PDF Available
สรุปสาระสำคัญ
- Meeting tone: Neutral โดยธุรกิจ Data center โดยคาดว่าจะยังเป็นไปตาม Assumption ของเราที่ประเมินไว้
-
ยังคงแนะนำ Neutral ราคาเป้าหมาย 12.4 บาท อิง DCF valuation
- BGRIM จัดประชุมสรุปเกี่ยวกับการตั้ง JV กับ Digital Edge เกี่ยวกับแผนการก่อสร้าง Data Center ที่จะสร้าง 48MW แรกก่อน เริ่มแผน COD ตั้งแต่ 4Q26 ที่ 6MW และเพิ่มทีละ 6MW ต่อไตรมาส จน COD ครบ 48MW ในช่วงปลายปี 2028 ที่ดินจะใช้อยู่ประมาณ 40-50 ไร่ อยู่ที่ EEC area ซึ่งมี Fiber optic สายส่งไฟฟ้า และแหล่งน้ำที่ค่อนข้างพร้อม ซึ่งทาง BGRIM จะรับผิดชอบในส่วนการจัดหาที่ดิน ระบบไฟฟ้า และใบอนุญาตต่างๆ ส่วน Digital Edge จะรับผิดชอบการออกแบบและก่อสร้างโครงการ และการหาลูกค้า
- Data Center นี้จะใช้ไฟฟ้าจากการไฟฟ้าส่วนภูมิภาค ไม่ได้ใช้ไฟจาก BGRIM โดยตรง ขณะที่ปัจจุบันมีการพูดคุยกับการไฟฟ้าส่วนภูมิภาค จะทำการร่วมมือให้ BGRIM ก็จะขายไฟฟ้าผ่าน Direct PPA ได้ ซึ่งอาจจะต้องรอให้ Regulation เปิดรองรับ นอกจากนี้ BGRIM ยังคาดว่าจะมีลูกค้า Data Center ที่นอกเหนือจากของ BGRIM ก็มี demand การใช้ไฟฟ้าเพิ่มขึ้นเช่นกัน
- Potential ลูกค้าจะเป็นลูกค้า Hyperscale ลูกค้า Could service และอาจจะมี Local demand ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ทั้งนี้ BGRIM
ยังมองเห็น Demand ที่จองซื้อเข้ามามากกว่า Capacity ที่ทาง BGRIM เปิด (Assumption ของเรายัง Conservative ให้ U-rate ไว้ที่ 80% สำหรับเฟสแรก 48MW)
Stocks Mentioned
Author
ศิริมา ดิสสรา, CFA
Most Read
1
2
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
3
4
Related Articles
Most Read
1
2
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
3
4