ตลาดมือถือจีนรุ่นพรีเมียมยังขายดีแต่รุ่นล่างกดดัน ภาพรวมหนุนราคา DRAM

1) ภาพรวม: ตลาดมือถือจีนรุ่นพรีเมียมยังขายดีแต่รุ่นล่างกดดัน 

• ยอดขายสมาร์ทโฟนในเทศกาล 6.18 ของจีนสะท้อนว่าตลาดกำลังเปลี่ยนไปสู่รุ่นราคาสูงมากขึ้น โดย Apple และ Xiaomi ยังครองอันดับ 1–2 ด้านยอดขายบน JD.com ส่วน Huawei ขยับจากอันดับ 6 ในช่วง Singles’ Day ขึ้นมาเป็นอันดับ 3 แซงแบรนด์ระดับกลางอย่าง Oppo, Honor และ Vivo ได้สำเร็จ 

 

2) รุ่นพรีเมียมเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก

• กลุ่มมือถือราคา มากกว่า 600 ดอลลาร์ กลายเป็นตัวหนุนสำคัญ เพราะผู้ผลิตสามารถส่งผ่านต้นทุนชิ้นส่วนที่สูงขึ้นไปยังราคาขายได้ดีกว่า ข้อมูลระบุว่า Apple และ Huawei มีสัดส่วนรุ่นพรีเมียมใน 1Q26 อยู่ที่ 96% และ 49% ตามลำดับ ส่งผลให้ยอดส่งมอบของทั้งสองแบรนด์ยังโต 4% และ 6% แม้ตลาดรวมลดลง 3% 

 

China Smartphone Shipment Growth by Price Band

3) รุ่นล่างถูกกดดันจากต้นทุนหน่วยความจำ

• ต้นทุนหน่วยความจำที่สูงขึ้นทำให้การผลิตมือถือรุ่นล่างเริ่มไม่คุ้ม โดยยอดส่งมอบมือถือราคาต่ำกว่า 200 ดอลลาร์ ในจีนช่วง 4 เดือนแรกของปี 2026 ลดลงถึง 49% ขณะที่กลุ่มราคา 400–600 ดอลลาร์ โต 50% และกลุ่ม 600 ดอลลาร์ขึ้นไป โต 38% สะท้อนว่าผู้ผลิตกำลังลดน้ำหนักรุ่นล่าง และหันไปเน้นรุ่นกลางบน–พรีเมียมเพื่อรักษากำไร 

4) Apple–Huawei ได้เปรียบ ส่วน Xiaomi เจอแรงกดดันด้าน mix

• Apple ได้ประโยชน์จากฐานลูกค้ารุ่นพรีเมียม โดย iPhone 17 Pro, Pro Max และรุ่นพื้นฐานครอง 3 อันดับแรกของรุ่นขายดีบน JD.com ขณะที่ Huawei ได้แรงหนุนจากการกลับมาของมือถือพรีเมียม ส่วน Xiaomi แม้ยังเป็นอันดับ 2 ด้านยอดขายรวม แต่รุ่น 17 series ไม่ติด Top 20 ซึ่งเป็นสัญญาณว่าการยกระดับไปสู่รุ่นพรีเมียมอาจยังมีแรงกดดัน 

5) ครึ่งหลังปี 2026 การแข่งขันจะเร่งขึ้น

• รอบเปิดตัวสินค้าใหม่ในครึ่งหลังปีนี้อาจทำให้การรวมตัวของตลาดเร็วขึ้น โดย Apple มีรายงานว่าอาจเน้นเปิดตัว iPhone 18 Pro / Pro Max และอาจมีรุ่นพับได้ ขณะที่เลื่อนรุ่นมาตรฐานไปปี 2027 ทำให้ mix สินค้าราคาสูงขึ้น ขณะเดียวกัน Huawei อาจใช้ชิป Kirin แบบใหม่กับรุ่นเรือธง Mate 90 ซึ่งจะยิ่งเร่งการแข่งขันในกลุ่มพรีเมียม 

6) เชื่อมกับ DRAM: ราคาหน่วยความจำยังเป็นบวก

• รายงาน DRAM เดือนมิถุนายนยังเป็นบวกปานกลาง โดยราคา DDR5 เพิ่มขึ้น 20% ตั้งแต่ 1 พ.ค. และซื้อขายสูงกว่าราคาสัญญาเดือนพ.ค.ราว 25% ส่วน DDR4 เพิ่มขึ้น 11% และสูงกว่าราคาสัญญาราว 45% สะท้อนภาวะตลาดหน่วยความจำที่ยังตึงตัว 

7) ความต้องการจาก AI และมือถือช่วยหนุนภาพรวมหน่วยความจำ

• ฝั่งความต้องการไม่ได้มาจากมือถืออย่างเดียว แต่ยังมาจาก AI server ด้วย โดยรายได้กลุ่ม server ODM ไต้หวันเดือนพ.ค. โต 53% YoY จากการเร่งส่งมอบ AI server ส่วนการส่งออก DRAM ของเกาหลีใต้เดือนพ.ค.ทำสถิติสูงสุดใหม่ โต 370% YoY และเพิ่มขึ้น 21% MoM จากราคาหน่วยความจำที่สูงขึ้นและความต้องการจาก Big Tech ในสหรัฐฯ และจีน 

 

มุมมองของ InnovestX

• ในภาพรวม กลุ่มสมาร์ตโฟนยังมีแนวโน้มเผชิญแรงกดดันจากราคาต้นทุน Memory ที่ปรับตัวสูงขึ้น อย่างไรก็ดี แบรนด์ที่มีสัดส่วนพรีเมียมสูง เช่น Apple และ Huawei สามารถส่งผ่านต้นทุนชิ้นส่วนได้ดีกว่า ขณะที่ Xiaomi, Oppo, Honor และ Vivo อาจมีแรงกดดันที่สูงกว่า โดยต้องเร่งปรับสินค้าไปสู่รุ่นแพงขึ้นเพื่อรักษากำไร 
• ส่วนฝั่งชิ้นส่วนและหน่วยความจำเป็นบวกต่อผู้ผลิต DRAM เช่น Samsung Electronics, SK Hynix และ Micron

 

 

ข้อสงวนสิทธิ์
ข้อมูล ความเห็น บทวิเคราะห์ ราคา การคาดการณ์ และ/หรือ ข้อมูลอื่นใด (“ข้อมูล”) ที่ปรากฏ จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยมีที่มาจากแหล่งข้อมูลสาธารณะที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (“INVX”) ไม่รับรองความถูกต้อง ครบถ้วน หรือความเป็นปัจจุบันของข้อมูลดังกล่าว โดยเป็นข้อมูล ณ วันที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นการรับประกันราคาหรือผลตอบแทน คำแนะนำการลงทุน การเสนอซื้อหรือขายหลักทรัพย์ หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์ใด INVX และ/หรือ กรรมการ พนักงาน และลูกจ้างของ INVX ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายอันเป็นผลมาจากหรือเกี่ยวข้องกับการใช้ข้อมูลดังกล่าว

INVX และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (“ธนาคารฯ”) เป็นบริษัทย่อยที่บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) (SCBX) เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับธนาคารฯ มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการเปรียบเทียบเท่านั้น INVX และ/หรือ บริษัทในเครือ SCBX อาจเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ผู้ออกและเสนอขายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง หรือ ตราสารแสดงสิทธิการฝากหลักทรัพย์ต่างประเทศ บนหลักทรัพย์ที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ รวมถึงอาจมีการทำธุรกรรมอื่นใดในหลักทรัพย์ที่ถูกกล่าวถึง อันอาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ได้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน