คาดหวังใกล้บรรลุดีลสันติภาพ หนุน SET ขึ้นต่อ

ประเด็นสำคัญ

• ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับลงต่ำกว่า US$90/bbl หลัง ปธน. ทรัมป์ ยกเลิกแผนโจมตีอิหร่าน และเผยอาจลงนามข้อตกลงสันติภาพสุดสัปดาห์นี้ หนุนช่องแคบฮอร์มุซเปิดสัญจรปกติ มองบวกต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยง โดยเฉพาะกลุ่ม Anti-Oil (สายการบิน, โรงไฟฟ้า, วัสดุก่อสร้าง) แต่กดดันกลุ่มพลังงาน
• ECB มีมติปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย 25bps สู่ 2.25% ตามตลาดคาด และเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกนับจากปี 2566 เพื่อลดความเสี่ยงเงินเฟ้อพุ่งสูงจากราคาพลังงาน ขณะที่สัปดาห์หน้าติดตามการประชุมนโยบายการเงินของ BoJ, FOMC, BoE โดยเฉพาะ Dot Plot ของเฟดเพื่อดูทิศทางดอกเบี้ยช่วง 2H69
• กระทรวงการคลังร่วมกับ FETCO และ ตลท. ชู “Thailand Growth Story” หวังดึงดูดเม็ดเงินต่างชาติ เน้นเสถียรภาพและอุตสาหกรรมใหม่ (New S-Curve) ด้าน FETCO เสนอคลังดัน “TISA” เป็นโครงการถาวร ระยะยาวมองบวกต่อความเชื่อมั่นนักลงทุนและหุ้น Big Cap ที่มี ESG Rating สูง
• ส.อ.ท. เผยกลุ่มโรงกลั่นปรับตัวลดนำเข้าจากตะวันออกกลางเหลือ 30% (เดิม 60%) โดยนำเข้าจากแอฟริกาและสหรัฐแทน หนุนปริมาณสำรองน้ำมันไทยสูงกว่าปกติ 10 วัน มองบวกต่อกลุ่มโรงกลั่นจากคลายกังวลขาดแคลนวัตถุดิบ และลุ้นปลดล็อก Overhang หากรัฐอนุญาตส่งออกน้ำมันสำเร็จรูป
• ม. หอการค้าไทยเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค พ.ค. 69 อยู่ที่ 49.5 ลดลงต่อเป็นเดือนที่ 3 และต่ำสุดในรอบ 42 เดือน หลังผู้บริโภคกังวลสงครามตะวันออกกลางและราคาน้ำมันสูง พร้อมลุ้นไทยช่วยไทยพลัสหนุนดัชนีเชื่อมั่นฯ มิ.ย. ดีขึ้นและคาด GDP ปีนี้โตเกิน 2% ระยะสั้นมองลบต่อกลุ่มค้าปลีกและท่องเที่ยว

 

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสพักฐาน หลังขาดปัจจัยหนุนใหม่และทางเทคนิคเริ่มตึงตัวในเขต Overbought โดยหากดัชนีเข้าใกล้แนวต้าน 1600/1620 จุด แนะนำให้พิจารณาแบ่งขายทำกำไรระยะสั้นในหุ้นที่ปรับขึ้นมาแรง แล้วรอจังหวะกลับเข้าสะสมใหม่เมื่อดัชนีย่อตัวลงมาทางแนวรับที่ 1,540-1,550 จุด ทั้งนี้ปัจจัยสำคัญติดตาม คือ การเจรจาสันติภาพในตะวันออกกลางที่ยังไม่แน่นอนสูง ซึ่งอาจกลับมาสร้างความกังวลเรื่อง Supply Shortage และเงินเฟ้อพุ่งสูง อย่างไรก็ดี คาดดัชนีจะมี Downside ที่จำกัด เนื่องจาก Valuation ของ SET ex-DELTA ยังน่าสนใจ โดยมี Fwd PER 69F อยู่ที่ 13 เท่า (-1SD) เอื้อให้เกิดแรงซื้อคืนในลักษณะ Sector Rotation เข้ามาช่วยพยุงตลาดได้ กลยุทธ์การลงทุนแนะนำ “Selective Buy”

 

ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์

มอง SET มีโอกาสพักฐาน หลังขาดปัจจัยหนุนใหม่และทางเทคนิคเริ่มตึงตัวในเขต Overbought อย่างไรก็ดี คาด Downside จำกัด โดยจะเกิด Sector Rotation ในกลุ่มที่ยัง Laggard กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลัก และ 4 ธีมเทรดดิ้งที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้

