Single Stock Futures คืออะไร ใช้เทคนิคไหนทำกำไรได้บ้าง ?

  

  

Single Stock Futures คืออะไร ?

Single Stock Futures หรือที่นักลงทุนทั่วไปเรียกว่าฟิวเจอร์รายตัว คือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีหุ้นรายตัวเป็นสินค้าอ้างอิง ซึ่งเทรดเดอร์สามารถใช้เพื่อเก็งกำไรได้ทั้งขาขึ้นและขาลง โดยมีหลักการง่าย ๆ คือเปิดสถานะลองหุ้น (Long) เมื่อคาดว่าราคาหุ้นจะขึ้น หรือชอร์ตหุ้น (Short) เมื่อมองว่าราคาหุ้นจะลง ซึ่ง Single Stock Futures ดำเนินการซื้อขายบนตลาด TFEX (Thailand Futures Exchange) ภายใต้การกำกับดูแลของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

  

ความแตกต่างระหว่าง Single Stock Futures และหุ้น

• Single Stock Futures ใช้ Leverage เข้ามาเกี่ยวข้อง : ลงทุนด้วยเงินน้อยกว่าการซื้อหุ้นตรง ๆ เพราะใช้ Margin แทนการชำระเงินเต็มจำนวน
• ทำกำไรได้ทั้งขาขึ้นและขาลง : หุ้นปกติสามารถซื้อแล้วรอขายทำกำไรได้เมื่อราคาขึ้น แต่ฟิวเจอร์รายตัวเปิดโอกาสให้ชอร์ตหุ้นได้ง่ายขึ้น
• มีกำหนดอายุสัญญา : การเล่นฟิวเจอร์รายตัวมีวันหมดอายุกำหนดไว้ชัดเจน ไม่เหมือนหุ้นที่ถือได้ไม่จำกัด โดยแต่ละสัญญาจะมีอายุ 3, 6 หรือ 9 เดือน และต้องโรลโอเวอร์หากต้องการถือสัญญาต่อ

  

ลักษณะสำคัญของ Single Stock Futures

ก่อนที่จะเริ่มต้นลงทุนในฟิวเจอร์รายตัว นักลงทุนจำเป็นต้องเข้าใจโครงสร้างของสินค้าทางการเงินประเภทนี้ รวมถึงรายละเอียดเกี่ยวกับการซื้อขาย เพื่อให้สามารถวางแผนกลยุทธ์การลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยลักษณะเด่นของสินทรัพย์ประเภทนี้ มีดังนี้

  

• สินค้าอ้างอิง : หุ้นรายตัวที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และผ่านเกณฑ์ของ TFEX จะมีคุณสมบัติ เช่น สภาพคล่องสูง, มีผู้ดูแลสภาพคล่อง (Market Maker), และมีปริมาณการซื้อขายที่เหมาะสม โดยสามารถตรวจสอบรายชื่อหุ้นได้ที่เว็บไซต์ TFEX
• ชื่อย่อสัญญา : ใช้ตัวย่อของหุ้นอ้างอิง + รหัสเดือนและปีที่สัญญาหมดอายุ เช่น PTTEP Z24 (PTTEP Futures หมดอายุเดือนธันวาคม 2024)
• ตัวคูณดัชนี (Multiplier) : 1 สัญญา เท่ากับ 1,000 หุ้น ของหุ้นอ้างอิง
• ราคาเสนอซื้อขายและราคาซื้อขายขั้นต่ำ : ใช้หน่วยราคาเหมือนหุ้นปกติ แต่ต้องซื้อขายเป็นจำนวนสัญญา (Contract Size) และมี Tick Size ตาม TFEX กำหนด
• เวลาซื้อขาย : เหมือนตลาดหุ้นไทย แบ่งเป็นช่วงเช้า (9:45-12:30) และช่วงบ่าย (14:00-16:55)
• จำนวนการถือครองสูงสุด : ตลาดกำหนดวงเงินสูงสุดที่นักลงทุนแต่ละรายสามารถถือสัญญาฟิวเจอร์รายตัวได้ เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการควบคุมตลาด โดยมีเพดานตามหุ้นแต่ละตัวที่กำหนด

  

  

ประโยชน์จากการลงทุนใน Single Stock Futures

ฟิวเจอร์รายตัวไม่ได้เป็นเพียงแค่เครื่องมือสำหรับนักเก็งกำไร แต่ยังเป็นเครื่องมือที่ช่วยนักลงทุนบริหารความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยมีประโยชน์ที่น่าสนใจ ได้แก่

  

• เก็งกำไรจากการชอร์ตหุ้นและลองหุ้นรายตัว เพราะ Single Stock Futures เปิดโอกาสให้เทรดเดอร์สามารถขายชอร์ตหุ้นได้ง่ายขึ้น โดยไม่ต้องยืมหุ้นจากโบรกเกอร์ ทำให้สามารถทำกำไรได้ทั้งขาขึ้นและขาลงของตลาด
• ใช้ป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้นในพอร์ต โดยนักลงทุนที่ถือหุ้นอยู่แล้ว สามารถเปิดสถานะ Short ของหุ้นตัวเดียวกันเพื่อลดผลกระทบจากราคาหุ้นที่ปรับตัวลง (Hedging Strategy) ซึ่งช่วยให้สามารถป้องกันความผันผวนของพอร์ตลงทุนได้ดีขึ้น
• ไม่ต้องใช้เงินลงทุนสูง เนื่องจากการเล่นฟิวเจอร์รายตัวใช้ Margin Requirement ทำให้สามารถเปิดสถานะได้ด้วยเงินเพียง 10-20% ของมูลค่าหุ้นอ้างอิง จึงใช้เงินทุนต่ำกว่าการซื้อหุ้นโดยตรง นักลงทุนจึงสามารถใช้ Leverage นี้เพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนได้
• เพิ่มประสิทธิภาพในการบริหารพอร์ตการลงทุน ช่วยกระจายความเสี่ยงและปรับพอร์ตให้เหมาะกับสภาวะตลาดได้ง่ายกว่าการถือหุ้นเพียงอย่างเดียว ช่วยให้พอร์ตการลงทุนมีความยืดหยุ่นมากขึ้น

