ติดตามการแถลงของธนาคารกลางจีน PBOC ตลาดคาดหวังเครื่องมือการเงินใหม่ และมาตรการกระตุ้นด้านเทคโนโลยี การค้าภายในประเทศและการบริโภคเพื่อชดเชยผลกระทบจากการส่งออก ทิศทางตลาดที่ผ่านมามีช่วงชะลอตัวลง + พักฐานมา 2 วัน เริ่มมีโอกาสชะลอการปรับตัวลง หรือ ดีดกลับสั้นได้ ประเมินแนวรับอยู่ที่ 1180 และ 1175 จุด ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 1195 และ 1205 จุด
ติดตามการแถลง PBOC
ประเด็นสำคัญ
• ธนาคารกลางจีนเตรียมแถลง “มาตรการการเงิน” ธนาคารกลางจีน (PBOC), สำนักงานกำกับดูแลการเงินแห่งชาติ (NFRA) และคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์จีน (CSRC) จะแถลงข่าวในเช้าวันนี้ ตลาดคาดว่าอาจมีมาตรการเงินใหม่
• สก็อตต์ เบสเซนต์ รมว คลังสหรัฐ ประเมินว่า กล่าวต่อสภาคองเกรสเมื่อวันอังคารว่า รัฐบาลทรัมป์อาจประกาศข้อตกลงทางการค้ากับประเทศคู่ค้ารายใหญ่สหรัฐฯ ได้เร็วที่สุดภายใน “สัปดาห์นี้”
• พาณิชย์เผยเงินเฟ้อเม.ย. -0.22%YoY ลดลงครั้งแรกในรอบ 13 เดือน กดดันจากการปรับลงของราคากลุ่มพลังงานและอาหารบางรายการ ผักสดและไข่ไก่ คาดเงินเฟ้อ พ.ค. จะใกล้เคียง เม.ย.
• การประชุม ครม. วานนี้ไม่มีการพิจารณาดิจิทัลวอลเล็ตเฟสสาม
• “เที่ยวไทยคนละครึ่ง” ปรับใหม่ ลดจำนวนสิทธิเหลือไม่ถึง 1 ล้านสิทธิ แบ่งงบบางส่วนบูสต์ “ต่างชาติเที่ยวไทย” ดันให้ถึง 35.5 ล้านคนเท่าปีก่อน
• ที่ประชุม กพช. มีมติตรึงค่าไฟฟ้างวด ก.ย. - ธ.ค. 2568 ที่ราคา 3.99 บาท/หน่วย, สั่งชะลอการรับซื้อไฟฟ้าหมุนเวียนเพิ่มเติม ทั้งในส่วนที่ยังไม่ดำเนินการ 1,488.5MW และส่วนที่เหลือจากการรับซื้อ 2,180MW +ได้รับทราบความคืบหน้าโครงสร้างก๊าซฯ ใหม่
• ราชกิจจาฯ ประกาศกฎกระทรวงกำหนดพิกัดอัตราภาษีสรรพสามิตใหม่ ให้ปรับขึ้นการเก็บภาษีจากน้ำมันสำเร็จรูป ทั้งประเภทเบนซินและดีเซลราว 0.80-1.00 บาท/ลิตร
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัว Sideways หลังตลาดอยู่ระหว่างรอความชัดเจนเกี่ยวกับมาตรการภาษีนำเข้าสินค้าของสหรัฐ และติดตามการประกาศผลประกอบการ 1Q68 ของหุ้น Real Sector ขณะที่การประชุมนโยบายการเงินของ FOMC คาดไม่มีผลต่อบรรยากาศลงทุนมากนัก หลังตลาดคาดจะมีมติคงดอกเบี้ยนโยบาย อย่างไรก็ดีมองความไม่ชัดเจนของนโยบายภาษีของสหรัฐที่มีต่อเศรษฐกิจโลกจะยังเป็นปัจจัยบั่นทอนความเชื่อมั่นที่มีต่อการเติบโตของผลประกอบการ 2Q68 ทำให้บรรยากาศลงทุนยังเป็นไปอย่างระมัดระวังและทำให้ SET ปรับขึ้นได้จำกัด โดยมีแนวต้าน 1215-1235 จุด ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำให้ “Selective Buy”
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
มอง SET จะแกว่งตัว Sideways รอความชัดเจนมาตรการภาษีนำเข้าสหรัฐ และการทยอยประกาศผลประกอบการ 1Q68 ของ บจ. Real Sector ไทย กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลัก และ 1 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1. หุ้น Earning Play ซึ่งโมเมนตัมกำไรยังเติบโตแข็งแกร่ง โดย 1Q68-2Q68 คาดกำไรปกติจะเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ เลือก ADVANC TRUE BTG CPF CPALL OR
2. หุ้น Undervalued ซึ่งปัจจุบันซื้อขายที่ PER และ PBV 68F ระดับต่ำกว่า -1SD ขณะที่ปี 2568 คาดกำไรยังเติบโตได้ดี YoY และมีฐานะการเงินแข็งแกร่ง แนะนำ GULF MTC CBG SPRC GPSC
3. หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมาย ThaiESGX โดย 1) ปี 2568 คาดกำไรเติบโต YoY 2) ฐานะการเงินแกร่ง และ 3) จ่ายปันผลสม่ำเสมอ คาดให้ Div. Yield อย่างน้อยปีละ 3% พบหุ้นน่าสนใจ SET50 : ADVANC BDMS CPALL PTT และ SET100 : BCH BTG AP
4. Trading Idea : นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงแนะนำเก็งกำไรสำหรับหุ้นที่ได้รับผลกระทบมาตรการภาษีสหรัฐซึ่งคาดราคาหุ้นจะฟื้นตัวเร็ว (High Beta) หากสงครามการค้ามีสัญญาณคลี่คลาย แนะนำ KTB BBL BCP PTT SCCC FTREIT AMATA
Daily top picks
PTT : มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากราคาน้ำมันที่ฟื้นตัวและกำไรสุทธิ 1Q68 คาดจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง QoQ มาอยู่ที่ 2.3 หมื่นลบ. จากขาดทุน Fx ที่ลดลง อีกทั้งมีโอกาสได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีนที่ประกาศวันนี้ นอกจากนี้มองเป็นหนึ่งในเป้าหมายของกองทุน ThaiESGX หลังมี SETESG Rating “AAA”
KTB : มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากมีโอกาสฟื้นตัวตามภาพรวมของตลาด และเป็นหุ้นเด่นในกลุ่มธนาคาร โดยมีความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ต่ำกว่าธนาคารอื่นๆ มี LLR coverage สูง และคาดให้ Div. Yield น่าสนใจที่ระดับ 7.7% อีกทั้งคาดเป็นหนึ่งในเป้าหมายของกองทุน ThaiESGX หลังมี SETESG Rating “AAA”
Watch PBOC announcement
