คุณยอมเสียโอกาสจากตลาดขาลงไปเท่าไหร่แล้ว? ถึงเวลาเปลี่ยนวิธีคิดแล้วมาเรียนรู้ว่าทำไม SET50 Futures จึงเป็นเครื่องมือที่ช่วยให้คุณทำกำไรได้จากความผันผวนของตลาด ไม่ว่าตลาดจะผันผวนขนาดไหน คุณก็คุมจังหวะการลงทุนได้ด้วย SET50 Futures ในฐานะเครื่องมืออนุพันธ์ที่มีประสิทธิภาพในการบริหารจัดการความเสี่ยงและสร้างโอกาสทำกำไรในตลาดที่ผันผวนสูง
การบริหารความเสี่ยงเชิงรุกในสภาวะตลาดผันผวน
ในสภาพแวดล้อมทางการลงทุนปัจจุบันที่ตลาดมีความผันผวนสูง การพึ่งพาการซื้อขายสินทรัพย์ในทิศทางขึ้นเพียงทิศทางเดียว (Long Only) ทำให้พอร์ตการลงทุนมีความเสี่ยงสูงต่อการปรับฐานของตลาด การทำกำไรจึงจำกัดอยู่เฉพาะช่วงที่ดัชนีปรับตัวขึ้นเท่านั้น
เหล่าเครื่องมืออนุพันธ์ทางการเงิน (Financial Derivatives Instrument) จึงถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อแก้ไขข้อจำกัดนี้ โดยเฉพาะ SET50 Index Futures ซึ่งมีคุณสมบัติในการสร้างผลตอบแทนได้จากทั้งทิศทางขาขึ้นและขาลงของดัชนี SET50 การทำความเข้าใจและใช้ประโยชน์จากสัญญา SET50 Futures ที่หมดอายุในแต่ละไตรมาสจึงเป็นกลยุทธ์สำคัญสำหรับนักลงทุนที่ต้องการบริหารความเสี่ยงเชิงรุกและเพิ่มประสิทธิภาพของเงินทุนในทุกสภาวะตลาด
ปัจจัยกระตุ้นและแรงกดดันต่อดัชนี
การเคลื่อนไหวของดัชนี SET50 ในช่วง 1-2 สัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนี SET50 แสดงการเคลื่อนไหวแบบ "ผันผวน" (Volatile) อันเป็นผลจากปัจจัยภายในประเทศ กล่าวคือ:
- ตลาดตอบสนองเชิงบวกจากนโยบายรัฐบาล เช่น ความคืบหน้าของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ และการคาดการณ์ว่าคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) อาจมีการผ่อนคลายนโยบายทางการเงินเพื่อสนับสนุนการเติบโตของเศรษฐกิจภายในประเทศ ส่งผลให้ดัชนี SET50 ปรับตัวขึ้นจากระดับประมาณ 825 จุด ไปสู่ 845 จุด (เพิ่มขึ้น 20 จุด)
- ในขณะเดียวกัน ตลาดก็ถูกกดดันจากการที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ประกาศให้หุ้น DELTA ติด Cash Balance ส่งผลให้เกิดแรงเทขายทำกำไรในหุ้นขนาดใหญ่ ดัชนี SET50 จึงปรับตัวลงจากระดับ 845 จุด ลงมาที่ 825 จุด (ลดลง 20 จุด)
ความจำเป็นของเครื่องมือ Two-Way Trade
การสวิงตัวรวม 40 จุด ในช่วงเวลาสั้น ๆ นี้ ตอกย้ำถึงความจำเป็นของการมีเครื่องมือที่สามารถตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของทิศทางตลาดได้ทันที การซื้อขายในตลาด Futures จึงเป็นกลไกที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถรับผลตอบแทนจากการปรับตัวลดลงของดัชนี (20 จุด ในกรณีข้างต้น) ซึ่งเป็นส่วนที่ตลาดหุ้นปกติไม่สามารถทำได้
อย่างไรก็ตาม สัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Futures)จะมีการใช้อัตราทด (Leverage) ซึ่งขยายทั้งโอกาสในการทำกำไรและความเสี่ยงในการขาดทุนไปในเวลาเดียวกัน ดังนั้น การดำรงไว้ซึ่งเงินหลักประกันในระดับที่เหมาะสม รวมถึงการกำหนดจุดตัดขาดทุน (Stop Loss) อย่างชัดเจนจึงเป็นสิ่งสำคัญที่สุดในการปกป้องพอร์ตลงทุน
