กำไรปกติ 3QFY26 ของ FTREIT อยู่ที่ 759 ล้านบาท เติบโตตามที่ INVX และตลาดคาด จากอุปสงค์โรงงานให้เช่าที่แข็งแกร่ง พร้อมจ่ายปันผล 0.2 บาท/หน่วย (XD 21 ส.ค.) แม้แนวโน้ม 4QFY26 คาดว่ากำไรจะลดลง QoQ จากค่าใช้จ่ายตามฤดูกาล แต่จะยังคงเติบโต YoY เราจึงคงคำแนะนำ OUTPERFORM ที่ราคาเป้าหมาย 14 บาทต่อหุ้น และจะอัปเดตข้อมูลอีกครั้งหลังการประชุมนักวิเคราะห์ในวันที่ 14 ส.ค. นี้
FTREIT รายงานกำไรสุทธิใน 3QFY26 ที่ 768 ล้านบาท ลดลง 6.4% YoY แต่เพิ่มขึ้น 11.1% QoQ โดยถ้าหักรายการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุนที่ไม่ใช่เงินสดออกไป กำไรจากการดำเนินงานปกติจะอยู่ที่ 759 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.6% YoY แต่ลดลง 1.5% QoQ โดยผลประกอบการเป็นไปตามที่ INVX และตลาดคาด
FTREIT มีการประกาศจ่ายเงินปันผลที่ 0.2 บาทต่อหน่วย (1.6% yield) เป็นไปตามคาดเช่นกัน และจะขึ้น XD ในวันที่ 21 ส.ค.
กำไรจากการดำเนินงานปกติใน 9MFY26 จะคิดเป็น 78% ของทั้งปีที่เราทำไว้ โดยแนวโน้มผลประกอบการ 4QFY26 คาดว่าจะยังคงเพิ่มขึ้น YoY แต่จะลดลง QoQ จากปัจจัยฤดูกาลที่โดยปกติ 4Q จะเป็นไตรมาสที่จะมีการบันทึกค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น
รายได้รวมอยู่ที่ 1.1 พันล้านบาทเติบโต 4.7% YoY แต่ทรงตัว QoQ โดยการเติบโตที่โดดเด่น YoY เกิดจากความต้องการโรงงานให้เช่าที่ยังคงแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง โดยทาง FTREIT จะมีการจัดประชุมนักวิเคราะห์ในวันที่ 14 ส.ค. โดยเราจะมาอัปเดตข้อมูลเพิ่มเติมอีกครั้งหลังการประชุม
คงคำแนะนำ OUTPERFORM ราคาเป้าหมาย 14 บาทต่อหุ้น
ข้อสงวนสิทธิ์
ข้อมูล ความเห็น บทวิเคราะห์ ราคา การคาดการณ์ และ/หรือ ข้อมูลอื่นใด (“ข้อมูล”) ที่ปรากฏ จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยมีที่มาจากแหล่งข้อมูลสาธารณะที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (“INVX”) ไม่รับรองความถูกต้อง ครบถ้วน หรือความเป็นปัจจุบันของข้อมูลดังกล่าว โดยเป็นข้อมูล ณ วันที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นการรับประกันราคาหรือผลตอบแทน คำแนะนำการลงทุน การเสนอซื้อหรือขายหลักทรัพย์ หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์ใด INVX และ/หรือ กรรมการ พนักงาน และลูกจ้างของ INVX ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายอันเป็นผลมาจากหรือเกี่ยวข้องกับการใช้ข้อมูลดังกล่าว
INVX และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (“ธนาคารฯ”) เป็นบริษัทย่อยที่บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) (SCBX) เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับธนาคารฯ มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการเปรียบเทียบเท่านั้น INVX และ/หรือ บริษัทในเครือ SCBX อาจเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ผู้ออกและเสนอขายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง หรือ ตราสารแสดงสิทธิการฝากหลักทรัพย์ต่างประเทศ บนหลักทรัพย์ที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ รวมถึงอาจมีการทำธุรกรรมอื่นใดในหลักทรัพย์ที่ถูกกล่าวถึง อันอาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ได้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน อ่านต่อ: > ข้อสงวนสิทธิ์.pdf
