ROA และ ROE สูตรคำนวณสำคัญ เพิ่มประสิทธิภาพให้ทุกการลงทุน

สรุปความแตกต่างระหว่าง ROA และ ROE

จะเห็นได้ว่าทั้ง ROA และ ROE คือค่าชี้วัดที่มีผลต่อการลงทุน และมีสูตรการคำนวณที่ไม่ยุ่งยาก แต่เพื่อให้เห็นภาพมากขึ้น ว่าคุณควรให้ความสำคัญกับตัวชี้วัดใดมากเป็นพิเศษ เราจึงได้สรุปความแตกต่างของตัวชี้วัดทั้งสองประเภทออกมาเป็น 4 ข้อ ดังนี้

 

1. มุมมองในการวิเคราะห์

⦁ ROA: วัดผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวมทั้งหมดของบริษัท ไม่ว่าจะมาจากเงินทุนของผู้ถือหุ้นหรือหนี้สิน

⦁ ROE: วัดผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นเท่านั้น มุ่งเน้นประสิทธิภาพในการบริหารเงินทุนของผู้ถือเป็นหลัก

 

2. การนำไปใช้ประโยชน์

⦁ ROA: ใช้ดูประสิทธิภาพของการจัดการทรัพยากรที่บริษัทมีทั้งหมด เหมาะสำหรับเปรียบเทียบบริษัทในอุตสาหกรรมที่ใช้สินทรัพย์จำนวนมาก เช่น ธนาคาร โรงงาน หรืออสังหาริมทรัพย์

⦁ ROE: เหมาะสำหรับการวิเคราะห์ความคุ้มค่าของการลงทุนในหุ้น ช่วยให้นักลงทุนเห็นว่าผู้บริหารสามารถสร้างผลตอบแทนที่ดีจากเงินทุนของผู้ถือหุ้นหรือไม่

 

3. การเชื่อมโยงกับหนี้สินของบริษัท

⦁ ROA: ไม่ได้เชื่อมโยงกับโครงสร้างหนี้ของบริษัทโดยตรง เพราะคำนวณจากสินทรัพย์รวมทั้งหมด

⦁ ROE: เชื่อมโยงกับโครงสร้างหนี้อย่างชัดเจน โดยบริษัทสามารถเพิ่ม ROE ได้ ผ่านการกู้ยืมเพื่อลงทุนแทน หากการกู้ยืมหรือหนี้สินนั้นสร้างผลตอบแทนได้สูงกว่าดอกเบี้ย

 

4. การคำนวณแต่ละวิธีเหมาะกับใครบ้าง ?

⦁ ROA: เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการดูภาพรวมของบริษัท โดยเฉพาะในกลุ่มธุรกิจที่ใช้สินทรัพย์จำนวนมาก

⦁ ROE: เหมาะสำหรับผู้ถือหุ้นหรือนักลงทุนที่สนใจ ผลตอบแทนที่ตนเองจะได้รับ จากเงินลงทุนในบริษัท

 

แนวทางการใช้ ROA และ ROE เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการลงทุน

ROA และ ROE คือตัวชี้วัดที่ช่วยให้นักลงทุนมองเห็นศักยภาพและประสิทธิภาพของบริษัทในมุมต่าง ๆ การนำตัวเลขเหล่านี้ไปใช้อย่างเหมาะสม จะช่วยเพิ่มโอกาสการลงทุนที่มีประสิทธิภาพได้ ตามแนวทางเหล่านี้

 

1. ใช้เปรียบเทียบผลตอบแทนเฉลี่ยของบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกัน

ใช้เปรียบเทียบผลตอบแทนของบริษัทที่สนใจกับค่าเฉลี่ยของบริษัทอื่น ๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน เพื่อให้เห็นว่าบริษัทนั้นมีประสิทธิภาพเหนือคู่แข่งหรือไม่ ทั้งนี้ ค่าเฉลี่ยของ ROA และ ROE ในแต่ละอุตสาหกรรมอาจแตกต่างกัน โดยอุตสาหกรรมที่ใช้สินทรัพย์จำนวนมาก เช่น ธนาคารหรือโรงงาน มักมี ROA ต่ำกว่าอุตสาหกรรมเทคโนโลยี