SET50 Futures: กลไกการสร้างผลตอบแทนทั้ง 2 ทิศทาง
SET50 Index Futures คือ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงดัชนี SET50 และเป็นเครื่องมือหลักที่ใช้ในการทำกลยุทธ์ Two-Way Trade ในตลาด TFEX
- Long Position: เปิดสถานะซื้อเมื่อคาดการณ์ว่าดัชนีจะปรับตัวขึ้น เพื่อรับผลตอบแทนจากส่วนต่างราคาที่เพิ่มขึ้น
- Short Position: เปิดสถานะขายเมื่อคาดการณ์ว่าดัชนีจะปรับตัวลง เพื่อรับผลตอบแทนจากส่วนต่างราคาที่ลดลง
- Hedging Function: ใช้ SET50 Futures ในการ Short เพื่อชดเชยผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นกับพอร์ตหุ้นหลัก (Core Portfolio) ที่นักลงทุนถืออยู่ โดยไม่จำเป็นต้องทำการขายสินทรัพย์ออกไป
SET50 Futures จึงสามารถมอบทางเลือกในการเก็งกำไรไปพร้อมกับการบริหารความเสี่ยงในกรอบเวลาที่แน่นอน ซึ่งเพิ่มความยืดหยุ่นให้กับการจัดสรรสินทรัพย์ของนักลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ
โครงสร้างของสัญญาและประสิทธิภาพของ Leverage
ตัวอย่าง: S50Z25 (สัญญาซื้อขายล่วงหน้า อ้างอิงดัชนี SET50 หมดอายุเดือนธันวาคม 2025)
- มูลค่าการเคลื่อนไหวต่อสัญญา: S50Z25 มี Tick Size = 0.1 จุด (ขยับขึ้นลงทีละ 0.1 จุด) โดยทุกการเปลี่ยนแปลงของ S50Z2025 1 จุด จะส่งผลกระทบต่อกำไร/ขาดทุน 200 บาทต่อ 1 สัญญา
- การใช้ Leverage: นักลงทุนใช้เงินเพียงจำนวนน้อย (Initial Margin) เพื่อควบคุมมูลค่าสัญญาขนาดใหญ่ซึ่งเพิ่มศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนเมื่อเทียบกับเงินลงทุนเริ่มต้น
- ตัวอย่าง: S50Z25 ที่ 840 จุด มูลค่าสัญญาคือ 840 x 200 = 168,000 บาท แต่ใช้เงินวางหลักประกันเริ่มต้นเพียง 10,080 บาท คิดเป็นอัตราทด (Leverage) อยู่ที่ 168,000 / 10,080 = 16.67 เท่า
- Cash Settlement: การชำระราคาเป็นเงินสดตามส่วนต่างของกำไร/ขาดทุนที่เกิดขึ้นในวันสิ้นอายุสัญญา ทำให้กระบวนการซื้อขายมีความคล่องตัวสูงและไม่ซับซ้อน
ตารางเปรียบเทียบ: การลงทุนแบบ Traditional VS SET50 Futures
|
|
การซื้อขายหุ้นปกติ |
SET50 Futures |
|
ศักยภาพในการทำกำไร |
ขาขึ้นเท่านั้น (Buy Only) |
ขาขึ้นและขาลง (Two-Way) |
|
การใช้เงินทุน |
เต็มมูลค่าสินทรัพย์ (100%) |
หลักประกันเริ่มต้น (Initial Margin) |
|
ความยืดหยุ่นในการ Hedging |
ไม่ยืดหยุ่น (ต้องขายสินทรัพย์ออก) |
ยืดหยุ่นสูง (ใช้ Short Position แทนการขายสินทรัพย์) |
|
ผลกระทบจากความผันผวนของราคา |
มูลค่าพอร์ตผันผวนอย่างชัดเจน |
มีโอกาสสร้างผลกำไรในช่วงตลาดผันผวน |
Case Study: การใช้ S50Z25 เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทน
สถานการณ์: ในช่วงต้นเดือน ต.ค. 2025 S50Z25 เคลื่อนไหวในลักษณะสวิงตัวในกรอบ 812 – 842 จุด
กราฟ S50Z25 ราย 1 ชั่วโมง แสดงความผันผวนของ S50Z25 และตัวอย่างสถานะ Long Position
*ตัวอย่างกราฟเป็นการใช้สำหรับกรณีศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน
