ในสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดทั่วโลกปรับเพิ่มขึ้น 1.8% โดยตลาดได้โดยได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดในหลายกลุ่มอุตสาหกรรม และสัญญาณบวกจากการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน โดยมีการกำหนดการประชุมระหว่างผู้นำในปลายเดือนตุลาคม แม้ว่าสหรัฐฯ กำลังพิจารณาจำกัดการส่งออกซอฟต์แวร์ไปยังจีน ตลาดทองคำและโลหะมีค่ามีความผันผวนสูงจากค่าเงินดอลลาร์
ภาพรวม – ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดยังคงให้ความสำคัญกับผลประกอบการของบริษัทซึ่งภาพรวมออกมาดีกว่าคาดและเป็นปัจจัยช่วยสนับสนุนการปรับตัวขึ้นของตลาดได้ ซึ่งช่วยลดทอนความเสี่ยงปัจจัยมหภาคที่เพิ่มขึ้นได้ โดยเฉพาะประเด็นเรื่องความขัดแย้งและสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่เพิ่มขึ้น
กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (27 – 31 ต.ค.) เราแนะติดตาม 1) การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ต่อการปรับลดดอกเบี้ย 2) การประชุมการค้า ทรัมป์-สี จิ้นผิงที่เกาหลีใต้ซึ่งล่าสุดมีรายงานว่าทั้งสองฝ่ายได้บรรลุกรอบการทำงานที่เป็นรูปธรรมอย่างมากซึ่งเป็นสัญญาณเชิงบวก ขณะที่ประเด็นที่คาดว่าเจรจาคือการจำกัดการส่งออกแร่หายาก การซื้อสินค้าเกษตร ภาษีนำเข้า Fetanyl และประเด็นด้านความมั่นคง 3) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ เช่น GDP 3Q25, ดัชนีราคา PCE หลัก, ความเชื่อมั่นผู้บริโภค 4) ตัวเลขเศรษฐกิจจีนอย่าง PMI ภาคบริการและภาคการผลิต 5) ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน ได้แก่ Advantest, ABC, Airbus, Alphabet, Amazon, Apple, ASE, Banco Santander, Bank of China, BNP Paribas, Boeing, Booking, BYD, Cadence, Caterpillar, CNNP, Chipotle, Coinbase, CVS, Ebay, Eli Lilly, GSK, Haier, Iberdrola, ICBC, KLA, Moutai, Mastercard, , Meta Platform, Microsoft, Ping An Insurance, Samsung, Seagate, SK Hynix, Starbuck, Toyota, UBS, UPS, Visa
เราประเมินว่าตลาดในสัปดาห์นี้มีแนวโน้มผันผวนจากหลายปัจจัยที่มีส่วนสำคัญที่จะขับเคลื่อนตลาด แต่อย่างไรก็ดีประเมินว่าภาพรวมปัจจัยมหภาคมีความคาดหวังเชิงบวกทั้งการประชุมระหว่างจีน-สหรัฐฯและการลดดอกเบี้ยของ Fed นอกจากนี้ในด้านผลประกอบการ เรามองว่าความคาดหวังของตลาดต่อการเติบโตใน 3Q25 ต่ำ ทำให้อาจจะเห็นผลประกอบการที่ดีกว่าคาดซึ่งมีส่วนสนับสนุนกาปรับตัวขึ้นของหุ้นได้
ด้วยภาพนี้ทำให้เราแนะนำเก็งกำไรในกลุ่มหุ้นที่คาดผลประกอบการออกมาดีและแนวโน้มเติบโต โดยแนะ DR อย่าง AAPL01 GOOGL01 และหุ้นต่างประเทศ META AMZN Tokyo Electron (8035.JP)
