Offshore Stock Update – US Retailer

งบกลุ่มค้าปลีกในช่วง 3Q24

• WMT เผยรายได้และยอดขายสาขาเดิมในสหรัฐฯ เติบโตดีกว่าคาดที่ราว 5%YoY ด้านกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้นแตะ 58cents หลังงบมีแรงหนุนจากจาก สัดส่วนรายได้ใน Grocery ที่ยังมีแรงจับจ่ายและคอมเมิซที่โตดี รวมถึง 75% ของการเติบโตมาจากครัวเรือนที่มีรายได้สูง (มากกว่า 100,000$ ต่อปี) นอกจากนี้คาดยอดขายสุทธิเพิ่มขึ้น 4.8-5.1% (จากเดิม 3.75-4.75%)
  
  
• COSTเผยงบผสมถึงแม้กำไรต่อหุ้น $5.3 และ SSS (Ex gas) +6.9% จะออกมาดีกว่าคาด แต่ภาพรวมงบต่ำกว่าคาด ได้รับผลกระทบจากแรงซื้อของผู้บริโภคที่ชะลอตัวโดยเฉพาะกลุ่มลูกค้าอายุน้อยและการขึ้นราคาสมาชิกที่ยังไม่เห็นผลในงบ โดยคาดเห็นผลในช่วงไตรมาสหน้า
  
  
• LOW ได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจที่อ่อนแอและอัตราดอกเบี้ยที่สูงส่งผลให้การเติบโตยังหดตัวลงทั้งรายได้ -1.5% และกำไรต่อหุ้นที่ 2.9$ (ปีก่อน 3.1$) นอกจากนี้ให้คาดการณ์ยอดขายสาขาเดิมจะลดลง 3-3.5% (ปรับดีขึ้นจากประมาณการเดิมที่ -3.5% ถึง -4%)
  
  
• TGT เผยยอดขายสาขาเดิมลดลง -4.9%YoY และ EBITDA -5.5YoY หลัง Transaction ทั้งหดตัว 2% ผลกระทบจากต้นทุนที่สูง, การจัดการสินค้าคงคลังไม่ดี, การแข่งขันจากคู่แข่ง และกำลังซื้อของผู้บริโภคลดลง
  
  

   

• TJX เผยงบดีกว่าที่คาดทั้งยอดขาย +6%YoY และกำไร +11%YoY หนุนจากกลยุทธ์การลดราคาขายสินค้าแบรนด์เนม การขยายตัวในตลาดต่างประเทศ และการจัดการสินค้าคงคลังที่ดี
  
  
• Ross Stores เผย SSS ต่ำกว่าคาดโดยเพิ่มขึ้นเพียง 1%YoY แต่ประโยชน์จากค่าขนส่งและต้นทุนซัพพลายเชนที่ลดลงส่งผลให้กำไรต่อหุ้นออกมาดีกว่าคาดที่ $1.48 นอกจากนี้เพิ่มคาดกำไรต่อหุ้น FY25 เป็น $6.10-$6.17 หลังเน้นขยายสินค้าแบรนด์เนมหลายราคา เพื่อดึงดูดลูกค้ารายได้น้อย
  
  
• BJ's Wholesale เผยรายได้โต 3.5%YoY หนุนจากยอดขายในคลับเพิ่ม 1.5% และยอดขายออนไลน์โต 30% หลังใช้กลยุทธ์เน้นการปรับขึ้นค่าสมาชิก และพัฒนาช่องทางออนไลน์ นอกจากนี้มีการบริหารต้นทุนที่ดี ส่งผลให้กำไรดำเนินงานเพิ่มขึ้น 15.1%
  
  
• Best Buy เผยยอดขายสาขาเดิมหดตัวกว่าคาด -2.9% รวมถึงกำไรต่อหุ้นต่ำกว่าคาดที่ $1.26 หลังผู้บริโภคชะลอการซื้อสินค้าอิเล็กทรอนิกส์และเครื่องใช้ไฟฟ้า ซึ่งส่งผลต่อเนื่องจนปรับลดคาด SSS 4Q24 ลงอยู่ที่ -3% รวมถึงปรับลดเป้า FY24 ลงเช่นกัน
  
  
• Kohl’s เผยยอดขายสาขาเดิม -9.3% ต่ำกว่าคาดหลังมีปัญหาสต็อกสินค้าที่ปรับลดเกินจนขาดแคลนสินค้าหมวดสำคัญ เช่น เสื้อผ้า ซึ่งภาพนี้กดดันมาร์จิ้นให้ลดลง รวมถึงส่งผลต่อการปรับลดคาดการณ์ปี 24 ที่บริษัทมอง SSS ลงกว่าคาดเดิมอยู่ที่หดตัว 6-7%