ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดในแดนบวก ทำสถิติสูงสุดอีกครั้ง โดยมีแรงหนุนจาก NVDA ที่ราคาเพิ่มแรงกว่า 6% ประกอบกับความตึงเครียดในภูมิรัฐศาสตร์ตะวันออกกลางที่เริ่มผ่อนคลายลง หลังประธานาธิบดีทรัมป์เผยว่าการเจรจาสันติภาพกับอิหร่านยังคงดำเนินไปด้วยดี
ยอดส่งออกเดือน พ.ค. พุ่ง +53% YoY สูงสุดรอบ 42 ปี โตแกร่งทุกตลาดนำโดยจีน (+81%) และสหรัฐฯ (+59%) ขับเคลื่อนด้วยกลุ่มคอมพิวเตอร์ (+290%) จากดีมานด์ SSD และชิปหน่วยความจำ ขณะที่ MLCC พลิกบวก +14% และการนำเข้าเครื่องมือผลิตชิปพุ่ง +99% สะท้อนการเร่งขยายกำลังผลิตรับกระแส AI ทั่วโลก ส่งผลบวกโดยตรงต่อกลุ่มผู้ผลิตชิป (Samsung, SK Hynix) และกลุ่มเครื่องมือเซมิคอนดักเตอร์ (LRCX, BESI, AMAT)
NVDA เปิดตัวแพลตฟอร์ม Vera Rubin และชิป PC "RTX Spark" ทรานส์ฟอร์มสู่โครงสร้างพื้นฐาน Full Stack AI เต็มตัวเพื่อขับเคลื่อนยุค Agentic AI การรุกตลาด PC จะกดดันคู่แข่งอย่าง INTC, AMD และ AAPL แต่ส่งผลบวกต่อห่วงโซ่อุปทานต้นน้ำ (TSMC, ARM, MediaTek) และกลุ่มหุ้นซอฟต์แวร์ประยุกต์ (MSFT, CRM, NOW, PLTR)
GOOGL ระดมทุนกว่า $8bn เพื่อยกระดับงบ AI Capex ปี 2027 สู่ 3.0 แสนล้านดอลลาร์ เน้นขยายศูนย์ข้อมูลและพัฒนาชิป TPU ของตัวเองเพื่อรองรับดีล Anthropic และ Apple พร้อมส่งอานิสงส์บวกโดยตรงต่อซัพพลายเออร์ออปติกอย่าง Lumentum ในเครือข่ายระบบ Virgo ด้วยภาพนี้ทำให้เรายังมองบวก GOOGL (GOOGL23) ทั้งระยะสั้นและระยะยาวจากระบบนิเวศน์ที่แข็งแกร่ง และ การเป็นผู้นำในหลายธุรกิจ
HPE เผยงบ F2Q26 โตหนุนโดย Cloud & AI และ Juniper ที่ดัน Data Center Networking และยอดจองเซิร์ฟเวอร์ AI โตจนดึงเป้าปี 28 เร็วขึ้น 2 ปี พร้อมปรับเพิ่มเป้าปี 26 ขึ้นอย่างเด่นชัดจากจุดเปลี่ยน AI Inflection Point ด้วยภาพนี้ทำให้เรายังมองบวกต่อหุ้นในระยะสั้นที่มีแรงหนุนจากการปรับเป้าเติบโต
JNJ และ LLY ใช้กลยุทธ์ Intervene Earlier ขยับยาพุ่งเป้าอย่าง ERLEADA และ Retevmo มาใช้ในมะเร็งระยะเริ่มต้นร่วมกับการผ่าตัดเพื่อเพิ่มโอกาสหายขาด หนุนตลาดใหม่มูลค่ามหาศาลและขับเคลื่อนระบบนิเวศการตรวจพันธุกรรม ระยะยาวโตแกร่งจากการกำหนดมาตรฐานการรักษาใหม่ในเวทีโลก
MCD เผยยุทธศาสตร์ Next มุ่งพรีเมียมเมนูและใช้ AI คุม Drive-thru เพื่อขยายฐานลูกค้า แต่ยังเผชิญความท้าทายจากกำลังซื้อกลุ่มผู้มีรายได้น้อยและภาวะเงินเฟ้อ มองมาร์จิ้นถูกกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบที่สูง แม้แข็งแกร่งกว่าคู่แข่งด้วยข้อได้เปรียบเชิง Scale แต่เรายังกังวลกลุ่ม QSR
จีนปรับสมดุลคุมแพลตฟอร์มออนไลน์ มุ่งลดสงครามราคาและเข้มงวดข้อมูล ช่วยหนุนเสถียรภาพกลุ่ม China Internet อย่าง BABA และ Meituan พร้อมคุมส่งออกเทคฯ ม.ค. หนุนนโยบาย Localization แนะเลี่ยงกลุ่มพึ่งพาต่างประเทศ และมองบวกต่อหุ้นพึ่งพาในประเทศอย่าง SMIC (SMIC23), HUAHONG (HUAHONG23) และ Cambricon
Meituan (MEITUAN23) งบ 1Q26 ดีกว่าคาด โดยขาดทุนดำเนินงานลดลงหลังสงครามราคาฟู้ดเดลิเวอรีในจีนคลี่คลาย ระยะสั้น มีอานิสงส์จากแนวโน้มการแข่งขันทางด้านราคาที่ผ่านคลายมากขึ้น และระยะยาวงบมีแนวโน้มเติบโตดีจากการครองความเป็นผู้นำในตลาดเดลิเวอรี และการขยายธุรกิจใหม่
SoftBank ลงทุนสูงสุด 7.5 หมื่นล้านยูโร สร้างเครือข่ายศูนย์ข้อมูล AI ใหญ่ที่สุดในยุโรป ณ ฝรั่งเศส ตั้งเป้ากำลังประมวลผล 5 GW โดยพึ่งไฟฟ้าพลังงานนิวเคลียร์ พร้อมจับมือ Schneider Electric สร้างนิคมผลิตฮาร์ดแวร์หนุนกำไร Schneider เพิ่ม 3-4% เพื่อขับเคลื่อนเทคโนโลยียุโรปให้ไล่ทันสหรัฐฯ และจีน ด้วยภาพนี้ทำให้เรายังมองบวกต่อ Softbank (SOFTBANK23) ที่มีตำแหน่งธุรกิจที่ดีจากอุปสงค์ AI ที่โต
ยอด EV จีน พ.ค. ผสมผสาน BYD, NIO, XPEV เน้นบุกยุโรปชดเชยตลาดในประเทศ ขณะที่รถยนต์รุ่นใหม่หนุนยอดจัดส่งโต สวนทาง LI ที่ชะลอตัวจากปรับพอร์ต ทั้งนี้ เรายังมองผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าจีนยังแข่งขันสูง เรามองบวกต่อกลุ่มต้นน้ำที่กำไรมั่นคงกว่าอย่าง CATL (CATL23) และ Horizon Robotics (HORIZON23)
GGR มาเก๊า พ.ค. โต 6.7% ดีกว่าคาด หนุนจากนักท่องเที่ยวจีนช่วงวันแรงงานและอีเวนต์ใหญ่ แม้ มิ.ย.-ก.ค. อาจชะลอตัวจากฟุตบอลโลกแต่มีผลกระทบจำกัด เรามองว่าราคาหุ้นที่ลดลงในช่วงที่ผ่านมา ส่งผลให้ Valuation น่าสนใจและปันผลสูง 6-7% เรามองบวกต่อ Galaxy และ Sands China
