Macro Making SenseWealth Effect จากตลาดหุ้น ดึงการบริโภค 6 หมื่นล้านบาท, ตลาดแรงงานสหรัฐฯ แข็งแกร่งเกินคาด, เงินเฟ้อไทยเดือน พ.ค. ขยายตัว 2.79% ชะลอลงWealth Effect จากตลาดหุ้น ดึงการบริโภค 6 หมื่นล้านบาท, ตลาดแรงงานสหรัฐฯ แข็งแกร่งเกินคาด, เงินเฟ้อไทยเดือน พ.ค. ขยายตัว 2.79% ชะลอลง
Wealth Effect จากตลาดหุ้น: ดึงการบริโภคขึ้น 6 หมื่นล้านบาท ตลาดหุ้นไทยที่ฟื้นตัวขึ้น 26.6% นับจากต้นปี 2026 กำลังก่อให้เกิด Wealth Effect ผ่านสามช่องทาง ได้แก่ การบริโภคโดยตรงจากความมั่งคั่งที่เพิ่มขึ้น ความเชื่อมั่นของครัวเรือน และศักยภาพการกู้ยืมที่สูงขึ้น โดยประเมินว่าความมั่งคั่งของครัวเรือนไทยเพิ่มขึ้นราว 1.35 ล้านล้านบาท และเมื่อใช้ค่า MPC ที่ 0.042 การบริโภคเอกชนจะขยายตัวเพิ่มขึ้นราว 0.32% ของ GDP หรือประมาณ 5.5-6.7 หมื่นล้านบาท โดยเฉพาะในหมวดสินค้าคงทนซึ่งขยายตัวเฉลี่ย 8.4% ต่อเดือนนับจากต้นปี อย่างไรก็ตาม เนื่องจากโครงสร้างเศรษฐกิจไทยมี Import Leakage สูง แรงกระตุ้นดังกล่าวส่งผ่านไปยัง GDP ได้ +0.05 percentage point ทำให้ GDP ปี 2026 อาจปรับขึ้นจาก 1.60% เป็น 1.65%
Special Report - Thai StocksHigh Dividend Strategy: หุ้นปันผลสูงที่มี Valuation น่าสนใจHigh Dividend Strategy: หุ้นปันผลสูงที่มี Valuation น่าสนใจ
ท่ามกลางความเสี่ยงที่ SET Index มีโอกาสปรับฐานชั่วคราวจากปัจจัยฤดูกาล ประกอบกับดัชนีที่ปรับตัวขึ้นร้อนแรงจากกระแสการลงทุนด้าน AI ขณะที่ภาพรวมเศรษฐกิจยังมีความเปราะบางจากข้อพิพาทในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อ INVX มองว่าการลงทุนในหุ้นปันผลคุณภาพดีเป็นกลยุทธ์เชิงรับที่จำเป็นในการพักเงินและสร้างกระแสเงินสด โดยแบ่งแนวทางการลงทุนเป็น 2 รูปแบบ คือ 1) กลยุทธ์ระยะสั้น (กรอบ 3 เดือนข้างหน้า) เน้นดักเงินปันผลระหว่างกาลประจำงวด 1H26 ที่คาดว่าจะให้ผลตอบแทน (Interim Yield) สูงเกิน 2% (ประกาศจ่ายช่วง ส.ค.-ก.ย.) โดยเป็นหุ้นที่แนวโน้มกำไร 2Q26 ยังเติบโต YoY และผันผวนต่ำ (Beta < 1) ได้แก่ ADVANC OR PTT PTTEP SCCC SIRI TQM TU และ 2) กลยุทธ์ระยะยาว จะเน้นสร้างผลตอบแทนอย่างยั่งยืน โดยคัดเลือกหุ้นปันผลสูงที่มีคุณสมบัติครบถ้วน ทั้งประวัติการจ่ายปันผลต่อเนื่องเกิน 10 ปี, คาดให้ Div. Yield เกินปีละ 5%, มี SET ESG Rating ระดับ A-AAA, ผลประกอบการมั่นคง ฐานะการเงินแกร่ง Valuation ไม่แพง และผันผวนต่ำ (Beta < 1) ได้แก่ AP BBL FTREIT LHSC PTT
Quarterly Outlook3Q26 Outlook – ต้านแรงโน้มถ่วง3Q26 Outlook – ต้านแรงโน้มถ่วงInnovestX: กลยุทธ์การลงทุน 3Q26 – ต้านแรงโน้มถ่วง
