายเดือนนี้ เพื่อหาสัญญาณดอกเบี้ย
ราคาโลหะเงินแกว่งตัวขึ้น นักลงทุนเพิ่มคาดการณ์ว่า Fed จะคงดอกเบี้ยในการประชุมในเดือน ก.ย.
Evening BriefEvening Brief - เรื่องต้องรู้ก่อนเทรดคืนนี้ 17 ส.ค. 2026Evening Brief - เรื่องต้องรู้ก่อนเทรดคืนนี้ 17 ส.ค. 20261. ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ แกว่งในกรอบแคบ หลังตลาดลดความเชื่อ Fed ขึ้นดอกเบี้ย จับตางบกลุ่มค้าปลีกและ Bond Yield2. Anthropic ตั้งเป้ารายได้แตะ 2 แสนล้านดอลลาร์ปี 2028 ตอกย้ำความแข็งแกร่งของธีม AI ระยะยาว3. จำนวนเรือผ่าน Hormuz ลดฮวบช่วงสุดสัปดาห์ เสี่ยงหนุนค่าขนส่งและ Energy Risk Premium ต่อ4. ตัวเลข Industrial Production เดือนก.ค. ของจีนโตต่ำคาด สะท้อนอุปสงค์ในประเทศยังอ่อนแอ5. Nvidia จ่อทุ่ม 3 พันล้านดอลลาร์ใน SB Energy ขยายบทบาทสู่ AI Infrastructure มากขึ้น6. SET บวก 17 จุด จากหุ้นงบเด่น และกลุ่ม Domestic Play พากันบวกแรง รับ GDP 2Q26 ที่ออกมาดีกว่าคาด
Thai Stock UpdateOSP: สรุปประเด็นสำคัญการประชุมนักวิเคราะห์ (มุมมองเป็นกลาง)OSP: สรุปประเด็นสำคัญการประชุมนักวิเคราะห์ (มุมมองเป็นกลาง)
คาดยอดขายของกลุ่มเครื่องดื่มใน 2H26 ทั้งเครื่องดื่มชูกำลังและ functional drink จะเติบโตได้ HoH และ YoY จากการออกสินค้าใหม่และกำลังการบริโภคที่ฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม คาดอัตราการทำกำไรขั้นต้นจะอ่อนตัวลงใน 3Q26 จากจุดที่สูงที่สุดใน 2Q26 จากต้นทุนใหม่บางรายการที่จะสูงขึ้น เช่น กลุ่มพลาสติก ขณะที่ยอดขายในต่างประเทศ โดยเฉพาะในเมียนมา แม้เรื่องข้อจำกัดด้านกฎระเบียบเริ่มคลี่คลายแต่ 3Q26 เป็นช่วง low-season
Thai Stock UpdateBEM: สรุปประเด็นสำคัญการประชุมนักวิเคราะห์ (โทนการประชุม - เป็นบวก)BEM: สรุปประเด็นสำคัญการประชุมนักวิเคราะห์ (โทนการประชุม - เป็นบวก)BEM (โทนการประชุมเป็นบวก): เราคาดกำไร 2H26 เติบโตโดดเด่นตามการฟื้นตัวของผู้โดยสารทางด่วนและรถไฟฟ้า พร้อมรับ Positive surprise จากการประหยัดต้นทุนซ่อมบำรุงสายสีม่วง 50 ล้านบาท และคาดว่าจะมีการกลับรายการค่าใช้จ่ายไม่ต่ำกว่า 100 ล้านบาทใน 4Q26 ขณะที่นโยบายลดค่าโดยสารยังอยู่ระหว่างเจรจากับภาครัฐ คงคำแนะนำ OUTPERFORM ราคาเป้าหมาย 7.3 บาทต่อหุ้น
Thai Stock UpdateEPG: สรุปประเด็นสำคัญการประชุมนักวิเคราะห์ (โทนการประชุม – เป็นบวก)EPG: สรุปประเด็นสำคัญการประชุมนักวิเคราะห์ (โทนการประชุม – เป็นบวก)
แนวโน้มของ EPG ถูกขับเคลื่อนมากขึ้นจากปัจจัยการเติบโตเชิงโครงสร้างระยะยาว มากกว่าการฟื้นตัวตามวัฏจักรเศรษฐกิจ โดย AFC จะได้รับประโยชน์จากเมกะเทรนด์การลงทุนใน AI เซมิคอนดักเตอร์ Data Center อุตสาหกรรมยา และการย้ายฐานการผลิตกลับสหรัฐฯ ขณะที่ ARK กำลังเข้าสู่ช่วงฟื้นตัวของอัตรากำไร และ EPP ยังคงใช้ประโยชน์จากความแข็งแกร่งด้านห่วงโซ่อุปทานได้อย่างต่อเนื่อง แม้ผู้บริหารยังคงประมาณการอย่างระมัดระวัง แต่เน้นย้ำว่าโมเมนตัมทางธุรกิจหลัง 1QFY27 ยังคงแข็งแกร่ง โดยเฉพาะในตลาดสหรัฐฯ ซึ่งหากสถานการณ์ความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ไม่รุนแรงขึ้น จะเห็นแนวโน้มเชิงบวกต่อประมาณการปัจจุบัน เราคงคำแนะนำ OUTPERFORM ราคาเป้าหมาย 8.50 บาท
Special Report - Thai Stocksกลยุทธ์ตลาดหุ้นไทย: สรุปภาพรวมผลประกอบการ 2Q26 ของ บจ. ใน SETกลยุทธ์ตลาดหุ้นไทย: สรุปภาพรวมผลประกอบการ 2Q26 ของ บจ. ใน SET
