ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดในแดนบวก ทำสถิติสูงสุดอีกครั้ง โดยมีแรงหนุนจาก ราคาน้ำมันดิบที่ลดลง ซึ่งช่วยลดความกังวลด้านเงินเฟ้อและแรงกดดันต่อต้นทุนพลังงาน นอกจากนี้ ตลาดยังได้แรงหนุนจาก Micron ที่เติบโตต่อเนื่อง
Salesforce รายงานงบ 1Q27 ดีกว่าคาดจากรายได้ งานในมือ และแรงหนุนจาก AI รวมถึงดีล Informatica แต่ราคาหุ้นยังถูกกดดันหลังแนวโน้ม 2Q ชะลอตัวกว่าคาด โดยระยะต่อไปต้องติดตามว่า AI จะช่วยเร่งการเติบโตของรายได้ได้ชัดเจนเพียงใด
Snowflake รายงานงบ 1Q27 ดีกว่าคาดจากรายได้ งานในมือ และการใช้งานลูกค้าเดิมที่ยังแข็งแกร่ง พร้อมได้แรงหนุนจาก AI และความร่วมมือกับ Amazon Web Services ทำให้ตลาดตอบรับเชิงบวกและมองว่า SNOW ยังมี Momentum เติบโตต่อจากโซลูชัน AI-driven ในองค์กร
HP รายงานงบ 1Q26 ดีกว่าคาดเล็กน้อยจากธุรกิจ PC ที่ฟื้นตัว โดยเฉพาะกลุ่ม Consumer แต่ตลาดยังกังวลต้นทุน Memory chip ที่สูงขึ้นและกดดันมาร์จิ้น ระยะต่อไปต้องติดตามว่า AI PC จะช่วยเร่งรายได้และเพิ่มกำไรได้มากเพียงใด
MRVL รายงานงบ 1Q27 ดีกว่าคาดและทำสถิติสูงสุดใหม่ จากธุรกิจ Data Center และชิป AI ที่เติบโตแข็งแกร่ง พร้อมปรับเพิ่มเป้ารายได้จากดีมานด์ Custom ASIC และอุปกรณ์เชื่อมต่อความเร็วสูง ระยะสั้นและระยะยาวงบมีแนวโน้มเติบโตแกร่งจากการเป็นหนึ่งในผู้ชนะหลักในโครงสร้างพื้นฐาน AI
BAC และ JPM ส่งสัญญาณบวกต่องบ 2Q26 หนุนจากรายได้เทรดดิ้งและดีลวาณิชธนกิจเติบโตแข็งแกร่ง ท่ามกลางตลาดผันผวน สอดคล้องกับมุมมองของเรา ด้วยเหตุนี้เรายังบวกต่อธนาคารที่มีรายได้ตลาดทุนสูง เช่น JPM, GS, MS
BA มีแนวโน้มเด่นกว่า AIR ในปี 2026 หลัง FAA ปลดล็อกกำลังผลิต 737 Max และคำสั่งซื้อจีนฟื้น ขณะที่ AIR เผชิญห่วงโซ่อุปทานตึงตัวจาก RTX ฉุดยอดส่งมอบ A320 โตจำกัดเพียง 9% มอง BA น่าสนใจระยะสั้นจากภาพ Turnaround แต่ระยะยาวยังเชื่อมั่นในศักยภาพทำกำไรของ AIR จาก Backlog ระดับสูง
งบกลุ่มแฟชั่นกีฬา 1Q26 ออกมาผสมผสาน DKS และ ANF โตดีกว่าคาด แต่มีแรงกดดันด้านต้นทุน ด้านมาร์จิ้นถูกกดดันจากราคาน้ำมันและซัพพลายเชน แม้ผู้บริโภคยังรับราคา AUR ได้ แต่เรามองว่าในระยะข้างหน้า ยอดขายและกำไรเสี่ยงชะลอตัวหลังหมดปัจจัยหนุนเงินคืนภาษีและเผชิญต้นทุนพลังงานสูงขึ้น
Kuaishou รายงานรายได้ 1Q26 ใกล้เคียงคาด และกำไรดีกว่าคาด แม้ลดลง YoY โดยโฆษณาและ Kling AI ยังโตเด่นกว่า 300% อย่างไรก็ดี ต้นทุน AI และค่าเซิร์ฟเวอร์กดดันมาร์จิ้น ระยะยาวมองบวกต่อ AI วิดีโอ แต่ระยะสั้นหุ้นอาจผันผวนจากแรงกดดันกำไร
PDD Holdings รายงานรายได้ 1Q26 ต่ำกว่าคาดและกำไรลดลงจากการแข่งขันรุนแรงและกำลังซื้อจีนที่อ่อนแอ แม้ Temu ยังเติบโตดี บริษัทเตรียมลงทุนหนักเพื่อยกระดับห่วงโซ่อุปทาน ทำให้ระยะสั้นยังต้องระวังแรงกดดันกำไรและการแข่งขันจาก JD.com และ Alibaba
จีนเตรียมยกระดับมาตรฐานความปลอดภัย EV แบตเตอรี่ และรถอัจฉริยะในปี 2026 เป็นบวกต่อผู้เล่นเทคโนโลยีสูงอย่าง CATL (CATL23) และ Horizon Robotics (HORIZON23) เพราะมาตรฐานที่เข้มงวดขึ้นอาจเพิ่มกำแพงการแข่งขันและหนุนกลุ่มแบตเตอรี่ ชิปรถยนต์ และซอฟต์แวร์รถอัจฉริยะระยะยาว
ByteDance เตรียมเพิ่มงบลงทุน AI สูงสุดราว $7 หมื่นล้านเพื่อเร่งสร้างศูนย์ข้อมูลและโครงสร้างพื้นฐาน AI สะท้อนว่า AI infrastructure กลายเป็นสินทรัพย์เชิงยุทธศาสตร์ของเทคจีน เป็นบวกต่อห่วงโซ่ AI และชิปจีน เช่น SMIC, Hua Hong และ Cambricon พร้อมเพิ่มแรงกดดันให้ Tencent และ Alibaba เร่งลงทุนตาม
