ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ปิดในแดนบวก หนุนโดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและ AI เช่น NVDA, AVGO และ AMZN รวมไปถึงผลประกอบการส่วนใหญ่ดีเกินความคาดหมาย ทำให้นักลงทุนมีความเชื่อมั่นในภาวะตลาดกระทิง โดย ณ ปัจจุบันบริษัทจะทะเบียนในดัชนี S&P 500 ที่รายงานผลประกอบการไปแล้ว มีจำนวนมากกว่า 80% ที่มีผลการดำเนิงานสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้
กลุ่มเซมิฯ AI อย่าง LRCX, INTC, Besi เผยงบและแนวโน้มที่ดีกว่าคาด ในขณะที่กลุ่มเซมิฯ ดั้งเดิมอย่าง STMicro เผยงบและแนวโน้มที่แย่กว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ภาพนี้สะท้อนให้เห็นได้ว่ากลุ่มเซมิฯที่ไม่มี AI อย่างกลุ่มดั้งเดิม เติบโตก็ถือได้ว่าน้อยกว่าเมื่อเทียบกับกลุ่ม AI เรายังชอบและแนะนำอยู่ในกลุ่มเซมิฯ AI ที่มีภาพการเติบโตดีและชัดเจนกว่า AMD TSM NVDA
ผลประกอบการของ GE Vernova, Amphenol และ Vertiv สะท้อนการเร่งลงทุนโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า–ศูนย์ข้อมูลทั่วโลก หนุนรายได้และคำสั่งซื้อโตแรงจากดีมานด์ AI Infrastructure ที่ขยายต่อเนื่อง มองบวกต่อ AI Supply Chain ทั้งผู้ผลิตชิปและโครงสร้างพื้นฐานอย่าง TSMC, NVDA, AVGO, LRCX และ MSFT
Tesla รายงานรายได้โต +12%YoY แต่กำไรหดจากต้นทุน R&D ด้าน AI และหุ่นยนต์ ขณะที่ Ford ลดคาดการณ์กำไรเพราะโรงงานไฟไหม้ ส่วน Mobileye ปรับเพิ่มเป้ารายได้จากดีมานด์ ADAS ฟื้นตัว ภาพรวมยังหนุนธีม EV–AI Integration โดยเรามองบวกต่อ Tesla และ Mobileye ระยะยาว แนะสะสมเมื่อราคาย่อตัว
กลุ่มโรงแรมอย่าง Accor, HLT, IHG เผยงบ RevPAR มีแนวโน้มกดดันจากตลาดหลักในอเมริกาเหนือ แต่มีแรงหนุนชดเชยจากตลาดอื่น นอกจากนี้ ทั้งสามบริษัทใช้กลยุทธ์ขยายตัวของเครือข่าย เพื่อสร้างรายได้ค่าธรรมเนียมที่มั่นคง รวมถึงการปรับประมาณการกำไรสำหรับทั้งปี 2025 ขึ้น (Accor, HLT) หากต้องการทุน เราชอบ Accor ที่มี Luxury Segment สูง
กลุ่มสินค้าหรูหราอย่าง Kering, Ferragamo, Prada เผยงบมีทิศทางฟื้นตัวที่ดีขึ้นโดยรวมสะท้อนการฟื้นตัวในกลุ่มสินค้าหรูหราที่ซบเซามานาน จากพัฒนาการเชิงบวกในจีน เรามองว่าการฟื้นตัวในระยะข้างหน้าจะไปในทิศทางค่อยเป็นค่อยไปโดยเฉพาะในจีน โดยกลุ่มนี้ เราชอบ LVMH มากที่สุด
จีนสรุปกรอบแผน 15th Five-Year Plan (ปี 2026–2030) เน้น 3 เสาหลัก—พึ่งพาเทคโนโลยีตนเอง, เสริมความมั่นคง, และยกระดับคุณภาพชีวิต โดยมุ่งพัฒนาเซมิคอนดักเตอร์–AI–พลังงานสะอาด และสร้าง “ตลาดภายในแบบรวมศูนย์” เรามองบวกต่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี (SMIC, Hua Hong), พลังงานสีเขียว (CATL, Sungrow) และบริโภค–สื่อจีน (Tencent, Li Ning)
