ทำไมนิวเคลียร์บูมตอนนี้ : โลกเผชิญวิกฤตพลังงานจากความต้องการใช้ไฟของ AI Data Centers และชิปรุ่นใหม่ (NVIDIA Blackwell) ที่ห้ามไฟตกแม้แต่วินาทีเดียว ภายใต้เงื่อนไข Net Zero ทำให้นิวเคลียร์เป็นคำตอบเดียวที่ให้พลังงานสะอาดได้มหาศาลและเสถียร (Base-load) ตลอด 24 ชม. เหนือกว่า Solar/Wind ที่ไม่คงที่
วงจรนิวเคลียร์ตั้งแต่ต้นจนจบ (Value Chain): เริ่มต้นที่ ต้นน้ำ (ขุดแร่/แปรรูปเป็นเชื้อเพลิง) -> กลางน้ำ (ออกแบบเครื่องปฏิกรณ์และผลิตชิ้นส่วนวิกฤตที่ต้องทนแรงดันสูง) -> ปลายน้ำ (การเดินเครื่องผลิตไฟขายโดย Utility และบริการบำรุงรักษาที่มีรายได้ต่อเนื่อง 40-60 ปี) โดยปัจจุบันมีนวัตกรรม SMR ที่ผลิตจากโรงงานทำให้สร้างเร็วและปลอดภัยขึ้น
จุดเด่นที่ต้องรู้: นิวเคลียร์ประหยัดพื้นที่กว่า Solar Farm ถึง 360 เท่า และมีประสิทธิภาพ (Capacity Factor) สูงกว่า 90% นอกจากนี้เทคโนโลยีอย่าง CANDU ยังสามารถเติมเชื้อเพลิงได้โดยไม่ต้องหยุดเครื่องผลิตไฟ ส่วน Gen IV ในอนาคตจะสามารถรีไซเคิลกากนิวเคลียร์กลับมาใช้ใหม่ได้ถึง 30 เท่า
กลยุทธ์การลงทุน (Investment Strategy): แบ่งเป็น 3 กลุ่ม 1) Utilities (CEG, VST, D): เน้นหุ้นโรงไฟฟ้าที่มีสัญญาขายไฟตรง (Direct PPA) ให้ Big Tech 2) Miners & Supply Chain (CCJ, BWXT): เน้นผู้ผูกขาดวัตถุดิบยูเรเนียมและชิ้นส่วนที่ผลิตยาก 3) SMR Growth (OKLO, SMR): เน้นหุ้นเทคโนโลยีขนาดเล็กที่มีโอกาสเติบโตสูงตามการขยายตัวของ Data Center
ความเสี่ยงที่ต้องระวัง (Key Risks): ความล่าช้าในการขอใบอนุญาตจากหน่วยงานกำกับดูแล (Regulatory Risk), ปัญหางบประมาณก่อสร้างบานปลาย, ความผันผวนของราคายูเรเนียมโลก และประเด็นด้านความเชื่อมั่นต่อความปลอดภัย (Public Perception) ที่อาจส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นทั้งกลุ่มหากเกิดอุบัติเหตุในระดับสากล
