SET Well-Being Index (SETWB) เป็นดัชนีที่สะท้อนศักยภาพธุรกิจไทยที่เกี่ยวข้องกับคุณภาพชีวิต โดยคัดเลือกหุ้น 30 บริษัทใน 7 หมวดธุรกิจ เช่น พาณิชย์ อาหารและเครื่องดื่ม การแพทย์ และท่องเที่ยว ด้วยเกณฑ์มูลค่าตลาดและสภาพคล่อง พร้อมวิธีคำนวณแบบ Market Cap-Weighted จำกัดน้ำหนักหุ้นไม่เกิน 10% ต่อราย ปัจจุบัน SETWB มีค่า P/E ราว 12.72 เท่า ต่ำกว่า SET Index ที่ 16.11 เท่า สะท้อน Valuation ที่น่าสนใจและมีโอกาสสร้างผลตอบแทนเพิ่ม หากเศรษฐกิจฟื้นตัวหากมีมาตรการกระตุ้นและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง
หากพูดถึงตลาดหุ้นไทย หลายคนอาจคุ้นเคยกับ SET Index หรือ SET50 แต่รู้หรือไม่ว่าตลาดหลักทรัพย์ยังมีดัชนีอีกประเภทหนึ่งที่สะท้อนศักยภาพของธุรกิจไทยที่เชื่อมโยงกับ “คุณภาพชีวิต” และเป็นที่สนใจของนักลงทุนต่างชาติ ดัชนีนั้นก็คือ SET Well-Being Index (SETWB) (อ่านรายละเอียดเพิ่มเติม: ข้อมูลดัชนี SETWB - ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย )
SETWB คืออะไร?
SETWB คือดัชนีที่สะท้อนการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นใน 30 บริษัทจดทะเบียน ที่อยู่ในกลุ่มธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการยกระดับคุณภาพชีวิตของผู้คน และเป็นกลุ่มที่ประเทศไทยมีความสามารถในการแข่งขันในระดับสากล
ธุรกิจที่อยู่ในดัชนีนี้ครอบคลุม 7 หมวดธุรกิจหลัก ได้แก่
|
Sector |
น้ำหนักใน SETWB |
|
พาณิชย์ (Commerce) |
29% |
|
อาหารและเครื่องดื่ม (Food & Beverage) |
22% |
|
ขนส่งและโลจิสติกส์ (Transportation & Logistics) |
20% |
|
การแพทย์ (Health Care Services) |
19% |
|
การท่องเที่ยวและสันทนาการ (Tourism & Leisure) |
8% |
|
การเกษตร (Agribusiness) |
1% |
|
แฟชั่น (Fashion) |
1% |
Source: InnovestX Investment Products & Strategy, SET as of August 2025
ดัชนี SET Well-Being มีสัดส่วนหุ้นในกลุ่มพาณิชย์ อาหารและเครื่องดื่ม รวมถึงท่องเที่ยว สูงถึง 59% เทียบกับเพียง 11% ในดัชนี SET50 สะท้อนให้เห็นว่า SET Well-Being มีความเหมาะสมมากกว่าในการจับโอกาสจากธีม การฟื้นตัวของการบริโภคจากแนวโน้มได้รับประโยชน์โดยตรงหากมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลชุดใหม่ โดยรัฐบาลเตรียมเดินหน้ามาตรการกระตุ้น เช่น โครงการ “คนละครึ่ง” วงเงินประมาณ 25,000 ล้านบาท (คาดหนุน GDP ราว 0.1%) และการท่องเที่ยวในประเทศ และแผนออกมาตรการส่งเสริมการท่องเที่ยวช่วงปลายปี ซึ่งจะช่วยเพิ่มแรงขับเคลื่อนเศรษฐกิจโดยรวม ขณะเดียวกัน การที่นายเอกนิติ นิติทัณฑ์ประภาศ เข้ามานำทีมเศรษฐกิจ ถือเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยให้การสื่อสารและการประสานงานระหว่างกระทรวงและหน่วยงานที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจดำเนินไปอย่างสะดวก รวดเร็ว และมีทิศทางเดียวกันมากขึ้น สร้างความมั่นใจได้ว่ามาตรการกระตุ้นต่าง ๆ ของรัฐบาลจะถูกผลักดันและขับเคลื่อนไปข้างหน้าได้อย่างมีประสิทธิภาพ และช่วยเสริมแรงฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยในระยะข้างหน้า
