ในตลาดหุ้น สิ่งที่ขับเคลื่อนราคาไม่ได้เกิดขึ้นโดยบังเอิญ แต่เกิดจากแรงกระทำของ "เงินก้อนใหญ่" หรือ Smart Money ที่มีการวางแผนอย่างเป็นระบบ การเข้าใจเพียงกราฟราคา (Price Action) เพียงผิวเผินอาจไม่เพียงพอ บทความนี้จะพาท่านเจาะลึก "Wyckoff Method" ทฤษฎีระดับตำนานที่ช่วยเผยไต๋การสะสมและแจกจ่ายของรายใหญ่ และนำมาเชื่อมโยงกับ "Stage Analysis" (วัฏจักรราคา) เพื่อระบุจุดเข้า-ออกที่แม่นยำที่สุดผ่านเครื่องมือ InnovestX Stage Screener ช่วยให้ไม่ตกเป็นเหยื่อของกับดักราคาและสามารถเกาะเทรนด์ไปพร้อมกับเจ้ามือได้
The "Composite Man": เบื้องหลังที่รายย่อยต้องรู้
Richard D. Wyckoff หนึ่งในห้าผู้มีอิทธิพลต่อโลก Technical Analysis ได้นำเสนอแนวคิดเรื่อง "Composite Man" หรือที่เราเรียกกันติดปากว่า "เจ้ามือ" หรือ "Smart Money" โดยเขาเสนอว่าตลาดหุ้นไม่ได้เคลื่อนไหวแบบสุ่ม (Random Walk) แต่มีการ "เตรียมการ" โดยผู้เล่นรายใหญ่ที่มีเงินทุนมหาศาล และ "ดำเนินการ" การซื้อขายหุ้นโดยแทบไม่มีการออกข่าวใดๆ เลย
ถึงกระนั้น เหล่า Smart Money ก็ไม่สามารถซ่อนร่องรอยของตัวเองได้มิดชิดแบบ 100% โดยเราเหล่านักลงทุนสามารถ “แกะรอย” การกระทำของพวกเขาผ่านการวิเคราะห์ Volume (ปริมาณการซื้อขาย) และ Price Range (ระยะของแท่งเทียน) หากเราอ่านเกมของพวกเขาออกผ่าน Wyckoff Method เราจะรู้ว่า:
- เมื่อไหร่ที่พวกเขากำลัง "เก็บของ" เพื่อเตรียมทำราคาขึ้น (Accumulation)
- เมื่อไหร่ที่พวกเขากำลัง "ปล่อยของ" ใส่รายย่อยที่กำลังโลภ (Distribution)
The Convergence: เมื่อ Wyckoff Method มาเจอกับ Stage Analysis
เพื่อให้ทฤษฎี Wyckoff ที่มีความซับซ้อนนำไปใช้งานได้ง่ายขึ้น เราสามารถนำมาทาบทับกับ Stage Analysis ของ Stan Weinstein ซึ่งแบ่งวัฏจักรหุ้นออกเป็น 4 ระยะที่สอดคล้องกันอย่างสมบูรณ์แบบ คือ:
- Wyckoff Accumulation = Stage 1 (The Basing Area): ช่วงเก็บของ
- Wyckoff Markup = Stage 2 (The Advancing Phase): ช่วงทำราคา (แนวโน้ม)
- Wyckoff Distribution = Stage 3 (The Top Area): ช่วงกระจายของ
- Wyckoff Markdown = Stage 4 (The Declining Phase): ช่วงทุบราคา (แนวโน้มขาลง)
การผสมผสานสองทฤษฎีนี้เข้าด้วยกัน จะช่วยเปลี่ยนจาก "การเดาใจเจ้ามือ" มาเป็น "การอ่านกราฟอย่างมีระบบ" และสามารถมองหาจังหวะที่ได้เปรียบในการเข้าลงทุนได้อย่างชัดเจนมากขึ้น
ภาพแสดงความสัมพันธ์ระหว่าง Wyckoff Method & Stage Analysis on Chart
*ภาพนี้เป็นการเปรียบเทียบเพื่อให้เห็นถึงความเชื่อมโยงของทฤษฎี โดยมีจุดประสงค์เพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน
Mapping the Cycle: แกะรอยกราฟด้วย Stage Screener
