1. หุ้นสหรัฐฯ พุ่งแรงสุดตั้งแต่เดือนพ.ค. 2025 ดัชนี S&P 500 +2.9%, Nasdaq +3.8% น้ำมันอ่อนตัว หนุน sentiment หลังคาดสงครามใกล้จบ
2. ปธน. Trump ส่งสัญญาณยุติสงครามอิหร่านใน 2–3 สัปดาห์ ลดบทบาทสหรัฐในช่องแคบ Hormuz แม้สถานการณ์ยังไม่แน่นอน
3. เงินเฟ้อยูโรโซนเดือนมี.ค.พุ่งสู่ระดับ 2.5% สูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2025 จากราคาพลังงาน หนุนคาด ECB อาจขึ้นดอกเบี้ยเร็วสุดเดือนหน้า
4. JOLTS สหรัฐฯ เดือน ก.พ. ชะลอเล็กน้อย ตำแหน่งงานว่างลดเหลือ 6.9 ล้าน สะท้อน momentum ตลาดแรงงานเริ่มเย็นลง
5. ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ เดือนมี.ค. เพิ่มสู่ 91.8 สูงกว่าคาด แม้มุมมองอนาคตอ่อนแอ เงินเฟ้อคาดการณ์พุ่งจากราคาพลังงาน
6. Warren Buffett เตือนความเปราะบางระบบธนาคารจากการเชื่อมโยง Non-bank ชี้ความเสี่ยงลุกลามได้หากเกิด panic
7. นายกฯ ไทยเตรียมนำ ครม. ชุดใหม่ถวายสัตย์ฯ 6 เม.ย. และแถลงนโยบายต่อรัฐสภา 9-10 เม.ย. นี้ เพื่อเร่งแก้ปัญหาวิกฤตเศรษฐกิจ
8. กระทรวงการคลังไทยเตรียมมาตรการบรรเทาภาระค่าครองชีพ มองบวกต่อกลุ่มพาณิชย์ (TNP CPALL CPAXT)
Bites for Breakfast
By INVX Investment Products & Strategy
1 April 2026
1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นแรง โดยดัชนี S&P 500 +2.9% และ Nasdaq Composite +3.8% ทำสถิติการปรับขึ้นรายวันที่สูงสุดตั้งแต่เดือนพ.ค. จากความหวังว่าสงครามตะวันออกกลางอาจใกล้สิ้นสุด ราคาน้ำมันดิบปรับลดลงสู่ระดับใกล้ $101 ต่อบาร์เรล หนุนแรงซื้อในสินทรัพย์เสี่ยง ขณะที่กลุ่มสายการบินปรับขึ้น แต่หุ้นพลังงานอ่อนตัว ด้าน bond yields ปรับลดลง (US 10Y ลดลง 3 bps สู่ 4.32%) สะท้อนความกังวลเงินเฟ้อลดลง ขณะที่ดอลลาร์อ่อนค่า 0.6% และทองคำปรับขึ้น 3.8% โดย sentiment ตลาดได้รับแรงหนุนจากสัญญาณการเจรจาระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ แม้ความไม่แน่นอนของช่องแคบ Hormuz ยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงหลัก
2. ปธน. Donald Trump ระบุว่าสหรัฐฯ มีแนวโน้มยุติสงครามกับอิหร่านภายใน 2–3 สัปดาห์ โดยมองว่าบรรลุเป้าหมายหลักแล้วในการสกัดการพัฒนาอาวุธนิวเคลียร์ของอิหร่าน พร้อมส่งสัญญาณลดบทบาทของสหรัฐฯ ในช่องแคบ Hormuz และให้ประเทศอื่นเข้ามามีบทบาทมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนยังคงอยู่ เนื่องจากสหรัฐฯ ยังเพิ่มกำลังทหารในภูมิภาค และท่าทีของ Trump มีความผันผวนระหว่างการเปิดทางเจรจากับการขู่ยกระดับความรุนแรง ขณะที่การปล่อยให้สถานะของ Hormuz ไม่ชัดเจนอาจเพิ่มความผันผวนต่อเศรษฐกิจโลกในระยะถัดไป ระยะสั้นมองบวกต่อหุ้นที่มีพลังงานเป็นต้นทุน อาทิ สายการบิน (AAV, THAI) โรงไฟฟ้า SPP (GPSC BGRIM) หรือมีลูกค้าตะวันออกกลาง อาทิ ท่องเที่ยว (MINT ERW CENTEL) และรพ. ระดับบน (BH BDMS) แต่ลบต่อหุ้นพลังงานต้นน้ำ (PTTEP)
3. เงินเฟ้อยูโรโซนเร่งขึ้นสู่ 2.5% YoY ในเดือนมี.ค. จาก 1.9% ในเดือนก่อนหน้า สูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2025 โดยมีแรงหนุนหลักจากราคาพลังงานที่ปรับเพิ่มขึ้นจากสงครามตะวันออกกลาง อย่างไรก็ตาม เงินเฟ้อพื้นฐานชะลอลงสู่ 2.3% ต่ำกว่าคาด และเงินเฟ้อภาคบริการปรับลดลง สะท้อนว่าแรงกดดันด้านราคายังไม่กระจายเป็นวงกว้าง แม้เช่นนั้น ตลาดยังคงคาดว่า ECB อาจปรับขึ้นดอกเบี้ย 2–3 ครั้งในปีนี้ โดยอาจเริ่มในเดือนหน้า จากความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยังสูงและแนวโน้มเงินเฟ้อคาดการณ์ที่ปรับเพิ่มขึ้น ขณะที่ความไม่แน่นอนของสงครามยังเพิ่มความเสี่ยงต่อทั้งเงินเฟ้อและการเติบโตในระยะถัดไป
