ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ปิดผสม ปัจจัยหลักมาจากการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ที่ประกาศ ลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในปีนี้ โดยปรับลดลง 0.25% (25 basis point) ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้
บทสรุป
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ปิดผสม ปัจจัยหลักมาจากการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ที่ประกาศ ลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในปีนี้ โดยปรับลดลง 0.25% (25 basis point) ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้
กระแสเงินในวันที่ 16 ก.ย. 2025 พบว่า 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีแรงขายทำกำไร 2)มีแรงซื้อในกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม 3) กระแสเงินในโลหะมีค่าค่อนข้างผันผวน มีแรงเก็งกำไร 4) มีแรงขายทำกำไรในกลุ่มเทคโลยี 5) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นจีน 6) มีแรงขายในกลุ่มกำลังซื้อ 7) มีแรงขายในกลุ่มพลังงาน 8) มีแรงขายในกลุ่มเชิงรับอย่าง Healthcare และสาธารณูปโภค
จีนสั่งบ.เทคฯชั้นนำ เช่น ByteDance หยุดซื้อชิป AI ของ NVDA โดยเฉพาะ RTX Pro 6000D หลังต้องการลดการพึ่งพาจากสหรัฐฯและส่งเสริมผู้ผลิตในประเทศ อย่าง Huawei, Cambricon, SMIC, Hua Hong ขณะที่ระยะสั้นมองว่า NVDA มีแรงกดดันจากความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบจนจำกัด Upside แต่หากตัดประเด็นนี้ปัจจัยพื้นฐานและแนวโน้มยังโต
กลุ่มซอฟต์แวร์ HR เน้นพัฒนา AI ทั้ง MNDY และ WDAY จนทำให้มีการปรับเป้าหมายการเติบโตที่ดีในระยะถัดไป ซึ่งภาพรวมเรามองประเด็นนี้เป็นบวกหลังมีส่วนช่วยให้การดำเนินงานและการเติบโตดูดีขึ้น แต่อย่างไรก็ดีด้วยภาพตลาดแรงงานที่ชะลอตัวตัวยังคงเป็นแรงกดดันต่อกลุ่มนี้หลังแนวโน้มอุปสงค์การใช้งานจะลดลงในทางเดียวกัน
General Mills เผยงบ 2Q25 ดีกว่าคาด แต่ยอดขายลดลง โดยรวมกลุ่ม Staples บ่งชี้ว่า ผู้บริโภคเน้นหาสินค้าคุ้มค้ามากขึ้น และยังเผชิญแรงกดดันจากภาษีนำเข้าเป็นหลักในระยะข้างหน้า เราแนะอยู่กลุ่มค้าปลีกที่มีสัดส่วนสินค้าจำเป็นสูง (WMT, COST) ดีกว่าการลงทุนใน Staples เนื่องจาก มี private-label ที่ราคาต่ำกว่าและกลยุทธ์บริหารต้นทุนได้ดี
Lyft และ Waymo ประกาศร่วมมือเพื่อให้บริการ Robotaxi เมืองแนชวิลล์ ในปี 2026 เรามองเป็นบวกต่อ Lyft ในแง่มีความสามารถในการแข่งขันมากขึ้น และ Waymo สามารถขยายผู้ใช้งานได้มากขึ้น อย่างไรก็ดี เรายังชอบ Uber มากที่สุด เนื่องจากมีรายได้หลากหลาย มีพันธมิตรมากกว่า Lyft และสามารถทำผลงานได้ดีกว่า Lyft ทุกมิติในไตรมาสที่ผ่านมา
สัปดาห์ที่ผ่านมาหุ้นเซมิคอนดักเตอร์จีนพุ่งแรง หลัง SMIC เริ่มทดสอบเครื่อง DUV immersion ที่พัฒนาเอง ลดการพึ่งพา ASML และ Hua Hong ได้อานิสงส์จากดีมานด์ AI, UT rate เต็ม และแผนลงทุน 28nm หนุนกำไรโตสูง เรามองธีม AI + Localization จีนยังบวก แนะสะสม SMIC23 และ HuaHong23 ในจังหวะย่อตัว
บิ๊กเทคจีนเร่งรุก AI–Cloud โดย Tencent โชว์ Hunyuan model และ Cloud โตแรง, Alibaba ดันชิป T-Head ได้ China Unicom เป็นลูกค้า และ Baidu พุ่งจาก Kunlun chip mass production เรามอง Tencent เด่นสุดด้านเสถียรภาพการทำกำไร ส่วน Alibaba และ Baidu แนะเป็นเก็งกำไรระยะสั้น แต่ยังเสี่ยงจากธุรกิจเดิมที่แข่งขันสูงในระยะยาว
