Offshore Weekly Top Picks

InnovestX Offshores Weekly Top Picks

กลยุทธ์ประจำสัปดาห์และหุ้นแนะนำ

• ภาพรวม – ปัจจัยเชิงเศรษฐกิจมหภาคคาดว่าจะมีน้ำหนักมากกว่าเศรษฐกิจจุลภาคเนื่องจากในช่วงนี้ตลาดอยู่ในช่วงการดูท่าทีของธนาคารกลางต่อการลดดอกเบี้ย โดยเศรษฐกิจในภาพรวมดูค่อนข้างผสมและความแข็งแกร่งแตกต่างกัน ซึ่งเป็นปัจจัยกำหนดทิศทางตลาด ในขณะที่ผลประกอบการในสัปดาห์นี้คาดแนวโน้มยังดี อย่างไรก็ดีมองว่าแนวโน้มการลดดอกเบี้ยยังไม่เปลี่ยนแปลงจากเดิมมากนัก ทำให้ในภาพรวมตลาดยังมีแนวโน้มระยะกลางดีอยู่ นอกจากนั้นท่าทีของ ปธน.ทรัมป์ก็ไม่ได้แย่อย่างที่ตลาดกังวลและปัจจัยระยะสั้นจากความขัดแย้งในตะวันออกลางที่ลดลง ทำให้เป็นปัจจัยสนับสนุนตลาดในระยะสั้นได้
• กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (16-20 ธ.ค.) มองว่า 1) มอง Fed มีแนวโน้มลดดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์นี้ 2) การประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางใหญ่อย่าง BoE BoJ รวมถึงกนง. ที่ตลาดคาดคงดอกเบี้ยที่ระดับเดิม 3) ยอดค้าปลีกสหรัฐฯคาดแกร่งและสะท้อนการใช้จ่ายช่วงเทศกาล ด้านตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯคาดทรงตัว 4) ตัวเลขเศรษฐกิจจีนคาดยังคงชะลอตัวลงทั้งตัวเลขภาคอุตฯและยอดค้าปลีก 5) ผลประกอบการของ Accenture, FedEx, General Mills, Micron Technology, Nike ดังนั้นตลาดจะโฟกัสที่ทิศทางการลดดอกเบี้ยของ Fed ในช่วงปีหน้า FY25 รวมถึงการคาดการณ์เศรษฐกิจ ทำให้เราประเมินตลาดในสัปดาห์นี้ยังคงมีทิศทางผันผวน แต่คาดตัวเลขยอดค้าปลีกที่ดีและผลประกอบการของบริษัทจะเป็นปัจจัยสนับสนุนได้
• หุ้นแนะนำ – เราแนะนำหุ้นที่คาดว่าผลประกอบการดีใน 3Q24 และมีแนวโน้มดีใน 2025 อย่าง MU และแนะ WMT ที่คาดยังคงได้รับประโยชน์จากการใช้จ่ายในช่วงเทศกาล

Micron technology (MU.US)

• เก็งกำไรจากผลประกอบการที่เราคาดว่าจะออกมาดี
• เราคาดว่างบยังคงมีแรงหนุนจากความต้องการชิป HBM3E ที่ใช้ในการประมวลผล AI และคลาวด์คอมพิวติ้งที่ยังคงดี รวมถึง DRAM และ NAND ซึ่งคาดภาพรวมนี้หนุนให้กำไรเป็นบวกได้
• ด้าน Bloomberg ให้ Target Price ที่ 147.1 USDโดยมี Upside 43.5% จากราคาปัจจุบัน

Walmart (WMT.US)

• เราคาดหุ้นได้รับ Sentiment บวกจากเทศกาลวันหยุด
• มอง WMT เป็นหุ้นที่มีแรงซื้อในกลุ่มสินค้าจำเป็นและอาหารที่มั่นคง รวมถึงมองอีคอมเมิซมีแนวโน้มเติบโตดีในทิศทางเดียวกับกลุ่ม
• ด้าน Bloomberg ให้ Target Price ที่ 98.4 USD โดยมี Upside 4.4% จากราคาปัจจุบัน