สรุปสาระสำคัญ
Gross Position คือระบบที่ถือสถานะทั้ง Long และ Short ในสัญญาและซีรี่ย์เดียวกันได้ แตกต่างจาก Net Position ที่ใช้กันอยู่ปัจจุบันซึ่งสามารถถือสถานะได้เพียงฝั่งเดียว
ประโยชน์หลักของ Gross Position:
- ทำกลยุทธ์ Hedging และ Option Strategy ที่ซับซ้อนได้
- ปรับความเสี่ยงพอร์ตช่วง Super Margin โดยไม่ต้องเพิ่มเงินลงทุน
- เทรดระยะสั้นโดยคงต้นทุนเดิมของพอร์ต
ปลดล็อกความสามารถในการทำกลยุทธ์ใน TFEX ให้มากยิ่งขึ้นด้วย Gross Position
การเทรดบนตลาด TFEX จะน่าสนใจมากยิ่งขึ้น เมื่อ Gross Position ช่วยปลดล็อกความสามารถในการทำกลยุทธ์การลงทุนที่ซับซ้อนและหลากหลายมากยิ่งขึ้น ไม่ว่าจะเป็นการทำ เทรดระยะสั้น, การเทรด Option Strategy หรือการปรับความเสี่ยงพอร์ตในช่วง Super Margin หากคุณเป็นนักลงทุนที่ต้องการความยืดหยุ่นในการถือสถานะทั้งสองฝั่งพร้อมกัน บทความนี้จะนำคุณไปรู้จักวิธีการใช้ และประโยชน์ของGross Position
โดยปกติบัญชีสัญญาซื้อขายล่วงหน้า(TFEX) ที่นักลงทุนใช้ คือ Net Position
Net Position คืออะไร
Net Position คือ การถือสถานะได้แค่ฝั่งใดฝั่งหนึ่งในสัญญาและซีรี่ย์เดียวกันตัวอย่าง เช่น ถือสถานะ Open Long S50U25 เมื่อส่งคำสั่ง Short และจับคู่ได้ Position ก็จะมีการหักล้างกันเป็นศูนย์
Ex. หากในพอร์ตมีสถานะ Open Long S50U25 1 สัญญา และต้องการเพิ่ม Short S50U25 1 สัญญา ระบบจะอนุญาตให้ส่งแบบ Close Short S50U25 เท่านั้น ซึ่งจะไปหักล้างกับสถานะ Long S50U25
ผลลัพท์คือในพอร์ตไม่มีสถานะถือครอง
Gross Position คืออะไร
Gross Position คือ ผู้ลงทุนสามารถถือสถานะทั้ง 2 ฝั่งในสัญญาของที่มีสินค้าอ้างอิงและซีรี่ย์เดียวกันได้ โดยไม่หักล้างกัน เช่น ผู้ลงทุนถือฝั่ง Open Long เมื่อส่งคำสั่ง Open Short ในสัญญาและซีรี่ย์เดียวกัน และจับคู่ได้ Position ระบบจะแสดงเป็นการถือ Position ทั้ง Long และ Short 2 รายการในพอร์ต
Ex. หากในพอร์ตมีสถานะ Open Long S50U25 1 สัญญา และต้องการเพิ่ม Short S50U25 1 สัญญาเมื่อส่งคำสั่ง Open Short เปิดได้สำเร็จ
พอร์ตลงทุนจะมีสถานะ Open Long S50U25 1 สัญญา และ Open Short S50U25 1 สัญญา
ประโยชน์ของ Gross Position
Gross Position สามารถเปิดสถานะได้ทั้ง Long และ Short ในซีรี่ย์เดียวกันได้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการทำกลยุทธ์ Long และ Short พร้อมกันในสัญญาเดียวกัน เช่น การทำ Hedging หรือมีการใช้หลายกลยุทธ์ในพอร์ตเดียวกัน เป็นต้น
ตัวอย่างการใช้ Gross Position
Use case ที่ 1 : ใช้ปรับความเสี่ยงพอร์ต ช่วงที่มีการใช้เกณฑ์วางเงินหลักประกันแบบ Super Margin
Super margin คือ หลักประกันที่เรียกเก็บเพิ่มเพื่อรองรับความผันผวนของราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีสินค้าอ้างอิงในตลาดต่างประเทศ โดยจะเรียกเก็บในช่วงตลาดซื้อขายล่วงหน้าปิดทำการตั้งแต่ 2 วันทำการขึ้นไป
Ex. จะมีการประกาศใช้เกณฑ์ Super Margin ในวันที่ T โดยเงินหลักประกันเพิ่มเป็น 120,000 บาท/สัญญา (จากเดิม 70,000 บาท/สัญญา)