Source: InnovestX Investment Products & Strategy, SET as of August 2025
หลักการคัดเลือกหุ้นเข้าสู่ดัชนี
หุ้นที่จะเข้ามาอยู่ใน SETWB ไม่ใช่แค่มีมูลค่าตลาดที่สูง แต่ต้องผ่านเกณฑ์ด้านสภาพคล่อง อย่างน้อย 9 เดือนจาก 12 เดือนย้อนหลัง (3 ใน 4 ของรอบทบทวน) และมีมูลค่าซื้อขายไม่น้อยกว่า 0.5% ของหุ้นที่จดทะเบียน พร้อมทั้งต้องไม่เข้าข่ายในมาตรการกำกับการซื้อขายหลักทรัพย์ (Market surveillance measure list)
จากนั้นจะคัดเลือกหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องเหมาะสม อย่างน้อย 35 หลักทรัพย์ และเลือก 30 อันดับแรกตามมูลค่าตลาด มาเป็นองค์ประกอบของดัชนี ที่เหลือ 5 หลักทรัพย์เป็นหลักทรัพย์สำรอง
วิธีคำนวณดัชนี
SETWB ใช้วิธีคำนวณ ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Cap-Weighted)
โดยจำกัดน้ำหนักสูงสุดของแต่ละหุ้นที่ 10% และมีการปรับน้ำหนักใหม่ทุกไตรมาส เพื่อป้องกันไม่ให้หุ้นใดหุ้นหนึ่งมีอิทธิพลต่อดัชนีมากเกินไป
Source: InnovestX Investment Products & Strategy, TISCO Asset Management Co., Ltd.
ความน่าสนใจของ SETWB?
หนึ่งในจุดเด่นสำคัญของ SET Well-Being Index คือระดับ Valuation ที่ถือว่าดึงดูดนักลงทุนอย่างยิ่ง โดยปัจจุบันดัชนีซื้อขายที่ค่า P/E ราว 12.72 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของ SET Index ที่อยู่ที่ประมาณ 16.11 เท่า ความแตกต่างนี้สะท้อนให้เห็นว่าหุ้นใน SETWB ยังมีมูลค่าที่ค่อนข้างถูก เมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม และอาจมอบโอกาสในการสร้างผลตอบแทนที่ดีกว่าในระยะถัดไป นอกจากนี้ SETWB ยังมีศักยภาพในการเติบโตหรือ upside ที่เปิดกว้าง เนื่องจากได้แรงสนับสนุนจากหลายปัจจัยเชิงมหภาค ทั้งแนวโน้มมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลชุดใหม่ที่ช่วยกระตุ้นกำลังซื้อภายในประเทศ ตลอดจนแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงซึ่งเอื้อต่อบรรยากาศการลงทุนและการบริโภค โดยรวมแล้ว ทั้ง Valuation ที่น่าสนใจและแรงหนุนจากปัจจัยเศรษฐกิจ ทำให้ SETWB เป็นอีกดัชนีที่ควรถูกจับตาอย่างใกล้ชิดในฐานะตัวเลือกสำหรับการลงทุนในตลาดหุ้นไทย
Source: InnovestX Investment Products & Strategy, SET as of August 2025
อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่: https://www.innovestx.co.th/cafeinvest/strategy-insight/multi-asset-strategy/mutual-fund-short-medium-term-top-picks/event-play-20250909
คำเตือน: กองทุนรวมนี้มีลักษณะเฉพาะและความเสี่ยงเฉพาะ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะ เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมก่อนตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ขอรับข้อมูลเพิ่มเติมหรือหนังสือชี้ชวนได้ที่บล.อินโนเวสท์ เอกซ์
