Global Morning Routine - 27 ธ.ค. 2567

บทสรุป

• กระแสเงินในวันที่ 25 ธ.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) มีแรงขายในตลาดหุ้นจีนและตลาด EM กระแสเงินค่อนข้างผันผวนจากความกังวลนโยบายการขึ้นภาษีของทรัมป์และค่าเงินดอลลาร์ 3) กระแสเงินไหลเข้าหุ้นตลาดหุ้นโลกทั้งนี้มองว่านักลงทุนยังมองสินทรัพย์เสี่ยงน่าสนใจแต่ต้องการกระจายความเสี่ยงเพิ่มขึ้น 4) มีกระแสนเงินไหลออกจากหุ้นกลุ่ม Value และ Semiconductor มองว่าเป็นการขายทำกำไรและลดความเสี่ยงก่อนเข้าสู่ช่วงเทศกาล 5) มีแรงซื้อในหุ้นญี่ปุ่นจากแนวโน้มค่าเงินเยนอ่อนค่าหลัง BOJ คงอัตราดอกเบี้ย
  
  
• ยอดขายปลีกช่วงเทศกาลในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3.8% ซึ่งสูงกว่าปีก่อนที่เพิ่มขึ้น 3.1% และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.2% ด้วยภาพการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดในช่วงเทศกาลนี้ กลุ่มที่ได้ประโยชน์ที่คาดว่าจะช่วยหนุนการเติบโตของกำไรใน 4Q24 เป็น กลุ่มค้าปลีกและการชำระเงิน อย่าง Walmart, Costco, Amazon, Visa, Affirm
  
  
• จีนและญี่ปุ่นตกลงให้มีการเยือนระดับสูงในปี 2025 โดยรัฐมนตรีต่างประเทศจีน หวัง อี้ จะเยือนญี่ปุ่นเป็นครั้งแรกในรอบ 4 ปี โดยทั้งสองฝ่ายเห็นพ้องที่จะเพิ่มความร่วมมือด้านการท่องเที่ยวและการสื่อสารด้านความมั่นคง เราประเมินด้วยประเด็นนี้จะทำให้หุ้นในประเทศญี่ปุ่นในกลุ่ม ค้าปลีกและท่องเที่ยว  มีความน่าสนใจมากขึ้น
  
  
• Alibaba ขยายธุรกิจอีคอมเมิร์ซในเกาหลีใต้ ผ่านการร่วมทุนกับ E-Mart คาดว่าจะมีมูลค่าประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งจะจัดตั้งในปี 2025 อาลีบาบากำลังพยายามขยายธุรกิจระหว่างประเทศเพื่อชดเชยการเติบโตที่ช้าลงของธุรกิจอีคอมเมิร์ซในจีน แต่ในเชิงปัจจัยพื้นฐาน Alibaba ยังคงเผชิญการแข่งขันที่รุนแรง โดยในระยะสั้นนี้เรายังไม่ชอบกลุ่ม E-commerce จีนเช่นเดิม
  
  
• เรามองตลาดยังมีแรงหนุนจากทิศทางดอกเบี้ยขาลงและกำไรที่ดีกว่าคาด อย่างไรก็ดีในระยะถัดไปเชื่อว่าตลาดมีแรงกดดันเพิ่มจากการขายทำกำไรของหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมาดี  ขณะที่เราแนะ AMZN (TP: 242$) จากการใช้จ่ายเทศกาลวันหยุดรวมถึงได้ประโยชน์การการลงทุน ใน AI และ WMT  (TP: 98.7$) เราคาดหุ้นได้รับ Sentiment บวกจากเทศกาลวันหยุด