ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ปิดลบ จากผลการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ออกมามีมติคงอัตราดอกเบี้ย แต่ถ้อยแถลงของ Jerome Powell สร้างความกังวลให้แก่นักลงทุน โดยเขาระบุว่าความคืบหน้าในการจัดการเงินเฟ้อยังน่ากังวล ทำให้ตลาดกังวลว่าการลดดอกเบี้ยอาจถูกเลื่อนออกไป
MU เผยงบ 2Q26 ดีกว่าคาดหนุนจากราคาหน่วยความจำที่พุ่งและความต้องการจากศูนย์ข้อมูล AI ขณะที่ระยะถัดไปมองอุปสงค์ AI ยังแกร่งและเตรียมลงทุนเพิ่ม ด้วยภาพรวมนี้ทำให้เรายังมองบวกต่อกลุ่มหน่วยความจำ โดยมอง MU, SK Hynix, Samsung และ KIOXIA23 เป็นผู้ได้ประโยชน์หลัก
Big Tech อย่าง GOOGL MSFT MRVL เร่งลงทุน AI โดยเฉพาะส่วน Data Center–พลังงาน–โครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งการลงทุนที่เพิ่มทำให้เราเชื่อว่าเป็นบวกต่อห่วงโซ่ AI Infrastructure ทั้งกลุ่มชิป (NVDA, MRVL, AVGO), โครงสร้างพื้นฐาน (MSFT, GOOGL), ระบบไฟฟ้า/พลังงาน (Vertiv, GEV)
Unilever เล็งแยกธุรกิจอาหารเพื่อมุ่งสู่กลุ่มความงามและสุขภาพเต็มตัว หวังเพิ่มสัดส่วนรายได้เป็น 2 ใน 3 มองเป็นบวกช่วยปลดล็อกมูลค่าหุ้นและลด Conglomerate Discount โดยกลุ่ม Beauty มีการเติบโตของยอดขายที่โดดเด่นกว่าชัดเจน คาดกระบวนการชัดเจนในปี 2027
งบ GIS กำไรต่ำคาดจากการหั่นราคาเพื่อรักษายอดขาย ขณะที่ M กำไรดีกว่าคาดหนุนโดย Bloomingdale’s แต่ทั้งคู่ตั้งเป้าปี 2026 อย่างระมัดระวังมองอัตรากำไรกลุ่มค้าปลีกและอาหารยังถูกกดดัน มองบวกต่อ WMT และ COST มากกว่า ที่ได้เปรียบด้านขนาดและฐานลูกค้าแข็งแกร่งกว่า
Alibaba และ Baidu ปรับขึ้นราคาคลาวด์/AI สูงสุด 30% สะท้อนดีมานด์พุ่งและเป็นสัญญาณเข้าสู่ช่วง monetization ของ AI ขณะที่ Xiaomi เร่งพัฒนาโมเดลขนาดใหญ่ภาพรวมหนุนทั้ง ecosystem AI โดยเฉพาะ Cloud/Data Center อย่าง BABA23 GDS23 TENCENT23
Tencent งบ 4Q25 ดีกว่าคาดจากเกมและโฆษณา แต่แนวโน้มระยะสั้น margin อาจถูกกดจากการเร่งลงทุน AI แต่ระยะยาวยังบวกจาก ecosystem WeChat ที่เป็นฐานสำคัญของ AI agent และโอกาส re-rating หาก monetization ชัดขึ้น
งบ Geely ปี 2025 กำไรทำสถิติสูงสุด หนุนจากรุ่น EX2 และ Zeekr โดยยอดขาย 2 เดือนแรกปี 2026 แซงหน้า BYD ได้สำเร็จ แต่การส่งออกยังตามหลังมองกลุ่มยานยนต์ยังถูกกดดันจากสงครามราคาและการสนับสนุนภาครัฐที่น้อยลง มองบวกต่อ CATL23 ที่มีความแข็งแกร่งเชิงโครงสร้างมากกว่า
AIA รายงาน VONB ปี 2025 โต 17% ใกล้คาด หนุนจากฮ่องกงและไทย พร้อมกำไรและ margin แข็งแกร่ง รวมถึงเพิ่มปันผลและ buyback แนวโน้มยังบวกจากการเติบโตในเอเชียและฐานะการเงินแข็งแรง มองเป็นหุ้น defensive growth ท่ามกลางความผันผวนตลาด
