ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ ปิดในแดนบวก โดยตลาดแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในการตอบสนองต่อข่าวเชิงบวก และยังคงได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ลดลงและความหวังในการลดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์
บทสรุป
กระแสเงินในวันที่ 20 มิ.ย. 2025 พบว่าภาพรวมเป็นการลดความเสี่ยงจากความขัดแย้งตะวันออกกลาง โดย 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) เงินไหลเข้าโลหะมีค่าเพิ่มขึ้น 3) มีแรงซื้อกลุ่มปันผลสูง 4) มีแรงซื้อในตลาดจีน 5) มีแรงขายในหุ้น Growth และหุ้นขนาดเล็ก 6) มีแรงขายทำกำไรในธีมเทคฯ เช่น Cybersecurity Semiconductor
ข้อเสนอของทรัมป์ที่เล็งเก็บภาษีนำเข้าเซมิฯสูงถึง 25% ได้รับเสียงคัดค้านจากหลายอุตฯในสหรัฐฯ บริษัทและรัฐบาลต่างชาติ ซึ่งปัจจุบันทางการสหรัฐฯอยู่ในช่วงพิจารณาความคิดเห็นจากผู้ที่เกี่ยวข้อง โดยเราประเมินว่า Tariff ยังเป็นความเสี่ยงสำคัญสำหรับกลุ่มเซมิฯ นอกเหนือจากข้อกำหนดการส่งออกเซมิฯขั้นสูงไปยังจีน โดยมีส่วนทำให้ค่าใช้จ่ายเพิ่ม
ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ลดลงต่ำกว่าคาด โดยผู้บริโภคกังวลถึง 1.) ภาษีนำเข้า 2.) เงินเฟ้อและราคาสินค้าสูง 3.) สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ ส่งผลให้ผู้บริโภคลังเลที่จะตัดสินใจซื้อสินค้าชิ้นใหญ่ เรามองว่าจะเห็นราคาสินค้าที่ปรับตัวขึ้นในระยะอันใกล้ซึ่งน่าจะกระทบความเชื่อมั่นผู้บริโภคแย่ลง เรามองงบ Q2 กลุ่มค้าปลีกแย่กว่า Q1
FedEx เผยงบ F1Q25 ดีกว่าคาด อย่างไรก็ดีให้คาดการณ์ F1Q26 ออกมาต่ำกว่าคาดและงดให้แนวโน้มทั้งปี ซึ่งเรายังไม่แนะนำลงทุนใน FedEX หลังมองเป็นหุ้นที่จะ Perform ได้ดีในช่วงที่เศรษฐกิจดี แต่ปัจจุบันนั้นมีภาพที่สวนทางกัน โดยทั้งนโยบายทรัมป์อย่าง Tariff และปัจจัยมหภาค เช่น Geopolitical Risk ยังเป็นปัจจัยที่กดดัน FedEx อยู่พอสมควร
BIS ได้แสดงความเห็นว่า Stablecoins ไม่สามารถเข้ามาแทนที่เงินได้ เราประเมินว่า Stablecoins จะเป็น Game Changer ของกลุ่มค้าปลีกที่สามารถลดทอนค่าธรรมเนียมต่อ Visa และ MasterCard เรามองประเด็นนี้สะท้อนผ่านราคาหุ้น V และ MA ไปแล้ว แนะติดตามรายละเอียดร่างกฎหมาย Genius Act ต่อไป
Samsung เตรียมเปิดตัว Galaxy Z Flip 7, Z Fold 7 และอุปกรณ์ใหม่ในงาน Unpacked วันที่ 9 ก.ค. โดยเน้นฟีเจอร์ AI และความร่วมมือกับ Perplexity AI แม้ซัมซุงยังลงทุนในสมาร์ทโฟนพับได้ แต่การแข่งขันจากแบรนด์จีนอาจกดดันกำไร ส่วนในเกาหลีใต้ยังชอบ
SK Hynix จากการเติบโตของ AI แต่แนะรอจังหวะย่อตัวก่อนลงทุน.
ผลประกอบการของ Vitasoy สะท้อนการบริโภคจีนที่ชะลอตัวและความไวต่อราคาที่เพิ่มขึ้น ท่ามกลางการแข่งขันรุนแรงในตลาดเครื่องดื่มซึ่งอาจนำไปสู่สงครามราคายืดเยื้อ กดดันอัตรากำไรของผู้ผลิต แนะระมัดระวังกลุ่มบริโภคในจีนระยะสั้น.
