ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ ปิดในแดนลบเล็กน้อยหลังจาก Fed มีมติคงอัตราดอกเบี้ย และจะรอดูผลกระทบของภาษีนำเข้าที่มีต่ออัตราเงินเฟ้อก่อนที่จะดำเนินการปรับอัตราดอกเบี้ย ด้านความขัดแย้งระหว่างอิสราเอล-อิหร่าน ปธน. ทรัมป์ อ้างว่าอิหร่านได้ติดต่อมาและพร้อมที่จะส่งคณะผู้แทนมายังกรุงวอชิงตันเพื่อเจรจา
บทสรุป
กระแสเงินในวันที่ 17 มิ.ย. 2025 พบว่า 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) กระแสเงินที่ไหลเข้าโลหะมีค่าเพิ่มขึ้น 3) มีแรงเก็งกำไรในกลุ่มเทคโนโลยี 4) มีแรงซื้อในตลาดเอเชียและตลาดจีน 5) มีแรงซื้อในหุ้นขนาดเล็ก 6) มีแรงขายในกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม
ตลาด Robotaxi มีพัฒนาการเชิงบวก เช่น Waymo ขยายพื้นที่บริการ ทำให้ภาพการแข่งขันสูงขึ้นและยากที่จะบอกว่าใครเป็นผู้ชนะ ขณะที่เราค่อนข้างคาดหวังกับ Tesla หลังมีกำลังการผลิตเยอะ,เทคฯที่ล้ำ, ข้อมูลการขับขี่ที่มีจำนวนมากทำให้ฝึก AI ได้แม่นยำ ซึ่งเราแนะติดตามการเปิดตัวที่เลื่อนมาสิ้นเดือนนี้
Robert F Kenedy Junior ตั้งคณะกรรมการ ACIP ชุดใหม่ โดยมีวาระประเด็นที่ยุติไปนานแล้วมาทบทวนอีกครั้ง ซึ่งอาจนำไปสู่สถานการณ์เลวร้ายสุดคือการถอนคำแนะนำวัคซีนทั้งหมด ด้วยภาพนี้ทำให้กลุ่มผู้ผลิตวัคซีนที่มีความเสี่ยงจากการควบคุมที่เข้มงวดขึ้น เช่น Sanofi CSL GSK MRK PFE
MRVL ได้ประกาศโครงการ XPU ใหม่ 2 โครงการ บริษัทมีเป้าหมายที่จะครองส่วนแบ่งตลาด 20% ในตลาดการประมวลผลแบบ Custom ภายในปี 2028 มองยังมี upside ยังเก็งกำไรได้ในช่วงที่หุ้นย่อตัวลง NVDA AMD TSM AVGO MRVL อย่างไรก็ดี ช่วงครึ่งปีหลังแนะระมัดระวังภาพการเติบโตที่ชะลอตัวลง
JetBlue คาดปีนี้ไม่สามารถทำกำไรถึงจุดคุ้มทุนได้ พร้อมยกเลิกเที่ยวบินหลายเที่ยว และราคาค่าโดยสารมีแนวโน้มปรับตัวลดลง ในขณะที่ Lululemon ประกาศลดจำนวนพนักงาน 150 ตำแหน่ง เรายังมองว่าจำเป็นต้องรอประเมินงบในไตรมาสที่2 และ guidance บริษัทกลุ่มกำลังซื้อ จึงพิจารณาลงทุนอีกที
ยอดขายรวม (GMV) ของ Xiaomi ในเทศกาล 6.18 อยู่ที่ 35.5 พันล้านหยวน หรือ โตขึ้น 35% YoY ได้แรงหนุนจากมาตรการ Trade-in ในระยะสั้น แนะเก็งกำไรในหุ้นที่ได้ประโยชน์ คือ JD.com, Alibaba, Haier smart home และ Xiaomi อย่างไรก็ดี การบริโภคจีนที่พลิกฟื้นอาจช่วยให้รัฐบาลชะลอการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมได้ในช่วง 2H25
มาตรการอุดหนุนสินค้าในจีนได้ผลดีแต่งบหมดเร็ว ทำให้หลายเมืองต้องระงับหรือจำกัดโครงการชั่วคราว แม้นโยบายยังไม่ถูกยกเลิก แต่คาดว่ายอดขายอาจสะดุดในระยะสั้น และแรงหนุนต่อหุ้นที่ได้ประโยชน์ก่อนหน้าอย่าง Haier, Midea, Xiaomi, JD, Alibaba อาจลดลงในครึ่งปีหลัง
การพัฒนา AI ของจีนเร่งตัวขึ้นท่ามกลางแรงกดดันจากสหรัฐฯ โดย MiniMax และ Huawei แสดงศักยภาพเด่น แม้ถูกจำกัดการเข้าถึงเทคโนโลยีขั้นสูง เราแนะเก็งกำไรระยะสั้นใน TSMC ที่คาดได้แรงหนุนจากงบ 2Q25 และผลกระทบจากประเด็นใต้หวันจำกัดการส่งออกเทคฯไปยังจีน ค่อนข้างจำกัด
