คาด SET ปรับขึ้น สหรัฐฯ-อิหร่านบรรลุข้อตกลงยุติปฏิบัติการทางทหารทุกแนวรบรวมถึงในเลบานอนโดยทันทีและเป็นการถาวร ขณะที่ช่องแคบฮอร์มุซจะกลับมาเปิดอีกครั้งหลังลงนาม 19 มิ.ย.นี้ ส่งผลราคาน้ำมันร่วงลง หนุน sentiment สินทรัพย์เสี่ยงโดยเฉพาะหุ้นกลุ่ม Anti-Oil สัปดาห์นี้ติดตามการประชุมธนาคารกลางสำคัญหลายแห่ง ทั้ง BoJ, BoE และ Fed ซึ่งจะบ่งชี้ทิศทางดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปีนี้ ทางเทคนิคดัชนีมีแนวโน้มปรับขึ้นต่อทำจุดสูงใหม่ได้
ประเด็นสำคัญ
• ปธน.ทรัมป์ ยืนยันสหรัฐฯ และอิหร่านได้บรรลุข้อตกลงสันติภาพร่วมกันแล้ว และได้สั่งการให้เปิดช่องแคบฮอร์มุซโดยไม่มีการเก็บค่าธรรมเนียม รวมถึงสั่งการให้กองทัพสหรัฐฯ ยกเลิกปิดล้อมทางทะเลต่อท่าเรืออิหร่าน โดยจะมีพิธีลงนามในวันที่ 19 มิ.ย. นี้ มองบวกต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยง โดยเฉพาะกลุ่ม Anti-Oil
• OPEC คาดการเติบโตความต้องการน้ำมันโลกในปี 2569 ที่ 1 ล้านบาร์เรล/วัน และคงมองความต้องการน้ำมันโลกจะยังเติบโตเร็วกว่าการผลิตไปจนถึงปี 2570 โดยเฉพาะจาก จีน อินเดีย และกลุ่มประเทศกำลังพัฒนา มองตลาดน้ำมันจะอยู่ในภาวะขาดดุลต่อเนื่อง เป็นบวกระยะกลางต่อกลุ่มกลุ่มพลังงาน
• นายกฯ แต่งตั้งบอร์ดขับเคลื่อนชิปเมดอินไทยแลนด์ ดันไทยเป็นฮับเซมิคอนดักเตอร์และอิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูงของอาเซียนภายในปี 2593 ตั้งเป้าดึงดูดเงินลงทุน 2.5 ล้านลบ. มองบวกต่อกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (HANA DELTA KCE) และกลุ่มนิคม (WHA AMATA) จากยกระดับห่วงโซ่อุปทานและการย้ายฐานทุนระยะยาว
• กพท. อนุมัติ 4 สายการบินใหม่เปิดเส้นทางบินสู่ไทย (Riyadh Air, Virgin Atlanticฯ) เริ่ม ต.ค. 69 ปลายทางสุวรรณภูมิและภูเก็ต เพื่อรองรับอุปสงค์การเดินทางในช่วง High Season มองบวกต่อกลุ่มท่องเที่ยว (AOT MINT CENTEL ERW) จากคาดนักท่องเที่ยวต่างชาติจะเร่งตัวขึ้น
• ประธานธนาคารกลางเยอรมนีเผยประชุม ECB ก.ค. 69 เปิดกว้างทุกแนวทาง เพื่อสกัดวิกฤตราคาพลังงาน สะท้อนนโยบายการเงินยุโรปยังคงเข้มงวดและมีโอกาสคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงหรือปรับขึ้นต่อ มองเป็นการส่งสัญญาณว่านโยบายการเงินยุโรปมีความเป็นไปได้ที่จะเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้น
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสปรับขึ้นทะลุผ่านแนวต้าน 1640 จุด เพื่อสร้างจุดสูงสุดใหม่ของปีนี้ โดยคาดเม็ดเงินจะมีลักษณะ Sector Rotation หลังปัจจุบันดัชนีถูกขับเคลื่อนด้วยหุ้น Big Cap. อย่าง DELTA เป็นหลัก ทำให้ภาพรวมหุ้นอื่นๆ ยังปรับขึ้นจำกัด โดยมอง Valuation ของ SET ex-DELTA ยังน่าสนใจ โดยมี Fwd PER 26F อยู่ที่ 12.5 เท่า (-1SD) ซึ่งเอื้อให้เกิดเม็ดเงินสลับกลุ่มเข้ามาช่วยพยุงตลาดได้ ขณะที่ปัจจัยติดตาม ได้แก่ การประชุมนโยบายการเงินของเฟด โดยแม้ตลาดคาดคงดอกเบี้ยที่ 3.75% แต่ไฮไลท์จะอยู่ที่ Dot Plot เพื่อดูทิศทางดอกเบี้ยช่วง 2H26 รวมถึงติดตามความคืบหน้าเซ็น MoU ยุติสงครามระหว่างสหรัฐและอิหร่าน กลยุทธ์การลงทุนแนะนำ “Selective Buy”
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
มอง SET มีโอกาสปรับขึ้นเพื่อสร้างจุดสูงสุดใหม่ของปีนี้ โดยเม็ดเงินจะสลับเข้าซื้อหุ้น Laggard ที่ได้อานิสงส์จากความคืบหน้าการเซ็น MoU ข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐและอิหร่าน ขณะที่ปัจจัยสำคัญติดตาม คือทิศทางดอกเบี้ยผ่าน Dot Plot ของเฟด กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลัก และ 4 ธีมเทรดดิ้งที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
