ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ ปิดทำการ ในขณะที่ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลดลง ซึ่งได้รับแรงกดดันจากสหรัฐฯ อาจเข้าร่วม สงครามอิหร่าน-อิสราเอล โดย ปธน. ทรัมป์ กล่าวว่าจะแสดงจุดยืนที่ชัดเจนในการจัดการต่อสถานการณ์ความขัดแย้งดังกล่าวภายใน 2 สัปดาห์
บทสรุป
กระแสเงินในวันที่ 18 มิ.ย. 2025 พบว่า 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) กระแสเงินที่ไหลเข้าโลหะมีค่าเพิ่มขึ้น 3) มีแรงเก็งกำไรในกลุ่มพลังงาน 4) มีแรงซื้อในตลาดเอเชียและตลาดจีน 5) มีแรงซื้อเก็งกำไรในกลุ่ม Semiconductor 6) มีแรงขายในกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม
แนวโน้มรายได้กลุ่มเซมิฯ ใน 2Q25 เติบโตเล็กน้อย 2%QoQ และ YoY โดยมีแรงหนุนจากกลุ่มเซมิฯ AI อย่าง TSMC และ AMD อย่างไรก็ดี เรามองว่ามาตรการเก็บภาษีของสหรัฐฯ อาจส่งผลกระทบต่อความต้องการชิปในกลุ่มยานยนต์ที่กำลังฟื้นตัว ด้วยภาพนี้ทำให้เรายังคงแนะลงทุนและอยู่ในกลุ่มเซมิฯ AI อย่าง NVDA TSM AMD AVGO
Zealand Pharma เผยผลการทดลองทางคลินิกยา GLP-1 เทียบเท่า NVO, LLY ซึ่งภาพนี้ทำให้เรามองว่า 1) การแข่งขันในกลุ่มยาลดน้ำหนัก GLP1 เพิ่มขึ้นจากผู้เล่นรายใหม่ที่เข้าสู่ตลาด 2) แนวโน้มการเติบโตของ LLY NVO ใน 2H25 อาจจะชะลอตัวลงได้จากการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ดีหากดูในเชิง Valuation และภาพการเก็งกำไรมองว่า LLY ยังน่าสนใจ
ในงานจัดแสดง Paris Air Show โดยรวม Airbus มีคำสั่งซื้อถึง 132 ลำ ซึ่งรวมไปถึงคำสั่งซื้อ A350-1000 สูงสุด 50 ลำจาก Riyadh Air นอกจากนี้ ยังมี MOU สำหรับเครื่องบิน 150 ลำ ในขณะที่ Boeing งดการประกาศคำสั่งซื้อ โดยรวมเรายังชอบ Airbus ที่สุด จากเสถียรภาพของเครื่องบิน, ความชัดเจนในการทำกำไร และ ความมั่นคงทางการเงิน
ดัชนีหุ้นหรูหราทำผลงานย่ำแย่กว่าดัชนีหุ้นโดยรวมอย่าง Stoxx 600 โดยมีแรงกดดันจากการใช้จ่ายชาวจีนที่น้อยลง ในขณะที่ยอดส่งออกนาฬิกาสวิสลดลงเกือบ 10% ในเดือน พ.ค. โดยมีสาเหตุหลักมาจากการส่งออกไปสหรัฐฯ ที่ลดลงถึง 25% เราพยายามหาจุดกลับตัวแต่ยังไม่เห็นจุด Turnaround ของสินค้ากลุ่มหรูหราเร็ว ๆ นี้ ยังแนะนำ “หลีกเลี่ยง”
Alibaba ขยายดาต้าเซ็นเตอร์ในเกาหลีใต้เป็นแห่งที่ 2 หนุนกลยุทธ์การเติบโตนอกจีน แม้เผชิญการแข่งขันและแรงกดดันต่อกำไรจากการลงทุนขนาดใหญ่ เราแนะเก็งกำไร Tencent ที่มีการใช้ AI เชิงพาณิชย์ได้ชัดเจนกว่า ด้านราคาหุ้นที่ปรับลงต่ำกว่า 500 HKD เป็นจุดที่น่าวนใจ
ยอดขายเทศกาล 618 ปี 2025 ทำสถิติสูงสุดแม้ผู้บริโภคใช้จ่ายระมัดระวังมากขึ้น แม้ปัจจุบันงบเงินอุดหนุนเริ่มหมดลงบางมณฑล แต่คาดว่าอาจมีการจัดสรรงบอุดหนุนรอบใหม่ใน ก.ค. ซึ่งจะช่วยหนุนยอดขายต่อ แนะเก็งกำไรระยะสั้นใน JD.com, Haier Smart Home และ Xiaomi ช่วงราคาย่อตัว