หากไม่เพิ่มเงินลงทุนในพอร์ตมีโอกาสที่จะโดน Call Margin ในวันที่ประกาศใช้เกณฑ์
โดยกำหนดให้มีเงินลงทุนเริ่มต้น 80,000 บาท และไม่มีสถานะคงค้างในพอร์ต
มี Excess Equity: 80,000 บาท และ Equity: 80,000 บาท
วันที่ T-1
เริ่มต้นลูกค้าเปิดสถานะ Open Long GOU25 1 สัญญา(เงินวางหลักประกัน 70,000 บาท/สัญญา)
จำนวนเงินเงินคงเหลือดังนี้
Excess Equity(EE): 10,000 บาท (เงินต้น - จำนวนเงินวางหลักประกัน)
Equity: 80,000 บาท
ก่อนวันที่ T ที่เกณฑ์ Super Margin จะมีผล นักลงทุนสามารถปรับความเสี่ยงพอร์ตโดยการเปิดสถานะตรงกันข้ามโดยการ Open Short GOU25 1 สัญญา
สถานะการถือPosition และ Excess Equity หลังจากปรับความเสี่ยงพอร์ตแล้วเป็นดังนี้
Open Long GOU25 1 สัญญา
Open Short GOU25 1 สัญญา
Excess Equity(EE): 80,000 บาท
Equity : 80,000 บาท
ณ วันที่ T
มีการประกาศใช้เกณฑ์ Super Margin จำนวนเงินในช่อง Excess Equity(EE) และ Equity จะไม่เปลี่ยนแปลง มีจำนวนเงิน 80,000 บาทเท่าเดิมเหมือน วันที่ T-1
คำเตือน: ตัวอย่างนี้ ยังไม่รวมค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่นๆ และกำหนดให้ราคาของ GOU25 ไม่มีการเปลี่ยนแปลงเพื่อให้เข้าใจง่าย
Use Case ที่ 2 : ใช้เทรด Options หลายกลยุทธ์
ตัวอย่าง ใช้กลยุทธ์ Bull Call Spread ( Long Option Strike price ตัวใกล้ และ Short Option Strike Price ตัวไกล)
Ex. นักลงทุนต้องการทำกลยุทธ์ Bull Call Spread โดย Long Call S50U25C700 ราคา 30 จุด และ Short Call S50U25C720 ราคา 25 จุด ต่อมาตลาดปรับตัวขึ้น นักลงทุนจึงทำกลยุทธ์ Bull Call Spread อีกครั้งโดย Long Call S50U25C720 ราคา 30 จุด และ Short Call S50U25C740 ราคา 25
Payoff Chart Bull Call Spread ครั้งที่ 1
ที่มา: Settrade Streaming
Payoff Chart Bull Call Spread ครั้งที่ 2
ที่มา: Settrade Streaming
สรุปสถานะถือครองในพอร์ต
บัญชีที่เปิดใช้ Gross Position
Long Call S50U25C700 ราคา 30 จุด 1 สัญญา
Short Call S50U25C720 ราคา 25 จุด 1 สัญญา
Long Call S50U25C720 ราคา 30 จุด 1 สัญญา
Short Call S50U25C740 ราคา 25 จุด 1 สัญญา
บัญชีที่แบบ Net Position (เป็นบัญชี TFEX ที่ใช้เป็นค่าตั้งต้นตอนเปิดบัญชี)
Long Call S50U25C700 ราคา 30 จุด 1 สัญญา
Short Call S50U25C740 ราคา 25 จุด 1 สัญญา
โดยบัญชีทั้ง 2 แบบในตัวอย่าง มีผลกำไรและขาดทุนเหมือนกัน แตกต่างกันที่สถานะคงค้างในพอร์ต
Use Case ที่ 3 : ใช้เทรดระยะสั้น
Ex. นักลงทุน Open Long S50U25 จำนวน 10 สัญญา ที่ราคา 700 จุด ต่อมา S50U25 ปรับขึ้นไปที่ 730 จึงต้องการเทรดเก็งกำไรระยะสั้น เพราะมีมุมมองว่าจะมีการปรับตัวลงไปที่ 720 จึงทำการ Open Short S50U25 จำนวน 5 สัญญา และเมื่อราคาปรับตัวลงจึงปิดทำกำไรฝั่ง Short ทั้งหมด
สรุปสถานะถือครองในพอร์ตหลังจากปิดทำกำไร
บัญชีที่เปิดใช้ Gross Position
มีสถานะ Open Long S50U25 จำนวน 10 สัญญา ราคาเฉลี่ย 700 (ต้นทุนเดิม)
บัญชีที่คิดแบบ Net Position (เป็นบัญชี TFEX ที่ใช้เป็นค่าตั้งต้นตอนเปิดบัญชี)
