ในสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดทั่วโลกปรับเพิ่มขึ้น 1.2% โดยตลาดได้โดยได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทขนาดใหญ่ในกลุ่มธนาคาร, เทคโนโลยี และสินค้าฟุ่มเฟือย รวมถึงการส่งสัญญาณอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ไม่เร่งขึ้นจากประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงได้รับแรงกดดันจากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่กลับมาปะทุขึ้นอีกครั้ง และความกังวลเกี่ยวกับปัญหาการฉ้อโกงในธนาคารระดับภูมิภาคของสหรัฐฯ
บทสรุปสำหรับสัปดาห์
ในสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดทั่วโลกปรับเพิ่มขึ้น 1.2% โดยตลาดได้โดยได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทขนาดใหญ่ในกลุ่มธนาคาร, เทคโนโลยี และสินค้าฟุ่มเฟือย รวมถึงการส่งสัญญาณอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ไม่เร่งขึ้นจากประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงได้รับแรงกดดันจากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่กลับมาปะทุขึ้นอีกครั้ง และความกังวลเกี่ยวกับปัญหาการฉ้อโกงในธนาคารระดับภูมิภาคของสหรัฐฯ
ภาพรวม – ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดให้ความสำคัญกับปัจจัยเฉพาะตัวอย่างผลประกอบการของบริษัทมากขึ้นซึ่งช่วยลดทอนความเสี่ยงปัจจัยมหภาคที่เพิ่มขึ้นได้ โดยภาพรวมตลาดปรับตัวขึ้นโดยมีแรงสนับสนุนจากผลประกอบการกลุ่มธนาคาร, เทคฯ และสินค้าฟุ่มเฟือย ประกอบกับมีความคาดหวังการปรับลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งช่วยชดเชยตลาดที่มีความเสี่ยงสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่เพิ่มขึ้น
กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (20 – 24 ต.ค.) เราแนะติดตาม 1) ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน ได้แก่ AT&T, Boston Scientific, CBRE, China Telecom, CME, Coca-Cola, CATL, Porsche, Ford Motor, GE, GM, GWM, HCA Healthcare, Hilton, Intel, IBM, Lam Research, Lockheed Martin, Netflix, Philip Morris, P&G, RTX, T-Mobile, Tesla, Texas Instrument, Wuxi AppTec 2) การปิดหน่วยงานรัฐบาล ทำให้ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯหลายตัวล่าช้าหรือถูกระงับไป แต่มีตัวเลขสำคัญที่คาดว่าจะมีการเผยแพร่ เช่น CPI PMI 3) การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน 4) ตัวเลขเศรษฐกิจของจีน เช่น GDP การผลิตภาคอุตฯ ยอดค้าปลีก 5) การประชุม 4th Plenum ของจีน
เราประเมินว่าตลาดมีแนวโน้มให้น้ำหนักกับการประกาศผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน ประกอบกับความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นจากสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯและจีน ซึ่งมีสิทธิทำให้ภาพรวมตลาดผันผวน แต่อย่างไรก็ดีประเมินว่าด้วยภาพความคาดหวังของตลาดต่อการเติบโตใน 3Q25 ที่ต่ำ ทำให้อาจจะเห็นผลประกอบการที่ดีกว่าคาดได้บ้าง ด้วยภาพนี้ทำให้เราแนะนำเก็งกำไรในกลุ่มหุ้นที่คาดผลประกอบการออกมาดีและแนวโน้มเติบโต โดยแนะ DR อย่าง NFLX80, CATL23 และหุ้นต่างประเทศ LRCX, Hermes, Chow tai fook (1929.HK)
