Offshore Weekly Top Picks

InnovestX Offshores Weekly Top Picks

กลยุทธ์ประจำสัปดาห์และหุ้นแนะนำ

• ภาพรวม – ปัจจัยเชิงเศรษฐกิจมหภาคคาดว่าจะมีน้ำหนักมากกว่าเศรษฐกิจจุลภาคเนื่องจากในช่วงนี้ตลาดอยู่ในช่วงการดูท่าทีของธนาคารกลางต่อการลดดอกเบี้ย โดยเศรษฐกิจในภาพรวมดูค่อนข้างผสมและความแข็งแกร่งแตกต่างกัน ซึ่งเป็นปัจจัยกำหนดทิศทางตลาด ในขณะที่ผลประกอบการในสัปดาห์นี้เป็นหุ้นขนาดใหญ่ที่มีแนวโน้มไม่แย่อย่างที่ตลาดกังวลแต่ความคาดหวังที่สูงจะทำให้ตลาดผันผวนได้ อย่างไรก็ดีมองว่าแนวโน้มการลดดอกเบี้ยยังไม่เปลี่ยนแปลงจากเดิมมากนัก ทำให้ในภาพรวมตลาดยังมีแนวโน้มระยะกลางดีอยู่ นอกจากนั้นท่าทีของ ปธน.ทรัมป์ก็ไม่ได้แย่อย่างที่ตลาดกังวลและปัจจัยระยะสั้นจากความขัดแย้งในตะวันออกลางที่ลดลง ทำให้เป็นปัจจัยสนับสนุนตลาดในระยะสั้นได้
• กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (9-13 ธ.ค.) มองว่า 1) เงินเฟ้อสหรัฐยังอยู่ในระดับสูงในเดือน พ.ย. โดยเพิ่มขึ้น 0.2% MoM เท่ากับเดือน ต.ค. 2) ท่าทีของ ECB ที่จะลดดอกเบี้ย 3) การปล่อยสินเชื่อของจีนที่คาดว่าจะดีขึ้นในเดือน พ.ย. 4) เงินเฟ้อจีนที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.4% ซึ่งยังเผชิญกับเงินฝืดและการส่งออกจีนมีแนวโน้มฟื้นตัวจำกัด 5) ผลประกอบการของ Adobe, Broadcom, Costco, Inditex, Oracle ดังนั้นเงินเฟ้อสหรัฐจะเป็นตัวกดดันตลาดต่อการลดดอกเบี้ย ส่วนผลประกอบการมีแนวโน้มทำให้ตลาดปรับตัวขึ้นได้
• หุ้นแนะนำ – เราแนะนำหุ้นที่คาดว่าผลประกอบการดีใน 3Q24 และมีแนวโน้มดีใน 2025 อย่าง COST และ ORCL

Oracle (ORCL.US)

• เก็งกำไรจากผลประกอบการที่เราคาดว่าจะออกมาดี
• เราคาดว่างบยังคงมีแรงหนุนจากอุปสงค์ AI ที่ช่วยให้ความต้องการคลาวด์และ Data center ยังคงเติบโตอยู่ในระดับสูง
• ด้าน Bloomberg ให้ Target Price ที่ 189.9 USDโดยมี Upside -0.9% จากราคาปัจจุบัน

Costco Wholesale (COST.US)

• เก็งกำไรจากผลประกอบการที่เราคาดว่าจะออกมาดี
• ภาพรวมมองงบยังมีแรงหนุนจากแรงซื้อในกลุ่มสินค้าจำเป็นและอาหารที่มั่นคง รวมถึงมองได้รับอานิสงส์เชิงบวกจาการจับจ่ายช่วงเทศกาล
• ด้าน Bloomberg ให้ Target Price ที่ 970.7 USD โดยมี Upside -2.2% จากราคาปัจจุบัน