Earnings Brief - Alphabet (GOOGL) งบ 4Q24 เติบโตได้ แต่ธุรกิจคลาวด์โตต่ำกว่าคาดทำให้หุ้นปรับตัวลง
Earnings Result
Alphabet มีผลประกอบการที่ผสมผสานกัน โดยมีกำไรต่อหุ้นสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่รายได้และรายได้จาก Cloud ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้การลงทุนจำนวนมากนใน AI และ CapEx ที่สูงขึ้นสร้างความกังวลให้กับนักลงทุน แม้ว่าบริษัทจะยังคงมองอนาคตในแง่ดีเกี่ยวกับการเติบโตในส่วนธุรกิจหลัก
กำไรขยายตัวต่อเนื่อง
กำไรใน 4Q24 ดีกว่าคาดและเพิ่มขึ้น 28%YoY ด้าน EPS เพิ่มขึ้น 31% อยู่ที่ 2.15 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์เช่นกัน
รายได้เติบโตดีทุกธุรกิจ
ภาพรวมรายได้ใน 4Q24 ดีกว่าคาดและโตเพิ่มขึ้น 12% YoY โดย
1) รายได้จาก Google Cloud: 12 พันล้านดอลลาร์ (เพิ่มขึ้น 30% YoY) ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ และเป็นการเติบโตที่ช้าลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า
2) รายได้จาก Google Search: 54 พันล้านดอลลาร์ (เพิ่มขึ้นจาก 48 พันล้านดอลลาร์ YoY)
3) รายได้จาก YouTube Ads: 10.5 พันล้านดอลลาร์ (เพิ่มขึ้นจาก 9.2 พันล้านดอลลาร์ YoY)
4) รายได้รวม Google Advertising: 72.5 พันล้านดอลลาร์ (เพิ่มขึ้นจาก 65.5 พันล้านดอลลาร์ YoY
Balance sheet และ cashflow
GOOGL มีงบดุลและกระแสเงินสดดังนี้:
1. งบดุล: ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2024, Alphabet Inc. มีสินทรัพย์รวม $450,256 ล้าน ซึ่งรวมถึงสินทรัพย์หมุนเวียน $163,711 ล้าน, ตราสารทุนที่ไม่ใช่ตลาด $37,982 ล้าน, รายได้ที่ชะลอไว้ $17,180 ล้าน, ทรัพย์สินและอุปกรณ์ (net) $171,036 ล้าน, และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นๆ $14,874 ล้าน. หนี้สินทั้งหมดของบริษัทคือ $125,172 ล้าน และส่วนของผู้ถือหุ้นคือ $325,084 ล้าน
2. กระแสเงินสด: สำหรับปีที่สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2024, Alphabet Inc. ได้รับกระแสเงินสดจากการดำเนินงานรวม $125,299 ล้าน. บริษัทได้ลงทุน $45,536 ล้านในการซื้อสินทรัพย์และอุปกรณ์, ตราสารทุนขายได้, และกิจกรรมลงทุนอื่นๆ. ในด้านกิจกรรมทางการเงิน, Alphabet Inc. มีการชำระเงินเกี่ยวกับกิจกรรมให้รางวัลผ่านหุ้น $12,190 ล้าน, การซื้อหุ้นคืน $62,222 ล้าน, การจ่ายเงินปันผล $7,363 ล้าน, และรายได้จากการออกตราสารหนี้ $13,589 ล้าน. บริษัทมีเพิ่มสุทธิในเงินสดและเงินฝากเท่ากับ $3,507 ล้าน
โดยรวม Alphabet Inc. แสดงให้เห็นถึงกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งจากกิจกรรมดำเนินงาน และได้ลงทุนอย่างมากในสินทรัพย์และอุปกรณ์ รวมถึงตราสารทุนขายได้ นอกจากนี้บริษัทยังดำเนินกิจกรรมซื้อหุ้นคืนและออกตราสารหนี้
แนวโน้มธุรกิจ
บริษัทให้คาดการณ์และมีแนวโน้มธุรกิจ ดังนี้ 1) ค่าใช้จ่ายด้านทุน (CapEx) ปี 25: คาดการณ์ไว้ที่ 75 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 57.9 พันล้านดอลลาร์ 2) Google คาดการณ์การเติบโตที่แข็งแกร่งต่อเนื่องใน Cloud และ YouTube 3) บริษัทกำลังลงทุนอย่างหนักใน AI ซึ่งรวมถึงการพัฒนาชิปประมวลผล Tensor Processing Units (TPUs) และการเปิดตัวโมเดลภาษาขนาดใหญ่ Gemini