1. หุ้น Earnings Play ซึ่งคาดกำไร 2Q69 จะเติบโต YoY ส่วน 2H69 โมเมนตัมกำไรยังดีทั้ง HoH และ YoY อีกทั้งเราแนะนำ Outperform ได้แก่ ADVANC GULF MINT MTC TIDLOR SCGP
2. หุ้น High Dividend แบ่งเป็น 1) ระยะสั้นเน้นดักเงินปันผลระหว่างกาลงวด 1H26 ที่คาดว่าจะให้ Interim Yield > 2% (ประกาศจ่ายช่วง ส.ค.-ก.ย.) ได้แก่ ADVANC OR PTT PTTEP SCCC SIRI TQM TU และ 2) ระยะยาวะเน้นสร้างผลตอบแทนอย่างยั่งยืน โดยพื้นฐานดี มีประวัติจ่ายปันผลต่อเนื่องเกิน 10 ปี, คาดให้ Div. Yield > 5% ต่อปี และ Valuation ไม่แพง ได้แก่ AP BBL FTREIT LHSC PTT
3. หุ้น New Normal ซึ่งอยู่ในอุตสาหกรรม "S-Curve" และได้ประโยชน์จากนโยบายปรับโครงสร้างเศรษฐกิจของภาครัฐในระยะยาว เช่น ลดการพึ่งพาเชื้อเพลิงฟอสซิลเข้าสู่พลังงานทางเลือกใหม่ (Solar cell, EV, Data Center) ได้แก่ พลังงานสะอาด (GULF GPSC BGRIM) นิคม (WHA AMATA) และทางอ้อม เช่น จำหน่ายและรับติดตั้ง Solar Rooftop (SCC BANPU HMPRO GLOBAL GUNKUL)
   
   

Trading Idea: 1) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์บวกจาก World Cup 2026 (11 มิ.ย.-19 ก.ค.) ได้แก่ CPALL CPAXT MINT HTC TRUE 2) หุ้น Domestic & Laggard Value Play เน้นหุ้น Big-cap ที่คาดได้อานิสงส์จาก Sector Rotation ได้แก่ CPALL CPN GLOBAL BEM TRUE BDMS 3) หุ้น Anti-Oil & Reopening ซึ่งคาดได้ประโยชน์หากการเจรจาสันติภาพมีพัฒนาการเชิงบวกและราคาหุ้นยังต่ำกว่าก่อนเกิดสงคราม อาทิ  สายการบิน (AAV THAI) โรงไฟฟ้า SPP (BGRIM GPSC) ยานยนต์ (AH SAT) และท่องเที่ยว (MINT) และ 4) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากถูกนำเข้าคำนวณ SET50 (BCP MRDIYT TFG THAI) / SET100 (MRDIYT THAI THCOM TVO WHAUP) ในรอบ 2H69 (ประกาศกลาง มิ.ย. 69) ขณะที่ระมัดระวังแรงขายหุ้นที่คาดถูกนำออกจาก SET50 (BTS CBG CENTEL SAWAD) และ SET100 (DOHOME GFPT JAS JMART SISB)

 

Daily Top Picks

DELTA: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากการฟื้นตัวของหุ้นเทคโนโลยีโลกที่มีแรงซื้อกลับหลัง ปธน. ทรัมป์ประกาศยกเลิกการโจมตีอิหร่าน ผลประกอบการปี 2569 มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องตามกระแสการลงทุนด้าน Data Center หนุนความต้องการผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI เป้าหมายระยะสั้นที่ 369 บาท

GPSC: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากราคาต้นทุนเชื้อเพลิงตามทิศทางราคาน้ำมันที่ปรับลง และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ปรับลง บริษัทมีโอกาสการเติบโตต่อเนื่องจากธุรกิจ Data Center, การต่ออายุสัญญาซื้อขายไฟฟ้า และการทำ Asset Monetization ในเครือ PTT เป้าหมายระยะสั้นที่ 40.25 บาท

 

Peace deal hopes driving the market

 

The SET is expected to swing up after Trump announced the cancellation of airstrikes on Iran, stating that a peace agreement could be signed in Europe as early as this weekend, which would lead to the reopening of the Strait of Hormuz. However, investors must monitor Iran's stance as it has not yet confirmed the news, which could increase market volatility. Meanwhile, investors are keeping an eye on the IPO of SpaceX in the US stock market today. Technically, the index has rebounded to stand above its 10-day moving average again, maintaining a positive outlook.