Tune in for the PBOC’s announcement as the market expects new financial instruments, stimulus for the technology sector and internal trade and consumption to compensate for exports. The market has been falling and rested for two days, and today is expected to slow its fall and rebound. Support is at 1180-1175, and resistance at 1195-1205.
Today’s highlights
• China's central bank, the PBOC, the National Financial Regulatory Administration (NFRA), and the China Securities Regulatory Commission (CSRC) will hold a press conference this morning. Markets anticipate possible new financial measures.
• US Treasury Secretary Scott Bessent told Congress on Tuesday that the Trump administration may announce trade agreements with major US trading partners as early as "this week."
• The Ministry of Commerce reports a fall in April inflation of 0.22% YoY, the first decline in 13 months. The decrease was driven by lower energy prices and food items, including fresh vegetables and chicken eggs. May inflation is expected to be similar to April.
• Yesterday the Cabinet did not discuss the third phase of the digital wallet program.
• The tourism stimulus program has been revised, reducing participants to under 1mn. Some budget has been reallocated to boost the "Foreign Tourists to Thailand" initiative, aiming to maintain last year's figure of 35.5mn visitors.
• The EPPO resolved to freeze electricity rates for September-December 2025 at Bt3.99/unit and ordered a delay in additional renewable energy purchases, both for pending projects (1,488.5MW) and the remaining portion of the 2,180MW purchase. The committee also reports progress on the new gas structure.
• The Royal Gazette announced a new ministerial regulation on excise tax rates, increasing taxes on finished oil products, both gasoline and diesel, by Bt0.80-1.00/liter.
Strategy today
In the short term the SET is expected to move sideways as the market is waiting for clarification of US tariffs and the release of 1Q25 earnings. The FOMC meets this week, and this is expected to have limited impact as the market expects interest rate to be unchanged. However, the uncertainty of US tariffs and the large effect they will have on the global economy remains an overhang as it will likely eat into 2Q25 earnings growth and sour the investment climate. The SET is seen to have limited upside with resistance between 1215-1235. Our investment strategy remains "Selective Buy".
Trading today
The SET is expected to move sideways as it continues to wait for clarification of US tariffs and 1Q25 earnings announcements. Our investment strategy is for "selective buy" in two main themes and one trading theme with specific positive factors:
1. Earnings plays with profit expected to grow strongly, and core profit growth both YoY and QoQ in first and second quarters – ADVANC, TRUE, BTG, CPF, CPALL and OR.
2. Undervalued stocks with 2025F PER and PBV below -1SD, profit growth expected in 2025 and solid financially – GULF, MTC, CBG, SPRC and GPSC.
3. Stocks expected to be targets of ThaiESGX: 1) 2025 profit expected to grow, 2) strong financial position and 3) steady dividends with yield of at least 3% - on SET50 are ADVANC, BDMS, CPALL and PTT and on SET100 are BCH, BTG and AP.
4. Trading idea: For high-risk-takers, we recommend speculating on stocks exposed to US tariffs but who are expected to recover quickly (high beta) if there are signs of relief in the trade war– KTB, BBL, BCP, PTT, SCCC, FTREIT and AMATA.
Daily top picks
PTT: The stock price has a short-term catalyst from a rebound in oil price. 1Q25 net profit is expected to grow strongly QoQ to Bt23bn from lower FX loss. The company will benefit from China stimulus, to be announced today, and expected to be a target of ThaiESGX funds with SETESG rating of AAA.
KTB: The stock price has a short-term catalyst from expectation of market recovery, while the bank is our top pick as quality asset risk is lower than other banks and has high LLR coverage. Its dividend yield of 7.7% is attractive and it is expected to be a target of ThaiESGX funds with SETESG rating of AAA.
Download EN version click >> Daily250507_E.pdf