เพื่อให้การอ่านกราฟเป็นเรื่องง่ายและลดความผิดพลาด (Human Error) ทาง InnovestX มีเครื่องมือ Stock Stage Screener มาช่วยแบ่งวัฏจักรราคาออกเป็น 6 ช่วง (Recovery ไปจนถึง Bear) มาจับคู่กับพฤติกรรมของ Smart Money ตามทฤษฎี Wyckoff Method ดังนี้:
Wyckoff Phase: Accumulation (ช่วงเก็บของ)
ช่วงที่ Smart Money ทยอยเก็บหุ้นราคาถูกจากรายย่อยที่ถอดใจ ข่าวร้ายเริ่มหมดไปแต่ราคายังไม่ไปไหน
- Stage 1: Recovery (ฟื้นตัว)
- ลักษณะกราฟ: EMA50 < Price < EMA200 (ราคาเริ่มดีดกลับมายืนเหนือเส้นสั้น แต่ยังใต้เส้นยาว)
- พฤติกรรม: ราคาพึ่งผ่านพ้นช่วงขาลงหนักๆ เริ่มมีสัญญาณฟื้นตัว (Automatic Rally)
- Stage 2: Accumulation (สะสมพลัง)
- ลักษณะกราฟ: Price > EMA50 และ Price > EMA200 (แต่ EMA50 ยังอยู่ต่ำกว่า EMA200)
- พฤติกรรม: ราคาเริ่มยก High/Low (Sign of Strength) มีข่าวดีเข้ามาสนับสนุน เป็นจุดเริ่มต้นของการเปลี่ยนเทรนด์
- กลยุทธ์: Watchlist & Buy on Dip (เริ่มทยอยสะสมเมื่อเข้า Stage 2)
Wyckoff Phase: Markup (ช่วงทำราคา)
Smart Money ดันราคาขึ้นจริงจัง มวลชนเริ่มตาม ข่าวดีท่วมตลาด
- Stage 3: Bull (กระทิงดุ)
- ลักษณะกราฟ: เกิด Golden Cross (EMA50 > EMA200) และราคายืนเหนือทุกเส้น
- พฤติกรรม: ขาขึ้นชัดเจน (Strong Uptrend) ความเชื่อมั่นนักลงทุนสูงขึ้นเรื่อยๆ
- กลยุทธ์: Let Profit Run / Scale In (ถือรันเทรนด์ไปจนกว่าโครงสร้างราคาจะเสีย)
Wyckoff Phase: Distribution (ช่วงกระจายของ)
ราคาเริ่มตึงตัว Smart Money เริ่มรินขายใส่คนที่มาไล่ราคาที่ยอดดอย
- Stage 4: Warning (สัญญาณเตือน)
- ลักษณะกราฟ: ราคาเริ่มหลุดเส้นสั้น (EMA200 < Price < EMA50)
- พฤติกรรม: แรงซื้ออ่อนแอ ความผันผวนสูง (High Volatility) เริ่มมีข่าวร้ายแทรกเข้ามา เป็นสัญญาณของการจบรอบ (Buying Climax → Secondary Test)
- กลยุทธ์: Take Profit / Reduce Port (ล็อกกำไร ลดพอร์ตทันที ห้ามซื้อเพิ่ม)
Wyckoff Phase: Markdown (ช่วงทุบราคา)
ของหมดมือเจ้ามือแล้ว ปล่อยราคาไหลลง หรือทุบขายเพื่อเปลี่ยนเทรนด์
- Stage 5: Distribution (กระจายของจริง/หลุดแนวรับ)
- ลักษณะกราฟ: ราคาหลุดทุกเส้น (Price < EMA50 และ Price < EMA200) แม้เส้น EMA50 จะยังอยู่เหนือ 200
- พฤติกรรม: แนวโน้มเปลี่ยนเป็นขาลง (Lower Highs/Lows) ข่าวดีไม่มีผล ข่าวร้ายทุบราคาหนัก (Sign of Weakness)
- Stage 6: Bear (หมีเต็มตัว)
- ลักษณะกราฟ: เกิด Dead Cross (EMA50 < EMA200) และราคาอยู่ใต้ทุกเส้น
- พฤติกรรม: ขาลงสมบูรณ์แบบ ความเชื่อมั่นหดหาย
- กลยุทธ์: CUT LOSS / Avoid (หนีให้ไวที่สุด ห้ามรับมีดเด็ดขาด)
List หุ้น US Penny Stock ณ วันที่ 1 ธันวาคม 2568
ข้อมูลเพิ่มเติม:
