กลยุทธ์การลงทุนตลาดหุ้นไทย – จากสถานการณ์ตึงเครียดสหรัฐฯ-เวเนซุเอลา

• เมื่อวันที่ 3 ม.ค. 2569 สหรัฐฯ ดำเนินปฏิบัติการจับกุมประธานาธิบดีนิโคลัส มาดูโร ในเวเนซุเอลา ภายใต้ข้ออ้างก่ออาชญกรรมข้ามชาติ (Narco-terrorism) นับเป็นการแทรกแซงทางทหารครั้งใหญ่ที่สุดในละตินอเมริกานับตั้งแต่ปี 2532 โดยมีเป้าหมายแท้จริง คือ การควบคุมปิโตรเลียมสำรองที่ใหญ่ที่สุดในโลก (3.03 แสนล้านบาร์เรล) และการตัดความสัมพันธ์ระหว่างจีน-รัสเซีย-คิวบากับเวเนซุเอลา ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนของประธานาธิบดีทรัมป์ที่มุ่งเสริมอำนาจเบ็ดเสร็จของสหรัฐฯ ในซีกโลกตะวันตก สิ่งที่น่ากังวลยิ่งกว่าคือ Trump ประกาศว่าสหรัฐฯ จะ “ปกครองประเทศ หรือ Run the Country" จนกว่าจะมีการเปลี่ยนผ่านทางการเมืองที่เหมาะสม ซึ่งเป็นการขัดกับจุดยืนเดิมของ Trump ในการคัดค้านการทำสงครามรัฐบาลแล้ว
  
  
• ในเชิงมหภาค InnovestX วิเคราะห์ว่าเหตุการณ์เวเนซุเอลาอาจจะเป็น "จุดเปลี่ยนของระเบียบโลก" โดยประธานาธิบดีทรัมป์กำลังสร้าง “New World Order" ที่ไม่ยึดกฎเกณฑ์ใดๆ ที่ชัดเจน แต่ใช้หลักการที่ว่า 'ผู้แข็งแรงกว่าชนะ' และมีแรงจูงใจจากผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจและประโยชน์ของสหรัฐฯ เป็นหลัก โดยในระยะสั้น (1-3 เดือน) ตลาดอาจดูดซับผลกระทบได้ เนื่องจากผลกระทบต่อการผลิตน้ำมันมีจำกัด และความเชื่อมั่นว่าสหรัฐฯ จะไม่ใช้กำลังทหารในวงกว้าง แต่ในระยะกลาง-ยาว (6-18 เดือน) สถานการณ์อาจจะนำไปสู่ผลกระทบทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างถาวร โดยเฉพาะหากประเทศอื่นๆ เริ่มใช้เหตุผลคล้ายกันในการแก้ปัญหาความขัดแย้ง สำหรับกลยุทธ์ลงทุนที่เหมาะสม คือ การกระจายความเสี่ยงผ่านทองคำและสินทรัพย์ปลอดภัยอื่นๆ

Thai stock strategy on US-Venezuela tension

• InnovestX believes that although the US detention of Venezuela’s President Maduro may have led to panic, most global stock markets have responded positively, with no real selling pressure, likely because Venezuela's financial market is not meaningfully connected to the global economy. Moreover, Brent declined just 0.3%, reflecting little concern about disruption of Venezuela’s oil production. In fact, oil prices may decline in the medium to long term due to oversupply if the US lifts sanctions, as Venezuela has the world's largest crude oil reserves. Therefore, the short-term strategy for speculation focuses on stocks expected to benefit if the US lifts sanctions on Venezuela’s oil. On this basis, we recommend TASCO. Thai energy stocks, particularly upstream stocks (PTTEP), are expected to be impacted by highly volatile oil prices, so we recommend avoiding short-term speculation for now.
  
  
• On January 3, 2026, the US arrested President Nicolás Maduro in Venezuela under the pretext of narco-terrorism. This is the largest military intervention in Latin America since 1989, with the real objective being to control the world's largest petroleum reserves (303bn barrels) and severe Venezuela’s relationship China, Russia and Cuba, part of Trump's plan to obtain absolute power in the Western Hemisphere. What is even more concerning is Trump's declaration US will “run the country" until an appropriate political transition occurs, directly contradicting Trump's previous stance against regime change wars.
  
  
• From a macro perspective, InnovestX analysis indicates that the event could be a turning point in the world order, with Trump creating a new world order that does not adhere to any clear rules but instead operates on the principle of 'might makes right' and is primarily motivated by economic interests and benefit for the US. In the short term (1-3 months), markets may be able to absorb the impact due to the limited effect on oil production and confidence that US will not use military force extensively. However, in the medium to long term (6-18 months), this could lead to permanent geopolitical consequences, especially if other countries begin using similar justification to resolve conflicts. The appropriate investment strategy is risk diversification via gold and other safe-haven assets.
  
  

Download PDF Click > Thai-Stock-Strategy-on--US-Venezuela-Tension_260105_E.pdf