- ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐยังแกร่ง แต่ตลาดเริ่มกังวลจ้างงานลดลง กลุ่มไหนเป็นหลุมหลบภัย
- เป้า GDP จีนอาจถูกปรับลงเล็กน้อย เน้นความมั่นคงระยะยาว กลุ่มไหนเด่น
สรุปภาพรวมการลงทุนสัปดาห์นี้
สัปดาห์นี้ตลาดหุ้นโลกปรับตัวลดลง กดดันจากแรงขายของกลุ่มเทคฯ นำโดยกลุ่ม software จากความกังวลรายจ่ายลงทุนที่ยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดยดัชนี Nasdaq อ่อนตัวลง 4.6% ขณะที่หุ้น Value ลดลงน้อยกว่า ดัชนี S&P500 ลดลง 2.1% และดัชนี Dow Jones ทรงตัว ความผันผวนต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อนหลัง ปธน. ทรัมป์เลือก Kevin Warsh เป็นประธาน Fed คนใหม่ในเดือน พ.ค.นี้ ซึ่ง Warsh เป็นแคนดิเดตที่มีท่าที Hawish มากกว่าท่านอื่น ทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น กดดันตลาดโลหะมีค่าทั้งทองและโลหะเงินปรับฐานแรง ด้านตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐ ISM PMI ภาคการผลิตเดือน ม.ค. อยู่ที่ 52.6 สูงกว่าตลาดคาดและกลับเข้าสู่โซนขยายตัว ครั้งแรกในรอบ 12 เดือน ด้าน ISM PMI ภาคบริการอยู่ที่ 53.8 สูงกว่าตลาดคาด และสูงสุดในรอบ 15 เดือน ตัวเลขจ้างงานภาคเอกชน (ADP) เพิ่มขึ้น +22,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่ตลาดคาด ส่วนตำแหน่งงานเปิดใหม่ (JOLTs) ลดลงเหลือ 6.54 ล้านตำแหน่ง ต่ำสุดตั้งแต่ผ่านวิกฤติ Covid-19 เป็นต้นมา ด้าน ECB และ BoE คงดอกเบี้ยนโยบายตามคาด โดย BoE ส่งสัญญาณผ่อนคลายเพิ่มเติม ตลาดหุ้น EM ทรงตัว แม้จีนจะมีโอกาสปรับเป่า GDP ปี 2026 ลดลงจาก 5% ปีก่อน หลังการประชุมระดับมณฑลทยอยประกาศเป้าลงเป็นส่วนใหญ่ ตัวเลขจีน PMI การผลิตเดือน ม.ค. ลดลงสู่ระดับ 49.3 จาก 50.1 ในเดือน ธ.ค. ต่ำกว่าที่ตลาดคาด ขณะที่ PMI นอกภาคการผลิตลดลงสู่ 49.4 จาก 50.2 ในเดือนก่อน ต่ำสุดนับตั้งแต่ ธ.ค. 2022 ตลาดหุ้นอินโดนีเซียถูกกดดันหลัง MSCI เตรียม Downgrade ล่าสุด Moody's ปรับแนวโน้มเครดิตเรตติ้งอินโดนีเซียเป็น Negative จาก Stable ตลาดหุ้นไทยปรับขึ้นสวนทางจากกระแสเงินทุนที่ไหลเข้า ในช่วงก่อนการเลือกตั้งในวันอาทิตย์ที่ 8 ก.พ. เงินเฟ้อเดือน ม.ค. หดตัว 0.66% YoY ต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 10 ราคาน้ำมันลดลงหลังอิหร่านเตรียมเจรจานิวเคลียร์กับสหรัฐในสัปดาห์นี้
ตลาดหุ้นโลก
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับลงในสัปดาห์ที่ผ่านมา (1) ปธน. ทรัมป์เลือก Kevin Warsh ซึ่งมีท่าที Hawish มากกว่าแคนดิเดตท่านอื่นๆ เป็นประธาน Fed คนใหม่ (2) สหรัฐฯ จะปรับลดภาษีนำเข้าสินค้าจากอินเดียเหลือ 18% จากเดิม 25% และยกเลิก ภาษีลงโทษเพิ่มเติมอีก 25% ที่เก็บในกรณีที่อินเดียนำเข้าน้ำมันจากรัสเซีย (3) PMI ของทางการจีนทั้งในและนอกภาคการผลิตสะท้อนภาพเศรษฐกิจในประเทศที่อ่อนแอ
ตลาดหุ้นไทย
ตลาดหุ้นไทยปรับเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา (1) FETCO เผยดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนใน ม.ค. อยู่ในเกณฑ์ "ร้อนแรงอย่างมาก" ที่ระดับ 165.3 โดยมีปัจจัยหนุนจากกระแสเงินทุนที่ไหนเข้า ตามด้วยสถานการณ์การเมืองในประเทศ (2) เงินเฟ้อไทย (CPI) ม.ค อยู่ที่ -0.66%YoY ต่ำกว่าตลาดคาดที่ -0.35% และต่ำกว่าเดือนก่อนที่ -0.28%YoY ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) +0.6%YoY เท่าตลาดคาด เพิ่มเล็กน้อยจาก 0.59% เดือนก่อน
ตลาดพันธบัตร
ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงที่ 4.17% ขณะที่ระยะสั้น 2 ปีปรับตัวลงที่ 3.44% ทำให้ส่วนต่างดอกเบี้ย 2-10 ปี อยู่ที่ 73 bps
ผลตอบแทนพันธบัตรไทยอายุ 10 ปี ลดลงมาอยู่ที่ 1.88% ขณะที่ระยะสั้น อายุ 2 ปี ลดลงที่ 1.18% ขณะที่นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิที่ 4,316 ล้านบาท
ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์
ราคาน้ำมัน Brent ปรับลง 4.5%WoW สู่ 67.55 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ลดลง หลังได้เริ่มต้นการเจรจาอย่างจริงจัง ด้านราคาทองคำ (Spot) ปรับลง 11.2%WoW สู่ 4,776.48 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์
ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) แข็งค่าขึ้นที่ 97.82 จุด ขณะที่ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงที่ 156.9 เยน ด้านค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงที่ 1.18 ดอลลาร์ต่อยูโร ด้านค่าเงินเอเชีย ค่าเงินบาทอ่อนลงที่ 31.84 บาทต่อดอลลาร์ ขณะที่เงินหยวนแข็งค่าขึ้นที่ระดับ 6.94 หยวน
