PDF Available

News Update - OSP สรุปการประชุม

By เติมพร ตันติวิวัฒน์|24 Apr 25 5:26 PM

Read Full PDF

สรุปสาระสำคัญ

OSP – มุมมองการประชุมเป็นบวกสำหรับงบ 1Q25
เราให้คำแนะนำ Neutral ราคาเป้าหมายที่ 16 บาทต่อหุ้น และมองว่า 1Q25 จะเป็นผลประกอบการที่ดีที่สุดของปี

สรุปการประชุม OSP

แนวโน้มผลประกอบการ 1Q25 คาดว่าจะดีกว่าคาดเดิมจาก gross margin ที่ได้ปัจจัยหนุนจากยอดขายจากเมียนมาร์
รายได้รวมเราคาดที่ประมาณ 6.8 พันล้านบาท (-6% YoY แต่เติบโต 6% QoQ) โดยรายได้เครื่องดื่มในประเทศลดลงทั้ง YoY และ QoQ ขณะที่เครื่องดื่มจากต่างประเทศโดยเฉพาะจากเมียนมาร์เติบโต 20% YoY
สัดส่วนการขายจาก M-150 ขวด 10 บาทเริ่มเพิ่มขึ้นขณะที่ขวด 12 บาทเริ่มมีสัดส่วนลดลง
อัตราการทำกำไรขั้นต้นคาดว่าจะทำ New High จากส่วนของธุรกิจในต่างประเทศเป็นหลัก
ค่าใช้จ่ายอื่นๆ ยังคงบริหารได้ดี และ Effective Tax Rate คาดว่าจะต่ำกว่า 10% จากยอดขายเมียนมาร์ที่จะเป็น Tax Free
จะมีการบันทึกกำไรพิเศษจากการโรงงานในปี 2024 เข้ามาใน 1Q25 ที่ประมาณ +/-250 ล้านบาท
เบื้องต้นคาดกำไรสุทธิของ 1Q25 ที่ +/- 1,100 ล้านบาท และคาดว่าจะเป็นไตรมาสที่สูงที่สุดของปี
OSP มองความเสี่ยงของกลุ่มจากการบริโภคภายประเทศที่อ่อน

Stocks Mentioned

OSP.BK

Author

เติมพร ตันติวิวัฒน์

นักวิเคราะห์อาวุโสกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ อาหารและเครื่องดื่ม และสินทรัพย์ดิจิทัล