ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยเป็นวันที่ 6 ติดต่อกัน แม้ว่า Moody's ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ แต่นักลงทุนมองข้ามปัจจัยนี้ไปเนื่องจากไม่ใช่ปัจจัยใหม่ สายการบินชั้นประหยัดใหญ่ที่สุดในยุโรปรายงานกำไรอ่อนแอหดตัว 16%YoY จากค่าโดยสารที่ลดลงและต้นทุนที่สูงขึ้น กลุ่มท่องเที่ยวยุโรปยังเผชิญแรงกดดันจากผู้บริโภคที่ใช้จ่ายระมัดระวังในระยะข้างหน้า
บทสรุป
กระแสเงินในวันที่ 16 พ.ค. 2025 พบว่า 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) มีแรงซื้อในหุ้นกลุ่ม Growth แซงกลุ่ม Value สะท้อนภาพตลาดอยู่ในโหมด risk-on 3) มีกระแสเงินไหลเข้ากลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ตามข่าวการร่วมลงทุนของสหรัฐฯ และซาอุฯ 4) มีแรงขายในกลุ่ม Software แต่เทรนด์ยังไม่ชัดเจน 5) มีแรงเข้าซื้อในกลุ่ม Healthcare หลังราคาปรับตัวลดลงแรงจากนโยบายลดราคายาของ ปธน.ทรัมป์ในช่วงกลางสัปดาห์ 6) มีแรงขายในโลหะมีค่าจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าและแนวโน้มการลดดอกเบี้ยที่ยากขึ้นหลังประเด็นภาษีคลี่คลายในระยะสั้น
Nvidia เปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่หลายรายการ โดยไฮไลท์อยู่ที่ “NVLink Fusion” ซึ่งจะช่วยให้ลูกค้าและพันธมิตรสามารถใช้ CPUs และ GPUs ที่ไม่ใช่ของ Nvidia ร่วมกับผลิตภัณฑ์ของ Nvidia ได้ สะท้อนภาพ Nvidia ต้องการเข้ายึดส่วนแบ่งของ Data Center ที่ใช้ ASICs และรักษาการเป็นศูนย์กลางในการพัฒนา AI ต่อเนื่องในอนาคต มองเก็งกำไรในระยะสั้นแนวต้านอยู่ที่ 150$
Xiaomi เตรียมเปิดตัวรถยนต์ไฟฟ้า YU7 พร้อมชิปมือถือใหม่ แสดงความมุ่งมั่นพัฒนาเทคโนโลยีของตนเอง เช่นเดียวกับ Huawei ที่เร่งลดการพึ่งพาสหรัฐฯ ด้วยระบบปฏิบัติการ HarmonyOS ขณะที่ Alibaba เผชิญแรงกดดันจากรัฐบาลสหรัฐฯ ต่อดีล AI กับ Apple ซึ่งหากล้มเหลวอาจกระทบรายได้คลาวด์ของ Alibaba ทำให้เรายังแนะหลีกเลี่ยงการลงทุนใน AAPL ระยะสั้น.
Trip.com รายงานกำไรต่อ ADS ดีกว่าคาดใน 1Q25 และรายได้รวมโต 16%YoY นำโดยการจองที่พักที่แข็งแกร่ง แม้ EPS ดอลลาร์ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย ทำให้หุ้นปรับตัวลง แต่เรามองว่าการท่องเที่ยวจีนยังฟื้นตัวต่อเนื่อง หนุนโดยอุปสงค์และนโยบายรัฐ จึงมองการอ่อนตัวของราคาหุ้นเป็นจังหวะเข้าลงทุน
ระยะสั้น ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคผ่อนคลายลง จากข้อตกลงหยุดพักประเด็นการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน แต่อย่างไรก็ดียังคงต้องระมัดระวังความไม่แน่นอนจากการเจรจาการค้าที่ยังไม่สิ้นสุด ทำให้เราแนะเก็งกำไรบน 1) Palo Alto Networks ที่เราคาดเก็งกำไรบนงบที่ออกมาดีได้ (*TP: 211 USD) 2) Trip.com (*TP: 579 HKD) การใช้จ่ายในการท่องเที่ยวในประเทศของจีนยังอยู่ในแนวโน้มฟื้นตัว และได้ประโยชน์จากกระตุ้นการท่องเที่ยวจีน