มีสถานะ Open Long S50U25 จำนวน 10 สัญญา ราคาเฉลี่ย 710
(เนื่องจาก ต้องปิด Long S50U25 5 สัญญา ที่ราคา730 และ เปิด Long อีกครั้งที่ 720 5สัญญา)
สินค้าที่ถูกเก็บSuper Margin
Gold Futures : 50 Baht Gold Futures ,10 Baht Gold Futures
Gold Online Futures
Silver Online Futures
Rubber Futures
Currency Futures : USD Futures ,EUR Future ,JPY Future ,EUR/USD Future ,USD/JPY Futures
ตัวอย่าง การคำนวณแบบเงินวางหลักประกันบัญชี TFEX แบบ Gross Position
เริ่มต้น พอร์ตนักลงทุนไม่มีสถานะถือครอง
มี Equity Balance = 30,000 บาท EE = 30,000 บาท
ต่อมา เปิดสถานะ Long และ Short SET50 ใน ซีรี่ย์เดียวกัน 1 คู่ ( กำหนดให้ S50U25 IM = 10,000/สัญญา)
สถานะในพอร์ตมีดังนึง
Open Long S50U25 1 สัญญา
Open Short S50U25 1 สัญญา
หากเปิดสถานะทั้ง 2 ฝั่งพร้อมกัน เริ่มต้นด้วยการเปิดสัญญาฝั่งใดฝั่งนึงจะต้องมีเงินหลักประกันสำหรับเปิดสัญญา(IM) ให้เพียงพอ หลังจากนั้นทำการเปิดสัญญาฝั่งตรงข้ามเพิ่ม ระบบจะคำนวณเงินหลักประกันสำหรับเปิดสัญญา(IM) ของทั้ง 2 สัญญาให้เท่ากับ 0 บาท ส่งผลให้จำนวนเงินในช่อง EE เพิ่มขึ้นเป็น 30,000 บาทเท่าเดิมตามตัวอย่าง
ในกรณีที่ มีการถอนเงิน หรือ ถือสถานะอื่นเพิ่มเติม หากจำนวนเงิน EE เหลือน้อยกว่าเงินหลักประกันสำหรับเปิดสัญญา(IM) จะทำให้ไม่สามารถปิดสถานะคงค้างในพอร์ตทั้ง 2 ฝั่งได้ หากต้องการปิดสถานะ จำเป็นต้องเติมเงินหลักประกันมาให้เท่ากับเงินหลักประกันสำหรับเปิดสัญญา(IM)
คำเตือน : ตัวอย่าง และวิธีคำนวณกำไรขาดทุนในบทความนี้ ยังไม่รวมค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่นๆ
ข้อควรระวังบัญชีแบบ Gross position
มีโอกาสส่งคำสั่งผิดได้ง่ายขึ้นเนื่องจาก สามารถส่งคำสั่งได้ทั้ง 2 ฝั่ง Open Long และ Open Short หากนักลงทุนต้องการปิดสถานะ แต่ไม่ได้เลือกเป็นClose จะทำให้มีสถานะอีกฝั่งเพิ่มขึ้นแทนที่จะเป็นการปิดสถานะ
อ่านบทความเกี่ยวกับ Futures และ Options เพิ่มเติม
สนใจเปิดใช้บริการ Gross Position
สำหรับลูกค้าที่มีบัญชี TFEX กับ InnovestX แล้ว สามารถแจ้งความประสงค์ขอเปิดใช้บริการ Gross Position โดยติดต่อผู้แนะนำการลงทุนของท่าน หรือ ติดต่อ Call center โทร 0-2949-1999
สำหรับผู้ที่ยังไม่มีบัญชี TFEX กับ InnovestX สามารถทำการเปิดบัญชีและขอเปิดใช้บริการ Gross Position ตามรายละเอียดด้านล่างนี้
🚀 ลงทุน TFEX เข้าถึงโอกาสทำกำไรในตลาดอนุพันธ์ได้อย่างง่ายดายแค่ปลายนิ้ว
เพียงแค่เปิดบัญชีกับ InnovestX และ Activate บัญชี TFEX
1. เปิดบัญชี InnovestX 👉 https://innovestx.onelink.me/23if/2jlpsi7b
2. Activate TFEX: อ่านขั้นตอนการเปิดใช้บริการ 👉 https://www.innovestx.co.th/products/derivatives/product-tfex
⚠️ คำเตือน: ผู้ลงทุนควรศึกษา ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน ผลงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งที่รับประกันผลงานในอนาคต เงินลงทุนอาจสูญหาย และควรศึกษาความเสี่ยงก่อนลงทุน
