[Fund Review] X-DATACENEQ: กองทุน Data Center และ Digital Infrastructure จับโอกาสเทคโนโลยีอนาคต

ภาพรวมการลงทุน

Data Center คืออะไร ทำไมถึงความสำคัญ

Data Center คือสถานที่ตั้งของเครื่องเซิร์ฟเวอร์และอุปกรณ์คอมพิวเตอร์ต่างๆ ที่ทำหน้าที่เสมือนเป็นหัวใจของเทคโนโลยีดิจิทัล ในปัจจุบันเราใช้ Data Center ในชีวิตประจำวันโดยไม่รู้ตัว ไม่ว่าจะเป็นการค้นหาข้อมูลผ่าน Google การใช้ Social Media (LINE, Facebook, Instagram) การดูหนังผ่าน Netflix การใช้งานข้อมูลคลาวด์ หรือแม้แต่ AI Chatbot ทุกบริการเหล่านี้ต้องอาศัย Data Center เป็นศูนย์กลางในการประมวลผลและจัดเก็บข้อมูล

Source: XSpring AM

 

ตลาด Data Center เติบโตยังต่อเนื่อง และมีสัญญาณความต้องการที่แข็งแกร่ง

ตลาด Data Center ทั่วโลกกำลังเติบโตอย่างต่อเนื่อง และความต้องการใช้งาน Data Center ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว สะท้อนจาก:

• ค่าเช่าเพิ่มขึ้น: อัตราค่าเช่าเฉลี่ยสำหรับ Data Center ขนาด 250-500 kW มีแนวโน้มปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง
• พื้นที่ว่างลดลง: อัตราพื้นที่ว่าง (Vacancy Rate) ลดลงเหลือเพียง 2% และคาดว่าจะลดลงต่อในปี 2025
• การลงทุนใหม่เพิ่มขึ้น: S&P Global รายงานว่าการลงทุนสร้าง Data Center ใหม่ในเอเชียแปซิฟิกสูงสุดในรอบ 3 ปี มูลค่ากว่า 34,440 ล้านดอลลาร์

 

สาเหตุหลักมาจากความต้องการทางด้านดิจิทัลที่มากขึ้น โดยเฉพาะการใช้งาน AI และ Cloud Computing ในขณะที่ Data Center ใหม่ๆ ยังอยู่ระหว่างการก่อสร้างเพิ่มเติม

Source: XSpring AM

 

ปัจจัยหนุนการเติบโตในอนาคต

 

1. AI ที่มีความซับซ้อนขึ้นเรื่อย ๆ

• โมเดลปัญญาประดิษฐ์ (AI) มีความซับซ้อนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าความซับซ้อนของโมเดลจะเพิ่มขึ้นสองเท่าทุก 3-4 เดือน หรือคิดเป็นอัตราการเติบโต 8-10 เท่าต่อปี ส่งผลให้กำลังการประมวลผลที่ต้องใช้เพิ่มขึ้นไปด้วย ซึ่งจะช่วยหนุนความต้องการใช้ Data Center ในอนาคต

 

2. บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่เพิ่มการลงทุน

• ความต้องการใช้ AI ที่เพิ่มมากขึ้น ทำให้บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่เพิ่มการลงทุนทางด้านเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่อง โดย Bloomberg Consensus ประเมินว่าในปี 2025 บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่จะมีการใช้จ่ายแตะระดับ 250,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลให้รายได้ของกลุ่มธุรกิจ Data Center เติบโตได้อย่างก้าวกระโดดเช่นกัน

 

Source: XSpring AM

 

Why X-DATACENEQ?

กองทุนเปิดเอ็กซ์สปริงศูนย์ข้อมูล และโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล อิควิตี้ (X-DATACENEQ) เน้นลงทุนในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับกลุ่มธุรกิจ Data Center เสาสัญญาณ และโครงสร้างพื้นฐานของดิจิทัล ผ่านกองทุนหลัก Global X Data Center & Digital Infrastructure ETF (DTCR) เพียงกองทุนเดียว

 

โดยกองทุนหลัก Global X Data Center & Digital Infrastructure ETF (DTCR) มีนโยบายลงทุนแบบ Passive อ้างอิงดัชนี Solactive Data Center REITs & Digital Infrastructure Index ซึ่งถูกแบบมาเพื่อจับโอกาสการเติบโตของโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลอย่างครบวงจร

 

ทั้งนี้ ดัชนีมีกระบวนการคัดเลือกที่เข้มงวด 3 ขั้นตอน เพื่อให้แน่ใจว่าลงทุนในบริษัทที่มีคุณภาพและเกี่ยวข้องกับธุรกิจโดยตรง:

 

1. กรอบสินทรัพย์ที่ลงทุนได้ต้องเป็นตราสารทุนที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลก โดยมีหลักเกณฑ์

• มีมูลค่าสินทรัพย์ตามราคาตลาดไม่ต่ำกว่า 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ
• มีมูลค่าซื้อขาย-รายวันย้อนหลัง 6 เดือนไม่ต่ำกว่า 2 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อให้มั่นใจว่าหุ้นที่เข้ามาเป็นส่วนประกอบของดัชนีเป็นหุ้นที่มีมีสภาพคล่องเพียงพอ และสามารถเข้าลงทุนได้จริง

 

2. คัดเลือกเฉพาะบริษัทที่มีรายได้อย่างน้อยครึ่งหนึ่ง มาจากธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ:

• ศูนย์ข้อมูล (Data Center): บริษัทที่เป็นเจ้าของ/ก่อสร้าง/บริหาร/ให้บริการศูนย์ข้อมูล
• เสาสัญญาณ (Cellular Tower): บริษัทที่เป็นเจ้าของ/ก่อสร้าง/บริหาร/ให้บริการเสาสัญญาณ
• อุปกรณ์โครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล (Digital Infrastructure Hardware): บริษัทที่ผลิตอุปกรณ์สำหรับศูนย์ข้อมูล (ใช้เมื่อจำนวนบริษัทใน 2 กลุ่มแรกน้อยกว่า 25 บริษัท)

3. กำหนดสัดส่วนตาม Market Capitalization โดยมีหลักเกณฑ์:

• กำหนดจำนวนหลักทรัพย์ขั้นต่ำ 25 หลักทรัพย์
• Data Center และเสาสัญญาณ: สัดส่วนสูงสุดที่ 12% ต่อหลักทรัพย์ จำนวนไม่เกิน 40 หลักทรัพย์
• Digital Infrastructure Hardware: หากจำนวนบริษัทใน 2 กลุ่มแรกน้อยกว่า 25 หลักทรัพย์ จะลงทุนในกลุ่มนี้ สัดส่วนสูงสุดที่ 2% ต่อหลักทรัพย์

 

สัดส่วนการลงทุนของกองทุนหลัก (ณ 30 ต.ค. 2025)

กลุ่ม	สัดส่วน
Data Center (ศูนย์ข้อมูล)	48.1%
Cellular Tower (เสาสัญญาณ)	22.4%
Hardware (อุปกรณ์)	29.5%

 

Source: XSpring AM

 

จุดเด่นของกองทุน DTCR

 

1. ลงทุนแบบครอบคลุมทั้ง Value Chain

• กองทุนลงทุนครบทั้งห่วงโซ่มูลค่า ตั้งแต่ผู้พัฒนาและผู้ให้บริการ Data Center, ผู้พัฒนาและผู้ให้บริการเสาสัญญาณ, ไปจนถึงบริษัทที่ผลิตเซิร์ฟเวอร์และฮาร์ดแวร์

2. ลงทุนแบบ Pure-play ในกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานด้านดิจิทัล

• กำหนดให้บริษัทที่ลงทุนต้องมีรายได้อย่างน้อย 50% จากธุรกิจที่เกี่ยวข้องโดยตรง ทำให้มั่นใจว่าลงทุนในบริษัทที่เน้นธุรกิจ Data Center และโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลจริงๆ

3. กระจายลงทุนทั่วโลก

• ลงทุนในตลาดสำคัญทั่วโลก โดยเฉพาะในสหรัฐฯ (69%) และกลุ่มประเทศเอเชียแปซิฟิก (จีน, เกาหลีใต้, สิงคโปร์, ไต้หวัน) ซึ่งเป็นภูมิภาคที่มีบทบาทสำคัญต่อการพัฒนา AI

 

Top 5 Holdings (ณ 30 ก.ย. 2568):

• Equinix 11.5% - ผู้ให้บริการ Data Center ระดับโลกจากสหรัฐอเมริกา เชี่ยวชาญด้านโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล
• Digital Realty 11.2% - ผู้ให้บริการ Data Center ระดับโลกจากสหรัฐอเมริกา ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้านคลาวด์ การเชื่อมต่อเครือข่าย
• American Tower 9.8% - บริษัทอสังหาริมทรัพย์เพื่อโทรคมนาคมรายใหญ่ของสหรัฐฯ ที่เป็นเจ้าของและบริหารเสาสัญญาณโทรคมนาคมทั่วโลก
• Crown Castle 7.9% - บริษัทด้านโครงสร้างพื้นฐานโทรคมนาคมในสหรัฐฯ ให้บริการเสาสัญญาณ เสาไฟเบอร์ และเครือข่ายขนาดเล็ก
• Applied Digital 7.2% - บริษัทจากสหรัฐอเมริกาที่ให้บริการ Data Center ประสิทธิภาพสูงสำหรับการประมวลผลขั้นสูง

 

ผลการดำเนินงานย้อนหลังของกองทุนหลัก

• ผลตอบแทนรวม 1 ปีย้อนหลัง 32.9%
• ผลตอบแทนรวม 3 ปีย้อนหลังเฉลี่ยปีละ 25.7% ต่อปี
• ผลตอบแทนรวม 5 ปีย้อนหลังเฉลี่ยปีละ 10.8% ต่อปี

Source: Global X ณ วันที่ 31 ต.ค. 2025

 

รายละเอียดกองทุน

• IPO: 18 – 27 พ.ย. 2025
• Front-end Fee: 1.61% ของมูลค่าการซื้อขาย
• Management Fee: 1.07% ต่อปี
• FX Policy: ไม่ป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน (FX Unhedged)

Source: XSpring AM ณ วันที่ 13 พ.ย. 2025

 

 

คำเตือน: กองทุนรวมนี้มีลักษณะเฉพาะและความเสี่ยงเฉพาะ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะ เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมก่อนตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ขอรับข้อมูลเพิ่มเติมหรือหนังสือชี้ชวนได้ที่ บล.อินโนเวสท์ เอกซ์