สรุปสถานการณ์ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลสัปดาห์ที่ผ่านมา

 

ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลยังคงเผชิญแรงกดดันจากปัจจัยมหภาค หลังนักลงทุนกลับมากังวลว่า Fed อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากอัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง โดยปัจจุบันตลาดเริ่มมองว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ในเดือน ธ.ค. อย่างไรก็ตาม INVX ยังเชื่อว่า Fed จะยังไม่มีการขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ ขณะเดียวกัน IPO ของ SpaceX ซึ่งได้รับความสนใจอย่างมากจากนักลงทุนทั่วโลก อาจดูดซับสภาพคล่องบางส่วนออกจากสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึงตลาดคริปโท

 

ด้านราคา Bitcoin ปรับตัวลดลง 14% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยทำจุดต่ำสุดที่ประมาณ 59,110 ดอลลาร์ ขณะที่ Ethereum ปรับตัวลดลงราว 15% ทำจุดต่ำสุดที่ประมาณ 1,505 ดอลลาร์ สะท้อนภาวการณ์ลงทุนที่ยังคงเป็นไปอย่างระมัดระวัง

 

ข้อมูล On-chain เริ่มสะท้อนว่า Bitcoin กำลังเข้าใกล้ระดับที่ในอดีตมักพบในช่วงการปรับฐาน โดย MVRV Z-Score ปรับตัวลงสู่โซนมูลค่าต่ำกว่าพื้นฐาน ขณะที่ Realized Price ที่ 53,600 ดอลลาร์ยังเป็นระดับต้นทุนเฉลี่ยสำคัญของตลาด อย่างไรก็ตาม MVRV ที่ลดลงต่ำกว่าจุดต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ บ่งชี้ว่ากระบวนการปรับฐานและการล้างแรงเก็งกำไรในตลาดอาจยังไม่สิ้นสุด

 

ด้านพัฒนาการเชิงนโยบาย บริษัทและองค์กรในอุตสาหกรรมคริปโทกว่า 200 แห่ง ได้ร่วมผลักดันให้วุฒิสภาสหรัฐฯ นำร่างกฎหมาย Clarity Act เข้าสู่การลงมติเต็มคณะ สะท้อนความต้องการกรอบกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลที่ชัดเจนมากขึ้น แม้ร่างกฎหมายได้รับการสนับสนุนจากหลายฝ่าย แต่อุปสรรคสำคัญยังคงอยู่ที่ข้อกังวลด้านจริยธรรมและความเชื่อมโยงระหว่างครอบครัวประธานาบดีทรัมป์กับอุตสาหกรรมคริปโท

 

ปัจจัยมหภาคที่ต้องติดตามประจำสัปดาห์

 

ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ต้องติดตามตัวแรกคือ Producer Price Index (PPI) หรือ ดัชนีราคาผู้ผลิต ของเดือน พ.ค. ที่จะรายงานในวันที่ 11 มิ.ย. โดยตลาดคาดว่าจะเติบโต 0.7% MoM โดยถ้าออกมาสูงกว่าตลาดคาดจะสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมให้กับราคาสินทรัพย์ดิจิทัลในภาพรวม

 

ตัวเลขที่สองคือตัวเลข Retail Sales หรือ ยอดค้าปลีกของเดือน พ.ค. ที่จะรายงานในวันที่ 17 มิ.ย. โดยเรามองว่าในสัปดาห์หน้าตลาดจะให้น้ำหนักกับตัวเลขนี้มากที่สุด ซึ่งในกรณีที่ออกมาสูง (จะเป็นผลลบต่อราคาสินทรัพย์ดิจิทัล) หรือต่ำกว่าตลาดคาดจะสร้างความผันผวนของราคาสินทรัพย์ดิจิทัลที่มากกว่า PPI

 

Big Cap Performance

 

 

Source : Tradingview as of 10 June 2026

 

 

Key Highlight 1  On-chain Signal : Bitcoin Supply in  Profit/Loss ใกล้ 50/50 ตลาดอาจผ่านช่วงแรกของการปรับฐาน แต่ยังไม่ใช่สัญญาณยืนยันจุดต่ำสุด

 

Source : In to the Cryptoverse as og 9 June 2026

 

Bitcoin Percentage of Supply in Profit and Loss คืออะไร?

