Anthropic ได้ตกลงเช่าเหมาการใช้งานศูนย์ข้อมูล Colossus 1 ของ SpaceX เพื่อนำมาปลดล็อกขีดจำกัดการให้บริการ โดยเพิ่มโควตาการใช้งานและยกเลิกข้อจำกัดในช่วงเวลาที่มีผู้ใช้หนาแน่น ดีลนี้ช่วยเปลี่ยนกำลังการประมวลผลที่ยังใช้งานไม่เต็มที่ของ xAI ให้กลายเป็นแหล่งรายได้ใหม่ ซึ่งจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้ SpaceX ก่อนการเสนอขายหุ้น IPO นอกจากนั้นทั้งสองบริษัทในการเตรียมพัฒนาศูนย์ข้อมูล AI ระดับหลายกิกะวัตต์ในวงโคจรอวกาศเพื่อก้าวข้ามข้อจำกัดด้านพลังงานและโครงสร้างพื้นฐานบนโลกที่เป็นคอขวด
ดีลนี้เป็นการลงนามข้อตกลงเพื่อใช้งานโครงสร้างพื้นฐานด้านการประมวลผลโดย 1) Anthropic จะได้สิทธิ์เข้าถึงและใช้งานความจุการประมวลผลทั้งหมดจากศูนย์ข้อมูล Colossus 1 ของ SpaceX 2) ครอบคลุมพลังงานมากกว่า 300 เมกะวัตต์ และชิปประมวลผล Nvidia มากกว่า 220,000 ตัว ซึ่งจะพร้อมใช้งานภายในหนึ่งเดือน 3) ทั้งสองบริษัทยังได้แสดงความสนใจร่วมกันที่จะพัฒนาความจุการประมวลผล AI ในวงโคจรอวกาศ ในระดับหลายกิกะวัตต์ในอนาคต
ประโยชน์และผลกระทบเชิงบวกต่อ Anthropic
- รองรับธุรกิจที่เติบโตมากและแก้ปัญหาคอขวด ทั้งนี้ Anthropic มีรายได้ประจำรายปีมากกว่า 3 หมื่นล้านดอลลาร์ และมียอดการใช้งานเติบโตถึง 80 เท่า QoQ ใน 1Q26 ดีลนี้ช่วยปลดล็อกข้อจำกัดด้านความจุที่ Anthropic กำลังเผชิญอยู่
- ความจุที่เพิ่มขึ้นทำให้บริษัทสามารถเพิ่มอัตราจำกัดการใช้งาน ระยะเวลา 5 ชั่วโมงของ Claude Code ได้ถึง 2 เท่าสำหรับลูกค้าแผน Pro, Max, Team และ Enterprise รวมทั้งยกเลิกข้อจำกัดช่วงเวลาที่มีผู้ใช้หนาแน่น (เช่นจาก 30,000 เป็น 500,000 Tokens/นาที)
- การเข้าถึงความจุในการประมวลผลนี้จะช่วยลดปัญหาการต้องจำกัดการเข้าถึงเพื่อป้องกันเซิร์ฟเวอร์ล่ม
- ดีลนี้และดีลที่เกิดขึ้นกับ Anthropic ที่ทำสัญญากับ Google และ Broadcom รวมถึงผู้ให้บริการ Cloud ขนาดใหญ่ช่วยลดช่องว่างด้านการประมวลผลกับ OpenAI โดยตรง
ประโยชน์และผลกระทบเชิงบวกต่อ SpaceX (และ SpaceXAI)
- อัตราการใช้งานชิปของ xAI อยู่ที่เพียง 11% ของกำลังการผลิตทั้งหมด การปล่อยเช่าศูนย์ข้อมูลให้ Anthropic จะเปลี่ยนต้นทุนที่มีอยู่แบบไม่เต็มประสิทธิภาพให้กลายเป็นรายได้ ซึ่งประเมินว่าอาจจะมีมูลค่าหลายร้อยล้านดอลลาร์ต่อปี โดยอิงจากราคาตลาดที่ 1.5 - 2 ล้านดอลลาร์ต่อเมกะวัตต์ต่อปี
- ช่วยเพิ่มรายได้จากโครงสร้างพื้นฐาน AI เพิ่มเติมจาก Rocket / Starlink ที่เป็นธุรกิจหลัก
- SpaceX กำลังเตรียมเสนอขายหุ้น IPO ในเดือนมิถุนายน การได้ลูกค้าอย่าง Anthropic จะช่วยพิสูจน์วิสัยทัศน์ว่าบริษัทสามารถเป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน AI ระดับโลกได้ทั้งภาคพื้นดินและอวกาศ
- ส่งสัญญาณเรื่องสถานะทางการตลาดว่าเป็นโครงสร้างพื้นฐาน AI Infrastructure (คล้าย CoreWeave, Nebius, Iren) ไม่ใช่แค่บริษัทที่ทำ AI Model
สถานะปัจจุบันของ Anthropic ที่ค่อนข้างจะกระจายความเสี่ยงในทุกภาคส่วนของกำลังการประมวลผล
Anthropic มีดีล compute ขนาดใหญ่กับ 1) Amazon: up to 5GW (เกือบ 1GW online ภายใน 2026), 2) Google + Broadcom: 5GW เริ่ม 2027, 3) Microsoft + NVIDIA: Azure capacity ~30B USD, 4) Fluidstack: ลงทุนโครงสร้างพื้นฐานในสหรัฐ 50B USD, 5) SpaceX: 300MW+ Colossus 1 และ orbital compute ทำให้ Anthropic กระจายความเสี่ยงด้าน supplier อย่างชัดเจน และมีอำนาจต่อรองสูงขึ้น
มุมมองของ INVX
- NVIDIA ยังคงเป็นบริษัทที่ได้ประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐาน AI ไม่ว่าจะ Anthropic หรือ SpaceX จากพลังในการประมวลผลในอนาคตจะส่งผลดีกับยอดขายชิปของ NVDA
- ดีลนี้เป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าวัฎจักรการลงทุนของ AI ยังไม่ชะลอ
- ดีลนี้ส่งสัญญาณว่า xAI/Grok ไม่สามารถใช้พลังการประมวลผลได้ทั้งหมด อาจจะเป็นเพราะผู้ใช้งานน้อยเป็นหลัก ซึ่งดีลนี้เปลี่ยนจาก AI Lab เป็นธุรกิจโครงสร้างพื้นฐาน Cloud/AI
- เรามองว่าดีลนี้เป็นการเพิ่ม Valuation ของ SpaceX (ในมุมเพิ่มรายได้และเป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน AI) และ Anthropic (แก้ปัญหาคอขวดด้านการประมวลผลและขยายตลาด B2B) ก่อนการทำ IPO
- Anthropic เป็น AI รายแรกที่สนใจในการประมวลผลในอวกาศอย่างเป็นทางการ หากเป็นไปได้จริง จะเปลี่ยนผลเชิงเศรษฐกิจของโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั้งอุตสาหกรรม (ไม่มีค่าไฟ, ไม่มีข้อจำกัดที่ดินซึ่งเป็นคอขวดในปัจจุบัน)
- เมื่อต้นทุนการขนส่งอวกาศของจรวด Starship ของ SpaceX ต่ำลง การย้าย Data Center ไปอวกาศเพื่อลดผลกระทบทางสิ่งแวดล้อมบนโลก อาจกลายเป็น Mega-trend ถัดไปในการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน
