#Theme Play: คงคำแนะนำเข้าสะสมหุ้น U.S. Financials Sector กองทุน TUSFIN-A, ตราสารหนี้โลกคุณภาพดี กองทุน UGIS-N, หุ้น U.S. Small Cap กองทุน ASP-USSMALL, หุ้นเวียดนาม กองทุน PRINCIPAL VNEQ-A และ ทองคำ กองทุน BGOLD
#Event Play: แนะนำเข้าลงทุนหุ้นเฮลท์แคร์โลก กองทุน LHHEALTH-A ตัดขายขาดทุนหุ้นสหรัฐฯ คุณภาพดี กองทุน AFMOAT-HA และคงคำแนะนำเข้าสะสมหุ้นเกาหลีใต้ กองทุน DAOL-KOREAEQ, หุ้นจีน กองทุน K-CHINA-A(A)
ตราสารทุน
ตลาดหุ้นมีโอกาสเคลื่อนไหวผันผวนจากประเด็นสงครามการค้า คาดว่าตลาดหุ้นภูมิภาคอื่นอย่างยุโรป จีน และถึงเวียดนาม ที่มีปัจจัยหนุนเฉพาะตัวมีโอกาส Outperform ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้ต่อ อีกทั้ง หุ้น Growth มีโอกาส Underperform หุ้น Value และ Defensive จากตลาดที่ยังผันผวน
ตราสารหนี้
Bond Yield สหรัฐฯ ปรับตัวลงตามตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาชะลอตัวและแย่กว่าที่คาดการณ์ ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและความผันผวนของตลาดหุ้น การลงทุนในตราสารหนี้จะช่วยลดความผันผวนให้กับพอร์ตได้
สินทรัพย์ทางเลือก
ราคาทองคำผันผวน จากการเจรจายุติสงครามยูเครน-รัสเซีย ยังอยู่บนโต๊ะเจรจา อีกทั้ง เห็นแรงขายทำกำไรหลังจากราคาทองคำปรับตัวขึ้นแรงในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ทั้งนี้ เรามองว่าทองคำยังน่าสนใจ ในภาวะความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจจากสงครามการค้า
[Theme Play]
U.S. Financials Sector: คงคำแนะนำเข้าสะสม กองทุน TUSFIN-A กำไรมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง และได้ประโยชน์จากนโยบายของ Trump ที่สนับสนุนกลุ่มการเงิน รวมถึง Yield Curve ที่กลับมาเป็น Normal Yield Curve และมีแนวโน้มเป็นลักษณะ Steepening จะส่งผลดีต่อกลุ่มธนาคาร
Fixed Income: คงคำแนะนำเข้าสะสม กองทุน UGIS-N ผลตอบแทนของตราสารหนี้ (Bond yield) อยู่ในระดับสูงในรอบหลายปี ประกอบกับความสามารถในการกระจายความเสี่ยงที่มีความจำเป็นในภาวะความผันผวนจากสงครามการค้าที่รุนแรงขึ้นในปีนี้
U.S. Small Cap: คงคำแนะนำเข้าสะสม กองทุน ASP-USSMALL กำไรฟื้นตัวจากจุดต่ำสุด และมีแนวโน้มฟื้นตัวโดดเด่นในช่วงไตรมาส 3 และ 4 ปี 2025 ประกอบกับ Valuation และราคา Laggard จากหุ้นขนาดใหญ่พอสมควรทำให้ Upside เปิดกว้าง ทั้งนี้ ระยะสั้นได้รับกระทบค่อนข้างสูงจากสงครามการค้า
