Global Morning Routine - 7 ก.พ. 2568

บทสรุป

• กระแสเงินในวันที่ 5 ก.พ. 2025 พบว่า 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) มีแรงเก็งกำไรในตลาดหุ้นญี่ปุ่นมองเป็นเรื่องค่าเงินเยนที่อ่อนค่า 3) มีกระแสเงินไหลเข้ากลุ่มการเงินหลังตัวเลข ISM ภาคการผลิตมีการขยายตัวได้ค่อนข้างดี 4) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นจีนหลังตัวเลขในช่วงวันหยุดตรุษจีนออกมามีสัญญาณการฟื้นตัว 5) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีค่อนข่างผันผวน 6) มีแรงขายในกลุ่ม Consumer Staples จากความกังวลด้านการเติบโตและกำลังซื้อในตลาดสหรัฐ7) มีแรงขายในโลหะมีค่ามองเป็นผลจากค่าเงินที่ผันผวนและสินทรัพย์เสี่ยงปรับตัวขึ้น
• Fortinet เผยงบดีกว่าคาด โดยรายได้เติบโต 17%YoY มีแรงหนุนจาก Billings ที่มีรายได้เพิ่มขึ้น 7.4% YoY รวมถึงรายได้จากบริการเพิ่มขึ้น 17% YoY และรายได้จากผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้น 18% YoYขณะที่ให้คาดการณ์ดีกว่าคาดทั้ง ภาพงบออกมาในทิศทางเดียวกับ Check point มองแนวโน้มความต้องการกลุ่ม Cybersecurity ยังคงแกร่ง ประเมินว่า PANW CRWD จะเผยงบที่ดีเช่นกัน
• กลุ่ม Discretionary เผยงบดีกว่าคาด แม้เศรษฐกิจและแรงซื้อผู้บริโภคจะชะลอตัวในภาพรวม ด้าน Tapestry เผยยอดขาย Coach โต 11% และ Ralph Lauren เผยรายได้เพิ่มขึ้น 11% ส่วนUnder Armour เผยรายได้หดตัว 5.7% แต่เป็นการลดลงที่น้อยกว่าตลาดคาด ทั้งนี้ในระยะสั้นเราประเมินว่ากลุ่ม Discretionary ยังมีแนวโน้มการฟื้นตัวไม่สม่ำเสมอ เราจึงยังไม่ชอบและไม่แนะลงทุน
• AMZN เผยงบดีกว่าคาดและเติบโต อย่างไรก็ดีคาดการณ์ 1Q25 และรายได้คลาวด์ที่ต่ำกว่าคาดส่งผลให้ตลาดกังวลและหุ้นปรับตัวลงราว 4% ในช่วงก่อนตลาดเปิด เราประเมินว่าภาพรวมงบยังคงเติบโตโดยเฉพาะคอมเมิซ ส่วน CAPEX และค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นเป็นการลงทุนเพื่อการเติบโตระยะยาว และแนวโน้มงบเป็นผลกระทบจากค่าเงิน มองการปรับตัวลงของ AMZN เป็นโอกาสในการลงทุน
• ราคาหุ้น BYD พุ่งขึ้นแรงในจีนและฮ่องกง หลังมีความหวังว่าบริษัทจะทำให้เทคโนโลยีการขับขี่อัตโนมัติมีราคาที่จับต้องได้มากขึ้น เรามองว่าจะเป็นการเพิ่มความสามารถในการแข่งขันกับผู้นำอย่าง Tesla มากยิ่งขึ้น เรายังคงประเมินว่า ทั้ง BYD และ Tesla จะเป็นผู้ที่อยู่รอดในระยะยาวในอุตฯที่มีการแข่งขันสูง แนะมอง BYD ที่มี Valuation ที่ต่ำกว่า หลังจาก Tesla ราคาปรับขึ้นไปมาก
• YUMC เผยงบ 4Q24 โดยมีรายได้เติบโต 4% ดีกว่าที่คาด และ SSSG -1% แต่ยังดีกว่าที่คาด เรามองว่า Yum China มีศักยภาพในการเติบโตที่ดีตามภาพการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนในระยะถัดไปได้
• AstraZeneca เผยงบ 2Q24 รายได้รวมและกำไรจากการดำเนินงานเติบโตแข็งแกร่ง ส่วนแนวโน้มปี 2025 คาดเติบโตต่อเนื่อง จากหลายผลิตภัณฑ์ในกลุ่มโรคมะเร็งและโรคหายาก รวมถึง Catalysts จากข้อมูล Phase 3 ของการทดลองยาใหม่ 7 รายการที่จะประกาศภายในปีนี้ เราชอบและแนะนำ AstraZeneca เพื่อคาดหวังการปรับตัวดีขึ้นของผลประกอบการและมีแนวโน้มที่ดี
• เราประเมินว่าระยะสั้นตลาดยังมีทิศทางผันผวนจากนโยบายทรัมป์มากกว่าความกังวลเศรษฐกิจหลังตัวเลขเศรษฐกิจยังแกร่ง นอกจากนี้ในระยะถัดไปเราประเมินว่าผลตอบแทนจะมาจากปัจจัยพื้นฐานและแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจเป็นสำคัญ โดยเราแนะเก็งกำไร AMZN  (TP: 255.8$) และ AFRM (TP: 69.5$) ที่คาดว่าเผยงบดีกว่าคาดหนุนจากการใช้จ่ายช่วงเทศกาล