INVX Wealth Weekend – เส้นตายการขึ้นภาษีการค้าเลื่อนไปเป็น 1 ส.ค. ตลาดจะผันผวนแค่ไหน

 

สรุปภาพรวมการลงทุนสัปดาห์นี้

สัปดาห์นี้ตลาดหุ้นโลกปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจาก (1) Nvidia กลายเป็นบริษัทแรกในประวัติศาสตร์โลกที่มีมูลค่าตลาดแตะระดับ $4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ  แรงหนุนหลักมาจากการใช้จ่ายด้าน AI ของลูกค้ารายใหญ่ เช่น Microsoft, Meta, Amazon และ Alphabet (2) สหรัฐฯ เลื่อนเส้นตายภาษีศุลกากรออกไปเป็นวันที่ 1 ส.ค. เพื่อให้มีโอกาสในการเจรจาต่อรอง  และได้ประกาศอัตราภาษีศุลกากรใหม่ต่อเนื่องในวันที่ 7-9 ก.ค. โดยคงภาษีนำเข้าสินค้าจากไทยในอัตรา 36% (3) ปธน. ทรัมป์ ประกาศแผนเก็บภาษีนำเข้าทองแดง 50% เป็นส่วนหนึ่งของชุดภาษีตามกลุ่มอุตสาหกรรมที่จะเริ่มในช่วงสิ้นเดือน ก.ค. ขณะเดียวกัน ทรัมป์ระบุว่า ภาษีนำเข้ายาและเวชภัณฑ์อาจสูงถึง 200% แต่จะให้เวลาผู้ผลิตยาต่างชาติอย่างน้อย 1–1.5 ปี เพื่อย้ายฐานการผลิตเข้ามาในสหรัฐฯ  รวมถึงประเทศกลุ่ม BRICS จะถูกเรียกเก็บภาษีเพิ่มอีก 10% โดยล่าสุด ทรัมป์ขู่เก็บภาษีสินค้าจากบราซิล 50% (4) รายงานการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed Minutes) วันที่ 17–18 มิ.ย. เผยเจ้าหน้าที่มีความเห็นแตกต่างเรื่องนโยบายภาษีของทรัมป์กับเงินเฟ้อ โดยกรรมการ “ส่วนใหญ่” มองว่าภาษีอาจทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง กรรมการ “บางส่วน” เห็นว่าเป็นเพียงการเร่งราคาชั่วคราวเท่านั้น Fed ยังประเมินว่าเศรษฐกิจโดยรวม “ยังแข็งแกร่ง” ทำให้มีเวลารอดูข้อมูลเพิ่มเติม (5) เงินเฟ้อ CPI จีน เดือน มิ.ย. อยู่ที่ +0.1%YoY เพิ่มขึ้นจาก -0.1% ในเดือนก่อน จากราคาสินค้าไม่ใช่อาหารที่ปรับขึ้น เช่น ของใช้ในบ้าน ขณะที่ เงินเฟ้อ PPI ลดลงต่อเนื่องสู่ -3.6%YoY (จาก -3.3%) ขณะที่จีนอาจใช้มาตรการ Supply side reform เพื่อยุติสงครามราคาและภาวะเงินฝืดคล้ายปี 2017 แต่ครั้งนี้อาจยากกว่าเดิม

 

ตลาดหุ้นโลก 

ตลาดหุ้นโลกปรับตัวเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ จาก (1) Nvidia มีมูลค่าตลาดแตะระดับ $4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ  แรงหนุนหลักมาจากการใช้จ่ายด้าน AI ของลูกค้ารายใหญ่ (2) สหรัฐฯ เลื่อนเส้นตายภาษีศุลกากรออกไปเป็นวันที่ 1 ส.ค. เพื่อให้ประเทศต่างๆได้มีโอกาสในการเจรจาต่อรอง (3) Fed ยังประเมินว่าเศรษฐกิจโดยรวม “ยังแข็งแกร่ง” ทำให้มีเวลารอดูข้อมูลเพิ่มเติม

 

ตลาดหุ้นไทย

ตลาดหุ้นไทยลดลงเล็กน้อยในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาจากและปัจจัยเฉพาะประเทศ (1) สหรัฐฯประกาศคงภาษีนำเข้าสินค้าจากไทยในอัตรา 36% ในขณะที่ปรับลดลงในหลายประเทศ (2) สหรัฐฯ เผยแผนคุมการส่งออกชิป AI ไปยัง ไทยและมาเลเซียเพื่อป้องกันการเป็นช่องทางส่งต่อไปจีน (3) ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปของไทยเดือน มิ.ย. ลดลง -0.25%YoY หดตัวต่อเนื่องจากเดือนก่อนที่    -0.57%YoY และลดลงมากกว่าที่เราและตลาดคาดที่ -0.1%YoY 

 

ตลาดพันธบัตร

ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ทรงตัวที่ 4.35% ขณะที่ ระยะสั้น 2 ปี ทรงตัวที่ 3.87% ทำให้ส่วนต่างดอกเบี้ย 2-10 ปี อยู่ที่ 48bps 
ผลตอบแทนพันธบัตรไทยอายุ 10 ปี ลดลงมาอยู่ที่ 1.54% ขณะที่ระยะสั้น อายุ 2 ปี ลดลงที่ 1.36% ขณะที่นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิที่ 1,080 ล้านบาท

 

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

ราคาน้ำมัน Brent ปรับขึ้น 1.58%WoW สู่ 68.80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจากอุปสงค์ที่มีมุมมองเชิงบวกมากขึ้น จีนเผย PMI ภาคการผลิตขยายตัวต่อและสหรัฐฯ อยู่ในฤดูขับขี่ ด้านราคาทองคำ (Spot) ปรับลง 0.05%WoW สู่ 3,326.09 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์

 

ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) แข็งค่าขึ้นเป็น 97.81 จุด  ขณะที่ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงที่ 146.73 เยน ด้านค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงเป็น 1.16 ดอลลาร์ต่อยูโร ด้านค่าเงินเอเชีย ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงที่ 32.62 บาท ขณะที่เงินหยวนแข็งค่าที่ระดับ 7.18 หยวน