- หุ้น High Dividend แบ่งเป็น 1) ระยะสั้นเน้นดักเงินปันผลระหว่างกาลงวด 1H26 ที่คาดว่าจะให้ Interim Yield > 2% (ประกาศจ่ายช่วง ส.ค.-ก.ย.) ได้แก่ ADVANC OR PTT PTTEP SCCC SIRI TQM TU และ 2) ระยะยาวะเน้นสร้างผลตอบแทนอย่างยั่งยืน โดยพื้นฐานดี มีประวัติจ่ายปันผลต่อเนื่องเกิน 10 ปี, คาดให้ Div. Yield > 5% ต่อปี และ Valuation ไม่แพง ได้แก่ AP BBL FTREIT LHSC PTT
- หุ้น New Normal ได้ประโยชน์จากนโยบายปรับโครงสร้างเศรษฐกิจของภาครัฐในระยะยาว โดยเปลี่ยนผ่านเข้าสู่พลังงานทางเลือกและดิจิทัล (Solar cell, EV, Data Center) ได้แก่ พลังงานสะอาด (GULF GPSC BGRIM) นิคม (WHA AMATA) และทางอ้อม เช่น จำหน่ายและรับติดตั้ง Solar Rooftop (SCC BANPU HMPRO GLOBAL GUNKUL)
- หุ้นเด่น 3Q26 ที่มีแรงส่งให้เติบโตต่อเนื่อง มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง มีอำนาจในการกำหนดราคาสูง และมีความชัดเจนของแนวโน้มกำไร ได้แก่ CENTEL CPN GULF HANA WHA
Trading Idea: 1) Anti-Oil & Reopening Play ซึ่งได้ประโยชน์จากความคืบหน้าเซ็น MoU สันติภาพระหว่างสหรัฐและอิหร่าน โดยเน้นหุ้นที่ราคายังต่ำกว่าก่อนเกิดสงคราม อาทิ สายการบิน (AAV THAI) โรงไฟฟ้า SPP (BGRIM GPSC) ยานยนต์ (AH SAT) และท่องเที่ยว (MINT CENTEL) 2) Laggard Play เน้นหุ้น Big-cap ที่คาดได้อานิสงส์จาก Sector Rotation ได้แก่ CPALL CPN GLOBAL BEM TRUE BDMS 3) Hawkish & Baht Depreciation Play โดยคาดเฟดอาจขยับขึ้น Dot Plot (คงดอกเบี้ยนานขึ้น) ดันให้ Bond Yield สหรัฐฯ และค่าเงินดอลลาร์พุ่งขึ้น ได้แก่ กลุ่มประกันชีวิต (BLA, TLI) และกลุ่มส่งออก (TU, ITC) และ 4) World Cup 2026 Play ซึ่งได้โมเมนตัม บวกจากกระแสฟุตบอลโลก ได้แก่ CPALL CPAXT MINT HTC TRUE
Daily Top Picks
AOT: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากสงครามที่สามารถยุติลงได้ ผ่อนคลายความตึงเครียดและสนับสนุนบรรยากาศการท่องเที่ยว การปรับขึ้นค่า PSC ระหว่างประเทศที่จะมีผลตั้งแต่วันที่ 20 มิ.ย. จะเป็นอีกแรงสนับสนุนต่อผลประกอบการ FY2570 เป้าหมายระยะสั้นที่ 60.50 บาท
GPSC: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากต้นทุนเชื้อเพลิงลดลงตามทิศทางราคาน้ำมัน และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ปรับลง บริษัทมีโอกาสการเติบโตต่อเนื่องจากธุรกิจ Data Center, การต่ออายุสัญญาซื้อขายไฟฟ้า และการทำ Asset Monetization ในเครือ PTT เป้าหมายระยะสั้นที่ 43.50 บาท
Expect new high as peace deal done
The SET is expected to move up. The US and Iran have supposedly reached an agreement to immediately and permanently cease military operations across all fronts, including Lebanon. The Strait of Hormuz is supposed to reopen following the signing on June 19. This has triggered a decline in oil prices, boosting sentiment for risk assets, particularly anti-oil stocks. This week, watch policy meetings at major central banks including the BoJ, BoE, and the Fed, which will signal interest rate directions for the remainder of the year. Technically, the index has sufficient momentum to rise further to establish a new high.