Vietnam Equity: คงคำแนะนำเข้าสะสม กองทุน PRINCIPAL VNEQ-A เศรษฐกิจเวียดนามแข็งแกร่ง และผลประกอบการขยายตัวต่อเนื่อง รวมถึง Valuation อยู่ในระดับถูก อีกทั้งในปีนี้มีโอกาสที่ตลาดหุ้นเวียดนามจะถูกยกระดับจาก FTSE Frontier เป็น FTSE EM ซึ่งจะช่วยให้มีเม็ดเงินลงทุนไหลเข้าจากต่างประเทศได้
Gold: คงคำแนะนำเข้าสะสม กองทุน BGOLD ทองคำยังคงได้รับแรงสนับสนุนหลักจากอุปสงค์ของธนาคารกลางทั่วโลก และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์รวมถึงประเด็นสงครามการค้า อีกทั้ง วัฏจักรดอกเบี้ยขาลงส่งผลให้เกิดแรงซื้อจากกองทุน SPDR เป็นอีกปัจจัยหนุนต่อทองคำในช่วงต่อจากนี้
[Event Play]
Global Healthcare: แนะนำเข้าลงทุน กองทุน LHHEALTH-A ได้แรงหนุนจาก Rotation จากกลุ่ม Growth เข้าสู่กลุ่ม Defensive จากความผันผวนในตลาดโลกที่สูงขึ้น และภาพทางเทคนิคดูดีหลังราคาทะลุเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน อีกทั้ง Valuation ยังอยู่ในระดับที่ไม่แพง
Korea Equity: คงคำแนะนำเข้าสะสม กองทุน DAOL-KOREAEQ โมเมนตัมของตลาดหุ้นเกาหลีใต้แข็งแกร่ง จากสัญญาณการฟื้นตัวใน Korea Consumer Confidence และ Korea PMI Manufacturing รวมถึง Valuation ยังอยู่ในระดับถูก
China Equity: คงคำแนะนำเข้าสะสม กองทุน K-CHINA-A(A) ได้แรงหนุนจากผลการประชุม Two Sessions ที่ออกมาในโทนบวก ประกอบกับการมาของ DeepSeek ช่วยหนุนโมเมนตัมหุ้นจีน อีกทั้ง การที่รัฐบาลหันกลับมาสนับสนุนภาคเอกชน มองว่าเป็น structural change สำหรับการลงทุนในหุ้นจีน
[Weekly Action]
เคาะซื้อหุ้นกลุ่ม Global Healthcare ในระยะสั้น ผ่านกองทุน LHHEATH-A ซึ่งเป็นกองทุนที่ลงทุนในหุ้นกลุ่มการแพทย์ที่มีคุณภาพสูงทั่วโลกผ่านกองทุนหลัก AB International Health Care Portfolio โดยมอง Target ผ่านดัชนี IXJ ETF ที่ $99.88 และกำหนดจุด Stop loss ไว้เมื่อดัชนีปรับตัวลงต่ำกว่า $88.88
Source: TradingView as of 7 Mar 2025
Rationale : INVX แนะนำเข้าลงทุนระยะสั้นใน Global Healthcare ผ่านกองทุน LHHEALTH-A จากปัจจัยบวก ดังนี้
กองทุนแนะนำ: LHHEALTH-A
จาก Universe กองทุนรวมที่ลงทุนใน Global Healthcare Equity ของทาง INVX มีทั้งหมด 23 กองทุนไทย และ 13 กองทุนหลักด้วยกัน (Update as of 31 Jan 2025)
Source: Fund Factsheet
แนวทางการพิจารณาคัดเลือกกองทุน LHHEALTH-A
Source: Fund Factsheet as of 31 Jan 2025 | Disclaimer: Aggregations are conducted at INVX's discretion. As a result, figures may differ from those shown in the fund factsheets.
