คาด SET รีบาวด์ คลายกังวลช่วงสั้น

ประเด็นสำคัญ

• อิหร่านประกาศยุติปฏิบัติการทางทหารตอบโต้อิสราเอล พร้อมส่งสัญญาณตอบโต้ด้วยมาตรการที่รุนแรงกว่าเดิมหากอิสราเอลเปิดฉากโจมตีเลบานอนซ้ำ ขณะที่ ปธน. ทรัมป์หนุนให้ทุกฝ่ายกลับเข้าสู่โต๊ะเจรจา มองบวกต่อบรรยากาศลงทุนในระยะสั้น แต่ยังจับตาการปิดช่องแคบฮอร์มุซที่ยืดเยื้อซึ่งอาจกดดันต้นทุนพลังงานระยะถัดไป
• ส.อ.ท. เผยแนวโน้มอุตสาหกรรมไทย 2Q69 ชี้กลุ่มเครื่องใช้ไฟฟ้า-อิเล็กทรอนิกส์ อาหาร EV และดิจิทัล ยังมีแรงส่งเติบโตจาก FDI ที่เข้ามาต่อเนื่อง มองบวกต่อกลุ่มนิคมและโรงไฟฟ้า ขณะที่อุตสาหกรรมดั้งเดิมยังเผชิญแรงกดดันด้านต้นทุนและการแข่งขัน พร้อมเฝ้าติดตามปัจจัยเสี่ยงภายนอกที่จะกระทบต่ออุตสาหกรรมไทย
• ซาอุฯ ลดราคาขายน้ำมันให้เอเชียใน ก.ค. 69 ต่อเป็นเดือนที่สอง โดยราคาพรีเมียมของน้ำมันดิบประเภท Arab Light ปรับลง US$6/bbl. สู่ระดับ US$9.5/bbl. ซึ่งยังสูงกว่าระดับก่อนสงครามตะวันออกกลางเริ่มต้น มองบวกต่อกลุ่มโรงกลั่น (TOP SPRC BCP) จากคลายแรงกดดันด้านต้นทุนและหนุน GRM
• IATA เตือนค่าโดยสารเครื่องบินมีแนวโน้มอยู่ในระดับสูงนานกว่าที่หลายฝ่ายประเมินไว้ เนื่องจากการปิดช่องแคบฮอร์มุซยังคงส่งผลกระทบต่อการส่งออกน้ำมันจากตะวันออกกลาง มองลบต่อกลุ่มสายการบินและกลุ่มท่องเที่ยว เนื่องจากต้นทุนที่ปรับตัวสูงขึ้นจะกดดันให้นักท่องเที่ยวชะลอหรือลดการเดินทางท่องเที่ยว
• FTSE Russell ประกาศผลทบทวนรายชื่อหุ้นเข้าออกรอบ 1H69 โดย FTSE SET Large-cap Index มี 1 หุ้นเข้า (DIF) และ 1 หุ้นออก (CPAXT), FTSE SET Mid-cap Index มี 2 หุ้นเข้า (FTREIT MRDIYT) และ 9 หุ้นออก (ACE TIPH DIF DOHOME DCC GFPT JAS PTG THANI)

 

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสพักฐาน หลังขาดปัจจัยหนุนใหม่และทางเทคนิคเริ่มตึงตัวในเขต Overbought โดยหากดัชนีเข้าใกล้แนวต้าน 1600/1620 จุด แนะนำให้พิจารณาแบ่งขายทำกำไรระยะสั้นในหุ้นที่ปรับขึ้นมาแรง แล้วรอจังหวะกลับเข้าสะสมใหม่เมื่อดัชนีย่อตัวลงมาทางแนวรับที่ 1,540-1,550 จุด ทั้งนี้ปัจจัยสำคัญติดตาม คือ การเจรจาสันติภาพในตะวันออกกลางที่ยังไม่แน่นอนสูง ซึ่งอาจกลับมาสร้างความกังวลเรื่อง Supply Shortage และเงินเฟ้อพุ่งสูง อย่างไรก็ดี คาดดัชนีจะมี Downside ที่จำกัด เนื่องจาก Valuation ของ SET ex-DELTA ยังน่าสนใจ โดยมี Fwd PER 69F อยู่ที่ 13 เท่า (-1SD) เอื้อให้เกิดแรงซื้อคืนในลักษณะ Sector Rotation เข้ามาช่วยพยุงตลาดได้ กลยุทธ์การลงทุนแนะนำ “Selective Buy”

 

ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์

มอง SET มีโอกาสพักฐาน หลังขาดปัจจัยหนุนใหม่และทางเทคนิคเริ่มตึงตัวในเขต Overbought อย่างไรก็ดี คาด Downside จำกัด โดยจะเกิด Sector Rotation ในกลุ่มที่ยัง Laggard กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลัก และ 4 ธีมเทรดดิ้งที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้

