1. หุ้นสหรัฐฯ ฟื้นรับเงินเฟ้อต่ำกว่าคาดและงบธนาคารแข็งแกร่ง แม้น้ำมันยังเป็นปัจจัยเสี่ยง
2. เงินเฟ้อสหรัฐฯ ชะลอตัว หนุนความหวัง Fed ชะลอการขึ้นดอกเบี้ย
3. งบธนาคารสหรัฐฯ แข็งแกร่ง ยืนยันเศรษฐกิจยังเดินหน้า แต่ตลาดเริ่มเลือกผู้ชนะมากขึ้น
4. IBM ชี้ลูกค้าโยกงบสู่ AI Infrastructure กดดัน Software บางกลุ่ม ขณะที่ Cybersecurity ได้แรงหนุน
5. ส่งออกจีนโตแรงจาก AI และรถยนต์ แต่เศรษฐกิจในประเทศยังฟื้นไม่ทั่วถึง
6. รัฐเตรียมถกมาตรการท่องเที่ยว หนุนไทยเที่ยวไทยพลัส–ทบทวน Cash Rebate ดึงกองถ่ายต่างชาติ
Morning Brief
By INVX Investment Strategy & Research
15 July 2026
1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวก นำโดย Nasdaq จากแรงซื้อกลับในหุ้นเทคโนโลยี หลังเงินเฟ้อสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าคาด และผลประกอบการของธนาคารขนาดใหญ่ออกมาแข็งแกร่ง ช่วยหนุนความเชื่อมั่นต่อเศรษฐกิจ ขณะที่ Bond Yield และดอลลาร์อ่อนค่าลง ส่งผลบวกต่อหุ้น Growth และราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันยังปรับขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ซึ่งอาจกดดันเงินเฟ้อในระยะถัดไป โดยคาดว่าตลาดเอเชียเช้านี้จะได้แรงหนุนจากหุ้นเทคฯ แต่ยังมีความผันผวนจากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง
2. ดัชนีเงินเฟ้อ ทั้ง Headline และ Core CPI เดือน มิ.ย. ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นต่ำกว่าที่ตลาดคาด สะท้อนว่าแรงกดดันเงินเฟ้อเริ่มผ่อนคลาย ส่งผลให้นักลงทุนลดการคาดการณ์ว่า Fed จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนนี้ และช่วยหนุนสินทรัพย์เสี่ยงผ่าน Bond Yield และค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนตัว อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันที่กลับมาปรับขึ้นอาจทำให้แรงกดดันเงินเฟ้อกลับมาได้อีกครั้ง จึงยังต้องติดตามข้อมูลเศรษฐกิจในระยะต่อไปอย่างใกล้ชิด
3. ธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ เช่น Goldman Sachs, JPMorgan และ Bank of America รายงานผลประกอบการดีกว่าคาด จากรายได้ธุรกิจซื้อขายหลักทรัพย์และวาณิชธนกิจที่ฟื้นตัวต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ตลาดตอบสนองแตกต่างกันในแต่ละธนาคาร โดยให้รางวัลกับบริษัทที่มีคุณภาพกำไรและแนวโน้มธุรกิจแข็งแกร่ง ขณะที่บางแห่งถูกกดดันจากต้นทุนและประมาณการในอนาคต สะท้อนว่าฤดูกาลประกาศงบครั้งนี้ ตลาดจะให้ความสำคัญกับคุณภาพกำไรมากกว่าการทำกำไรสูงกว่าคาดเพียงอย่างเดียว
4. IBM เปิดเผยว่าลูกค้าองค์กรบางส่วนชะลอโครงการ Software และโยกงบไปยังโครงสร้างพื้นฐาน AI เช่น ชิป เซิร์ฟเวอร์ และระบบจัดเก็บข้อมูล ส่งผลให้รายได้ต่ำกว่าคาดและราคาหุ้นปรับลงแรง กดดันหุ้น Software บางกลุ่ม โดยเฉพาะบริษัทที่พึ่งพาดีลขนาดใหญ่ อย่างไรก็ดี หุ้นในกลุ่ม Cybersecurity กลับปรับขึ้น เพราะงบด้านความปลอดภัยยังถูกให้ความสำคัญ จึงแนะนำเลือกลงทุนใน Software ที่ช่วยสนับสนุน ปกป้อง หรือสร้างรายได้จาก AI ได้ชัดเจน มากกว่าลงทุนทั้งกลุ่ม
5. ยอดส่งออกจีนเดือน มิ.ย. ขยายตัวสูงกว่าคาดจากความต้องการชิป AI และรถยนต์ไฟฟ้าที่แข็งแกร่ง ขณะที่การนำเข้าก็เร่งตัวขึ้นเช่นกัน อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวส่วนใหญ่ยังมาจากภาคการส่งออกและห่วงโซ่อุปทานเทคโนโลยี มากกว่าการบริโภคภายในประเทศที่ยังอ่อนแอจากปัญหาภาคอสังหาริมทรัพย์ ทำให้ภาพเศรษฐกิจจีนยังเป็นการฟื้นตัวแบบไม่ทั่วถึง แม้จะเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นในกลุ่ม Semiconductor และผู้ส่งออกของญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และไต้หวันก็ตาม
6. วันนี้ กรอ. เตรียมหารือมาตรการ “ไทยเที่ยวไทยพลัส” จำนวน 1 ล้านสิทธิ รัฐช่วยสูงสุด 3,000 บาทต่อสิทธิ คาดเริ่มใน 4Q69 ขณะที่นายกฯ สั่งทบทวนเกณฑ์คืนเงิน Cash Rebate 30% สำหรับกองถ่ายหนังจากต่างชาติ เพื่อให้เม็ดเงินสนับสนุนสร้างการจ้างงานและเพิ่มมูลค่าเศรษฐกิจมากขึ้น หากทั้งสองมาตรการเดินหน้าได้ตามแผน จะช่วยหนุนรายได้ท่องเที่ยวและการบริโภคช่วงปลายปี และเป็นปัจจัยหนุนกลุ่มโรงแรม สายการบิน สนามบิน พาณิชย์ และสื่อ
ประเด็นที่ต้องติดตาม: US PPI MoM เดือน มิ.ย. คาดการณ์ที่ 0.0% ก่อนหน้าที่ 1.1%, GDP จีน YoY ไตรมาส 2