  

เทคนิคการทำกำไรจาก Single Stock Futures

การลงทุนในฟิวเจอร์รายตัว จำเป็นต้องมีการวางกลยุทธ์ที่เหมาะสมเพื่อลดความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสในการทำกำไร ซึ่งเทคนิคสำคัญที่นักเทรดควรรู้ มีดังนี้

  

1. วิเคราะห์แนวโน้มราคา (Trend Analysis)

การวิเคราะห์แนวโน้มราคาเป็นหัวใจสำคัญของการเทรด Single Stock Futures เทรดเดอร์ควรใช้กราฟราคาและอินดิเคเตอร์ทางเทคนิค เช่น Moving Average, RSI, MACD เพื่อตรวจสอบโมเมนตัมและแนวโน้มของหุ้นรายตัว นอกจากนี้ ยังควรพิจารณาแนวรับ-แนวต้าน และโซนราคาสำคัญที่มีโอกาสกลับตัวเพื่อช่วยให้การตัดสินใจเปิดสถานะลองหรือชอร์ตมีความแม่นยำขึ้น

  

2. เก็งกำไรด้วยการเปิดสถานะลองหรือชอร์ต

• หากแนวโน้มเป็นขาขึ้น : ควรเปิดสถานะ Long เพื่อทำกำไรจากการขึ้นของราคาหุ้น โดยพิจารณาค่า EMA และเส้นแนวโน้มเพื่อระบุจุดเข้าซื้อที่เหมาะสม
• หากแนวโน้มเป็นขาลง : ควรเปิดสถานะ Short ขายก่อนซื้อคืนที่ราคาต่ำกว่าเพื่อทำกำไร ซึ่งควรดูแนวต้านสำคัญและสัญญาณจากอินดิเคเตอร์อย่าง RSI ที่เข้าเขต Overbought เพื่อยืนยันการกลับตัวของราคา

  

3. จัดการความเสี่ยงด้วยการตั้งจุด Stop Loss

ตั้งจุด Stop Loss ให้ต่ำกว่าราคาที่เปิดสถานะลอง หรือสูงกว่าราคาที่เปิดสถานะชอร์ต เพื่อป้องกันการขาดทุนเกินกว่าที่รับไหว แนะนำให้ใช้ ATR (Average True Range) เพื่อกำหนด Stop Loss ตามความผันผวนของหุ้นอ้างอิง

  

4. ใช้กลยุทธ์ Spread เพื่อทำกำไรจากความแตกต่างของราคาสัญญา

• Inter-Stock Spread เปิดสถานะลองหุ้นตัวหนึ่งและชอร์ตหุ้นอีกตัวที่มีความสัมพันธ์กัน เช่น หุ้นในอุตสาหกรรมเดียวกันแต่มีแนวโน้มราคาต่างกัน โดยใช้ Correlation Analysis เพื่อเลือกคู่หุ้นที่มีสหสัมพันธ์สูง
• Calendar Spread ซื้อขายฟิวเจอร์ของหุ้นเดียวกันแต่หมดอายุไม่พร้อมกัน เช่น ลองหุ้นเดือนปัจจุบัน / ชอร์ตเดือนถัดไป เพื่อจับส่วนต่างของราคา ควรใช้ Market Sentiment Analysis และดูปัจจัยเชิงฤดูกาลของหุ้นตัวนั้น ๆ เพื่อกำหนดกลยุทธ์ที่เหมาะสม

  

ต้องการเริ่มต้นลงทุนใน Single Stock Futures และเทรด TFEX ในรูปแบบอื่น ๆ สามารถเปิดบัญชีซื้อขายผ่านแพลตฟอร์ม InnovestX เพื่อรับข้อมูลและคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญ พร้อมฟีเจอร์วิเคราะห์ตลาดที่ครบครัน นอกจากนี้ แอปพลิเคชัน InnovestX ยังรวบรวมทรัพย์สินเอาไว้ครบทุกจักรวาลการลงทุน และมีฟีเจอร์อื่น ๆ ที่คิดค้นขึ้นมาเพื่อรองรับความต้องการของนักลงทุนยุคใหม่ได้อย่างสมบูรณ์แบบ ดาวน์โหลดได้ฟรีทั้งระบบ iOS และ Android

  

คำเตือน

*การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน การลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศโดยตรงมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน

  

ข้อมูลอ้างอิง: 

1. รู้จัก Single Stock Futures. สืบค้นเมื่อวันที่ 14 กุมภาพันธ์ 2568 จาก https://www.tfex.co.th/th/education/knowledge/article/8-single-stock-futures 
2. สรุปลักษณะสัญญา Single Stock Futures. สืบค้นเมื่อวันที่ 14 กุมภาพันธ์ 2568 จาก https://www.tfex.co.th/th/products/equity/single-stock-futures/contract-specification