4. สหรัฐฯ รายงานจำนวนตำแหน่งงานว่าง (JOLTS) เดือน ก.พ. อยู่ที่ 6.9 ล้านตำแหน่ง ใกล้เคียงกับที่ตลาดคาดการณ์ ลดลงจากเดือนก่อนที่ 7.2 ล้านตำแหน่ง ด้านการจ้างงาน (Hires) ลดลงสู่ 4.8 ล้านตำแหน่ง จากเดือนก่อนที่ 5.3 ล้านตำแหน่ง ขณะที่อัตราจ้างงานลดลงสู่ 3.1% ต่ำสุดตั้งแต่ เม.ย. 2020 การแยกตัวจากงาน (Separations) อยู่ที่ 5.0 ล้านตำแหน่ง ลดลงเล็กน้อยจาก 5.1 ล้านตำแหน่ง โดย Quits อยู่ที่ 3.0 ล้านตำแหน่ง ลดลงจาก 3.1 ล้านตำแหน่ง และ Layoffs อยู่ที่ 1.7 ล้านตำแหน่ง ทรงตัว โดยรวมตลาดแรงงานยังไม่อ่อนแอ แต่ momentum เริ่มชะลอ
5. ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ของ Conference Board ปรับเพิ่มขึ้นสู่ 91.8 ในเดือนมี.ค. สูงกว่าคาดที่ 87.9 จากมุมมองเชิงบวกต่อภาวะธุรกิจและตลาดแรงงานในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ดัชนีคาดการณ์ในอีก 6 เดือนข้างหน้าปรับลดลง สะท้อนความกังวลต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ ขณะที่ความเชื่อมั่นโดยรวมยังอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับอดีต และผู้บริโภคยังระมัดระวังต่อราคาสินค้า โดยเฉพาะต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นจากสงคราม ซึ่งส่งผลให้คาดการณ์เงินเฟ้อปรับสูงขึ้น นอกจากนี้ ข้อมูลแรงงานชี้ว่าอุปสงค์แรงงานเริ่มชะลอ สะท้อนความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจในระยะถัดไป
6. Warren Buffett เตือนว่าระบบธนาคารเริ่มมีสัญญาณความเปราะบางเพิ่มขึ้น จากการเชื่อมโยงกับผู้เล่นนอกระบบ (non-bank) ที่มากขึ้น ซึ่งอาจทำให้ความเสี่ยงแพร่กระจายได้รวดเร็ว โดยระบุว่าความมั่นคงของระบบการเงินควรเป็นลำดับความสำคัญของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เนื่องจากธนาคารขนาดใหญ่มีบทบาทสำคัญต่อเศรษฐกิจ ความกังวลดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางความผันผวนในตลาดสินเชื่อและ private credit ที่เริ่มส่งสัญญาณความเสี่ยงสะสม Buffett ยังเตือนว่า หากเกิดภาวะ panic นักลงทุนอาจแห่ขายสินทรัพย์อย่างรวดเร็ว สะท้อนความเสี่ยงเชิงระบบที่อาจขยายวงกว้าง
7. นายกฯ ไทยเตรียมนำ ครม. ชุดใหม่ถวายสัตย์ฯ 6 เม.ย. และแถลงนโยบายต่อรัฐสภา 9-10 เม.ย. นี้ เพื่อเร่งแก้ปัญหาวิกฤตเศรษฐกิจ มองบวกต่อบรรยากาศการลงทุน โดยเฉพาะหุ้นที่รอการขับเคลื่อนจากนโยบายรัฐบาลใหม่ อาทิ กลุ่มรับเหมา (CK STECON) และกลุ่มพาณิชย์ (CPALL CPAXT TNP)
8. กระทรวงการคลังไทยเตรียมมาตรการบรรเทาภาระค่าครองชีพ “ไทยช่วยไทยพลัส” โดยควบรวม "คนละครึ่ง + บัตรสวัสดิการฯ" เริ่มลงทะเบียน เม.ย. และใช้จริง พ.ค. 69 พร้อมนำ AI มาใช้วิเคราะห์ข้อมูลเพื่อต่อยอดด้านสินเชื่อ มองบวกต่อกลุ่มพาณิชย์ (TNP CPALL CPAXT) จากเพิ่มกำลังซื้อฐานราก
ประเด็นที่ต้องติดตาม: RatingDog Manufacturing PMI ของจีน เดือนมี.ค. คาดว่าจะออกมาที่ 51.7 จากก่อนหน้าที่ 52.1และ ISM Manufacturing PMI ของสหรัฐฯ เดือนมี.ค. คาดว่าจะออกมาที่ 52 จากก่อนหน้าที่ 52.4