 

2. เป็นข้อมูลที่ใช้วิเคราะห์แนวโน้มอัตราการเติบโตของบริษัทระยะยาว

การติดตามตัวเลข ROA และ ROE ในระยะยาว จะช่วยให้นักลงทุนเห็นแนวโน้มของการเติบโต และการบริหารจัดการของบริษัทนั้น ๆ หาก ROA และ ROE ของบริษัทเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แสดงว่าบริษัทมีการบริหารทรัพยากรและเงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งเป็นสัญญาณของการเติบโตที่มั่นคง แต่หาก ROE เพิ่มขึ้นในขณะที่ ROA คงที่หรือลดลง อาจแสดงว่าบริษัทพึ่งพาหนี้สินมากขึ้น จึงควรต้องตรวจสอบอย่างละเอียดอีกครั้ง

 

3. ใช้ร่วมกับตัวชี้วัดอื่น ๆ เพื่อวิเคราะห์ข้อมูลการลงทุนอย่างรอบด้าน

ROA และ ROE ถือเป็นเพียงส่วนหนึ่งในการวิเคราะห์เท่านั้น หากอยากให้เกิดประสิทธิภาพสูงสุด ควรใช้ร่วมกับตัวชี้วัดอื่น ๆ เพื่อให้เห็นภาพรวมครบทุกมุม เช่น

⦁ P/E Ratio (Price-to-Earnings Ratio) ใช้วิเคราะห์ว่าหุ้นของบริษัทนั้นถูกหรือแพงเกินไปเมื่อเทียบกับกำไร หาก ROE สูงและ P/E ต่ำ ถือว่าเป็นหุ้นที่มีมูลค่าน่าสนใจ

⦁ D/E Ratio (Debt-to-Equity Ratio) ใช้วิเคราะห์โครงสร้างหนี้ หาก D/E สูงและ ROA ต่ำ อาจเป็นสัญญาณว่าบริษัทมีหนี้สินมากเกินไป จนไม่สามารถให้ผลตอบแทนที่ดีได้

⦁ Cash Flow Analysis ใช้ตรวจสอบความสามารถในการสร้างกระแสเงินสด หากบริษัทมี ROA และ ROE ที่ดี แต่กระแสเงินสดติดลบ แสดงว่าอาจมีปัญหาในด้านการบริหารเงินทุน

 

กล่าวได้ว่า ROA และ ROE คือตัวชี้วัดสำคัญที่ช่วยให้นักลงทุนเข้าใจความสามารถของบริษัทในการสร้างผลตอบแทนจากสินทรัพย์และเงินทุน นำไปสู่การวางแผนการลงทุนได้อย่างแม่นยำและมีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น และหากคุณอยากเริ่มต้นลงทุน เทรดหุ้นไทย หุ้นต่างประเทศ รวมถึงทรัพย์สินอื่น ๆ สามารถเริ่มต้นแบบทรงพลังได้ที่แอปพลิเคชัน InnovestX รวบรวมทรัพย์สินเอาไว้ครบทุกจักรวาลการลงทุน และมีฟีเจอร์ที่คิดค้นขึ้นมาเพื่อรองรับความต้องการของนักลงทุนยุคใหม่ได้อย่างสมบูรณ์แบบ ดาวน์โหลดได้ฟรีทั้งระบบ iOS และ Android

 

คำเตือน

*การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน การลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศโดยตรงมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน

 

  ข้อมูลอ้างอิง: 

⦁ ROE คือ อะไร? ช่วยเจาะลึกคุณภาพการดำเนินการของบริษัทได้อย่างไร?. สืบค้นเมื่อวันที่ 2 ธันวาคม 2567 จาก https://www.finnomena.com/investment-reader/roe/

⦁ ROA คืออะไร ?. สืบค้นเมื่อวันที่ 2 ธันวาคม 2567 จาก https://www.longtunman.com/37785