 

Today's highlights

• Brent crude fell below US$90/bbl after Trump canceled plans to attack Iran and indicated a peace agreement might be signed this weekend, allowing the Strait of Hormuz to resume normal transit. This is positive for global risk assets, particularly anti-oil plays (airlines, utilities, construction materials).
• The ECB raised its policy rate by 25bps to 2.25%, matching market expectations. This marks its first rate hike since 2023, aimed at mitigating inflation risks driven by high energy prices. Next week, the market will monitor policy meetings of the BoJ, FOMC, and BoE, focusing particularly on the Fed’s dot plot.
• The Ministry of Finance, FETCO, and the SET highlighted the "Thailand Growth Story" to attract foreign fund inflows, emphasizing economic stability and new S-curve industries. Meanwhile, FETCO proposed making the TISA a permanent program. In the long term, this is positive for investment confidence and big-cap stocks with high ESG ratings.
• The FTI reports that domestic refiners cut Middle Eastern crude imports to 30% from 60%, shifting sources to Africa and the US, which boosted Thailand's fuel reserves to 10 days above normal. This is positive for refiners as it eases raw material shortage concerns and could unlock a key market overhang if the government permits refined oil exports.
• The UTCC reported the May 2026 Consumer Confidence Index at 49.5, declining for the third consecutive month to a 42-month low, as consumers worried about the Middle East conflict and high oil prices. The market now awaits the stimulus to boost June confidence, hoping to push 2026 GDP growth above 2%. This is a short-term negative for retail and tourism.

 

Strategy today

In the near term, we view the SET as likely to pause and consolidate after losing fresh catalysts, with technical indicators beginning to tighten into overbought territory. Should the index approach resistance at 1,600–1,620 points, investors may consider taking partial profit on stocks that have rallied sharply, then look to re-accumulate on any pullback toward support at 1,540–1,550 points. The key risk factor to monitor is the Middle East peace negotiations, which remain highly uncertain and could reignite concerns over supply shortages and a surge in inflation. Downside is nonetheless seen as limited, as valuation of SET ex-DELTA remains attractive at a fwd PER of 13x (–1SD of historical average), which should invite sector rotation buying to underpin the market. The investment strategy is therefore "Selective Buy".

Trading today

We expect the SET to pause and consolidate after losing fresh catalysts, with technical indicators beginning to tighten into overbought territory. Downside is nonetheless seen as limited, supported by the prospect of sector rotation into laggard groups. Our investment strategy is "Selective Buy" across 3 core themes and 4 trading ideas with specific positives as follows:

1. Earnings plays — Stocks expected to deliver YoY earnings growth in 2Q26, with 2H26 earnings momentum remaining healthy both HoH and YoY. Our Outperform picks are: ADVANC, GULF, MINT, MTC, TIDLOR, SCGP.
2. High dividend plays — 1) Short-term: focus on capturing interim dividends for 1H26, with expected dividend interim yield >2% (announcements Aug–Sep): ADVANC, OR, PTT, PTTEP, SCCC, SIRI, TQM, TU; and 2) Long-term: focus on sustainable total returns — stocks with solid fundamentals, a track record of regular dividend payments over 10 years, expected dividend yield >5% p.a., and undemanding valuations: AP, BBL, FTREIT, LHSC, PTT.
3. New normal — Stocks in S-curve industries positioned to benefit from the government's long-term economic restructuring, including transitioning toward alternative energy (solar, EV, data centers): clean energy (GULF, GPSC, BGRIM), industrial estates (WHA, AMATA), and indirect plays in solar rooftop (SCC, BANPU, HMPRO, GLOBAL, GUNKUL).
   
   

• Trading ideas: 1) World Cup 2026 (Jun 11–Jul 19) — stocks expected to benefit from the tournament: CPALL, CPAXT, MINT, HTC, TRUE. 2) Domestic & laggard value plays — focus on big-cap stocks expected to benefit from sector rotation: CPALL, CPN, GLOBAL, BEM, TRUE, BDMS. 3) Anti-oil & reopening plays — stocks set to benefit if peace negotiations show progress: airlines (AAV, THAI), SPP power plants (BGRIM, GPSC), automotive (AH, SAT), and tourism (MINT). 4) SET index rebalancing plays — stocks expected to be added to SET50 (BCP, MRDIY, TFG, THAI) / SET100 (MRDIY, THAI, THCOM, TVO, WHAUP) in the 2H26 rebalancing, while exercising caution on stocks expected to be removed from SET50 (BTS, CBG, CENTEL, SAWAD) and SET100 (DOHOME, GFPT, JAS, JMART, SISB).

Daily Top Picls

DELTA: Short-term catalyst from a rebound in global tech stocks driven by buybacks after Trump called off airstrikes on Iran. 2026 earnings are expected to continue growing, aligned with ongoing data center investment trends that are boosting demand for AI-related products. Short-term TP is Bt369.

GPSC: Short-term catalysts from lower fuel costs tracking declining oil prices, as well as a drop in government bond yields. The company has continuous growth opportunities driven by the data center business, power purchase agreement (PPA) renewals, and asset monetization initiatives within the PTT Group. Short-term TP is Bt40.25.

 

Download EN version click >> Daily260612_E.pdf