 

ตัวชี้วัดนี้ใช้วัดสัดส่วน Bitcoin ทั้งหมดในระบบที่กำลังอยู่ในสถานะ “กำไร” และ “ขาดทุน” เมื่อเทียบกับราคาที่เหรียญแต่ละหน่วยถูกเคลื่อนย้ายครั้งล่าสุด โดยช่วยสะท้อนภาพรวมของความรู้สึกและสถานะทางการเงินของผู้ถือ Bitcoin ทั้งตลาด

 

สถานการณ์ปัจจุบัน

 

ข้อมูลล่าสุด แสดงให้เห็นว่าสัดส่วน Bitcoin ที่อยู่ในกำไรและขาดทุนกำลังเข้าใกล้ระดับ 50/50 ซึ่งหมายความว่าผู้ถือเหรียญประมาณครึ่งหนึ่งกำลังมีกำไร ขณะที่อีกครึ่งหนึ่งอยู่ในภาวะขาดทุน สะท้อนว่าตลาดได้ปรับฐานลงมาจนแรงกดดันจากฝั่งผู้ถือเริ่มกระจายตัวมากขึ้น

 

สัญญาณนี้บอกอะไร?

 

ภาพรวมสะท้อนว่าตลาด Bitcoin อาจผ่านช่วงแรกของการปรับฐานมาแล้ว แต่ยังเร็วเกินไปที่จะสรุปว่าตลาดได้ผ่านจุดต่ำสุดของรอบนี้ เนื่องจากในอดีตจุดต่ำสุดมักเกิดขึ้นหลังจากสัญญาณดังกล่าวปรากฏ ขณะที่แรงเก็งกำไรส่วนหนึ่งได้ถูกล้างออกจากระบบไปแล้ว อย่างไรก็ตาม ยังไม่ปรากฏสัญญาณที่ชัดเจนเพียงพอที่จะยืนยันว่ากระบวนการปรับฐานได้สิ้นสุดลงอย่างสมบูรณ์.

 

 

Key Highlight 2 MVRV เข้าใกล้โซน Undervalued ขณะที่ Bitcoin ลงมาใกล้ต้นทุนเฉลี่ยของตลาดอยู่ราว 53,600 ดอลลาร์

 

Source : Fidelity Digital Asset as of 7 June 2026

 

MVRV Z-Score คืออะไร?

 

MVRV Z-Score เป็นตัวชี้วัด On-chain ที่เปรียบเทียบมูลค่าตลาดของ Bitcoin กับมูลค่าต้นทุนเฉลี่ยของเหรียญทั้งเครือข่าย (Realized Value) เพื่อประเมินว่าตลาดอยู่ในภาวะร้อนแรงเกินไปหรือซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าพื้นฐาน โดยในอดีตค่าที่อยู่ในระดับต่ำมักเกิดขึ้นในช่วงตลาดหมีหรือช่วงปลายของการปรับฐาน

 

สถานการณ์ปัจจุบัน

 

ล่าสุด MVRV Z-Score ปรับตัวลงเข้าใกล้โซนที่ในอดีตมักถูกมองว่าเป็นระดับ Undervalued ขณะที่ Realized Price ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 53,600 ดอลลาร์ สะท้อนต้นทุนเฉลี่ยของนักลงทุนทั้งตลาดตามข้อมูล On-chain และถือเป็นระดับสำคัญที่นักลงทุนกำลังจับตา

 

สัญญาณนี้บอกอะไร?

 

ข้อมูล On-chain สะท้อนว่าตลาดอาจผ่านช่วงแรกของการปรับฐานมาแล้ว และกำลังเคลื่อนเข้าสู่ระดับที่ในอดีตมักพบในช่วงกลางถึงปลายของการปรับฐาน อย่างไรก็ตาม MVRV ได้ปรับตัวลงต่ำกว่าจุดต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งอาจบ่งชี้ว่ากระบวนการลดความร้อนแรงและการปรับฐานของตลาดยังดำเนินอยู่ ดังนั้น แม้ราคาจะเริ่มเข้าใกล้ต้นทุนเฉลี่ยของนักลงทุนทั้งตลาด แต่สัญญาณในปัจจุบันยังไม่เพียงพอที่จะยืนยันว่าตลาดได้ผ่านจุดต่ำสุดของรอบนี้ไปแล้ว.

