CPN คงเป้ารายได้ปี 2569 เติบโต High Single Digit และรักษา Occupancy Rate ระดับ 90% โดยครึ่งปีหลังเน้นรีโนเวทสาขาเดิมและขยายโรงแรมตามแผน ส่วน Central NorthVille จะยังไม่ขายเข้า REIT ในปีนี้เพื่อรอให้กระแสเงินสดมั่นคงก่อน ขณะที่บิ๊กโปรเจกต์ CenTRal cENtrAL (11,000 ล้านบาท) เตรียมเปิด 2Q70 เรามีมุมมองบวกต่อแนวโน้มธุรกิจครึ่งปีหลังที่แข็งแกร่ง ประเมินกำไรปกติปีนี้ที่ 18,300 ล้านบาท (+9.6% YoY) คงคำแนะนำ OUTPERFORM ราคาเป้าหมาย 79 บาท
อ้างอิงจากหนังสือพิมพ์ทันหุ้น CPN มั่นใจผลประกอบการครึ่งหลังปี 2569 เป็นไปตามแผนธุรกิจ โดยตั้งเป้ารายได้ทั้งปีเติบโตระดับ High Single Digit และสามารถรักษาอัตราการเช่าพื้นที่ (Occupancy Rate) ได้สูงถึง 90% ล่าสุดได้เปิดตัวโครงการมิกซ์ยูส "เซ็นทรัล นอร์ทวิลล์" (Central NorthVille) แต่จะยังไม่นำเข้ากองทรัสต์ (REIT) ภายในปีนี้ เนื่องจากต้องการรอให้รับรู้รายได้และกระแสเงินสดมีความมั่นคงก่อน
สำหรับแผนงานในระยะถัดไป ปีนี้จะไม่มีการเปิดตัวศูนย์การค้าใหม่เพิ่มเติมแล้ว แต่จะเน้นการทยอยปรับปรุงโครงการเดิม เช่น เซ็นทรัล รัตนาธิเบศร์ ก่อนที่ในปีหน้าจะเดินหน้าลงทุนบิ๊กโปรเจกต์มิกซ์ยูส "เซ็นทรัล เซ็นทรัล" (CenTRal cENtrAL) มูลค่ากว่า 11,000 ล้านบาท ซึ่งมีกำหนดเปิดส่วนศูนย์การค้าใน 2Q70 ขณะที่ธุรกิจโรงแรมยังขยายตัวได้ตามเป้าหมาย 6 แห่งในปีนี้ โดยเตรียมเปิด GO Hotel เชียงราย ในเดือนสิงหาคม 2569 เป็นแห่งสุดท้ายของปี
เรามีมุมมองเป็นบวกต่อประเด็นดังกล่าวเนื่องจากเป็นการเพิ่มความมั่นใจถึงแนวโน้มการเติบโตของบริษัทในช่วงครึ่งปีหลัง และสะท้อนความมั่นคงของรายได้ของบริษัท โดยเรามองกำไรปกติในปี 2569 อยู่ที่ 18,300 ล้านบาท เติบโต 9.6% YoY คงคำแนะนำ OUTPERFORM ราคาเป้าหมายที่ 79 บาทต่อหุ้น
ข้อสงวนสิทธิ์
ข้อมูล ความเห็น บทวิเคราะห์ ราคา การคาดการณ์ และ/หรือ ข้อมูลอื่นใด (“ข้อมูล”) ที่ปรากฏ จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยมีที่มาจากแหล่งข้อมูลสาธารณะที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (“INVX”) ไม่รับรองความถูกต้อง ครบถ้วน หรือความเป็นปัจจุบันของข้อมูลดังกล่าว โดยเป็นข้อมูล ณ วันที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นการรับประกันราคาหรือผลตอบแทน คำแนะนำการลงทุน การเสนอซื้อหรือขายหลักทรัพย์ หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์ใด INVX และ/หรือ กรรมการ พนักงาน และลูกจ้างของ INVX ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายอันเป็นผลมาจากหรือเกี่ยวข้องกับการใช้ข้อมูลดังกล่าว
INVX และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (“ธนาคารฯ”) เป็นบริษัทย่อยที่บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) (SCBX) เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับธนาคารฯ มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการเปรียบเทียบเท่านั้น INVX และ/หรือ บริษัทในเครือ SCBX อาจเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ผู้ออกและเสนอขายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง หรือ ตราสารแสดงสิทธิการฝากหลักทรัพย์ต่างประเทศ บนหลักทรัพย์ที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ รวมถึงอาจมีการทำธุรกรรมอื่นใดในหลักทรัพย์ที่ถูกกล่าวถึง อันอาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ได้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน อ่านต่อ: > ข้อสงวนสิทธิ์.pdf