1. หุ้น Earnings Play ซึ่งคาดกำไร 2Q69 จะเติบโต YoY ส่วน 2H69 โมเมนตัมกำไรยังดีทั้ง HoH และ YoY อีกทั้งเราแนะนำ Outperform ได้แก่ ADVANC GULF MINT MTC TIDLOR SCGP
2. หุ้น High Dividend แบ่งเป็น 1) ระยะสั้นเน้นดักเงินปันผลระหว่างกาลงวด 1H26 ที่คาดว่าจะให้ Interim Yield > 2% (ประกาศจ่ายช่วง ส.ค.-ก.ย.) ได้แก่ ADVANC OR PTT PTTEP SCCC SIRI TQM TU และ 2) ระยะยาวะเน้นสร้างผลตอบแทนอย่างยั่งยืน โดยพื้นฐานดี มีประวัติจ่ายปันผลต่อเนื่องเกิน 10 ปี, คาดให้ Div. Yield > 5% ต่อปี และ Valuation ไม่แพง ได้แก่ AP BBL FTREIT LHSC PTT
3. หุ้น New Normal ซึ่งอยู่ในอุตสาหกรรม "S-Curve" และได้ประโยชน์จากนโยบายปรับโครงสร้างเศรษฐกิจของภาครัฐในระยะยาว เช่น ลดการพึ่งพาเชื้อเพลิงฟอสซิลเข้าสู่พลังงานทางเลือกใหม่ (Solar cell, EV, Data Center) ได้แก่ พลังงานสะอาด (GULF GPSC BGRIM) นิคม (WHA AMATA) และทางอ้อม เช่น จำหน่ายและรับติดตั้ง Solar Rooftop (SCC BANPU HMPRO GLOBAL GUNKUL)

Trading Idea: 1) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์บวกจาก World Cup 2026 (11 มิ.ย.-19 ก.ค.) ได้แก่ CPALL CPAXT MINT HTC TRUE 2) หุ้น Domestic & Laggard Value Play เน้นหุ้น Big-cap ที่คาดได้อานิสงส์จาก Sector Rotation ได้แก่ CPALL CPN GLOBAL BEM TRUE BDMS 3) หุ้น Anti-Oil & Reopening ซึ่งคาดได้ประโยชน์หากการเจรจาสันติภาพมีพัฒนาการเชิงบวกและราคาหุ้นยังต่ำกว่าก่อนเกิดสงคราม อาทิ  สายการบิน (AAV THAI) โรงไฟฟ้า SPP (BGRIM GPSC) ยานยนต์ (AH SAT) และท่องเที่ยว (MINT) และ 4) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากถูกนำเข้าคำนวณ SET50 (BCP MRDIYT TFG THAI) / SET100 (MRDIYT THAI THCOM TVO WHAUP) ในรอบ 2H69 (ประกาศกลาง มิ.ย. 69) ขณะที่ระมัดระวังแรงขายหุ้นที่คาดถูกนำออกจาก SET50 (BTS CBG CENTEL SAWAD) และ SET100 (DOHOME GFPT JAS JMART SISB)

 

Daily Top Picks

HANA: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจาก Sentiment บวกตามการฟื้นตัวของหุ้นเทคโนโลยีโลก บริษัทมีความคืบหน้าการผลิต Solid-state Cooling Device แก่ Phononics และจะเริ่ม Mass Production ใน 1Q70 และได้รับคำสั่งซื้อใหม่อีก 2 ผลิตภัณฑ์ในปี 2570 เป้าหมายระยะสั้นที่ 37.00 บาท

WHA: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากโมเมนตัมการเข้าลงทุนในไทย โดยเฉพาะธุรกิจ Data Center ที่มีความต้องการที่ดินและสาธารณูปโภคสูง และผู้ประกอบการอุตสาหกรรมใหม่ที่ให้ความสนใจ คาดว่ายอดขายที่ดินปี 2569 ที่ 2,500 ไร่ จะสามารถทำได้ตามเป้า เป้าหมายระยะสั้น 5.10 บาท

Expect a short-term rebound

 

The SET is expected to rebound following announcements from both Iran and Israel to cease their respective attacks. Although conditions have been set to resume military operations should either side violate the agreement, this development helps ease near-term concerns over a further escalation of the conflict. Short-term buying is expected to return to stocks that fell sharply yesterday, particularly in the electronic components sector, while upstream energy stocks are likely to consolidate. However, the recovery will likely be limited given the lack of new catalysts. From a technical perspective, the index is moving close to its 10-day moving average; as long as it does not break below this level, the overall trend remains positive.

