ตลาดหุ้นโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น 2.6% โดยตลาดได้รับแรงหนุนจากตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐออกมามีภาพของการชะลอตัวลงและท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐพร้อมที่จะลดดอกเบี้ย ทำให้ตลาดคลายความกังวลต่อแนวโน้มการลดดอกเบี้ยในปี 2025 นอกจากนั้นภาพผลประกอบการกลุ่มธนาคารสหรัฐใน 4Q24 ที่ดีกว่าที่คาด และตัวเลข GDP ของจีนออกมา 5.4% ดีกว่าที่คาดที่ 5% รวมไปถึงการทำสัญญาหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและกลุ่มฮามาสในฉนวนกาซ่า
บทสรุปสำหรับสัปดาห์
-
ในสัปดาห์ก่อน กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีแรงซื้อกลับในตราสารหนี้เพื่อลดความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอกที่เพิ่มขึ้นและ Yield เริ่มนิ่ง ด้านกระแสเงินไหลเข้าหุ้นตลาดหุ้นโลกและ Growth ทั้งนี้มองว่านักลงทุนยังมองสินทรัพย์เสี่ยงน่าสนใจแต่ต้องการกระจายความเสี่ยงเพิ่มขึ้น ด้านตลาดจีนและยุโรปมีแรงขายจากความกังวลในเศรษฐกิจ
-
ปัจจัยที่เราแนะติดตามในสัปดาห์นี้ 1) การเข้ารับตำแหน่งของทรัมป์ซึ่งจะเน้นไปที่ภาษีนำเข้าสินค้าและลดภาษีภายในประเทศ 2) การประชุม World Economic Forum 3) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่าง PMI และยอดขายบ้านมือสอง 4) ความเชี่อมั่นในตลาดยุโรป 5) การประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น 7) ผลประกอบการ 3M, Abbott, American Express, CSX, Disco, DR Horton, Freeport-McMoRan, GE, HCA Healthcare, Intuitive Surgical, J&J, Netflix, NextEra, P&G, SK Hynix, Texas Instrument, United Airlines, Verizon
-
ภาพรวม – สภาวะของเศรษฐกิจดูดีขึ้นจากตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐออกมาคลายความกังวลต่อการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐและตัวเลขเศรษฐกิจออกมาดีกว่าที่คาดการณ์- นอกจากนั้นการพูดคุยระหว่าง ปธน.สหรัฐและจีนเป็นไปได้ด้วยดี รวมไปถึงการทำสัญญาหยุดยิงระกว่างอิสราเอลและกลุ่มฮามาสทำให้ความเสี่ยงลดลง แต่อย่างไรก็ดีท่าทีของ ปธน.สหรัฐยังมีความเสี่ยงจากการขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจากประเทศต่างๆ ทำให้ตลาดกังวลจากประเด็นนี้เป็นสำคัญ ในขณะที่ผลประกอบการการใน
ภาพรวมของกลุ่มธนาคารออกมาดีกว่าที่คาดเป็นสัญญาณที่ดีต่อแนวโน้มผลประกอบการของกลุ่มอื่น -
กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (20-24 ม.ค.) มองว่า 1) การเข้าดำรงตำแหน่ง ปธน. สมัยที่ 2 ของทรัมป์ซึ่งจะเน้นไปที่ภาษีนำเข้าสินค้าและลดภาษีภายในประเทศ 2) PBOC มีแนวโน้มคงดอกเบี้ยในขณะที่ BOJ มีแนวโน้มที่จะขึ้นดอกเบี้ย 25bps 3) ยอดส่งออกเกาหลีใต้ยังมีแนวโน้มที่แข็งแกร่งจากเซมิคอนดักเตอร์ 4) เงินเฟ้อญี่ปุ่นมีแนวโน้มชะลอตัวลง 5) การประชุม World Economic Forum ที่น่าจะเห็นภาพของแนวโน้มเศรษฐกิจโลกที่ชัดเจนมากขึ้น6) ผลประกอบการในสหรัฐที่มีแนวโน้มดี เรามองว่าผลประกอบการมีแนวโน้มดีจะช่วยสนับสนุนภาพเศรษฐกิจที่ไม่แย่อย่างที่ตลาดกังวล
หุ้นแนะนำ – เราแนะนำหุ้นที่คาดว่าผลประกอบการดีใน 4Q24 และมีแนวโน้มดีใน 2025 อย่าง NFLX,AMEX
