ในช่วงที่เศรษฐกิจจีนกำลังเปลี่ยนผ่านจาก Old Economy ที่เน้นอสังหาฯ และการผลิตแบบดั้งเดิม ไปสู่ New Economy ที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีและนวัตกรรม ดัชนี ChiNext 50 จึงถูกมองว่าเป็นหนึ่งในเวทีสำคัญของบริษัทจีนยุคใหม่ที่เติบโตเร็วและลงทุนด้าน R&D สูงอย่างต่อเนื่อง ดัชนีนี้คัดเลือก 50 บริษัทชั้นนำบนกระดาน ChiNext ซึ่งเป็นตลาดหุ้นสำหรับบริษัทเทคโนโลยีและนวัตกรรมของจีน โดยเน้นบริษัทที่มีชื่อเสียง มาร์เก็ตแคปใหญ่ และมีสภาพคล่องสูง ทำให้นักลงทุนสามารถใช้ดัชนีนี้เป็นตัวแทนของเครื่องยนต์เศรษฐกิจใหม่จีนได้อย่างค่อนข้างดี
จุดเด่นสำคัญของ ChiNext 50 คือการกระจายตัวในหลากหลายอุตสาหกรรมภายใต้ธีม New Economy แตกต่างจากดัชนีเทคโนโลยีจีนบางตัว เช่น STAR50 ที่มีน้ำหนักกระจุกตัวอย่างมากในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ดัชนี ChiNext 50 กระจายพอร์ตไปในหลายกลุ่มตั้งแต่แบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้า (EV), ระบบอัตโนมัติและหุ่นยนต์ในโรงงาน (Automation), สุขภาพและอุปกรณ์การแพทย์ (Healthcare), พลังงานแสงอาทิตย์ ไปจนถึง Fintech และแพลตฟอร์มดิจิทัล ช่วยให้นักลงทุนมีโอกาสเติบโตไปพร้อมกับนโยบายสนับสนุน New Economy ของรัฐบาลจีน ในขณะที่กระจายความเสี่ยงระหว่างหลายอุตสาหกรรมที่กำลังโตระยะยาว
ด้านโครงสร้างตลาด ChiNext เองก็มีฐานที่แข็งแกร่ง โดยกระดาน ChiNext เริ่มก่อตั้งตั้งแต่ปี 2009 ในฐานะตลาดหลักสำหรับบริษัทเทคโนโลยีและนวัตกรรม และดัชนี ChiNext 50 ถูกจัดตั้งในปี 2014 เพื่อรวบรวมบริษัทขนาดใหญ่ที่มีสภาพคล่องสูงบนกระดานนี้ ปัจจุบันจึงถือเป็นดัชนีเรือธงของหุ้นนวัตกรรมจีน ซึ่งช่วยสะท้อนภาพรวมของบริษัทเทคโนโลยีและอุตสาหกรรมยุคใหม่ที่รัฐบาลให้ความสำคัญอย่างจริงจัง
หากมองจากผลการดำเนินงานย้อนหลัง ChiNext 50 เคยให้ผลตอบแทนเหนือกว่าดัชนีตลาดหลักของจีนอย่าง CSI300 โดยมีค่า Upside Capture Ratio ที่สูงกว่า สะท้อนว่าดัชนีมีแนวโน้มเก็บผลตอบแทนได้ดีกว่าเมื่อเศรษฐกิจอยู่ในช่วงขาขึ้น และชี้ให้เห็นถึงศักยภาพการเติบโตในระยะยาวของบริษัทในกลุ่ม New Economy เหล่านี้ ขณะเดียวกัน มูลค่าปัจจุบันของดัชนีในมุม Forward P/E อยู่ราว 26 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ประมาณ 30 เท่า บ่งชี้ว่า Downside risk ถูกจำกัดมากกว่าช่วงที่เทรดแพงกว่าค่าเฉลี่ย และยังเปิดโอกาสให้เกิด Upside เพิ่มเติมเมื่อ Sentiment ต่อหุ้นจีนปรับดีขึ้นในอนาคต
สำหรับนักลงทุนที่สนใจเข้าถึงธีมเศรษฐกิจใหม่ของจีน Invesco Great Wall ChiNext 50 ETF (CHNXT5023) ครอบคลุม 50 บริษัทชั้นนำในหลากหลายอุตสาหกรรม เช่น แบตเตอรี่ EV, Fintech, Automation, อุปกรณ์การแพทย์, พลังงาน Solar และ Biotechnology ซึ่งล้วนเป็นอุตสาหกรรมที่อยู่ใจกลางการเปลี่ยนผ่านของเศรษฐกิจจีนจาก Old Economy สู่ New Economy บทความฉบับเต็มเกี่ยวกับ CHNXT5023 และบทความบรรยากาศงานวันเปิดตัวของ DR CHNXT5023 สามารถเข้าถึงได้ผ่านลิงก์นี้:
ตัวอย่างบริษัทเด่นในดัชนี ChiNext 50
- CATL (CATL23, 3750.HK) – ผู้นำแบตเตอรี่ EV และระบบกักเก็บพลังงานระดับโลก
Contemporary Amperex Technology (CATL) คือผู้ผลิตแบตเตอรี่ลิเธียมไอออนสำหรับรถยนต์ไฟฟ้าและระบบเก็บพลังงาน (Energy Storage System) รายใหญ่ที่สุดในโลก โดยมีส่วนแบ่งตลาดระดับโลกในแบตเตอรี่ EV และแบตเตอรี่เก็บพลังงานสูงสุดในอุตสาหกรรม CATL มีจุดแข็งอยู่ที่เทคโนโลยีแบตเตอรี่ระดับแนวหน้า การลงทุนด้าน R&D อย่างต่อเนื่อง และฐานลูกค้าผู้ผลิตรถยนต์ชั้นนำทั่วโลก ทำให้บริษัทมี Economies of scale สูง ต้นทุนการผลิตแข่งขันได้ และสามารถเปิดตัวเทคโนโลยีใหม่ เช่น เซลล์พลังงานความหนาแน่นสูง แบตเตอรี่ LFP และโซลูชันแพ็กแบตเตอรี่รูปแบบใหม่เพื่อรองรับการใช้งานทั้งรถยนต์นั่งส่วนบุคคล รถเชิงพาณิชย์ และโครงการพลังงานหมุนเวียนขนาดใหญ่
- Zhongji Innolight – หัวใจของการเชื่อมต่อข้อมูลความเร็วสูงในยุค AI และคลาวด์
Zhongji Innolight เป็นผู้ให้โซลูชันออปติคัลความเร็วสูงสำหรับดาต้าเซ็นเตอร์และเครือข่ายโทรคมนาคม โดยทำธุรกิจแบบครบวงจร ตั้งแต่ R&D การออกแบบ การประกอบบรรจุภัณฑ์ ไปจนถึงการทดสอบและจำหน่ายโมดูลสื่อสารใยแก้วนำแสง เพื่อรองรับปริมาณการรับส่งข้อมูลที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในยุค AI และคลาวด์ จุดแข็งของบริษัทคือความเชี่ยวชาญเฉพาะด้านในเทคโนโลยีออปติคัลความเร็วสูง การจับมือกับลูกค้าดาต้าเซ็นเตอร์ชั้นนำทั่วโลก และความสามารถในการผลิตในสเกลใหญ่ ทำให้ต้นทุนต่อหน่วยลดลง ในขณะที่ยังรักษาคุณภาพและประสิทธิภาพของผลิตภัณฑ์ได้ในระดับสูง - East Money – แพลตฟอร์มการเงินออนไลน์ครบวงจรของจีน
East Money Information เป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มการเงินออนไลน์ที่ใหญ่ที่สุดของจีน ให้บริการข้อมูลการลงทุนแบบเรียลไทม์ ข่าว บทวิเคราะห์ และเครื่องมือหน้าจอหุ้น ผ่านเว็บไซต์และแอปพลิเคชันที่มีฐานผู้ใช้งานจำนวนมาก นอกจากธุรกิจโฆษณาและขายข้อมูลการเงินแล้ว East Money ยังขยายสู่บริการโบรกเกอร์หลักทรัพย์ออนไลน์ กองทุนรวม ฟิวเจอร์ส และบริการ E-commerce ทางการเงินอื่นๆ ภายใต้โมเดล One-stop Online Wealth Management Platform จุดแข็งของบริษัทอยู่ที่ฐานข้อมูลและคอนเทนต์ที่ลึกและกว้าง บวกกับ Network effect จาก Community นักลงทุนบนแพลตฟอร์ม ทำให้สามารถ Cross-sell ผลิตภัณฑ์การเงินหลากหลายประเภทให้กับผู้ใช้เดิมได้อย่างมีประสิทธิภาพ - Eoptolink – ผู้เล่นสำคัญด้าน Optical Transceiver สำหรับดาต้าเซ็นเตอร์สมัยใหม่
Eoptolink เป็นผู้ผลิต Optical Transceiver ความเร็วสูงชั้นนำของโลก เพื่อรองรับความต้องการของดาต้าเซ็นเตอร์ AI เครือข่ายโทรคมนาคม และโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลยุคใหม่ โมดูลของบริษัทถูกใช้ในเซิร์ฟเวอร์และสวิตช์เครือข่ายของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่หลายราย จุดแข็งของ Eoptolink คือความสามารถด้านการออกแบบและทดสอบอุปกรณ์ความเร็วสูง การควบคุมคุณภาพระดับโลก และการขยายฐานการผลิตที่ช่วยให้บริษัทตอบสนองดีมานด์ทั่วโลกได้อย่างยืดหยุ่น ในขณะที่รักษาต้นทุนการแข่งขันได้ดี - Sungrow Power Supply – ผู้นำอินเวอร์เตอร์โซลาร์และระบบจัดเก็บพลังงาน
Sungrow เป็นหนึ่งในผู้นำระดับโลกด้านเทคโนโลยีพลังงานหมุนเวียน โดยเฉพาะอินเวอร์เตอร์พลังงานแสงอาทิตย์และระบบกักเก็บพลังงาน (ESS) บริษัทมีประสบการณ์ยาวนานกว่าสองทศวรรษในเทคโนโลยีอินเวอร์เตอร์ และมีกำลังติดตั้งอุปกรณ์ Power Electronics สะสมหลายร้อยกิกะวัตต์ทั่วโลก ทำให้แบรนด์ได้รับความน่าเชื่อถือทั้งในโครงการ Utility-scale และโซลาร์รูฟท็อป จุดแข็งของ Sungrow คือความครบวงจรของโซลูชัน ตั้งแต่โซลาร์อินเวอร์เตอร์ ระบบ ESS ไปจนถึงโซลูชันสำหรับโครงการขนาดใหญ่ ผนวกกับการลงทุน R&D ต่อเนื่องและสถานะผู้นำด้าน ESG ทำให้บริษัทเป็นหนึ่งในผู้รับประโยชน์หลักจากเทรนด์พลังงานสะอาดและการเร่งลงทุนโครงข่ายไฟฟ้าสำหรับรองรับสัดส่วนพลังงานหมุนเวียนที่สูงขึ้นทั่วโลก - Victory Giant Technology (VGT) – แผ่นวงจร (PCB) ชั้นสูงสำหรับ AI, EV และเครือข่ายความเร็วสูง
Victory Giant Technology หรือ VGT เชี่ยวชาญการผลิตแผ่นวงจรพิมพ์ (PCB) แบบความหนาแน่นสูงและหลายชั้น สำหรับอุตสาหกรรมที่เติบโตเร็ว เช่น AI และ High-performance Computing, รถยนต์ไฟฟ้า, อุปกรณ์สื่อสารความเร็วสูง และอิเล็กทรอนิกส์อุตสาหกรรม ผลิตภัณฑ์ของบริษัทถูกใช้โดยผู้ผลิตชั้นนำระดับโลกจำนวนมาก จุดแข็งของ VGT คือความสามารถด้านเทคโนโลยี PCB ระดับสูง การควบคุมคุณภาพในสเกลการผลิตขนาดใหญ่ และความสัมพันธ์ระยะยาวกับลูกค้าที่ช่วยให้มีออเดอร์ต่อเนื่องในเทรนด์โครงสร้างใหม่อย่าง AI, EV และ 5G หรือเครือข่ายความเร็วสูง ซึ่งต้องพึ่งพา PCB คุณภาพสูงกว่าการใช้งานทั่วไป - Inovance – หัวใจของระบบอัตโนมัติในโรงงานและการขับเคลื่อน EV ของจีน
Inovance เป็นผู้ให้โซลูชันอัตโนมัติอุตสาหกรรมครบวงจรของจีน ครอบคลุมตั้งแต่ AC Drives, Servo Drives & Motors, Motion Control, PLC, HMI ไปจนถึงระบบควบคุมสำหรับลิฟต์ รถไฟ และยานยนต์พลังงานใหม่ (NEV) บริษัทถูกมองว่าเป็น “Little Huawei” ในโลกของ Automation จากจุดแข็งด้านทีมวิศวกรที่เชี่ยวชาญทั้งฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์ และสามารถปรับแต่งโซลูชันเฉพาะสำหรับอุตสาหกรรมต่างๆ ได้ดี