กำไรสุทธิรวม 2Q26 ของ SET ขยายตัว 14.3%YoY และ 12.0%QoQ (เติบโต YoY ต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 6 และเติบโตในระดับเลขสองหลักเป็นไตรมาสที่ 5) จากอัตรากำไรที่สูงขึ้นและการปรับเพิ่มราคาขาย ท่ามกลางอุปสงค์โดยรวมที่ขยายตัว โดยเฉพาะในกลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี และวัสดุก่อสร้าง ที่ได้อานิสงส์จากสงครามตะวันออกกลางที่หนุนราคาพลังงานและส่วนต่างราคาเคมีภัณฑ์ ขณะที่หากพิจารณาเฉพาะ 107 บจ. ที่ตลาดมีคาดการณ์พบว่า กว่า 50% มีกำไรสุทธิดีกว่าคาด รับแรงหนุนจากราคาพลังงานและส่วนต่างเคมีภัณฑ์ที่สูงขึ้นสามารถหักล้างแรงกดดันต้นทุนได้สำเร็จ
แม้มี Overhang จากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และ El Niño ที่ยืดเยื้อ แต่ InnovestX คาดกำไร 3Q26 ของ SET จะยังเติบโต YoY หลัง บจ. ส่วนใหญ่เริ่มปรับตัวรับปัญหาห่วงโซ่อุปทานชะงักงันได้และจะเริ่มรับรู้ผลปรับเพิ่มราคาขายเต็มไตรมาส อีกทั้งมีบางกลุ่มได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของจำนวนนักท่องเที่ยวและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐ อย่างไรก็ดี คาดกำไรยังทรงตัว QoQ หลังราคาพลังงานและส่วนต่างเคมีภัณฑ์ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำเข้าสะสมหุ้น "The Stars Play" ซึ่งคาดกำไร 3Q26 จะโตเด่นทั้ง YoY และ QoQ ได้แก่ HANA ERW PR9 BCH TIDLOR
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะขาย) แนะนำขายทำกำไรกองทุน DAOL-DEFENSE และกองทุน SHLD ETF หลังราคา DFNS ETF ปรับตัวขึ้นถึงระดับเป้าหมายที่ 66.5 ส่งผลให้ระดับ Valuation ตึงตัวขึ้น โดยรับรู้ปัจจัยบวกด้านความต้องการสินค้ากลาโหมไปแล้วพอสมควร(เคาะขาย) แนะนำขายทำกำไรกองทุน DAOL-DEFENSE และกองทุน SHLD ETF หลังราคา DFNS ETF ปรับตัวขึ้นถึงระดับเป้าหมายที่ 66.5 ส่งผลให้ระดับ Valuation ตึงตัวขึ้น โดยรับรู้ปัจจัยบวกด้านความต้องการสินค้ากลาโหมไปแล้วพอสมควร
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะขาย) แนะนำขายทำกำไรกองทุน DAOL-DEFENSE และกองทุน SHLD ETF หลังราคา DFNS ETF ปรับตัวขึ้นถึงระดับเป้าหมายที่ 66.5 ส่งผลให้ระดับ Valuation ตึงตัวขึ้น โดยรับรู้ปัจจัยบวกด้านความต้องการสินค้ากลาโหมไปแล้วพอสมควร(เคาะขาย) แนะนำขายทำกำไรกองทุน DAOL-DEFENSE และกองทุน SHLD ETF หลังราคา DFNS ETF ปรับตัวขึ้นถึงระดับเป้าหมายที่ 66.5 ส่งผลให้ระดับ Valuation ตึงตัวขึ้น โดยรับรู้ปัจจัยบวกด้านความต้องการสินค้ากลาโหมไปแล้วพอสมควร
Macro Making Senseตลาดน้ำมันโลก 2026 จะถูกจำกัดทั้งขาขึ้นและขาลง, ยอดค้าปลีกสหรัฐฯ เดือน ก.ค. หดตัว, สหรัฐฯ ระบุไทยเสี่ยง Transshipment Scamตลาดน้ำมันโลก 2026 จะถูกจำกัดทั้งขาขึ้นและขาลง, ยอดค้าปลีกสหรัฐฯ เดือน ก.ค. หดตัว, สหรัฐฯ ระบุไทยเสี่ยง Transshipment Scam
ราคาน้ำมันปี 2026 ผันผวนรุนแรงจากสงครามตะวันออกกลาง โดย Brent เปิดปีที่ราว 71 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล พุ่งแตะจุดสูงสุด 120 ดอลลาร์ในเดือนเมษายน ดิ่งลงใกล้ 75 ดอลลาร์กลางปี และกลับมาที่ราว 89 ดอลลาร์ในปัจจุบัน ตามพัฒนาการของการเจรจาและสถานะช่องแคบฮอร์มุซซึ่งปิดต่อเนื่องตั้งแต่เดือนมีนาคม ด้านดุลยภาพตลาด IEA ปรับลดอุปสงค์โลกปี 2026 ลง 1.6 ล้านบาร์เรลต่อวัน จากภาวะอุปสงค์ถูกทำลาย (Demand Destruction) ขณะที่อุปทานหดตัวแรงกว่าที่ 4.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน ทำให้ไตรมาส 3 ขาดดุล 1.8 ล้านบาร์เรลต่อวัน และสต็อกโลกลดต่ำกว่า 7.9 พันล้านบาร์เรลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 สอดคล้องกับ OPEC ที่ชี้ว่าอุปสงค์ลดจาก 106.0 มาที่ 103.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน และอุปทานลดจาก 103.1 มาที่ 97.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งลดน้อยกว่าที่ควรเพราะผู้ผลิตในอ่าวเปอร์เซียหาเส้นทางส่งออกทดแทนได้