 

Today's highlights

• Iran concluded its retaliatory strikes against Israel, warning of harsher actions if Israel attacks Lebanon, while President Trump urged a return to negotiations. This provides short-term positive market sentiment, though a prolonged closure of the Strait of Hormuz remains a key risk for long-term energy costs.
• The FTI’s 2Q26 outlook highlights growth momentum in electrical appliances, electronics, food, EVs, and digital sectors, driven by steady FDI. This is positive for industrial estates and power producers, whereas traditional industries face ongoing pressure from high costs and intense competition.
• Saudi Arabia cut its July 2026 Asian OSP for crude oil for the second consecutive month, reducing the Arab Light premium by US$6/bbl to US$9.5/bbl. This remains above pre-conflict levels but is positive for refiners (TOP, SPRC, BCP) by easing feedstock costs and supporting gross refining margins (GRM).  
• IATA warned of prolonged high airfares as the continuous closure of the Strait of Hormuz disrupts Middle Eastern crude exports. This is negative for airlines and tourism, as escalating costs could prompt travelers to delay or scale back their travel plans.
• FTSE Russell announced its 1H26 index review results. The FTSE SET Large-cap Index added DIF and deleted CPAXT. The FTSE SET Mid-cap Index added two stocks (FTREIT, MRDIYT) and deleted nine (ACE, TIPH, DIF, DOHOME, DCC, GFPT, JAS, PTG, THANI).

 

Strategy today

In the near term, we view the SET as likely to pause and consolidate after losing fresh catalysts, with technical indicators beginning to tighten into overbought territory. Should the index approach resistance at 1,600–1,620 points, investors may consider taking partial profit on stocks that have rallied sharply, then look to re-accumulate on any pullback toward support at 1,540–1,550 points. The key risk factor to monitor is the Middle East peace negotiations, which remain highly uncertain and could reignite concerns over supply shortages and a surge in inflation. Downside is nonetheless seen as limited, as valuation of SET ex-DELTA remains attractive at a fwd PER of 13x (–1SD of historical average), which should invite sector rotation buying to underpin the market. The investment strategy is therefore "Selective Buy".

Trading today

We expect the SET to pause and consolidate after losing fresh catalysts, with technical indicators beginning to tighten into overbought territory. Downside is nonetheless seen as limited, supported by the prospect of sector rotation into laggard groups. Our investment strategy is "Selective Buy" across 3 core themes and 4 trading ideas with specific positives as follows:

1. Earnings plays — Stocks expected to deliver YoY earnings growth in 2Q26, with 2H26 earnings momentum remaining healthy both HoH and YoY. Our Outperform picks are: ADVANC, GULF, MINT, MTC, TIDLOR, SCGP.
2. High dividend plays — 1) Short-term: focus on capturing interim dividends for 1H26, with expected dividend interim yield >2% (announcements anticipated Aug–Sep): ADVANC, OR, PTT, PTTEP, SCCC, SIRI, TQM, TU; and 2) Long-term: focus on sustainable total returns — stocks with solid fundamentals, a track record of regular dividend payments over 10 years, expected dividend yield >5% p.a., and undemanding valuations: AP, BBL, FTREIT, LHSC, PTT.
3. New normal — Stocks in S-curve industries positioned to benefit from the government's long-term economic restructuring, including transitioning toward alternative energy (solar, EV, data centers): clean energy (GULF, GPSC, BGRIM), industrial estates (WHA, AMATA), and indirect plays in solar rooftop (SCC, BANPU, HMPRO, GLOBAL, GUNKUL).
   
   

• Trading ideas: 1) World Cup 2026 (Jun 11–Jul 19) — stocks expected to benefit from the tournament: CPALL, CPAXT, MINT, HTC, TRUE. 2) Domestic & laggard value plays — focus on big-cap stocks expected to benefit from sector rotation: CPALL, CPN, GLOBAL, BEM, TRUE, BDMS. 3) Anti-oil & reopening plays — stocks set to benefit if peace negotiations show progress: airlines (AAV, THAI), SPP power plants (BGRIM, GPSC), automotive (AH, SAT), and tourism (MINT). 4) SET index rebalancing plays — stocks expected to be added to SET50 (BCP, MRDIY, TFG, THAI) / SET100 (MRDIY, THAI, THCOM, TVO, WHAUP) in the 2H26 rebalancing, while exercising caution on stocks expected to be removed from SET50 (BTS, CBG, CENTEL, SAWAD) and SET100 (DOHOME, GFPT, JAS, JMART, SISB).

Daily Top Picls

HANA: Short-term catalyst from positive sentiment tracking the global tech stock recovery. The company is making progress on manufacturing Solid-state Cooling Devices for Phononic and will begin mass production in 1Q27. It has also secured new orders for two additional products in 2027. Short-term TP is Bt37.00.

WHA: Short-term catalyst from strong investment momentum in Thailand, particularly from the data center business which requires high land and utility support. Interest also remains high from operators in new target industries. Land sales in 2026 are expected to meet the target of 2,500 rai. Short-term TP is Bt5.10.

 

Download EN version click >> Daily260609_E.pdf