ในสัปดาห์ที่แล้วมีหุ้นที่อยู่ใน Stage 2: Accumulation ทั้งหมด 1 ตัว คือ REPL (สามารถอ่านเพิ่มเติมได้ที่นี่)
ราคาปิด ณ วันศุกร์ที่ 21 พ.ย. 2568: $9.20
ราคาปิด ณ วันศุกร์ที่ 28 พ.ย. 2568: $10.00
คิดเป็น WTD: +8.7%
*รายชื่อหุ้นที่ถูกคัดกรองมีราคาเฉลี่ยย้อนหลัง 12 เดือนต่ำกว่า $10 และมีสภาพคล่องสูง
**ข้อมูล Stock Stage Screener จะอัพเดททุกวันจันทร์ เป็นระยะเวลา 1 เดือน (ตั้งแต่ 24 พ.ย. – 15 ธ.ค. 2568)
หมายเหตุ: Stock Stage Screener เป็นเพียงเครื่องมือที่ช่วยให้นักลงทุนเข้าใจภาพรวมของตลาด (Pre-screen Tool) ก่อนทำการเทรดจริงเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน
Summary Checklist: คุณกำลังเล่นเกมเดียวกับ Smart Money หรือไม่?
ภาพแสดงความสัมพันธ์ระหว่าง Wyckoff Method & Stage Analysis
*ภาพนี้เป็นการเปรียบเทียบเพื่อให้เห็นถึงความเชื่อมโยงของทฤษฎี โดยมีจุดประสงค์เพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน
วิเคราะห์อย่างเป็นระบบก่อนเข้าลงทุน
ตลาดหุ้นคือสมรภูมิที่มีการถ่ายโอนความมั่งคั่งจาก "ผู้ที่ไม่อดทน" ไปสู่ "ผู้ที่มีวินัย" เสมอ การเข้าใจ Wyckoff Method ผสมผสานกับ Stage Analysis ไม่ใช่แค่เรื่องเทคนิค แต่คือการปรับ Mindset ให้เราไม่อยู่ตรงข้ามกับผู้เล่นรายใหญ่
จำไว้เสมอว่า "อย่าพยายามนำตลาด แต่จงตามรอยเท้า Smart Money" การใช้เครื่องมืออย่าง InnovestX Stage Screener จะช่วยให้คุณเห็นรอยเท้านั้นชัดเจนขึ้น และตัดสินใจลงทุนได้อย่างมั่นใจในทุกสภาวะตลาดครับ
References:
ต้นฉบับทฤษฎี Wyckoff:
- Wyckoff, R. D. (1931). The Richard D. Wyckoff Method of Trading and Investing in Stocks. Wyckoff Associates.
- StockCharts. The Wyckoff Method: A Tutorial.
- Wyckoff Stock Market Institute
- Link: Wyckoff SMI - Library
ทฤษฎี Stage Analysis:
- Weinstein, S. (1988). Stan Weinstein's Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets. McGraw-Hill Education.
- Investopedia. Trading with Stage Analysis.
Disclaimer: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน ข้อมูลข้างต้นไม่ใช่คำแนะนำลงทุนและมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้เป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ผลลัพธ์นำเสนอจากการวิเคราะห์ด้วยปัจจัยทางเทคนิคและแบบจำลองทางสถิติในอดีต (Historical Data) ภายใต้สมมติฐานที่กำหนด ผลการทดสอบย้อนหลังมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต การลงทุนตามแบบจำลองดังกล่าวมีความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาดและความผิดพลาดของแบบจำลอง (Model Risk)