เศรษฐกิจโลกกำลังเข้าสู่ภาวะ U-shape แม้การลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ที่แข็งแกร่งจะช่วยพยุงเศรษฐกิจสหรัฐฯ และจีนไว้ได้ชั่วคราว แต่ตัวชี้วัดเศรษฐกิจ เช่น ดัชนี PMI ของยุโรปที่หดตัวลง และความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ที่ปรับลดลงอย่างรุนแรง สะท้อนสัญญาณการชะลอตัวของเศรษฐกิจในช่วงกลางปี เราคาดว่าการชะลอตัวดังกล่าวจะกดดันตลาดโลกตลอดช่วง 2Q26–3Q26 อย่างไรก็ดี การฟื้นตัวตามวัฏจักรมีแนวโน้มเกิดขึ้นใน 4Q26 จากการนำเทคโนโลยีมาใช้อย่างต่อเนื่อง และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในวงกว้างจากหลายประเทศ
Digital Asset TradingDigital Asset Weekly Technical - 10 มิ.ย. 2569Digital Asset Weekly Technical - 10 มิ.ย. 2569
ในรอบ 1 สัปดาห์ที่ผ่านมา ภาพรวมตลาดคริปโทเคอร์เรนซียังอยู่ในทิศทางขาลง โดย BTCUSD ปรับลงต่อเนื่องอีกกว่า 8% ส่วน ETHUSD ปรับลงต่ออีกเกือบ 13%
BTCUSD ภาพรายสัปดาห์ ราคาแกว่งลงต่อเนื่องหลังหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 200 สัปดาห์ หากราคาหลุดต่ำกว่า US$ 59,000 มีแนวโน้มลงต่อถึง US$55,000 หากไม่หลุดอาจเห็นการรีบาวด์ระยะสั้น แต่กรอบบนจำกัดที่ US$ 69,000
ETHUSD ภาพรายสัปดาห์ ราคาปรับลงหลุด low ก่อนหน้า และกำลังทดสอบฐานเดิมบริเวณ US$ 1,500 หากหลุดต่ำลงมาจะเป็นสัญญาณลบ และมีแนวโน้มลงต่อหาจุดต่ำในรอบกว่า 3 ปีที่บริเวณ US$ 1,400 หากไม่หลุดอาจเห็นการรีบาวด์ระยะสั้น แต่กรอบบนจำกัดที่ US$ 1,950
Offshore Stock UpdateGSK เข้าซื้อ NUVL มุ่งตลาดมะเร็งปอดGSK เข้าซื้อ NUVL มุ่งตลาดมะเร็งปอดGSK ทุ่มเงิน 10.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เข้าซื้อกิจการ Nuvalent เพื่อครอบครองยารักษาโรคมะเร็งปอดระยะท้ายที่ใกล้ได้รับการอนุมัติจากองค์การอาหารและยา สหรัฐฯ ปลายปีนี้ หวังเพิ่มรายได้ชดเชยปัญหาสิทธิบัตรยา HIV หมดอายุ แม้ต้องแลกกับต้นทุนทางการเงินที่จะกดดันกำไรต่อหุ้นในระยะสั้นและต้องเผชิญหน้ากับการแข่งขันที่รุนแรง
Offshore Stock UpdateTencent–Alibaba–CXMT เร่งเติมเงินสู้ศึก AI รับแรงกดดันสหรัฐฯTencent–Alibaba–CXMT เร่งเติมเงินสู้ศึก AI รับแรงกดดันสหรัฐฯจีนกำลังเร่งระดมทุน AI หลายทางพร้อมกัน โดย Tencent ออกหุ้นกู้เกือบ 4.7 พันล้านดอลลาร์ เพื่อรีไฟแนนซ์หนี้และลงทุน AI ขณะที่ Alibaba ตั้งหน่วย Token Foundry เพื่อรวมทีมโมเดลและเร่งทำเงินจาก AI ส่วนชิปจีน CXMT, Alibaba และ AMEC ร่วมตั้งกองทุน 577 ล้านดอลลาร์ เพื่อสนับสนุนเทคโนโลยีขั้นสูงและลดผลกระทบจากข้อจำกัดสหรัฐฯ ภาพรวมชี้ว่า AI จีนกำลังเข้าสู่ช่วงใช้เงินลงทุนสูง เพื่อสร้างระบบนิเวศของตัวเองตั้งแต่ชิป คลาวด์ โมเดล ไปจนถึงบริการเชิงพาณิชย์