Source: Bloomberg as of 16 Feb 2025
สรุปจุดเด่นของกองทุน LHHEALTH-A
กองทุน กองทุนเปิด แอล เอช เฮลธ์ อินโนเวชั่น ชนิดสะสมมูลค่า (LHHEALTH-A) เป็นกองทุนในกลุ่ม Health Care Equity ที่ลงทุนผ่านกองทุนหลัก AB International Health Care Portfolio ซึ่งมีนโยบายลงทุนในหุ้นกลุ่มการแพทย์ทั่วโลก
(Disclaimer: กองทุน LHHEALTH-A มีการเปลี่ยนแปลงกองทุนหลักจาก Baillie Gifford Worldwide Health Innovation Fund มาสู่ AB International Health Care Portfolio ณ วันที่ 1 Mar 2023)
กองทุนหลักถูกบริหารโดยทีมผู้จัดการกองทุนที่มีประสบการณ์ในอุตสาหกรรมเฉลี่ยรวมกันกว่า 17 ปี และมุ่งลงทุนโดยอาศัยกระบวนการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานอย่างเข้มข้น เพื่อสร้างพอร์ตการลงทุนในหุ้นกลุ่มการแพทย์ราว 40 – 60 บริษัททั่วโลก
Source: AB Presentation as of December 2024
ทีมผู้จัดการกองทุนหลักมีปรัชญาการลงทุนที่ชัดเจน โดยจะเน้นการคัดเลือกลงทุนในธุรกิจที่สามารถสร้างผลตอบแทนต่อเงินทุนได้ มีงบดุลแข็งแกร่ง มีความสามารถในการแข่งขัน และเป็นธุรกิจที่มีการ reinvest ต่อเนื่องเพื่อเพิ่มโอกาสในการสร้างผลกำไรอย่างยั่งยืนในอนาคตได้ ในขณะเดียวกัน ผู้จัดการกองทุนหลักยังให้ความสำคัญกับพื้นฐานของธุรกิจมากกว่าการคาดเดาผลการทดการลองยา เพื่อให้มั่นใจได้ว่าหุ้นที่อยู่ในพอร์ตจะต้องเป็นธุรกิจที่มีคุณภาพสูง
Source: AB Presentation as of December 2024
นอกจากนี้ ทีมผู้จัดการกองทุนหลักจะทำวิจัยด้าน ESG ในเชิงลึก และนำประเด็นดังกล่าวมาประกอบการพิจารณาเลือกลงทุนเพิ่มเติมด้วย
ซึ่งปัจจัยที่กล่าวมาทั้งหมดก็ช่วยให้กองทุน AB International Health Care Portfolio มีผลการดำเนินงานที่โดดเด่นในระยะยาว โดยในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาเมื่อเทียบกับดัชนีชี้วัด กองทุนสามารถสร้างผลตอบแทนเฉลี่ยปีละ 10.6% เทียบกับ MSCI World Health Care Index ที่เฉลี่ยปีละ 9.6% (as of 28 Feb 2025) รวมถึงกองทุนยังสามารถทำ Upside Capture ได้ที่ 101.7% และ Downside Capture ได้ 96.5% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา บ่งชี้ถึงความสามารถของผู้จัดการกองทุนในการเอาชนะดัชนีชี้วัดได้ในทุกสภาวะตลาด
กลุ่มอุตสาหกรรม (Update as of 31 Jan 2025)
ตัวอย่างหุ้น 5 ตัวแรกที่พอร์ตการลงทุนถืออยู่ (Update as of 31 Jan 2025)
ผลการดำเนินงานของกองทุนหลักย้อนหลัง (Update as of 28 Feb 2025)
เคาะขายกองทุน AFMOAT-HA ที่มีแนะนำเข้าลงทุนครั้งแรกวันที่ 18 ต.ค. 2024 เนื่องจาก
คลิกที่นี่เพื่อดูกองทุนเคาะซื้อใน INVX Satellite Portfolio ล่าสุด
คำเตือน: ผลการดำเนินในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนที่ได้รับในอนาคต กองทุนรวมนี้มีลักษณะเฉพาะและความเสี่ยงเฉพาะ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะ เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมก่อนตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ขอรับข้อมูลเพิ่มเติมหรือหนังสือชี้ชวนได้ที่บล.อินโนเวสท์ เอกซ์