1. หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงจากแรงขายหุ้น semiconductor ขณะน้ำมันพุ่งจากความตึงเครียดตะวันออกกลาง
2. ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นต่อ หลังความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านยังคงรุนแรงขึ้น โดยเริ่มมีการโจมตีโครงสร้างพื้นฐาน
3. ตลาดพันธบัตรยังกังวลด้านเงินเฟ้อ แม้ CPI เดือน มิ.ย. ชะลอตัวลง คาดว่าเฟดยังคงมีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ยปีนี้
4. ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ผันผวนหนักจาก leveraged ETFs ในหุ้น AI ขณะที่รัฐบาลเริ่มออกมาตรการควบคุม
5. Meta กำลังเจรจา Anthropic เช่า compute power มูลค่าสูงสุด $10B ใน 2 ปี หวังต่อยอดธุรกิจ cloud
6. รมว.พาณิชย์ไทยหารือทวิภาคีกับสหรัฐฯ เดินหน้าข้อตกลงการค้า และติดตามผลไต่สวนมาตรา 301 หวังลดแรงกดดันทางการค้า
Morning Brief
By INVX Investment Strategy & Research
20 July 2026
1. ตลาดหุ้นปรับตัวลงโดยดัชนี S&P -1.01% และ Nasdaq -1.40% นำโดยแรงขายหุ้น semiconductorในขณะที่ตลาดติดตามการประกาศผลการดำเนินงานของบริษัทขนาดใหญ่ในสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะ Alphabet, Intel และ Texas Instruments ด้านราคาน้ำมันพุ่งสูงสุดในรอบเดือนจากความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่าน ด้าน bond yield ลดลง, dollar ทรงตัว, ทองคำปรับขึ้นแต่ยังขาดทุนรายสัปดาห์ ตลาดยังมีความผันผวนสูง
2. ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นแรงหลังความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา รวมถึงการโจมตีโรงงานน้ำมันสำคัญในคูเวต และการขัดขวางเรือที่พยายามผ่านช่องแคบฮอร์มุซ โดย Brent ทะลุ 90 ดอลลาร์/บาร์เรลหลังปรับขึ้นเกือบ 16% ในสัปดาห์ก่อน ส่วน WTI ซื้อขายแถว 85 ดอลลาร์ โดยเตหะรานประกาศว่าข้อตกลงหยุดยิงกับสหรัฐแทบใช้ไม่ได้แล้ว การโจมตีกระจายจากเป้าหมายทางทหารไปสู่สะพาน ระบบสาธารณูปโภค และท่าเรือ สะท้อนว่าโอกาสกลับสู่สงบมีน้อย
3. นักลงทุนพันธบัตรและประธานเฟด Kevin Warsh เห็นตรงกันว่าภารกิจปราบเงินเฟดยังอีกไกล แม้รายงาน CPI เดือนมิถุนายนจะเห็นการลดลงรายเดือน อย่างไรก็ดี แรงกดดันเงินเฟ้อยังอยู่ ทั้งจากราคาน้ำมันที่กลับมาขึ้นอีกครั้งหลังสงบศึกสหรัฐฯ –อิหร่านล่ม ด้าน Warsh เน้นย้ำหลายครั้งว่าจุดโฟกัสหลักคือการดึงเงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมาย 2% มาตลอดห้าปีลงให้ได้ ตลาดยังให้โอกาสสูงว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยเฟด 0.25% ในรอบกันยายนหรือตุลาคม และแทบแน่นอนภายในเดือนธันวาคม
4. ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ผันผวนมากในช่วงนี้ เพราะมีการใช้กองทุนแบบเลเวอเรจ (leveraged ETFs) กับหุ้น AI อย่าง Samsung และ SK Hynix ทำให้ดัชนี KOSPI ร่วงลง 20% ในเดือนกรกฎาคม ถึงแม้ทั้งปี 2026 ยังบวกอยู่ 62% ก็ตาม นักลงทุนเริ่มกังวลว่าตลาดอาจไม่สอดคล้องกับพื้นฐานเศรษฐกิจ รัฐบาลจึงออกมาตรการควบคุมกองทุนเลเวอเรจที่เน้นหุ้นตัวเดียว เพื่อลดความเสี่ยงและทำให้ตลาดมีเสถียรภาพมากขึ้น
5. Meta กำลังคุยกับ Anthropic เพื่อให้เช่าพลังประมวลผล มูลค่าสูงสุด 10,000 ล้านดอลลาร์ใน 2 ปี เพื่อขยายรายได้ด้านโครงสร้างพื้นฐาน และแข่งกับผู้ให้บริการคลาวด์รายใหม่อย่าง CoreWeave และ Nebius ดีลนี้ยังไม่สรุปและอาจเปลี่ยนแปลงได้ ขณะเดียวกัน Meta ก็กำลังมองโอกาสเข้าสู่ธุรกิจคลาวด์เต็มตัว หลังความต้องการด้าน AI และนักพัฒนาเพิ่มขึ้น
6. รมว.พาณิชย์ไทยหารือทวิภาคีกับสหรัฐฯ เดินหน้าข้อตกลงการค้าต่างตอบแทน (ART) และติดตามผลไต่สวนมาตรา 301 ไทยเร่งแสดงความยืดหยุ่นผ่านการเพิ่มลงทุนและนำเข้าสินค้าสหรัฐฯ หวังลดแรงกดดันทางการค้าและรักษาตลาดส่งออกหลัก มองเป็นกลางต่อกลุ่มส่งออกอาหาร (TU ITC) และอิเล็กทรอนิกส์ (KCE HANA DELTA)
ประเด็นที่ต้องติดตาม: ประเด็นที่ต้องติดตาม: PPI (MoM) เดือน มิ.ย. ของเยอรมนี คาดการณ์ที่ -0.2% ก่อนหน้าที่ 0.3%
