ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดในแดนลบ จากข่าวที่ขัดแย้งกัน ในด้านหนึ่งมีรายงานว่าเพนตากอนเตรียมส่งกองพลร่มที่ 82 จำนวน 3,000 นายไปยังตะวันออกกลางเพื่อดูแลช่องแคบฮอร์มุซ ในอีกด้านหนึ่ง ปธน. ทรัมป์ระบุว่ากำลังมีการเจรจากับทางอิหร่านและมีสัญญาณบวกว่าอิหร่านต้องการทำข้อตกลง
Arm Holdings ประกาศเริ่มจำหน่ายชิปที่บริษัทผลิตเองเป็นครั้งแรกในชื่อ AGI CPU โดยมี META เป็นลูกค้ารายใหญ่รายแรก หลังจากก่อนหน้านี้ขายแค่ลิขสิทธิ์ใช้ชิป ซึ่งเราเชื่อว่าประเด็นนี้เป็นบวกต่อ ARM และจะสนับสนุนการเติบโตระยะถัดไปได้
AMZN พัฒนาธุรกิจโดยเน้นด้าน Physical AI และร่วมกับ Cladue ที่ทำให้มีการ Disrupt ซอฟต์แวร์ได้ ซึ่งเรามองบวกต่อ AMZN หลังระบบนิเวศน์จะแข็งแกร่งขึ้น รวมถึงการพัฒนา AI ในหลายๆภาคส่วนและการมีกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพช่วยสนับสนุนความสามารถทางการแข่งขันในตลาดได้
OpenAI ใกล้ปิดดีลระดมทุน ขณะที่ในเอกสารเตรียม IPO ล่าสุด OpenAI เผยการพึ่งพา MSFT มากไปในด้านเงินทุนและพลังประมวลผลคือความเสี่ยงหลักของธุรกิจ ซึ่งเราเชื่อว่าทั้ง OpenAI และ MSFT ต้องการกระจายความเสี่ยงซึ่งเป็นเรื่องดีต่อทั้งสองบริษัท ทำให้เราแนะติดตามทิศทางต่อเนื่อง
งบ SenseTime (SENSE23) ปี 2025 ขาดทุนน้อยกว่าคาด รายได้โต 33% หนุนจากมาร์จิ้นช่วงครึ่งปีหลังที่พุ่งแตะ 43.2% มองบวกต่อจุดแข็งด้านทรัพย์สินทางปัญญา AI ช่วยสร้างความได้เปรียบทางเทคโนโลยีในระยะยาว แต่แนะระวังการแข่งขันที่รุนแรงจากบริษัทที่มีเงินทุนหนากว่าในตลาด AI จีน
Hesai เผยงบปี 2025 กำไรสุทธิครั้งแรก รายได้โต 46% หนุนโดยยอดส่งมอบ ADAS พุ่ง 3 เท่า มองเป็นบวกต่อ Hesai จากการปรับใช้รถไร้คนขับในจีนที่สูงขึ้น แต่ต้องระวังความเสี่ยงจากสงครามราคาและแนวโน้มราคาขายเฉลี่ย (ASP) ที่ลดลงต่อเนื่องท่ามกลางการแข่งขันที่รุนแรง
กลุ่ม F&B จีนปี 2025 กำไรโตดีกว่าคาดแม้เศรษฐกิจชะลอและแข่งราคารุนแรง ทว่าในปี 2026 ยังเสี่ยงจากค่าครองชีพและราคาน้ำมันที่พุ่งสูง มองบวกต่อ Nongfu Spring มากสุดจาก Pricing Power ที่แข็งแกร่ง มาร์จิ้นสูง 60.5% และปันผลต่อเนื่อง
Xiaomi งบ 4Q ใกล้คาด แต่กำไรหดจากต้นทุน memory และ smartphone อ่อน แม้ EV โตแรงแต่ยังชดเชยไม่ได้ระยะสั้นกำไรถูกกด แต่ระยะกลางยังมี upside จาก EV scale และ AI ecosystem หาก monetize ได้
SK Hynix ลงทุน $8bn ซื้อ EUV จาก ASML และอาจระดมทุน US ADR $10bn เพื่อขยาย HBM/AI capacity สะท้อน demand AI ที่แข็งแกร่งภาพรวมเป็นบวกต่อการเติบโตระยะยาวและโอกาส re-rating รวมถึงหนุนกลุ่ม semiconductor equipment อย่าง ASML, LRCX
Nintendo ลดกำลังผลิต Switch 2 ลง 30% หลังยอดขายต่างประเทศอ่อนและ lineup เกมยังไม่หนุน demand กด sentiment ระยะสั้นแต่ระยะยาวยังมอง NINTENDO23 บวกจากฐานผู้ใช้ที่โตและโอกาสเกม/รุ่นใหม่ช่วยฟื้นยอดขาย