 

 

Key Highlight 3 Clarity Act จับตาโหวตวุฒิสภา: กว่า 200 องค์กรคริปโทร่วมหนุนกฎเกณฑ์ที่ชัดเจนขึ้น

 

รายละเอียดเนื้อหา

 

บริษัทและองค์กรในอุตสาหกรรมคริปโทกว่า 200 แห่ง รวมถึง Coinbase, Ripple, Kraken, Circle และ Binance.US ได้ร่วมลงนามในจดหมายถึงวุฒิสภาสหรัฐฯ เพื่อเรียกร้องให้นำร่างกฎหมาย Clarity Act เข้าสู่การลงมติเต็มคณะ โดยร่างกฎหมายดังกล่าวมีเป้าหมายเพื่อสร้างกรอบกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลที่ชัดเจนยิ่งขึ้น และลดความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบที่อุตสาหกรรมเผชิญมาอย่างต่อเนื่อง

 

ความคืบหน้าล่าสุด

 

Clarity Act ได้รับการสนับสนุนจากทั้งสองพรรคการเมืองในคณะกรรมาธิการการธนาคารของวุฒิสภาแล้ว และได้รับแรงสนับสนุนจากทั้งภาคอุตสาหกรรมและหน่วยงานภาครัฐ อย่างไรก็ตาม อุปสรรคสำคัญยังคงอยู่ที่ข้อกังวลด้านจริยธรรมและความเชื่อมโยงระหว่างครอบครัว Trump กับอุตสาหกรรมคริปโท ซึ่งอาจส่งผลต่อกระบวนการพิจารณาในขั้นต่อไป

 

มีผลอย่างไรต่อภาพรวมตลาด?

 

การผลักดัน Clarity Act สะท้อนความพยายามของอุตสาหกรรมในการผลักดันกฎเกณฑ์ที่ชัดเจนสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลในสหรัฐฯ หากร่างกฎหมายสามารถผ่านการลงมติได้ อาจช่วยลดความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ เพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบัน และสนับสนุนการพัฒนาของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในระยะยาว ซึ่งถือเป็นปัจจัยบวกต่อภาพรวมอุตสาหกรรมคริปโทในเชิงโครงสร้าง.

 

 

มุมมองด้านเทคนิค

 

BTC

 

Source : InnovestX research as of 10 June 2026 

ภาพรายสัปดาห์ ราคาแกว่งลงต่อเนื่องหลังหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 200 สัปดาห์ ขณะที่ RSI ร่วงลงสู่โซน Bearish ส่วน MACD กำลังจะลงมาตัด Signal Line และยังอยู่ต่ำกว่าแกน 0 ประเมินว่าหากราคาหลุดต่ำกว่าฐานเดิมจะเป็นสัญญาณลบ และมีแนวโน้มลงต่อทดสอบกรอบล่าง Downtrend Channel หากไม่หลุดอาจเห็นการรีบาวด์ระยะสั้น แต่กรอบบนจำกัด

 

แนวรับ: 59,000-55,000 ดอลลาร์

แนวต้าน: 69,000-73,000 ดอลลาร์

 

ETH

 

Source : InnovestX research as of 10 June 2026 

 

ภาพรายสัปดาห์ ราคาปรับลงหลุด Low ก่อนหน้า และกำลังทดสอบฐานเดิม ขณะที่ RSI ร่วงลงสู่โซน Bearish ใกล้แตะ Oversold ส่วน MACD ตัด Signal Line ลงมา และอยู่ต่ำกว่าแกน 0 ประเมินว่าหากราคาหลุดต่ำกว่าฐานเดิมจะเป็นสัญญาณลบ และมีแนวโน้มลงต่อหาจุดต่ำในรอบกว่า 3 ปี หากไม่หลุดอาจเห็นการรีบาวด์ระยะสั้น แต่กรอบบนจำกัด

 

แนวรับ: 1,500-1,400 ดอลลาร์

แนวต้าน: 1,950-2,100 ดอลลาร์

 

 

Factors to Watch

 

Date	Events
17 June 2026	Retail Sale (MoM) (May) Core Retail Sales (MoM) (May)
18 June 2026	Fed Interest Rate Decision Initial Jobless Claims

 

 

คริปโทเคอร์เรนซีและโทเคนดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจำนวน โปรดศึกษาและลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้