กราฟ S50Z25 ราย 1 ชั่วโมง แสดงความผันผวนของ S50Z25 และตัวอย่างสถานะ Short Position
*ตัวอย่างกราฟเป็นการใช้สำหรับกรณีศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน
ตัวอย่างการวิเคราะห์ผลตอบแทนจากการใช้ S50Z25* (สมมติสถานะ 5 สัญญา):
|
การเคลื่อนไหว |
สถานะที่ใช้ |
ส่วนต่าง |
ผลตอบแทนที่เกิดขึ้น* |
|
816 → 837 จุด |
Long |
21 จุด |
21 x 200 x 5 = 21,000 บาท |
|
836 → 817 จุด |
Short |
19 จุด |
19 x 200 x 5 = 19,000 บาท |
|
ผลตอบแทนรวม* |
21,000 + 19,000 = 40,000 บาท |
บทสรุปจาก Case Study: หากนักลงทุนสามารถวิเคราะห์และตอบสนองต่อการสวิงตัวของดัชนีได้อย่างถูกต้อง การใช้ S50Z25 จะช่วยให้สามารถแปลงการเคลื่อนไหวรวม 40 จุด ให้เป็นผลตอบแทนรวม 40,000 บาท* (สำหรับ 5 สัญญา) ซึ่งเป็นการใช้ประสิทธิภาพของ Two-Way Trade และ Leverage ในการสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าการลงทุนในทิศทางเดียวอย่างมีนัยสำคัญ
*การคำนวณกำไรขาดทุนในบทความนี้ ยังไม่รวมค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่นๆ และเป็นเพียงตัวอย่างสำหรับกรณีศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน
เพิ่มศักยภาพพอร์ตการลงทุนด้วย SET50 Futures
ในสภาพแวดล้อมที่เต็มไปด้วยความผันผวน การใช้ SET50 Index Futures เช่น S50Z25 ไม่ได้เป็นเพียงทางเลือกอีกต่อไป แต่กลายเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ต้องการจัดการความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสในการสร้างผลตอบแทนอย่างเป็นระบบ ด้วยคุณสมบัติ Long/Short และ Leverage ทำให้นักลงทุนสามารถตอบสนองต่อทุกการเปลี่ยนแปลงของตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพอย่างทันท่วงที
📌 Reference Link (ข้อมูลอ้างอิง):
- ลักษณะสัญญา SET50 Index Futures:
https://www.tfex.co.th/th/education/knowledge/article/6-set50-index-futures - แถลงผลการประชุม กนง.:
https://www.bot.or.th/th/news-and-media/news/mpc/news-20251008-3qxFSVaX.html - ตลท. แจ้ง DELTA ติด Cash Balance:
https://www.set.or.th/th/market/news-and-alert/newsdetails?id=99121501&symbol=DELTA
🚀 ลงทุน TFEX เข้าถึงโอกาสทำกำไรในตลาดอนุพันธ์ได้อย่างง่ายดายแค่ปลายนิ้ว
เพียงแค่เปิดบัญชีกับ InnovestX และ Activate บัญชี TFEX
- เปิดบัญชี InnovestX 👉 https://innovestx.onelink.me/23if/2jlpsi7b
- Activate TFEX: อ่านขั้นตอนการเปิดใช้บริการ 👉 https://www.innovestx.co.th/products/derivatives/product-tfex
⚠️ คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุนการซื้อขายฟิวเจอร์สและออปชั่น มีความเสี่ยงสูงที่อาจก่อนให้เกิดผลขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญจังไม่เหมาะสมกับบุคคลทุกคน ก่อนตัดสินใจซื้อขายฟิวสเจอร์สและออปชั่น ท่านควรพิจารณาถึงฐานะทางการเงินวัตถุประสงค์การลงทุน ตลอดจนความเสี่ยงที่สามารถยอมรับได้อย่างรอบคอบเนื่องจากมีความเป็นไปได้ที่ท่านอาจสุญเสียเงินลงทุนมากกว่าเงินลงทุนเริ่มแรก