Offshore Stock Updateสรุปยอดส่งมอบ-คำสั่งซื้อ พ.ค. 2026 Airbus และ Boeingสรุปยอดส่งมอบ-คำสั่งซื้อ พ.ค. 2026 Airbus และ Boeingยอดการส่งมอบและคำสั่งซื้อเดือน พ.ค. ของ Airbus เติบโตแข็งแกร่งและได้เปรียบเชิงโครงสร้างในระยะยาว โดยส่งมอบ 81 ลำ และมียอดคำสั่งซื้อใหม่สูงถึง 379 ลำ (Backlog 9,253 ลำ) ส่วน Boeing ฟื้นตัวระยะสั้นจากการเร่งส่งมอบรุ่น 737 Max ได้ดี รวมส่งมอบ 60 ลำ แต่มียอดคำสั่งซื้อใหม่เพียง 27 ลำ (Backlog 6,765 ลำ) และยังถูกกดดันจากปัญหาความล่าช้าและผลขาดทุนสะสมในฝั่งธุรกิจการบินทหาร
Offshore Stock UpdateSMCI เตรียมระดมทุนเพื่อซื้ออุปกรณ์ที่เกี่ยวข้อง AISMCI เตรียมระดมทุนเพื่อซื้ออุปกรณ์ที่เกี่ยวข้อง AISMCI ประกาศแผนระดมทุนครั้งใหญ่ 7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อนำไปจัดหาชิ้นส่วนและคอมโพเนนต์สำคัญรองรับยอดคำสั่งซื้อเซิร์ฟเวอร์ AI ที่ทะลักเข้ามาสูงถึง 3.9 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งแม้จะสะท้อนดีมานด์ที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งในระยะยาว แต่โครงสร้างการระดมทุนนี้ส่งผลให้เกิดความเสี่ยงเรื่อง Dilution Effect สูงกว่า 20% ประกอบกับบริษัทยังคงมีปัจจัยกดดันด้านธรรมาภิบาลและการแข่งขันในตลาดที่รุนแรง
Offshore Stock Updateแนวโน้มงบ 2Q26 ของกลุ่มธนาคารสหรัฐฯ ยังหนุนโดยรายได้ตลาดทุนแนวโน้มงบ 2Q26 ของกลุ่มธนาคารสหรัฐฯ ยังหนุนโดยรายได้ตลาดทุนภาพรวมธนาคารใหญ่สหรัฐฯ 2Q26 มีแนวโน้มเติบโตแข็งแกร่ง หนุนโดยรายได้ตลาดทุนและวาณิชธนกิจ โดย BAC และ C คาดผลดำเนินดีกว่าคาดจากดีล IPO/M&A ที่ฟื้นตัวและการใช้ AI ลดต้นทุน ซึ่ง INVX ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มธนาคารเน้นตลาดทุนอย่าง JPM, GS, MS จาก Backlog ที่หนาแน่นและปัจจัยหนุนเชิงนโยบายในยุครัฐบาลทรัมป์
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะซื้อ: Event Play) แนะนำเข้าลงทุนหุ้น Software กองทุน MEGA10CYBER-A และ IGV ETF หลังความคืบหน้าการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านส่งสัญญาณ de-escalation พร้อมกับ Technical ที่เริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัว(เคาะซื้อ: Event Play) แนะนำเข้าลงทุนหุ้น Software กองทุน MEGA10CYBER-A และ IGV ETF หลังความคืบหน้าการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านส่งสัญญาณ de-escalation พร้อมกับ Technical ที่เริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัว
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะซื้อ: Theme Play) แนะนำเข้าลงทุน Healthcare ของสหรัฐฯ ผ่านกองทุน TUSHEALTH-A หรือ XLV ETF ในลักษณะ Theme Play (ระยะการลงทุน 6 เดือนขึ้นไป) จากภาพเศรษฐกิจที่มีความไม่แน่นอนสูง พร้อมกับปัจจัยกดดันเฉพาะอุตสาหกรรมเริ่มคลี่คลาย(เคาะซื้อ: Theme Play) แนะนำเข้าลงทุน Healthcare ของสหรัฐฯ ผ่านกองทุน TUSHEALTH-A หรือ XLV ETF ในลักษณะ Theme Play (ระยะการลงทุน 6 เดือนขึ้นไป) จากภาพเศรษฐกิจที่มีความไม่แน่นอนสูง พร้อมกับปัจจัยกดดันเฉพาะอุตสาหกรรมเริ่มคลี่คลาย
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะซื้อ: Event Play) แนะนำเข้าลงทุนหุ้น Software กองทุน MEGA10CYBER-A และ IGV ETF หลังความคืบหน้าการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านส่งสัญญาณ de-escalation พร้อมกับ Technical ที่เริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัว(เคาะซื้อ: Event Play) แนะนำเข้าลงทุนหุ้น Software กองทุน MEGA10CYBER-A และ IGV ETF หลังความคืบหน้าการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านส่งสัญญาณ de-escalation พร้อมกับ Technical ที่เริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัว
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะซื้อ: Theme Play) แนะนำเข้าลงทุน Healthcare ของสหรัฐฯ ผ่านกองทุน TUSHEALTH-A หรือ XLV ETF ในลักษณะ Theme Play (ระยะการลงทุน 6 เดือนขึ้นไป) จากภาพเศรษฐกิจที่มีความไม่แน่นอนสูง พร้อมกับปัจจัยกดดันเฉพาะอุตสาหกรรมเริ่มคลี่คลาย(เคาะซื้อ: Theme Play) แนะนำเข้าลงทุน Healthcare ของสหรัฐฯ ผ่านกองทุน TUSHEALTH-A หรือ XLV ETF ในลักษณะ Theme Play (ระยะการลงทุน 6 เดือนขึ้นไป) จากภาพเศรษฐกิจที่มีความไม่แน่นอนสูง พร้อมกับปัจจัยกดดันเฉพาะอุตสาหกรรมเริ่มคลี่คลาย
Macro Making SenseWealth Effect จากตลาดหุ้น ดึงการบริโภค 6 หมื่นล้านบาท, ตลาดแรงงานสหรัฐฯ แข็งแกร่งเกินคาด, เงินเฟ้อไทยเดือน พ.ค. ขยายตัว 2.79% ชะลอลงWealth Effect จากตลาดหุ้น ดึงการบริโภค 6 หมื่นล้านบาท, ตลาดแรงงานสหรัฐฯ แข็งแกร่งเกินคาด, เงินเฟ้อไทยเดือน พ.ค. ขยายตัว 2.79% ชะลอลง
Wealth Effect จากตลาดหุ้น: ดึงการบริโภคขึ้น 6 หมื่นล้านบาท ตลาดหุ้นไทยที่ฟื้นตัวขึ้น 26.6% นับจากต้นปี 2026 กำลังก่อให้เกิด Wealth Effect ผ่านสามช่องทาง ได้แก่ การบริโภคโดยตรงจากความมั่งคั่งที่เพิ่มขึ้น ความเชื่อมั่นของครัวเรือน และศักยภาพการกู้ยืมที่สูงขึ้น โดยประเมินว่าความมั่งคั่งของครัวเรือนไทยเพิ่มขึ้นราว 1.35 ล้านล้านบาท และเมื่อใช้ค่า MPC ที่ 0.042 การบริโภคเอกชนจะขยายตัวเพิ่มขึ้นราว 0.32% ของ GDP หรือประมาณ 5.5-6.7 หมื่นล้านบาท โดยเฉพาะในหมวดสินค้าคงทนซึ่งขยายตัวเฉลี่ย 8.4% ต่อเดือนนับจากต้นปี อย่างไรก็ตาม เนื่องจากโครงสร้างเศรษฐกิจไทยมี Import Leakage สูง แรงกระตุ้นดังกล่าวส่งผ่านไปยัง GDP ได้ +0.05 percentage point ทำให้ GDP ปี 2026 อาจปรับขึ้นจาก 1.60% เป็น 1.65%