โมเดลธุรกิจของ Inovance อาศัยการขายอุปกรณ์และโซลูชันให้กับ OEM และโรงงานในภาคอุตสาหกรรมหลากหลาย เช่น โรงงานยานยนต์ บรรจุภัณฑ์ พลาสติก เหล็ก และสิ่งทอ พร้อมทั้งโซลูชันระบบขับเคลื่อนให้ผู้ผลิตรถ EV ภายในประเทศ จุดแข็งอยู่ที่การจับเทรนด์ “อัตโนมัติและไฟฟ้า” พร้อมกัน คือเติบโตไปกับการใช้หุ่นยนต์และอุปกรณ์ Automation ในโรงงาน และไปกับการขยายตัวของรถยนต์พลังงานใหม่ที่ต้องใช้ระบบควบคุมมอเตอร์และ Inverter คุณภาพสูง - Pharmaron Beijing – โครงสร้างพื้นฐาน R&D ด้านยาให้กับบริษัทยาทั่วโลก
Pharmaron Beijing Co Ltd เป็นหนึ่งในผู้เล่นชั้นนำในกลุ่ม Contract Research, Development and Manufacturing Organization (CRDMO) ให้บริการครบวงจรตั้งแต่การค้นหาสารตั้งต้น การวิจัยก่อนคลินิก การทดสอบทางคลินิก ไปจนถึงการผลิตเชิงพาณิชย์สำหรับบริษัทยาและไบโอเทคทั่วโลก จุดแข็งสำคัญคือโมเดล “end-to-end platform” ที่ลูกค้าสามารถใช้บริการได้ตลอดวงจรการพัฒนายาในที่เดียว ช่วยลดความซับซ้อนของซัพพลายเชนด้านการวิจัยและการผลิตยาเร่งเวลาออกสู่ตลาด และลดต้นทุนในการประสานงานกับหลายผู้ให้บริการ
ความได้เปรียบเชิงแข่งขันของ Pharmaron อยู่ที่มาตรฐานวิทยาศาสตร์และคุณภาพระดับสากล เครือข่ายห้องแล็บและโรงงานที่กระจายอยู่ในจีน สหรัฐ และยุโรป ตลอดจนทีมวิจัยที่เชี่ยวชาญเฉพาะทางในสาขาต่างๆ ของ drug discovery และ drug development สิ่งเหล่านี้ทำให้บริษัทสามารถสร้างความสัมพันธ์ระยะยาวกับบริษัทยา Top-tier จำนวนมาก โมเดลรายได้ที่อิงสัญญาระยะยาวและการผลิตเชิงพาณิชย์ ช่วยให้รายได้มีความต่อเนื่องและ Margin ดีกว่าผู้เล่นที่โฟกัสเพียงช่วงต้นของ R&D เท่านั้น - EVE Energy – แพลตฟอร์มแบตเตอรี่ลิเธียมครบวงจรสำหรับ EV และ Energy Storage
EVE Energy Co Ltd เป็นผู้ผลิตแบตเตอรี่ลิเธียมรายสำคัญของจีนที่เติบโตจากการเป็นผู้เล่นในตลาด Consumer Battery สู่การเป็น “full-scenario lithium battery platform” ครอบคลุมทั้งแบตเตอรี่สำหรับอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ อุปกรณ์ IoT แบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้า (Power battery) และแบตเตอรี่สำหรับระบบกักเก็บพลังงาน (ESS) บริษัทมีเทคโนโลยีหลักทั้งในกลุ่ม lithium-ion และ primary lithium battery ที่ใช้ในสมาร์ตมิเตอร์ ระบบความปลอดภัย และอุปกรณ์อุตสาหกรรมต่างๆ
จุดเด่นของ EVE Energy คือการเป็นหนึ่งในผู้ผลิตแบตเตอรี่ระดับ Tier-1 ที่มีส่วนแบ่งตลาดโดดเด่นทั้งในแบตเตอรี่สำหรับยานยนต์และแบตเตอรี่เก็บพลังงานทั่วโลก โดยเฉพาะในตลาด ESS ที่บริษัทถูกจัดเป็นหนึ่งในผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่รายใหญ่ที่สุดของโลก ความสามารถด้าน R&D วัสดุใหม่ การออกแบบเซลล์และโมดูล รวมถึง Ecosystem ห่วงโซ่อุปทานครบวงจรช่วยให้บริษัทสามารถควบคุมต้นทุนได้ดีและตอบสนองดีมานด์จาก EV, โซลาร์ และโครงการพลังงานสะอาดทั่วโลก - Lens Technology – ผู้อยู่เบื้องหลังกระจกและโครงสร้างสมาร์ตโฟนและดีไวซ์อัจฉริยะ
