Earnings Brief - Xiaomi (1810.HK) ทุบสถิติรายได้โต 49% ใน 4Q24 เร่งเป้าผลิตรถยนต์ไฟฟ้าเป็น 350,000 คันในปี 2025
Earnings Result
Xiaomi รายงานรายได้ 4Q24 เพิ่มขึ้น 49%YoY สู่ 109.01 พันล้านหยวน สูงกว่าคาดการณ์ที่ 104.38 พันล้านหยวน บริษัทประกาศเพิ่มเป้าส่งมอบรถยนต์ไฟฟ้าในปี 2025 เป็น 350,000 คัน สะท้อนความสำเร็จในการรุกตลาด EV แม้เผชิญคู่แข่งอย่าง Tesla และ BYD
กำไรสุทธิทะยานขึ้น 90% ขับเคลื่อนโดยการขยายตัวของทุกกลุ่มธุรกิจ
กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 90%YoY สู่ 9 พันล้านหยวน สูงกว่าคาดการณ์ที่ 5.25 พันล้านหยวน กำไรสุทธิปรับปรุงอยู่ที่ 8.32 พันล้านหยวน (+69%YoY) อัตรากำไรขั้นต้นธุรกิจ EV ปรับตัวจาก 17.1% เป็น 20.4%YoY การเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งนี้เป็นผลมาจากประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ดีขึ้นในทุกกลุ่มธุรกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเพิ่มขึ้นของอัตรากำไรขั้นต้นในธุรกิจยานยนต์ไฟฟ้า ซึ่งปรับตัวดีขึ้นจาก 17.1% ในไตรมาส 3 มาเป็น 20.4% ในไตรมาส 4
ทุกหน่วยธุรกิจโตแข็งแกร่ง นำโดยยานยนต์ไฟฟ้าและกลุ่ม IoT
การเติบโตของรายได้สำหรับแต่ละธุรกิจมีดังนี้: สมาร์ทโฟน: รายได้ 51.31 พันล้านหยวน (+16%) IoT: รายได้ 30.87 พันล้านหยวน (+52%) ยานยนต์ไฟฟ้า: รายได้ 16.7 พันล้านหยวน ส่งมอบรถ SU7 ได้ 136,854 คันในปี 2024 บริการอินเทอร์เน็ต: รายได้ 9.34 พันล้านหยวน (+18%)
ความสามารถในการทำกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ กำไรจากการดำเนินงานพุ่ง 76%
ผลประกอบการของส่วน smartphone × AIoT ลดลงจาก 21.2% ในปี 2023 เป็น 20.9% ในปี 2024 อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรสุทธิจากผลิตภัณฑ์ IoT และไลฟ์สไตล์เพิ่มขึ้นจาก 16.3% เป็น 20.3% ในช่วงเวลาเดียวกัน อัตรากำไรสุทธิจากบริการอินเทอร์เน็ตก็เพิ่มขึ้นจาก 74.2% เป็น 76.6% ในไตรมาสที่สี่ของปี 2024 อัตรากำไรสุทธิสำหรับส่วน smartphone × AIoT ลดลงเล็กน้อยจาก 20.8% เป็น 20.6% อัตรากำไรสุทธิจากสมาร์ทโฟนเพิ่มขึ้นจาก 11.7% เป็น 12.0% ในขณะที่อัตรากำไรสุทธิจากผลิตภัณฑ์ IoT และไลฟ์สไตล์ลดลงจาก 20.8% เป็น 20.5%
แผนการขยายธุรกิจ
ด้านแผนการขยายธุรกิจ 1) กำลังก่อสร้างโรงงานผลิตรถยนต์เฟสที่สองในปักกิ่งเพื่อเร่งการส่งมอบ 2) เตรียมนำรถยนต์ไปจำหน่ายในต่างประเทศในปี 2570 3) เตรียมเปิดร้านค้า Mi Home ใหม่ 10,000 แห่งในต่างประเทศในอีก 5 ปีข้างหน้า
ความท้าทายจากกำลังการผลิตที่จำกัดและการแข่งขันที่รุนแรงในตลาดยานยนต์ไฟฟ้า
บริษัทเผชิญความท้าทายจากกำลังการผลิต EV ที่จำกัด การแข่งขันรุนแรงกับ Tesla และ BYD ความคาดหวังตลาดสูงหลังราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 4 เท่า และความเสี่ยงจากการพึ่งพาตลาดจีน (58% ของรายได้)
