ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวขึ้น นำโดยกลุ่มเทคฯ หลังสหรัฐฯเผยดัชนี CPI ที่สอดคล้องกับคาดการณ์ ทำให้ตลาดมีความหวังว่าเฟดฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า
บทสรุป
-
กระแสเงินในวันที่ 10 ธ.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) แรงขายในตลาดหุ้นจีนต่อเนื่องเป็นผลจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็ง ส่วนตลาด EM เริ่มเห็นเงินไหลเข้า3) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มผันผวนและเทรนด์ไม่ชัดเจน 4) กระแสเงินในหุ้นขนาดเล็กมีเงินไหลเข้า เช่นเดียวกับกลุ่มการเงิน 5) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นโลกทั้งนี้มองว่านักลงทุนยังมองสินทรัพย์เสี่ยงน่าสนใจแต่ต้องการกระจายความเสี่ยงเพิ่มขึ้น 6) มีแรงขายในตลาดหุ้นยุโรปจากผลประกอบการและตัวเลขเศรษฐกิจที่อ่อนแอ 7) มีแรงขายในโลหะมีค่ามองเป็นเรื่องการหยุดยิงในตะวันออกกลาง
-
Apple มีพัฒนาการเชิงบวกในการพัฒนาธุรกิจ โดย 1) เปิดตัวระบบ AI ใหม่ ผสาน ChatGPT เข้ากับ Siri 2) บริษัทกำลังพัฒนาชิปเซ็ต AI ใหม่ที่ชื่อ Baltra ผ่านการร่วมมือกับ Broadcom ซึ่งเราประเมินได้ว่าแม้ในช่วงนี้จะไม่มี Innovation ใหม่ แต่อย่างไรก็ดีดูเหมือนมีการพัฒนา Ecosystem ใหม่ให้ครบวงจรและสมบูรณ์มากขึ้นซึ่งมีส่วนช่วยหนุนการเติบโตของบริษัทได้ในระถัดไป
-
แม้ Adobe จะเผยงบ 4Q24 ดีกว่าคาด อย่างไรก็ดีคาดการณ์รายได้ต่ำกว่าคาดในปี 25 และการลงทุน AI ที่ยังไม่เห็นผล รวมถึงการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น ด้วยภาพนี้ทำให้เรามองว่า Upside ค่อนข้างจำกัดโดยในระยะถัดไป ADBE ควรจะต้อง Prove ให้เห็นได้ว่า development AI and Monetization AI ของบริษัท ด้าน Downside ขึ้นอยู่กับ Performance ของบริษัทในแต่ละไตรมาส
-
รัฐบาลจีนได้เตรียมมาตรการโต้ตอบการคว่ำบาตรของสหรัฐอย่างรอบคอบ โดยมีการดำเนินการตอบโต้ทางเศรษฐกิจ ซึ่งกลยุทธ์การตอบโต้ออกแบบมาตรการเพื่อข่มขู่สหรัฐโดยไม่กระทบความสัมพันธ์ทวิภาคีมุ่งสร้าง "ไพ่ต่อรอง" มากกว่าการทำสงครามการค้าเต็มรูปแบบ มองว่าการตอบโต้ครั้งนี้เป็นการเตรียมพร้อมรับมือกับแนวโน้มการกลับมาของ ทรัมป์
-
หน่วยงานกำกับดูแลตลาดของจีนได้เรียกผู้บริหาร PDD Holdings Inc. เพื่อให้แก้ไขนโยบายการคืนเงิน ซึ่งปัจจุบันเอื้อประโยชน์ให้กับผู้บริโภคมากเกินไป ด้วยประเด็นนี้ทำให้ราคาหุ้น PDD ปรับตัวลดลง และประเมินว่ารายได้และกำไรอาจลดลง และอาจส่งผลให้คู่แข่งอย่าง Alibaba และ jd.com ได้ประโยชน์เล็กน้อย โดยรวมเรายังไม่ชอบกลุ่ม E-Commerce จีนในช่วงนี้จากการแข่งขันสูง
-
Inditex เผยงบ 9MFY25 เติบโตชะลอตัวและต่ำกว่าตลาดคาดในทุกมิติ เรามองว่า Inditex มีผลการดำเนินงานแข็งแกร่งและเติบโตได้ รวมถึงสินค้าคงคลังที่ปรับตัวลดลง Inditex จึงยังเป็นหุ้นที่ดีที่สุดในเวลานี้เมื่อเทียบกับกลุ่ม แต่อย่างไรก็ตาม โดยภาพรวมเรายังคงไม่ชอบหุ้นกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย เนื่องจากกำลังซื้อของผู้บริโภคและภาวะเศรษฐกิจที่ยังชะลอตัว
-
เรามองตลาดยังมีแรงหนุนจากทิศทางดอกเบี้ยขาลงและกำไรที่ดีกว่าคาด อย่างไรก็ดีในระยะถัดไปเชื่อว่าตลาดมีแรงกดดันเพิ่มจากการขายทำกำไรของหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมาดี ขณะที่เราแนะ ORCL (TP: 198.1$) แม้งบจะออกมาต่ำกว่าคาดแต่ราคาที่ปรับตัวลงมองเป็นจังหวะซื้อ หลังมองธ.Cloud จะมีการเติบโตต่อได้เนื่อง และเก็งกำไร COST (TP: 973.7$) จากผลประกอบการที่เราคาดว่าจะออกมาดีจาการจับจ่ายช่วงเทศกาล