Today's highlights
• Trump says US and Iran have reached a mutual peace agreement and has ordered the opening of the Strait of Hormuz with no transit fees, and says he will direct US military to lift the naval blockade. The signing ceremony is supposed to take place on June 19. This is positive for risk assets, especially the anti-oil sector.
• OPEC expects global oil demand growth in 2026 to reach 1mn bbl/day and maintains its view that global oil demand will continue to grow faster than production through 2027, driven primarily by China, India, and developing nations. The oil market is expected to remain in a continuous deficit.
• The PM appointed a steering committee for the "Made-in-Thailand" chip initiative to push Thailand to become ASEAN’s advanced semiconductor and electronics hub by 2050, targeting to attract Bt2.5tn in investment. This is positive for the electronics sector (HANA, DELTA, KCE) and industrial estates (WHA, AMATA), underwritten by supply chain upgrades and long-term capital relocation.
• The CAAT approved four new airlines to launch flights to Thailand (including Riyadh Air and Virgin Atlantic) starting October 2026, flying into Suvarnabhumi and Phuket airports to accommodate travel demand during the high season. This is positive for the tourism sector (AOT, MINT, CENTEL, ERW) as foreign tourist arrivals are expected to accelerate.
• The President of the Bundesbank says the ECB remains open to all options for its July 2026 meeting to curb the energy price crisis, reflecting that European monetary policy remains tight with a tendency to hold interest rates high or hike further. This signals that European monetary policy could potentially enter an upward cycle.
Strategy today
In the near term, we view the SET as having an opportunity to climb and break through resistance at 1,640 points to set a new high for the year. We expect capital to undergo a sector rotation; since the index has primarily been driven by big-cap stocks like DELTA, the broader market's upside remains capped. Consequently, the valuation of SET ex-DELTA remains attractive at a fwd PER of 12.5x (–1SD of historical average), which should invite sector rotation buying to help underpin the market. Meanwhile, key factors to monitor include the Fed's monetary policy meeting: although the market expects interest rates to be held steady at 3.75%, the highlight will be the dot plot to gauge the interest rate direction for 2H26. Also keep an eye on progress toward signing the MoU peace agreement between the US and Iran. The investment strategy is therefore "Selective Buy".
Trading today
We expect the SET to climb and establish a new high for the year, with capital expected to rotate into laggard stocks that stand to benefit from a real peace agreement between the US and Iran. Meanwhile, keep an eye on the direction of interest rates through the Fed’s dot plot. Our investment strategy is "Selective Buy" across 3 core themes and 4 trading ideas as follows:
- High dividend plays — 1) Short-term: focus on capturing interim dividends for 1H26, with an expected interim dividend yield of >2% (announcements in Aug–Sep): ADVANC, OR, PTT, PTTEP, SCCC, SIRI, TQM, TU; and 2) Long-term: focus on sustainable total returns — stocks with solid fundamentals, a track record of continuous dividend payments for over 10 years, expected dividend yield >5% p.a., and undemanding valuations: AP, BBL, FTREIT, LHSC, PTT.
- New normal — Stocks in S-curve industries positioned to benefit from the government's long-term economic restructuring, including transitioning toward alternative energy and digital initiatives (solar cells, EV, data centers): clean energy (GULF, GPSC, BGRIM), industrial estates (WHA, AMATA), and indirect plays in solar rooftop distribution and installation (SCC, BANPU, HMPRO, GLOBAL, GUNKUL).
- 3Q26 top picks — High-quality stocks with continuous growth, strong balance sheets, high pricing power, and clear earnings visibility: CENTEL, CPN, GULF, HANA, WHA.
- Trading ideas: 1) Anti-oil & reopening plays — stocks set to benefit from progress in signing a peace MoU between the US and Iran, focusing on stocks whose prices remain below pre-war levels: airlines (AAV, THAI), SPP power plants (BGRIM, GPSC), Automotive (AH, SAT), and Tourism (MINT, CENTEL). 2) Laggard plays — focus on big-cap stocks expected to benefit from sector rotation: CPALL, CPN, GLOBAL, BEM, TRUE, BDMS. 3) Hawkish & baht depreciation plays — anticipating that the Fed may raise its dot plot (keeping rates higher for longer), pushing up US bond yields and the US dollar: life insurance (BLA, TLI) and exporters (TU, ITC). 4) World Cup 2026 — stocks gaining from the World Cup football tournament: CPALL, CPAXT, MINT, HTC, TRUE.
Daily Top Picls
AOT: Near-term catalyst from the potential resolution of the US-Iran conflict, which will help ease tension and support a recovery in travel sentiment. The increase in the international passenger service charge (PSC) effective June 20 will serve as another key driver for FY2027 earnings. Short-term TP is Bt60.50.
GPSC: Near-term catalyst from declining fuel costs in tandem with oil prices and lower government bond yields. The company possesses continuous growth opportunities driven by data center expansion, power purchase agreement (PPA) renewals, and asset monetization initiatives within the PTT Group. Short-term TP is Bt43.50.
Download EN version click >> Daily260615_E.pdf
