PDF Available
สรุปสาระสำคัญ
เราคงคำแนะนำ OUTPERFORM สำหรับ PTTGC ราคาเป้าหมาย 29 บาท/หุ้น อิงกับ PBV ที่ 0.5 เท่า (-2SD)
ภาพรวมเป็นกลาง-บวกเล็กน้อย
(+) PTTGC คาดว่าแผนการปรับเพิ่มประสิทธิภาพจะช่วยเพิ่ม EBITDA ในปี 2568 จำนวน 5.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นจากคาดการณ์เดิมที่ 4.5 พันล้านบาท
(+) PTTGC ยังตั้งเป้าหมายการลดหนี้ลงจากการขายสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักในช่วงปี 2568-2569 จำนวน 3 หมื่นล้านบาท
(+) ปริมาณก๊าซอีเทนที่อาจจะได้รับเพิ่มขึ้นจาก PTT น่าจะเห็นชัดเจนใน 2H68 ด้วยสูตรราคาที่ตกลงกันตั้งแต่ปี 2567 ซึ่งจะทำให้ EBITDA margin ดีขึ้น
(=) ผู้บริหารมองว่าผลกระทบทางตรงจากการเพิ่มภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ยังค่อนข้างจำกัด เนื่องจากส่งออกตรงไปที่สหรัฐฯ น้อยมาก ผลกระทบทางอ้อมจะมาจากการเปลี่ยนแปลงของกระแสค้าโลก รายได้จากสหรัฐฯ มาจาก allnex ที่ผลิตในสหรัฐฯ และขายในสหรัฐฯ
Stocks Mentioned
Author
ชัยพัชร ธนวัฒโน
Most Read
1
2
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
3
4
Related Articles
Most Read
1
2
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
3
4