Lens Technology Co Ltd คือผู้ผลิตกระจกหน้าจอและชิ้นส่วนภายนอก (exterior parts) รายสำคัญของโลกสำหรับสมาร์ตโฟน แท็บเล็ต อุปกรณ์สวมใส่ (wearables) รวมถึงอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ในรถยนต์ บริษัทเริ่มจากธุรกิจ cover glass และ touch panel ก่อนจะต่อยอดไปสู่โครงสร้างส่วนอื่นๆ เช่น กระจก 3D โค้ง เซรามิก ซัปไฟร์ และชิ้นส่วนโลหะ ตลอดจนโมดูลฟังก์ชันอย่าง touch, fingerprint, antenna และกล้อง ทำให้ Lens สามารถให้บริการแบบ one-stop solution ตั้งแต่โครงสร้างภายนอกไปจนถึงบางส่วนของโมดูลภายในให้กับลูกค้า OEM รายใหญ่ทั่วโลก
ความได้เปรียบของ Lens Technology อยู่ที่สเกลการผลิตที่ใหญ่ ประสบการณ์ยาวนานในงานกระจกความแม่นยำสูง และการเป็นซัพพลายเออร์หลักของผู้ผลิตสมาร์ตโฟนและดีไวซ์ระดับโลกหลายราย บริษัทลงทุนต่อเนื่องในเทคโนโลยีวัสดุใหม่ เช่น กระจก 3D, sapphire, precision ceramics และล่าสุดยังขยายบทบาทจากส่วนประกอบหน้าจอมือถือไปสู่จอควบคุมกลางรถยนต์ไฟฟ้า ชิ้นส่วนสำหรับหุ่นยนต์ฮิวมานอยด์ และแว่นตา AI glasses สะท้อนการเปลี่ยนผ่านจาก smartphone cycle สู่คลื่นดีไวซ์อัจฉริยะรุ่นใหม่
|
Name of Securities |
Market Cap (Billions, USD) |
FWD P/E |
5-Year Average P/E |
FWD ROE (%) |
Profit Margin (%) |
|
Contemporary Amperex Technology Co Ltd |
244.18 |
19.58 |
55.59 |
24.66 |
16.59 |
|
Zhongji Innolight Co Ltd |
82.86 |
27.82 |
37.48 |
50.33 |
29.83 |
|
East Money Information Co Ltd |
49.79 |
25.03 |
35.96 |
13.88 |
80.99 |
|
Eoptolink Technology Inc Ltd |
52.91 |
22.50 |
36.32 |
56.27 |
38.06 |
|
Sungrow Power Supply Co Ltd |
52.17 |
21.44 |
46.54 |
28.19 |
15.52 |
|
Victory Giant Technology Huizhou Co Ltd |
33.21 |
25.84 |
33.01 |
41.04 |
28.35 |
|
Shenzhen Inovance Technology Co Ltd |
26.82 |
28.35 |
44.07 |
18.35 |
11.91 |
|
Pharmaron Beijing Co Ltd |
6.83 |
23.74 |
51.02 |
13.16 |
13.32 |
|
Eve Energy Co Ltd |
20.35 |
18.81 |
45.56 |
16.71 |
8.43 |
|
Lens Technology Co Ltd |
20.84 |
22.22 |
29.69 |
11.72 |
6.18 |
Source: Bloomberg as of 3rd December 2025
สนใจลงทุนใน DR CHNXT5023 (Invesco Great Wall ChiNext 50 ETF) และหุ้นเติบโตอื่น ๆ เปิดประสบการณ์ลงทุนไร้ขีดจำกัดกับแอป InnovestX! เข้าถึง 23 ประเทศ 31 ตลาดทั่วโลกได้ง่าย ๆ แค่ปลายนิ้ว เปิดบัญชีลงทุน
คลิกเลย! 👉 https://innovestx.onelink.me/23if/2jlpsi7b
คำเตือน: ผู้ลงทุนควรศึกษา ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน การลงทุนในต่างประเทศมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน
